民(mín)生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会是中国“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在(zài)4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶(gǎn)赴133届广交会，把握人流交织背后的中国出口暗(àn)线。

　　要点(diǎn)

　　4月(yuè)中国进出口商品交(jiāo)易会（即广交会）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们(men)随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一(yī)个(gè)视角观察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕捉一(yī)些能够反映中国出(chū)口长期趋势的线(xiàn)索。

　　通过(guò)广(guǎng)交会(huì)观察中国企业出口状(zhuàng)况，有两大天然优(yōu)势。

　　广交(jiāo)会规模(mó)最(zuì)大(dà)、商品种类最全、参(cān)会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量多且国别(bié)广(guǎng)，被誉为“中国第(dì)一(yī)展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积达到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照(zhào)3期分别举办，涉及16个大类品种(zhǒng)，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模大小和(hé)所属(shǔ)地域非(fēi)常广泛，包括大量中(zhōng)小外贸(mào)企业，也包(bāo)括行业(yè)龙(lóng)头企(qǐ)业。广交会(huì)能够提供充足样(yàng)本(běn)，便于我们(men)观察中国外(wài)贸出口企业群像(xiàng)，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中(zhōng)国(guó)出口信(xìn)息(xī)的第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而(ér)言，外贸展会是重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客源的(de)数(shù)量(liàng)和质量，影响外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期(qī)新增订单。广交会参会客户及(jwwe是什么意思，wwe是什么意思网络用语í)参展氛围(wéi)，能(néng)够为(wèi)我们把(bǎ)握更长(zhǎng)趋势(shì)的外贸大环境(jìng)和出(chū)口大(dà)趋势(shì)提供(gōng)线索(suǒ)。这是广(guǎng)交会反馈(kuì)中国出口信息的第二(èr)大优(yōu)势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得(dé)到当(dāng)下中国出(chū)口企(qǐ)业群像五点特征，或预(yù)示(shì)中国出口(kǒu)趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总体旺盛，然(rán)更多来自(zì)境内(nèi)采购商(shāng)，欧美采购商流量(liàng)明显低于往年。

　　本(běn)次广交会客流量相对旺盛，相较以往，今年境内(nèi)采购商(shāng)明显增多。境(jìng)内(nèi)和境(jìng)外(wài)客流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年国内外客户充分交流(liú)时(shí)，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到(dào)1:1。

　　本次参展(zhǎn)外(wài)商以东盟(méng)、日(rì)韩、非洲为(wèi)主(zhǔ)，还包含部分中(zhōng)东(dōng)和俄(é)罗斯(sī)客户(hù)群(qún)体。欧美客(kè)户数量明显下降，意味着(zhe)高效(xiào)益客户不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋(qū)势二，“一(yī)带一路”沿线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄(é)罗斯和中(zhōng)东）构成(chéng)中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前(qián)长三角出口调研信息一致(zhì)，本次广交会调(diào)研反馈(kuì)，一带一(yī)路国(guó)家订(dìng)单增幅较(jiào)大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯(sī)和中东因(yīn)订单总量尚小。

　　针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东(dōng)国家订单，中(zhōng)国不(bù)同(tóng)类(lèi)型(xíng)出口企(qǐ)业感(gǎn)受存异。部(bù)分企业表示今年(nián)对俄快速(sù)增长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则表示今年对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋(qū)势三(sān)，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小(xiǎo)企业和代工企业(yè)出(chū)口压力(lì)明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈今年海外需求较过去两年明显走(zǒu)弱，不同(tóng)规模(mó)和类型(xíng)企业反馈，它(tā)们具体面临的出口压力(lì)存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企业反(fǎn)馈今年订单虽有(yǒu)下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚至(zhì)部分大中型企业(yè)订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯的代加(jiā)工企业(yè)，具(jù)备自(zì)主品(pǐn)牌的出口(kǒu)企业(yè)订单情况相对较好，出口压(yā)力(lì)较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面(miàn)临一定贸易摩(mó)擦压力。

　　本次调研反馈(kuì)，中国外贸企业面临较为普(pǔ)遍(biàn)的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的(de)欧(ōu)美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸(mào)企业保有(yǒu)持续的贸(mào)易摩(mó)擦，甚至发展中经济(jì)体(tǐ)与中国之间(jiān)的贸易摩擦也在加剧。

　　例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸易摩擦正在加(jiā)剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如(rú)，东(dōng)非共同体对外关税税(shuì)率分(fēn)三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初衷是(shì)为保(bǎo)护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产业转移范围(wéi)正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳动力成本因素(sù)影响(xiǎng)，当(dāng)前(qián)中国企业已经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之(zhī)后(hòu)产业转移浪(làng)潮(cháo)加速，头部大(dà)型(xíng)企业(yè)是这一(yī)轮产业转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月(yuè)中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实(shí)》两篇专题(tí)报告，提示中国出口两点超预期(qī)表(biǎo)现：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口订单和(hé)金(jīn)额或将大增，主因(yīn)去年(nián)底订(dìng)单转移至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之(zhī)后(hòu)中国出口(kǒu)企业迎(yíng)来产(chǎn)业(yè)转移浪潮，并影响中国出口(kǒu)产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们(men)前往广州进行(xíng)专项调(diào)研，从另一个(gè)角度观(guān)察(chá)中国当下(xià)出口现状以及(jí)中国出口企(qǐ)业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展会能(néng)够反映出口的(de)大环境(jìng)和大趋势(shì)

　　对外贸(mào)企(qǐ)业而言，外贸展会是一个(gè)重要的拓(tuò)客渠道，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高效拓(tuò)展新客户(hù)群(qún)体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响外贸(mào)企(qǐ)业长(zhǎng)期新(xīn)增订单规模(mó)。

　　值得注(zhù)意(yì)的(de)是wwe是什么意思，wwe是什么意思网络用语，外贸展会新拓客户并不意(yì)味着当期订单暴增(zēng)。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计(jì)的出口订单(dān)主要与之前客户签订的老订单相关。外贸展会反(fǎn)映的是更长(zhǎng)期的外贸大(dà)环境和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会为中国最大外贸(mào)展会，可观察(chá)样(yàng)本充(chōng)足

　　广交(jiāo)会作为中国最大的(de)进出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历史最长(zhǎng)的(de)外贸(mào)展会，被誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交会的会展规(guī)模最大(dà)、商(shāng)品种类最(zuì)全、企业类型最多、参会采购商数(shù)量最(zuì)多、国别最广，能够为我们观察中国外贸出口现状和趋势提(tí)供充(chōng)足样本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨(kuà)度从4月15日至5月5日，按照(zhào)3期分别举办(bàn)，每期涉及商品种类包括：

　　第一期：电(diàn)子及家电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建(jiàn)材(cái)、化工产品(pǐn)、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品、家居装饰品(pǐn)；

　　第三期(qī)：纺(fǎng)织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计参展企业数量达到2.5万家，参展数量(liàng)较(jiào)多。

　　三、今(jīn)年广交(jiāo)会(huì)反映当前外贸(mào)环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流旺盛(shèng)，更多来(lái)自境内(nèi)采购商，欧美采购商流(liú)量明(míng)显低于(yú)往年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期展会(huì)，本(běn)次(cì)广交会开(kāi)放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构(gòu)上境内(nèi)采购商与(yǔ)境外采购商(shāng)占比为3 ：1。换言之(zhī)，本次展会更(gèng)多人流来自于(yú)境内采购商，往年内(nèi)外交流(liú)比较充分时，境内(nèi)和境外(wài)采购商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次外商结(jié)构(gòu)中，欧美客户数量明(míng)显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主(zhǔ)要为东盟(méng)、日韩、中东、俄罗斯(sī)和(hé)非洲等客户群(qún)体。

　　对中(zhōng)国外(wài)贸企业而(ér)言，欧美客户属(shǔ)于高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数量下降，意味(wèi)着本次广交会(huì)反馈出来(lái)的信(xìn)息是当下高效益客户占比有所下降。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少，可(kě)能和过去3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展迅速(sù)有关，部分采购(gòu)商(shāng)已(yǐ)经不直接(jiē)前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一(yī)带(dài)一路”沿线(xiàn)国家构成出口新动能。

　　与近期出口数据相匹配，调研企业反馈“一带一路”国家的订单增幅(fú)较为明显(xiǎn)。除(chú)东南亚外(wài)，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对(duì)俄罗斯和(hé)中东客户(hù)订单(dān)，不同企业之间(jiān)感受存在明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分(fēn)企业则表示(shì)对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调(diào)研结果相近，企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈欧美出口动(dòng)能(néng)最(zuì)为疲弱，日韩需求相对平(píng)稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普(pǔ)遍反馈(kuì)目前(qián)海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规模和类型的企业(yè)所(suǒ)面临(lín)的(de)出口压(yā)力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订单下滑明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年订单虽有下滑，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企(qǐ)业(yè)存(cún)在订单略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此外，相较(jiào)于单纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸企(qǐ)业反馈今年订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　第(dì)四，2023年中国(guó)出口企业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广交(jiāo)会参(cān)展企业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临(lín)较(jiào)为广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国(guó)家之间存在贸易摩(mó)擦，除此(cǐ)之(zhī)外(wài)，中国企业同样面临其他地区贸易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中(zhōng)国对非(fēi)洲地区出(chū)口的贸易摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于(yú)保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月东非共同体正式实行第四档35％的共同对外关税的决(jué)定，计(jì)划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷物、食用油、饮料和酒类、食糖及(jí)糖果、水果(guǒ)、坚果、咖(kā)啡、茶叶、鲜花、调味品、家具、皮革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢(gāng)铁(tiě)产品和陶瓷产品等(děng)。

　　原先(xiān)东非共体共同对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材(cái)料和资(zī)本货物(wù)0％。初衷是(shì)保护本地制造业免(miǎn)受廉价进(jìn)口竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中国出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正在加(jiā)速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)存(cún)在产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业(yè)转移浪潮加速，头部大型企业是产业(yè)转移的主要主体(tǐ)。

　　企(qǐ)业反馈(kuì)产业转移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向东南亚，目前(qián)也开始(shǐ)流向非(fēi)洲(zhōu)等地(dì)。产业(yè)转移(yí)至当地(dì)，生产得(dé)到的产成品也主要是为(wèi)销售于当地。

　　此(cǐ)外，产(chǎn)业转(zhuǎn)移对中国出(chū)口份额(é)影(yǐng)响(xiǎng)上，企业反馈(kuì)和宏观数(shù)据(jù)表现有所差异。其中(zhōng)，出口份额数据(jù)显示，中国出口劳(láo)动密集型(xíng)产品的订单(dān)近年来呈现(xiàn)持续下降；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业认为转(zhuǎn)移产能尚不(bù)构成竞(jìng)争(zhēng)威胁，向东南(nán)亚转移的订单规模较小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范(fàn)围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文(wén)来自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生(shēng)宏观调研系列之(zhī)三：广交会下的出口群像》

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