5月9日晚间，A股上市公(gōng)司金证股份发布的一则公告(gào)，在期货圈刷屏。

　　公告显示，金证股份正在筹划发行股份及支付现金购买(mǎi)上(shàng)海(hǎi)文华财经资讯股份有(yǒu)限公司（下(xià)称文华财经）90.97％股权事项，同时募集配(pèi)套资金。公司股票将于(yú)2023年5月(yuè)10日(rì)（星期三）开市(shì)起开始停牌，预计停牌时间不超过10个(gè)交易(yì)日。

　　文华财经两次冲击(jī)IPO无果

　　文(wén)华(huá)财经系头部期(qī)货(huò)软件(jiàn)商。公开(kāi)资料显示(shì)，截至(zhì)2021年年末，文(wén)华财经与国(guó)内139家(jiā)期货公司合作，占国内(nèi)期(qī)货公司总数的(de)92.67％。截(jié)至2021年12月，文华财(cái)经PC端交易(yì)软件的月活跃(yuè)用户数（MAU）为58.19万人，移动端(duān)随身行软(ruǎn)件的月活跃用户数（MAU）为150.94万(wàn)人。

　　2015年以(yǐ)来，文华财(cái)经曾(céng)两次(cì)冲击A股IPO，但均(jūn)未能叩开资(zī)本市(shì)场大门(mén)。

　　文(wén)华财经(jīng)的第一次IPO之旅(lǚ)要追(zhuī)溯到2015年，当年11月(yuè)，文华(huá)财经首(shǒu)次(cì)报送创(chuàng)业板IPO申请(qǐng)资料。不过(guò)，在(zài)经历两年多的漫(màn)长等待后，2018年4月，深(shēn)交所决定终(zhōng)止审查，文(wén)华财(cái)经此次创(chuàng)业板IPO闯关失败。

　　2021年6月(yuè)，文(wén)华财经(jīng)再次(cì)递交招股书(shū)，拟(nǐ)冲刺创(chuàng)业板(bǎn)IPO。2022年(nián)6月，文(wén)华财经申(shēn)请撤(chè)回发行上市申请文件，深交所决(jué)定终止对其(qí)首次(cì)公开(kāi)发行(xíng)股票并在创业(yè)板(bǎn)上市的审核(hé)。文华财经(jīng)第(dì)二次IPO也无果(guǒ)而终。

　　金(jīn)证股份昨晚发布的(de)公(gōng)告显示，本次(cì)交易事项尚(shàng)处(chù)于筹(chóu)划阶段，公司目前正与交(jiāo)易意向(xiàng)方接洽，初步确定的交易对方(fāng)包括尚守哲、大连经(jīng)一卓远管理咨询(xún)合伙企(qǐ)业（有限合伙）（下称大(dà)连经一）、苏(sū)州中新兴富新(xīn)兴产业投资合伙(huǒ)企(qǐ)业(yè)（有限合(hé)伙）（下称(chēng)苏州(zhōu)中(zhōng)新）、上海经一投资管理合伙企业（有限合(hé)伙）（下(xià)称(chēng)上海经一）、上海兴(xīng)富创业投资管理中心（有限合伙）（下称(chēng)兴富(fù)创投(tóu)）、王(wáng)凯(kǎi)及(jí)杨孝胜(shèng)，前述交易(yì)对(duì)方(fāng)合(hé)计持(chí)有标(biāo)的公司90.97％的股权。

　　金证股份(fèn)表示，根据《上市公司重大资产重组(zǔ)管(guǎn)理办法（2023修(xiū)订）》和《上海证券(quàn)交易(yì)所股票上市规则（2023年2月(yuè)修订）》等(děng)相关规定，本次交易前(qián)，交易对方与(yǔ)公司不存在关(guān)联关系。本(běn)次交易完成后，交易对方尚守哲持有公司的股份比例预(yù)计将(jiāng)超过5％，本次交易预(yù)计将构成关联交易。本次交易前，公(gōng)司无控股(gǔ)股(gǔ)东、实际控(kòng)制人(rén)；本次交(jiāo)易完成后，公司第一大股东不(bù)会发(fā)生变(biàn)化(huà)，且不(bù)存(cún)在实际(jì)支配公司股份表决权超(chāo)过30％的股(gǔ)东(dōng)，公司(sī)仍将(jiāng)无(wú)控股股东(dōng)、实际控制人，预计不构(gòu)成公司重大资产重(zhòng)组。

　　文华财(cái)经注(zhù)册资本(běn)4000万元，实际控制人为该公司董事长(zhǎng)兼总经理尚守哲。根据文华(huá)财经此前披(pī)露(lù)的招股书，截至2021年年底，尚守哲(zhé)对文华财(cái)经(jīng)的直接(jiē)持(chí)股比例为64.353％，此(cǐ)外，还通过大连经(jīng)一和上海经一分(fēn)别(bié)控制(zhì)文华(huá)财经9％和4.95％的(de)股份，合(hé)计(jì)控制78.303％的股份。

　　其他交易对方(fāng)中，苏州中新、兴(xīng)富创(chuàng)投(tóu)、王凯(kǎi)及杨(yáng)孝胜对(duì)文(wén)华财经的持股比(bǐ)例分别为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证股份盈利能力(lì)有望提升

　　作(zuò)为金融科技全领域服务商，金证股(gǔ)份为证券、基金、银行、期货、信托、交易所、监(jiān)管(guǎn)机构等行(xíng)业(yè)客户(hù)提供全技(jì)术栈、全产(chǎn)品线(xiàn)解决方案(àn)，同(tóng)时(shí)与政府机关、互(hù)联(lián)网公司合作开(kāi)展包括智慧(huì)城市(shì)在(zài)内(nèi)的数字经(jīng)济业务。

　　2023年一(yī)季(jì)报(bào)显示，报告期(qī)内，金(jīn)证股份实现营业收入12.64亿元，较(jiào)上年同(tóng)期增长2.84％；实现归属(shǔ)于上市公司股(gǔ)东的净利(lì)润-5847.16万元。报告期内，金(jīn)证股份(fèn)证券经纪业务软(ruǎn)件收(shōu)入较上年同期略有增长，资管机构软(ruǎn)件(jiàn)收入基本持平。报告期内，数字经济(jì)业务(wù)因验收的大型(xíng)政务项目成本增幅大(dà)于收入(rù)增幅，导致(zhì)业务毛利率及利润下(xià)降(jiàng)。报告(gào)期内(nèi)公司确认投资收益-1748万(wàn)元，较上(shàng)年同期减少2035万元(yuán)，主要是联营企(qǐ)业(yè)投(tóu)资(zī)收益减少(shǎo)所致(zhì)。

　　截(jié)至(zhì)2023年3月底，金证股份(fèn)总资(zī)产64.27亿元，净资产(chǎn)36.70亿元(yuán)。

　　金证股份2022年(nián)年报显示，报(bào)告期(qī)内，公司(sī)实(shí)现(xiàn)营业(yè)收(shōu)入64.78亿元，同比下降2.52％；实现归(guī)属于上市公(gōng)司股东的净(jìng)利润2.69亿元，同(tóng)比(bǐ)增长7.96％。

　　分(fēn)业务来看，金融(róng)行业业务方面，2022年，金证股份实现营业收入(rù)23.25亿元，同比增长7.25％。金证股份认为，公司金融行业的增(zēng)长主要得益于两方(fāng)面的因素(sù)：一(yī)是公司(sī)在证券市(shì)场行业占有率基础稳(wěn)定，核(hé)心产品需求刚性，公司加快产品新一代产品布局、积极推进项(xiàng)目(mù)上线验收(shōu)。二是(shì)在资管(guǎn)领域加强了资管(guǎn)IT业务(wù)发展力度(dù)，在多个核(hé)心产品(pǐn)和技术(shù)上形(xíng)成领先优势，开(kāi)始进入收获(huò)期。

　　非金融行业(yè)业务(wù)方面，2022年(nián)，金证股份收入为(wèi)41.35亿元，同比下降(jiàng)7.49％。主要包括数字经济业(yè)务、IT设备分销业务及科技(jì)园租赁业务。金(jīn)证(zhèng)股份解释称(chēng)，非(fēi)金(jīn)融(róng)行业的(de)收入(rù)下降(jiàng)，主要(yào)由于(yú)公司在数字经济(jì)业务(wù)上(shàng)，不同程度受到需(xū)求端(duān)的(de)影响，项目(mù)跟进、工程实(shí)施、验收结(jié)算审计等存在滞后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年，金证股(gǔ)份综合(hé)毛利率(lǜ)为22.32％，较(jiào)上(shàng)年增加(jiā)1.97个百分点。其中，金融行业业务毛利率(lǜ)50.41％，较(jiào)上年增加3.48个百分点；非金融科(kē)技业务毛利率(lǜ)6.53％，较上年下降0.93个(gè)百(bǎi)分点。

　　交易标的业绩表现上(shàng)，公(gōng)开资料显示，2019—2021年，文(wén)华财经营业收入(rù)分别(bié)为20992.73万(wàn)元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股东的(de)净利润(rùn)分别为(wèi)7843.68万元、7577.47万元(yuán)和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营业毛利分别(bié)为16585.62万元(yuán)、14177.11万(wàn)元及17168.10万元，综(zōng)合(hé)毛(máo)利率分别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年(niá台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思n)底，文华财经总资产(chǎn)为31708.21万元，所有者权益为19722.56万(wàn)元(yuán)，资(zī)产负债(zhài)率为37.80％。

　　不难看出，无论从资产规模和(hé)盈利能(néng)力来看，金证股(gǔ)份均远(yuǎn)高于文华财经(jīng)，但文华(huá)财经(jīng)的毛利率显著高于金(jīn)证股份，无疑是一块优质(zhì)资产。

　　有业(yè)内人士认为，如果(guǒ)本次交易得以顺(shùn)利实施(shī)，对于金证股份而言，文华财经的优质(zhì)资产注入后，其(qí)盈(yíng)利能(néng)力将进一步提升；对于(yú)文华财经而(ér)言(yán)，多(duō)年谋求上市无果后，可以实现“曲线上市”。

台积电是做什么的，台湾台积电是什么意思　　值得注意(yì)的是，在昨晚发布的(de)公(gōng)告中(zhōng)，金(jīn)证(zhèng)股(gǔ)份并未披(pī)露具体的交易细节，例如交易对价等。公告显示，2023年5月9日，金(jīn)证股(gǔ)份与主(zhǔ)要交易对(duì)方就本次交(jiāo)易签署了(le)《意向协议书》，公(gōng)司拟向主要交易对(duì)方发行(xíng)股份(fèn)及支付(fù)现(xiàn)金的(de)方式购买其持有(yǒu)的文华财经90.97％的股(gǔ)权。上述《意(yì)向协议书》仅(jǐn)为交易各方关于本次交易的初步合作意向，交易各方(fāng)在本(běn)次交易中(zhōng)的具体权利义务以及(jí)各项(xiàng)安排以(yǐ)交易各方(fāng)最终签署的正式交易协(xié)议为准(zhǔn)。

　　金(jīn)证股份还进行了风(fēng)险提示：截至目前，本次交易仍处(chù)于筹划阶段，交(jiāo)易双方尚未(wèi)签署(shǔ)正式的交易协议，本次交易尚需履行必要(yào)的内部决(jué)策程序，并经(jīng)有权监管机构批准后方可(kě)正(zhèng)式实(shí)施，本次交(jiāo)易最终能(néng)否实(shí)施尚存在较大不确定(dìng)性。

　　股价表现(xiàn)上，经历了2020—2022年连续3年的下(xià)跌之后，今年以来(lái)，金证股份股(gǔ)价步入上(shàng)升通(tōng)道(dào)。截至5月9日收盘，金证(zhèng)股份股价(jià)报18.94元(yuán)/股，年(nián)内(nèi)涨幅高达84.06％，总市值178亿元(yuán)。

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