因市场需求减少，正在持续发力(lì)的存储芯片巨头兆易(yì)创新（603986），一季(jì)度归母净利(lì)润同(tóng)比大降78.13％。

　　而从2022年四季度至2023年(nián)一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管的(de)诺安成长混合基金，已累计减持该(gāi)公司股票约603万股，混沌投资老(lǎo)板葛卫东则(zé)仅在2022年四季度小幅(fú)减持44.8万股。不过，实际控(kòng)制人朱一明的一致(zhì)行动人香(xiāng)港赢富得有(yǒu)限公司，将减持不超(chāo)过1190.5万(wàn)股。

　　目前，兆(zhào)易创新股价为112.48元(yuán)，总市(shì)值为750亿元。

　　一(yī)季(jì)度净利(lì)突降78％

　　兆易创新4月27日披露(lù)的2023年(nián)一(yī)季报显示(shì)，公司一季(jì)度归(guī)母净利(lì)润1.5亿元，同比下降(jiàng)78.13％，其主要原(yuán)因(yīn)是芯片产品市场需(xū)求减少(shǎo)，公司营业(yè)收入(rù)同比下降，毛利率下(xià)降，导致毛利润(rùn)同比减少。

　　当日同时(shí)发(fā)布(bù)的(de)2022年(nián)年报显示，公司2022年营(yíng)业收入81.3亿元(yuán)，同比减少(shǎo)4.47％。

　　其(qí)中，存储(chǔ)器业务收(shōu)入减少约6.25亿元(yuán)，较(jiào)2021年度减少11.46％；传感器(qì)业务收入减少约1.11亿元(yuán)，较 2021年度(dù)减少20.35％；微控制器业(yè)务(wù)增(zēng)加约3.73亿(yì)元，较2021年(nián)度(dù)增(zēng)加约15.19％。

　　存(cún)储器业务、传感(gǎn)器业务收入减少(shǎo)主要是受消费市场(chǎng)需求疲(pí)软影响，而微控制(zhì)器业务收入增加(jiā)得益于公(gōng)司多元化产品(pǐn)布局，其来自(zì)工业(yè)、网通领域的收(shōu)入(rù)增加(jiā)弥补(bǔ)了消费(fèi)领域的收(shōu)入下滑，并带动微(wēi)控制器业务收(shōu)入增(zēng)长。

　　在净利润方面，2022年兆易创新(xīn)为20.53亿元，同比减少(shǎo)12.16％。

　　这主要受如下方(fāng)面的影响，一方面，财务费用减少约2.22亿元，主要是美元兑人民币汇率上升，汇兑收益增加。另(lìng)一方(fāng)面，收入减(jiǎn)少，毛利同比减少约(yuē)0.86亿元；销售费用、管理费用(yòng)和研发费用同比(bǐ)增(zēng)加约1.73亿元，主要是人(rén)工(gōng)、折旧摊销等费用的(de)增(zēng)加；资产(chǎn)减值损失同比增(zēng)加约2.18亿元，其中存货(huò)计(jì)提(tí)减值同(tóng)比增(zēng)加1.32亿元、商誉减值同比(bǐ)增加0.86亿(yì)元(yuán)。

　　二级市场(chǎng)上，从2022年四季(jì)度至2023年一季度，蔡嵩松掌(zhǎng)管(guǎn)的(de)诺安成长混合基金，已(yǐ)累计减持(chí)约603万股，混沌投(tóu)资老(lǎo)板葛卫东则仅(jǐn)在2022年四季度小幅减持44.8万股(gǔ)。

　　实控人的(de)一致行动人

　　拟减持1190万股

　　兆易创新(xīn)同日(rì)还公告，实际控制人朱一明的一致行动(dòng)人香港赢富(fù)得有限公司，拟自披(pī)露该减持(chí)计划公告日(rì)起15个交易日后(hòu)的(de)6个月内(nèi)，采取集(jí)中竞价(jià)交(jiāo)易(yì)方式，减(jiǎn)持不超过1190.5万股(gǔ)股(gǔ)份，约(yuē)占公司股份总(zǒng)数(shù)1.小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔78％。

　　目前，兆易创新(xīn)的业务主(zhǔ)要(yào)有(yǒu)三块(kuài)，分别是存储芯片、MCU（微控制(zhì)器(qì)）、传(chuán)感器，其中，存储(chǔ)芯片(piàn)占比约为59％。

　　在存储器方面(miàn)，兆易创新的产品包括NOR Flash、SLC NAND和DRAM。

　　在NOR Flash产品(pǐn)上，兆易(yì)创新目前市占率排名全(quán)球第三，竞争对手主要有旺宏、华邦等企业。

　　在SLC NAND Flash产品(pǐn)上，行业内(nèi)供应商(shāng)包括铠侠、华邦电子、旺宏电子等(děng)企业占据了(le)较高的市场份额(é)。兆易(yì)创新通过差异化产品需求切入(rù)该(gāi)细分领域市(shì)场，以实现局部应用领先。如小容量 SPI NAND Flash 产品，可广泛(fàn)应用(yòng)于(yú)手机、机顶盒、数据卡、网通产(chǎn)品、通讯(xùn)设(shè)备等(děng)消费类(lèi)产品，公司在技(jì)术、产(chǎn)品以及市场应用方面都处于(yú)领(lǐng)先地(dì)位。随着公(gōng)司车(chē)规级SLC NAND Flash 的量产，将更一步拓展应用领域至汽车市(shì)场(chǎng)。

　　在DRAM领域，目(mù)前全球存储(chǔ)器产业(yè)处于高度垄(lǒng)断，主要(yào)的DRAM厂商包括韩国的三星电子、SK海力(lì)士和美国的美光科(kē)技，占(zhàn)据全(quán)球(qiú)90％以上(shàng)的市场份额，排名(míng)其后(hòu)的多为(wèi)中国台湾地区的企业。兆易创新主(zhǔ)要通过其兄弟公司长鑫存储参与(yǔ)竞(jìng)争，从趋势来看，其产业技(jì)术开始起步发小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔展，但占比依旧(jiù)很低。

　　根据世界(jiè)半导体贸易统计组织（WSTS）的(de)数(shù)据(jù)，2022年全球半导小学生用HB还是2B铅笔好，小学生用hb铅笔还是2h铅笔体市(shì)场规模为5735亿美元，比2021年增长了3.2％，与2021年的(de)26.2％增幅相(xiāng)比显著放缓(huǎn)，而2023年全球半导(dǎo)体市场的销售额预计则将小(xiǎo)幅下滑到5566亿美元。

　　在存储市(shì)场，CFM闪(shǎn)存市场数据显示，2022年全(quán)球存储市场规模为1391.87亿美(měi)元，同比下跌(diē)15％，结束连(lián)续(xù)两年的(de)双位数增(zēng)长，其(qí)中(zhōng)DRAM市场规模(mó)为790.61亿美元(yuán)，同比下(xià)跌(diē)17％。

　　蔡嵩松旗下基金减仓(cāng)

　　兆易(yì)创新(xīn)是基(jī)金重仓(cāng)股，截至一(yī)季(jì)末，多家基金公司旗下被动(dòng)和主动(dòng)型基(jī)金持有该股。

　　从前十(shí)大流通股东变化(huà)看，一季度银河创(chuàng)新(xīn)成长和(hé)蔡嵩松(sōng)管理(lǐ)的诺安(ān)成长是持有该(gāi)股最多的主动(dòng)偏股基金，不过(guò)，两只基金均(jūn)在一季(jì)度减(jiǎn)持了(le)兆易(yì)创新，其中(zhōng)诺(nuò)安成长(zhǎng)减持(chí)近272万股，减持比例超25％。

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