民生宏(hóng)观 · 周君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是中国“第一展"，疫后(hòu)线下广交终于在4月中(zhōng)旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会，把握人流交织(zhī)背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商(shāng)品交(jiāo)易会（即广(guǎng)交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研(yán)，用(yòng)另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并(bìng)捕(bǔ)捉一些能够反映中国出(chū)口长期(qī)趋(qū)势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广(guǎng)交会观察中国企业出口(kǒu)状况，有两大天然(rán)优势。

　　广交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届(jiè)广交(jiāo)会为例，展会面积达(dá)到150万平(píng)方米，时间跨度从(cóng)4月15日至5月(yuè)5日，按照3期(qī)分别举办，涉及16个(gè)大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规(guī)模大小(xiǎo)和(hé)所(suǒ)属地域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸(mào)企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充足(zú)样本，便于我(wǒ)们观察(chá)中国外贸出(chū)口企业群(qún)像，这是广交会反馈中国出口信息的第一(yī)大(dà)优(yōu)势。

　　对外(wài)贸(mào)企业而(ér)言，外贸(mào)展(z希望你一切都好是什么意思，只要你好一切都好是什么意思hǎn)会(huì)是重要的拓客(kè)渠道。新增(zēng)客源的数量(liàng)和质(zhì)量，影(yǐng)响外贸(mào)企业(yè)长(zhǎng)期新增(zēng)订(dìng)单。广交会(huì)参会客户及参展氛围，能(néng)够为(wèi)我们把(bǎ)握更长趋(qū)势的外贸大环境和(hé)出口(kǒu)大(dà)趋势提供线索(suǒ)。这是广交会(huì)反馈中国(guó)出口(kǒu)信(xìn)息的(de)第(dì)二大优(yōu)势。

　　本次广交(jiāo)会(huì)调(diào)研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口趋(qū)势。

　　趋势一，客流总体旺(wàng)盛，然更多来自境内采(cǎi)购商，欧美采(cǎi)购商流(liú)量(liàng)明显(xiǎn)低(dī)于往年(nián)。

　　本(běn)次(cì)广(guǎng)交(jiāo)会客(kè)流量相对旺盛，相(xiāng)较以(yǐ)往，今年境内采购商明显增多。境内(nèi)和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内(nèi)和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参展外商以东盟、日(rì)韩、非(fēi)洲为(wèi)主，还包含部分中东(dōng)和俄罗斯(sī)客户群体。欧美客户数(shù)量明显下降，意味(wèi)着高效益(yì)客户(hù)不足，毕竟欧美(měi)客户属于高(gāo)效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南(nán)亚、俄罗斯和(hé)中东）构成中国(guó)出口新动(dòng)能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调(diào)研信息一致(zhì)，本次广交会调(diào)研(yán)反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增幅较大(dà)。其(qí)中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗(luó)斯和中东因(yīn)订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯(sī)和中东国(guó)家订单，中国不同(tóng)类型出(chū)口企(qǐ)业感受存异(yì)。部分企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部(bù)分(fēn)企业则表示今(jīn)年对俄出(chū)口并未发生(shēng)太大变(biàn)化。

　　趋势三，相(xiāng)较大(dà)型和(hé)自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反馈今(jīn)年海外需求较过去两年明(míng)显(xiǎn)走弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈，它们(men)具体面(miàn)临(lín)的出口压力存在明显差异。

　　小型企业(yè)普(pǔ)遍反馈今年订单明显(xiǎn)下(xià)滑，中大型(xíng)企业反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较轻，甚至部分大中(zhōng)型(xíng)企业(yè)订单(dān)略有增长(zhǎng)。

　　相(xiāng)较单纯的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口企业订单情况相对较(jiào)好，出口压力较轻(qīng)。

　　趋(qū)势(shì)四，2023年中(zhōng)国(guó)出口企业仍(réng)面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力。

　　本次调(diào)研反馈(kuì)，中国外贸企(qǐ)业(yè)面临较为(wèi)普遍(biàn)的(de)贸易(yì)摩擦。不仅传统的欧(ōu)美发达国(guó)家对中国(guó)外贸企业(yè)保有(yǒu)持续(xù)的贸(mào)易摩擦，甚至发展中经济体与(yǔ)中国之(zhī)间的贸(mào)易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例如(rú)中国(guó)对非洲地区(qū)出(chū)口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为(wèi)加征(zhēng)关税，目的在(zài)于保(bǎo)护本地制(zhì)造(zào)业(yè)发展；

　　又(yòu)例(lì)如，东非共同体(tǐ)对外关税税率分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中间产品10％、原(yuán)材料和资本(běn)货物0％。设置(zhì)关(guān)税的初衷是为保护本地制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进口竞争。

　　希望你一切都好是什么意思，只要你好一切都好是什么意思trong>趋势五，中国出口企业(yè)产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本(běn)因素影响，当前(qián)中国企(qǐ)业已经开始产业转移(yí)。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加(jiā)速，头部大(dà)型企业是(shì)这一轮(lún)产业转移浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专项(xiàng)调(diào)研，随后发布《中国出口的优势(shì)与忧虑》和《中国产业转移的三(sān)点现实》两(liǎng)篇专题(tí)报告，提示中国(guó)出(chū)口两点超预期表现：

　　一(yī)是今(jīn)年(nián)一季度(dù)中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额或(huò)将大增(zēng)，主因去年底(dǐ)订(dìng)单转移至年初(chū)；

　　二是疫情之(zhī)后中国(guó)出口企业迎来产业转移(yí)浪潮，并影响中国出口产(chǎn)品(pǐn)结构。

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广交会）疫(yì)后重启(qǐ)线下开展，我们前往广州进行专(zhuān)项调研(yán)，从另一个角度观察中国当下(xià)出(chū)口现状以及中国出口企业(yè)面临的长期趋势(shì)。

　　一(yī)、外贸(mào)展会能够反映出口(kǒu)的大环境和(hé)大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展(zhǎn)会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展(zhǎn)新客户群体。新(xīn)增(zēng)客源的数量(liàng)和质量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得注(zhù)意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当期订单暴增。短期之内海(hǎi)关总署(shǔ)统(tǒng)计的出(chū)口(kǒu)订单主要与(yǔ)之前客(kè)户(hù)签(qiān)订的(de)老(lǎo)订单相(xiāng)关(guān)。外(wài)贸展会反映(yìng)的是更长期的外贸大环境和出(chū)口大趋(qū)势。

　　二、广交会为(wèi)中国(guó)最(zuì)大外贸展会(huì)，可观察样本充足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进(jìn)出口(kǒu)商品展会(huì)，已经举办133届，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中国(guó)第一(yī)展”。

　　广交会的会展规(guī)模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业(yè)类型(xíng)最多、参(cān)会采(cǎi)购商数(shù)量最多(duō)、国别最广，能够为我(wǒ)们观察中国(guó)外(wài)贸出口现(xiàn)状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的展会面(miàn)积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按照3期分别(bié)举(jǔ)办(bàn)，每(měi)期涉(shè)及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期(qī)：电子(zi)及家(jiā)电、照(zhào)明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产(chǎn)品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三(sān)期(qī)：纺(fǎng)织服装(zhuāng)、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品(pǐn)、医(yī)药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计参展企业数量达到2.5万家(jiā)，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年(nián)广交会反映当前外贸环境(jìng)五(wǔ)点特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更多来自境内采(cǎi)购商，欧(ōu)美采(cǎi)购商流量明(míng)显低于往年(nián)。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本(běn)次(cì)广交会(huì)客流量(liàng)相当旺盛，但(dàn)相较往期展会，本(běn)次广交会开放境内采(cǎi)购商名额(é)，客流结构上(shàng)境内采购商与(yǔ)境外(wài)采购(gòu)商占比为(wèi)3 ：1。换言之，本次(cì)展(zhǎn)会(huì)更(gèng)多人(rén)流来自于境内采购商，往(wǎng)年内外交流(liú)比较(jiào)充分(fēn)时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客户(hù)数量明显不足，本次(cì)境外采购商主(zhǔ)要为东盟、日韩、中(zhōng)东、俄罗斯和(hé)非洲等(děng)客户群体。

　　对中国(guó)外(wài)贸企(qǐ)业而(ér)言，欧(ōu)美客户属于(yú)高效益客户，欧美采购商数量下降，意味着(zhe)本次广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈出来的(de)信息是当下高效益客户(hù)占(zhàn)比有所下降。

　　根据部分企(qǐ)业反馈，本次欧美客户数量偏(piān)少，可(kě)能和过(guò)去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅(xùn)速(sù)有关，部分采(cǎi)购商已经不直接(jiē)前往线下展会。

　　第二，“一带一路”沿线国家(jiā)构成希望你一切都好是什么意思，只要你好一切都好是什么意思(chéng)出口(kǒu)新动能(néng)。

　　与近期出口数据相匹配(pèi)，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订(dìng)单增幅较为(wèi)明显。除(chú)东(dōng)南(nán)亚(yà)外，俄罗(luó)斯和中东整体的采购(gòu)规模(mó)相对偏小(xiǎo)。

　　因(yīn)此(cǐ)，针对俄(é)罗斯和中东客户订单(dān)，不同企业之间感受存在明(míng)显差异。部分(fēn)企业表示今年对俄增长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调研结(jié)果相近，企业(yè)普遍反馈欧美出口动能最(zuì)为疲弱(ruò)，日韩(hán)需(xū)求相对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外贸企业，小企业和代工企业(yè)出口(kǒu)压(yā)力明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需求较过去2年(nián)有明显走弱，不同规模和类型的企业所面临的出口压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑明显，而中(zhōng)大型企业则反馈今年(nián)订单虽有下(xià)滑，但程度相(xiāng)对较轻，甚(shèn)至部分企业存(cún)在(zài)订单略增(zēng)的(de)情况。

　　此外(wài)，相(xiāng)较于单纯的代(dài)加工企业，具备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企(qǐ)业反馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对(duì)较(jiào)好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口(kǒu)企业仍面临一(yī)定贸易摩擦压(yā)力(lì)。

　　本次广交会参(cān)展企业(yè)反馈(kuì)，中国外贸企业正(zhèng)面临较为广泛的(de)贸(mào)易(yì)摩擦(cā)。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例如(rú)中国对非(fēi)洲(zhōu)地区出口(kǒu)的(de)贸易摩擦正在加(jiā)剧，主要方式为加征关税，目的在于保(bǎo)护(hù)本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东(dōng)非共同体正式实(shí)行(xíng)第四档35％的共同(tóng)对(duì)外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品、谷(gǔ)物、食用(yòng)油(yóu)、饮料和酒类、食糖及糖(táng)果、水果、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共(gòng)同(tóng)对(duì)外(wài)关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初(chū)衷是保护本地制造业(yè)免受廉(lián)价进(jìn)口竞争。

　　第五，中国出口企(qǐ)业产业转移(yí)范(fàn)围正在扩大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力(lì)成(chéng)本因素(sù)影响，当前中国企业(yè)存在产业转移。疫(yì)情之后产业转移浪潮加速，头部(bù)大(dà)型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业(yè)转移主要流向东南亚(yà)，目前也开始流向非洲等(děng)地。产(chǎn)业转移至当地，生产得到的产成品(pǐn)也主(zhǔ)要(yào)是为销售于当地(dì)。

　　此外，产业(yè)转移对中(zhōng)国出(chū)口份额影响上，企业反馈(kuì)和宏观(guān)数据表现有所差异。其中，出口(kǒu)份额数据显(xiǎn)示，中(zhōng)国(guó)出口劳动(dòng)密集型产品的(de)订单近年(nián)来呈现持(chí)续下降(jiàng)；但(dàn)大部分调研企(qǐ)业(yè)认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞(jìng)争威胁(xié)，向东南亚转移(yí)的(de)订单规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数(shù)量与(yǔ)范围有限(xiàn)；海外经济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文(wén)来自民(mín)生证券研究院于2023年(nián)5月8日发布(bù)的(de)报告《民(mín)生宏观调研系列(liè)之三(sān)：广(guǎng)交(jiāo)会(huì)下的出口群像》

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