中(zhōng)共(gòng)中央政治局上月(yuè)末召开会议，提出加快推进充电桩等设(shè)施建(jiàn)设(shè)。国常(cháng)会近日强调，要(yào)聚焦(jiāo)制约新能源汽车下(xià)乡的(de)突出瓶颈，适度(dù)超前建(jiàn)设充(chōng)电(diàn)基础(chǔ)设施。

　　中(zhōng)国充电联盟11日发布数据显示，4月公共充电桩数(shù)量比3月增加6.7万(wàn)台(tái)，同比(bǐ)增长52.0%。截至2023年4月(yuè)，联(lián)盟内成员单位(wèi中海物业是国企还是央企 中海和万科哪个档次高)总计上报(bào)公(gōng)共充电桩202.5万台，其中直流充电桩85.5万台、交流充电桩116.9万台。从2022年(nián)5月到(dào)2023年4月，月均(jūn)新(xīn)增公(gōng)共充电桩约5.8万(wàn)台。

　　二级市场上，国内充电桩(zhuāng)核心(xīn)部件制造商(shāng)、20KW汽车充(chōng)电(diàn)模块试生产的英可瑞最近(jìn)三(sān)个交易日股价累(lèi)计最大涨幅39.52%；国内充电模块领先者(zhě)通合科技4月25日迄今股价累(lèi)计最大(dà)涨(zhǎng)幅(fú)73.15%，今年以来累计(jì)最大涨幅135.17%。

　　通合科技股(gǔ)价走势周线图

　　中信建投(tóu)许琳等人4月24日研(yán)报(bào)表示，预计(jì)2023年将(jiāng)是充(chōng)电桩销量高增之年，预计2022、25年全球公用充电桩增量达(dá)88、300.8万个(gè)，复合(hé)增速51%。高(gāo)压(yā)快充+大(dà)电流水冷技术带(dài)动充电模块、充电枪/线等核心零(líng)部件价(jià)值量上升(shēng)。

　　中信证券袁健聪等人(rén)5月10日研报指出，受益于充电桩建设加速及大功率趋势，充(chōng)电模块有(yǒu)望(wàng)迎来量利齐升。从(cóng)需求(qiú)量(liàng)角度(dù)看，预计(jì)直流桩在充电桩建设中的占(zhàn)比(bǐ)以及(jí)单(dān)桩(zhuāng)充(chōng)电功率将进一(yī)步提(tí)升，进而(ér)提升充电模块(kuài)的需(xū)求(qiú)量。从盈利角(jiǎo)度(dù)看，目前充(chōng)电模块单(dān)W价格(gé)已趋于稳定，产(chǎn)品从(cóng)此前主流的15/20kW向30/40kW发展(zhǎn)，带(dài)来单(dān)品价值量和(hé)毛利率的提升。

　　据了(le)解(jiě)，充电模块是直(zhí)流充电桩最核心的部件，直(zhí)接影响充电效率和充电安(ān)全，被业内誉为(wèi)直(zhí)流充电设备的“心脏”。从成(chéng)本角度看，中信证(zhèng)券袁健(jiàn)聪等(děng)人在(zài)2月13日的研报中指出(chū)，在直流充电桩所(suǒ)需元器件构成中，充电(diàn)模(mó)块成本占比最高，约达50%。

　　袁健聪等(děng)人表示，预计(jì)到2025年中国充电模块市场增量达1808亿W，2021-2025年CAGR达65%。目前行业充电模块(kuài)均(jūn)价(jià)在(zài)0.12元/W左右，据此预测，2025年中(zhōng)国充电模块(kuài)市场(chǎng)空间(jiān)约217亿元(yuán)。

　　在充电桩产业链(liàn)的(de)上(shàng)游，以充电(diàn)模(mó)块为核心的零部件生产制造(zào)，代(dài)表企业有通合科技、欧陆(lù)通等。

　　从充电模块及设(shè)备产(chǎn)业链来看，上游是生(shēng)产(chǎn)设备零部件，充电模块应用于直流充电设(shè)备；中游是充电桩及其他充电设备生产商，包(bāo)括(kuò)直流充电设(shè)备生产(chǎn)商和(hé)交流充电设备生产(chǎn)商；下游(yóu)是(shì)运营服务商及终端客(kè)户，包括(kuò)换(huàn)电站、充电(diàn)站(zhàn)、新(xīn)能源(yuán)汽车厂商(shāng)及配套运营服务商。

　　竞争(zhēng)格局方面，东吴证券曾朵红在4月27日研报中表示，由于充电模块的生产技术要(yào)求较高且具(jù)备通(tōng)信要求，目前(qián)主要以(yǐ)具备(bèi)一(yī)定技术积累的充(chōng)电模块(kuài)供应商（英飞源、华为、中兴等电力电源或(huò)通讯电源(yuán)企业）生(shēng)产，但随(suí)着充(chōng)电模块价(jià)格逐渐(jiàn)下降，叠加(jiā)大(dà)功率、智能化、网络平台化的发展趋势，充电桩厂商逐步(bù)进入充(chōng)电(d中海物业是国企还是央企 中海和万科哪个档次高iàn)模块生产环节，逐步(bù)实现充电模块的自(zì)产自研（如特锐(ruì)德旗下子公(gōng)司(sī)特(tè)来电、中恒电气等）。目(mù)前充电(diàn)模块市占率(lǜ)前(qián)五的企业包(bāo)括英飞(fēi)源(yuán)、特来电、永联、英可瑞、中兴，CR5超70%。

　　据财联社不完全(quán)统(tǒng)计，在充电模块领域(yù)有所(suǒ)布局的A股上(shàng)市公司包(bāo)括通合科技、欧陆通、盛(shèng)弘股份、英可瑞和麦格米特等(děng)，具体如下：

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