就在全球为AI疯狂的时候，百(bǎi)年(nián)欧洲金融(róng)巨头罗(luó)斯柴尔德家族却悄然减仓。

　　据6月2日彭博社报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底以(yǐ)来一(yī)直超配(pèi)英伟达，但是(shì)目前已经部分获(huò)利了(le)结(jié)，现在所持头(tóu)寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部(bù)位于瑞士(shì)日内瓦的资(zī)管机构为拥有200多(duō)年历史的(de)欧洲老牌金融(róng)世家罗(luó)斯柴(chái)尔德（Rothschild）家(jiā)族所有，目前管理资产规模(mó)790亿瑞郎（约合871亿美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减持

　　根据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓显示(shì)，这家(jiā)老牌资管机构(gòu)在2015年英伟达业绩第一(yī)爆发之际，就增(zēng)持了英伟达。当时(shí)的持仓股数一度高达(dá)160多万股。

　　然而英伟达虽然(rán)业绩大爆(bào)发(fā)，股价(jià)却一(yī)直(zhí)不怎么涨(zhǎng)。这家资(zī)管(guǎn)机构也不得(dé)不修正自己(jǐ)的错误(wù)，在英(yīng)伟(wěi)达股(gǔ)价的缓慢上涨中减持，终于(yú)在2018年一季度减持到不足1万(wàn)股。不(bù)过这个时候，英(yīng)伟达(dá)股价也(yě)从2015年(nián)4美(měi)元附(fù)近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后(hòu)，虚拟货币(bì)的(de)上(shàng)上下下，让英伟(wěi)达的股价(jià)如做过山车一(yī)般。2021年底，虚(xū)拟货币的(de)崩盘，让英伟达(dá)的股(gǔ)价(jià)也一度腰斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似(shì)乎每次都(dōu)“踩(cǎi)准”节奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数据(jù)显示，Edmond de Rothschild第二次大(dà)手笔增持是在2022年第(dì)二季(jì)度，虽然英伟达股价此后仍(réng)然经历(lì)了三波下(xià)挫(cuò)，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持(chí)，在2022年年底，增持(chí)超过20万股。

　　今年以来，受(shòu)AI概念大爆发，英(yīng)伟达(dá)作(zuò)为(wèi)底层算力代表，股价一度涨超(chāo)100％，并(bìng)在5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市值(zhí)一度(dù)超过1万亿美元，差点成(chéng)为全球第9家市值超(chāo)1万(wàn)亿美元的(de)上市企业。

　　“估(gū)值教(jiào)父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择(zé)高(gāo)位套现的，还有被誉为(wèi)“估(gū)值教父(fù)”的(de)当代(dài)著(zhù)名投(tóu)资估值专家阿斯(sī)沃斯？达摩达(dá)兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达摩达兰自2017年以来(lái)一直在投(tóu)资英伟达，如今已经卖掉了该公司的股票。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今(jīn)天早上(shàng)英伟(wěi)达(dá)还在我的投资组合里，最后把它剔(tī)除出投资组(zǔ)合，因为我无(wú)法(fǎ)承受这样的上(shàng)涨，一周(zhōu)内市值(zhí)就(jiù)增加了3000亿美元，这是在(zài)挑战可持(chí)续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计，英伟达目前在250亿美元的人工智能芯(xīn)片市(shì)场占有80％的份(fèn)额，最乐观的(de)预(yù)测是(shì)，10年(nián)后(hòu)该市场规模将达到3500亿美元。即(jí)使假设(shè)英伟(wěi)达未来的市场份额达(dá)到100％，达(dá)摩达兰得出(chū)的估值(zhí)也要(yào)比近(jìn)期股价低20％，“我喜欢英伟(wěi)达(dá)这家公司，但如果作为一项投资的话，我怎么都得(dé)不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟(wěi)达EVP、CFO Kress Colette也(yě)于美国时间2023年5月30日持续出售公司(sī)股(gǔ)权。

　　Kress Colette一(yī)共出售6124股英伟达股权，减持均(jūn)价在400.254美元到417.79美元，一共套(tào)现约249万美(měi)元(yuán)。

　　华尔街吵翻(fān)了

　　有人(rén)觉得AI估值太(tài)高(gāo)，减(jiǎn)持了仓位，也(yě)有人认为(wèi)英伟达(dá)现阶(jiē)段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查(chá)的49名分析师(shī)中，41名(míng)对英伟(wěi)达给(gěi)出买入评级(jí)，比去年10月给(gěi)予这一评级的人(rén)数30人增加约三分之一。这些分析师对英伟(wěi)达给出的股价中(zhōng)间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达的(de)股(gǔ)价报(bào)收(shōu)393.27美元。

　　纽约投资研(yán)究公司(sī)伯恩斯坦(tǎn)的分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示，华(huá)尔街近日(rì)纷纷调高(gāo)英伟达目标(biāo)股价，是因为先前估测(cè)的获利预期太低。目前投资人仍存在(zài)不同的(de)声音，如方舟投(tóu)资 CEO Cathy Wood 等人则表示(shì)，英(yīng)伟达估值(zhí)过(guò)高(gāo)，目前已进入泡沫阶段。

　　去(qù)年以来华尔街(jiē)预测最准确的分析(xī)师(shī)、美国(guó)银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表示(shì)，科技股和AI概念股的估值过高，建(jiàn)议投(tóu)资者(zhě)可以抛(pāo)售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处(chù)于“婴儿期的泡沫”，而美联储(chǔ)的加息周(zhōu)期或许还(hái)未结(jié)束(shù)。过去的(de)泡沫形(xíng)成通常是因“宽松(sōng)货(huò)币大学几乎都开过房，大学谈恋爱的都开过房吗政(zhèng)策(cè)”而起，以(yǐ)加息结束。以史(shǐ)为鉴，他(tā)认为需要在标(biāo)普500位于4200点时(shí)开始抛售(shòu)。

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