AI板(bǎn)块(kuài)成为2023年最火爆(bào)的板块，吸引人全市场的目光。

　　随之而来的是(shì)，不仅不少上市公司(sī)宣(xuān)布试水(shuǐ)人工智能、基(jī)金(jīn)经理开始布局AI概念(niàn)，也有基金公司(sī)尝试以(yǐ)AI试水投资者(zhě)关系管理，更有基金经理尝试用(yòng)AI撰写(xiě)季(jì)报！

　　引起市场关注的是，此次(cì)公募(mù)基金2023年一季度报中(zhōng)，无论是成长派、还(hái)是价值派，众多(duō)基金经理均谈及对(duì)AI投资机遇。各大派别基金经(jīng)理均(jūn)认可AI所带来的颠覆(fù)性影响，并看好其(qí)中(zhōng)长期投资价值(zhí)，但是对于(yú)短(duǎn)期人(rén)工智能极致行情演绎下，也有基金(jīn)经理对(duì)AI保留了一份清(qīng)醒。

　　基金经理试水

　　部分(fēn)季报(bào)用取AI撰(zhuàn)写(xiě)

　　4月21日，嘉(jiā)实文体娱乐(lè)公布2023年一(yī)季报，引人(rén)关(guān)注的是(shì)，季报中部分内(nèi)容(róng)使用了AI撰写。

　　季报中明确(què)写道，这段AI生(shēng)成的内容阐述了(le)人工智能(néng)对各个行业的(de)改(gǎi)变，比如医(yī)疗、教育、工业生产、环(huán)境保护(hù)和可持续发展，以及新能(néng)源开发和利用等领域。文中表示，人工智能(néng)领域(yù)的快速发(fā)展为全(quán)球带(dài)来无数(shù)机(jī)遇和(hé)挑战，将(jiāng)极(jí)大(dà)地影响(xiǎng)我们的生活方(fāng)式(shì)和(hé)社会发展，为确保AI技术的健康(kāng)、可(kě)持续发展(zhǎn)，需要(yào)建立完善的法律法(fǎ)规(guī)和伦(lún)理准则(zé)，以保(bǎo)护(hù)个人(rén)隐(yǐn)私(sī)、确(què)保数据安全并防止滥(làn)用。在应对(duì)挑战的同(tóng)时，也应(yīng)抓住人工智能带来的机遇，共同(tóng)推动(dòng)这一(yī)领(lǐng)域的创新和发展。

　　嘉实(shí)文体娱(yú)乐基金(jīn)经(jīng)理(lǐ)王贵重在季(jì)报中也明(míng)确表示，产业方向上(shàng)，我(wǒ)们坚定的看好人(rén)工智(zhì)能对各个行(xíng)业的改变(biàn)。他(tā)还(hái)专门谈及(jí)，一(yī)季(jì)度进行(xíng)了一(yī)定比例的调仓，方向上主要是(shì)受益于(yú)人工智(zhì)能的计算(suàn)机和(hé)传(chuán)媒互(hù)联(lián)网(wǎng)行业。数(shù)字化(huà)的核心(xīn)逻(luó)辑是提(tí)高(gāo)效率，而高质量发(fā)展的核心在于效率的提升。

　　在(zài)谈(tán)到具(jù)体TMT行业的观(guān)点时，他针(zhēn)对半导体(tǐ)、数(shù)字化、互联网(wǎng)平台等提(tí)出自己想法。说到数字化时，表示其本质是(shì)利用技(jì)术的手段，提升组(zǔ)织信息计(jì)算、存(cún)储、传播(bō)的(de)效(xiào)率，这是一个长期向上的类消(xiāo)费(fèi)行业(yè)，在美国(guó)是一个和互联网(wǎng)行业一样大规模的产业。在中国，依(yī)然处于(yú)产业的(de)早期，但是我(wǒ)们可以看到疫情背(bèi)景(jǐng)下，大家越来越意识到(dào)数(shù)字化的重(zhòng)要性。而此(cǐ)轮数字化(huà)将会和人工智能深度融合，也会给中国公司带来发(fā)展的机会。目前整个(gè)板块的估值都到了历史最低(dī)的(de)水平(píng)。

　　此次是基(jī)金经理(lǐ)首次利用人工智能完成季报，也显示出人工(gōng)智能(néng)确实开始方方面面(miàn)开(kāi)始影响我们的生活、工作等，是一个历史性大浪潮。此前，也有基(jī)金公司积(jī)极拥抱AI，如鹏华基(jī)金投资(zī)者教育(yù)基地宣布(bù)成(chéng)为百度文(wén)心一言首批生态合作伙伴，鹏华基金投教基(jī)地也将通过(guò)百度智能云接(jiē)入(rù)文心一言能力，致力于创新(xīn)投(tóu)资者关系管理新(xīn)模式，提升(shēng)客户投资(zī)体验感。

　　价(jià)值派(pài)、成长派

　　都(dōu)积极(jí)布局AI领(lǐng)域

　　随着(zhe)人工(gōng)智能成为一季度市场(chǎng)热点，不(bù)少基金经理选择了积极参(cān)与布局，其中，除了科技成长派基金经理，也(yě)不乏价值(zhí)投资派(pài)基金经理。

　　从上(shàng)述嘉实文体娱乐(lè)一季报可以看出，该基(jī)金(jīn)一季度(dù)进行了一(yī)定比例的(de)调仓，方向上主(zhǔ)要是受(shòu)益于(yú)人工智能(néng)的计算(suàn)机和传媒互(hù)联(lián)网行业。前十大重仓股中，除了海(hǎi)康威视、金山办公，其(qí)余神州(zhōu)泰岳、吉比特等8只个(gè)股(gǔ)均(jūn)为一(yī)季度新进。

　　嘉实文体娱(yú)乐(lè)一季报前十大(dà)重仓股(gǔ)

　　嘉实大科技研究总监(jiān)、嘉实文体(tǐ)娱乐基(jī)金经理王贵重表示(shì)，产(chǎn)业(yè)方向(xiàng)上，坚(jiān)定看好人工智能对各个行业的改变。

　　“我们长(zhǎng)期聚焦的三(sān)大需求就是(shì)能(néng)源(yuán)、信息(xī)、生命(mìng)。从(cóng)而衍生(shēng)出看好的5大方(fāng)向，半导(dǎo)体、数字化、新能源(yuán)、互联网平台(tái)、创新药。我(wǒ)们认为，各个细分行(xíng)业的beta收敛(liǎn)之(zhī)后(hòu)，竞争力会重新(xīn)成(chéng)为(wèi)最重要的增长要素。另外，我们依然旗帜鲜(xiān)明的看好港股的(de)机会(huì)，特别是软件和(hé)互联网领域的机会。”王贵(guì)重(zhòng)表示。

　　实(shí)际上，除了王贵重，在嘉实(shí)基金(jīn)科(kē)技成(chéng)长(zhǎng)团(tuán)队中(zhōng)，有(yǒu)不少基金经(jīng)理明(míng)确看好人工智能(néng)带来(lái)的投(tóu)资(zī)机遇。

　　比如，嘉实成(chéng)长增强基(jī)金经理陈涛在(zài)去年下半年开始增持软(ruǎn)件，当时(shí)基本处于估值(zhí)、机构(gòu)持仓的历史底部的位置。他认为，行业在信(xìn)创、数字化、智(zhì)能化等长期需求刺激(jī)下(xià)将迎来(lái)3年以上的(de)景气周期，也(yě)是(shì)为数不(bù)多处于(yú)成长前期(qī)、对标国际也还有巨(jù)大(dà)成长空间的(de)板块，长(zhǎng)期坚(jiān)定(dìng)看好(hǎo)。

　　“这一(yī)轮AI浪潮将拉开(kāi)新一轮(lún)科技创新(xīn)周期的序幕，带来以十年(nián)为(wèi)维度的(de)产业变革(gé)机会(huì)，同时配(pèi)合(hé)2023年一季度的复苏(sū)和(hé)业绩(jì)修复(fù)，以软件(jiàn)计算机为代表的科技板块(kuài)内会持续有个股投资(zī)机会。”李涛表示(shì)。

　　此外，嘉实股票投研CIO、嘉实新能源新(xīn)材料(liào)基金经理姚志鹏等也表示，未来(lái)，毫无(wú)疑问(wèn)人工智(zhì)能和可(kě)再(zài)生能(néng)源将构成未来社会的基石。在(zài)当(dāng)下(xià)，随着经济的企(qǐ)稳和新人工智能(néng)浪潮的进入，未来新的(de)产业机(jī)会将进入新一轮的爆发期。

　　谢治宇也是积极(jí)的一派(pài)。他在一季报中表示，随着ChatGPT取得突破(pò)性(xìng)的进展(zhǎn)，由AI芯片、服务器、光模块等子版块(kuài)带动的人工智能、中(zhōng)字头的“中特估”、半(bàn)导体(tǐ)等板块涨(zhǎng)幅较大，在GPT应用端中游戏、影视等板块也实现较大幅度上涨。

　　一(yī)季度，他所管理的基金(jīn)维持了较高仓位，对人工智(zhì)能(néng)相关产业(yè)链(liàn)进行(xíng)挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空(kōng)间广阔的硬件(jiàn)和(hé)软件公司进行精(jīng)选和布局(jú)。海康威视、澜(lán)起(qǐ)科技、中际旭创、晶晨股份新入(rù)兴全合润前十大重仓(cāng)股名单，立(lì)讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒、普洛(luò)药业退出。其(qí)中(zhōng)，澜起科(kē)技、中际(jì)旭(xù)创，是2022年年末的0持仓(cāng)，直(zhí)接(jiē)买到了十大重仓股。兴全合宜的重仓股(gǔ)上(shàng)，也体现了对人工智(zhì)能(néng)相关产业链的挖掘。澜起科(kē)技、晶晨股份(fèn)进入十大(dà)重(zhòng)仓股。

　　兴全(quán)合(hé)润(rùn)一季报前十大重(zhòng)仓(cāng)股

　　莫海波的万家品质生活在(zài)一季(jì)度也进行了调仓换(huàn)股，提高TMT行业(yè)结构(gòu)占(zhàn)比，减(jiǎn)持地产(chǎn)、军工比例(lì)，目前主(zhǔ)要持仓TMT、农林牧(mù)渔、军工为前三大持仓，产品总仓位(wèi)90％以上(shàng)。

　　具体来看，科大(dà)讯飞、三六零、金山办公、中科(kē)曙(shǔ)光等4个TMT股票进入前(qián)十大重仓股(gǔ)之列，招商蛇口、保(bǎo)利发(fā)展退出十大(dà)重仓股。

　　兴全合润一季(jì)报前十(shí)大重仓股

　　对于(yú)调(diào)仓TMT行业的原因，莫海波(bō)表示，主要是基于(yú)对未来2年(nián)数字经济的看好。随着人口老(lǎo)龄化与(yǔ)经济发展模式转变(biàn)，数据成(chéng)为新的生(shēng)产要素，高质量发展的核(hé)心在于全要(yào)素生(shēng)产率的提升，充(chōng)分利用好云计算(suàn)、大数据(jù)、人工智能等底层(céng)技(jì)术，2023、2024年(nián)是AI+元年，AI具有较(jiào)好的产业(yè)逻(luó)辑，通过信息(xī)技术全方位赋(fù)能传统(tǒng)行业，从生产和(hé)服务端全面(miàn)提(tí)升效(xiào)率。

　　“数字经济涵盖底(dǐ)层的通信网络、算力、算法，以(yǐ)及多样化(huà)的行业应(yīng)用等，这是(shì)一个(gè)系(xì)统性工程，产业空(kōng)间较大、持(chí)续时间(jiān)较长(zhǎng)，是未来具有(yǒu)成长性的行业之一。”莫海波表示(shì)。

　　此外(wài)，建信基金(jīn)权益投(tóu)资部(bù)总经(jīng)理陶(táo)灿管理的基金(jīn)也重点布局了TMT或人工智能相(xiāng)关板(bǎn)块。比如，建信智(zhì)能(néng)生活在一季(jì)度继续(xù)调整了行业配置，降低(dī)了制造业、大金融地产行业的配置，增加了消费、TMT 板块的配置，特别是重点布局了人工智能技术创新带(dài)来的相(xiāng)关产业趋(qū)势机会。

　　保留一份清醒

　　分歧(qí)声音开始(shǐ)显现

　　不过，在人工智能极(jí)致行情(qíng)演绎下，也有(yǒu)基金经理对AI保留了一份(fèn)清醒(xǐng)。

　　泓德(dé)臻(zhēn)远(yuǎn)回报基金经理秦毅(yì)虽然在一季报中表达了对人工智能的重视(shì)，但(dàn)一季度并未加入(rù)对于AI领域的布局阵营。

　　他表示(shì)，过去一个季(jì)度中，以(yǐ)TMT为代表的科(kē)技板块走出了轰轰(hōng)烈烈(liè)的行(xíng)情，以ChatGPT为代(dài)表(biǎo)的人工智(zhì)能成为(wèi)了主线。ChatGPT3.0的发布代表着大模型路线的成功(gōng)，这一(yī)成(chéng)功比之前几次(cì)的如AlphaGo等更具(jù)现实意义，因为本次的人(rén)工智能(néng)的应用(yòng)领域(yù)得到了(le)极大(dà)的(de)拓(tuò)展，模(mó)型具备了强大的通用性。这属于(yú)科技史上的一次重大创新，未来多个行业将(jiāng)极大(dà)受益于这一技术的应用和普及。未(wèi)来我们应该更加(jiā)重(zhòng)视这一领域的(de)研(yán)究和投(tóu)资。

　　泓德(dé)臻远回(huí)报一季度前十大重(zhòng)仓股

　　坚持低(dī)估(gū)值价值投资(zī)理念的丘栋(dòng)荣在一季(jì)报中也提(tí)到了对AI的看好，但他的基金持仓中也鲜(xiān)少见(jiàn)到(dào)对(duì)相(xiāng)关板块的布局。他表(biǎo)示(shì)，除(chú)复合国家(jiā)安(ān)全自(zì)主可(kě)控和产业(yè)趋势外，今年市(shì)场(chǎng)高度关注的以(yǐ)ChatGPT为代(dài)表的大模(mó)型技术，有望开启新一轮的(de)科技创新周期，深入(rù)和广泛应用，将对IT产业产(chǎn)生更(gèng)大、更持久的需求拉动，因此，计算(suàn)机、电子等偏成长行业的(de)部分成长股(gǔ)是未来关注的(de)方向之一。

　　中庚价值(zhí)领航一季度前(qián)十大(dà)重仓(cāng)股:

　　嘉实品质发现基金经理蔡丞丰表示(shì)，他注(zhù)意(yì)到市场(chǎng)在(zài)追逐ChatGPT热点资(zī)产时(shí)抛弃了新能源板(bǎn)块(kuài)的非理(lǐ)性行为，就如同去年三季(jì)度半导体及医(yī)药板块的抛售，反而造就了难得的机(jī)会。“我们这(zhè)时反而应该加大对能源板块机会的挖(wā)掘。”

　　嘉(jiā)实优(yōu)势(shì)成长基(jī)金经理孟夏(xià)虽然也认为，AI是不(bù)亚于互(hù)联(lián)网级别的技术(shù)要素(sù)革命，或许我(wǒ)们已经站在新一轮科技浪潮带来(lái)的全球繁荣的开端。作(zuò)为成长投资者(zhě)，会(huì)积极学习和拥(yōng)抱(bào)，非常庆幸有生之(zhī)年能看到AGI通用人(rén)工(gōng)智能的雏形。但她(tā)同时表示，也会努力(lì)在(zài)火热(rè)的行(xíng)情面前保留(liú)一份清醒(xǐng)，大胆(dǎn)假(jiǎ)设、小心求(qiú)证，仔细甄别(bié)真正能够兑现(xiàn)长期业绩(jì)的投资机会。

　　李晓(xiǎo)星(xīng)的看法也颇为谨慎，他表(biǎo)示，AI产业的发展不会一蹴而(ér)就，中(zhōng)间也(yě)必然会有曲折，包(bāo)括数据隐私、伦理(lǐ)等(děng)潜在风险，可能造成板(bǎn)块后续波动(dòng)。正因为此(cǐ)，他在去年三(sān)四季(jì)度布局了不少人工智能相(xiāng)关的(de)标的，在一季(jì)度对TMT板块有所减仓，现在的配(pèi)置大概(gài)率少(shǎo)于(yú)市场平均水平(píng)。

　　“目前TMT板块的交易占(zhàn)比已经超过了40％。当然市场中有不(bù)少(shǎo)声(shēng)音说这次不一样，交易(yì)占比创(chuàng)新高代表(biǎo)了主(zhǔ)线行情的确(què)立，但(dàn)我们还是认为(wèi)太(tài)阳(yáng)底下没有新鲜事，过度的热(rè)情在(zài)某个阶段(duàn)总会消退。”李晓星在银结婚祝福语恭喜恭喜是什么意思，恭喜恭喜是什么意思抖音(yín)华心怡一季报(bào)中(zhōng)表示(shì)。

　　“一季(jì)度的市场走势再(zài)次佐证了一(yī)个道理，即市场是难以预测(cè)的。迄今(jīn)为(wèi)止，表现最好的(de)是AI相关板块，这在(zài)今年初是想象不到的。就好比去(qù)年初我(wǒ)们想象不到俄(é)乌冲突，和后来的疫(yì)情。”中泰资管(guǎn)基金经理姜诚也在一季报(bào)中表示(shì)。

　　姜诚认为，AI或许是科技(jì)发(fā)展进程中最重要的事件之(zhī)一，但要搞清楚它(tā)对投资结婚祝福语恭喜恭喜是什么意思，恭喜恭喜是什么意思抖音有哪(nǎ)些影响却很难(nán)。利润在产业链不同环节之间(jiān)将如何(hé)分(fēn)配？市场(chǎng)当(dāng)前认(rèn)为(wèi)的受益环节是否能如愿(yuàn)受益(yì)？它的“智能(néng)”水平达到了什么程度，以及渗透率将(jiāng)多快(kuài)提升？都是(shì)很容易让人兴奋、可细(xì)说(shuō)起来又(yòu)让人不明就里的难(nán)题(tí)。谈(tán)资和投(tóu)资之间，隔(gé)着一道鸿沟。

　　在姜诚看(kàn)来，人(rén)工智(zhì)能的发展是(shì)一个长期因素，我们还没(méi)有足够的把(bǎ)握去捕捉(zhuō)到它带来的(de)投资机(jī)会，但可以(yǐ)尽量回避它带(dài)来(lái)的伤害。以尽可能(néng)低的价格买(mǎi)尽可能好的(de)资产，是我们的(de)投资目(mù)标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 结婚祝福语恭喜恭喜是什么意思，恭喜恭喜是什么意思抖音