就(jiù)在全(quán)球为AI疯狂的时(shí)候，百年欧洲(zhōu)金融巨头罗斯柴尔德(dé)家族却悄然(rán)减仓。

　　据6月2日彭(péng)博社报道，资管机构(gòu)Edmond de Rothschild的全球(qiú)首席投资官（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公(gōng)司(sī)自(zì)2020年年底(dǐ)以(yǐ)来一直超(chāo)配英伟(wěi)达，但是目前已(yǐ)经部分(fēn)获利了(le)结，现(xiàn)在所持(chí)头(tóu)寸“要远远小(xiǎo)得(dé)多”。

　　据了(le)解，这家总部位于瑞士(shì)日内瓦(wǎ)的(de)资管(guǎn)机(jī)构为拥(yōng)有200多年历(lì)史的(de)欧洲老牌(pái)金融世(shì)家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所(suǒ)有，目前管理资产(chǎn)规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有(yǒu)8年期(qī)间“踩准”节奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整理的(de)Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示(shì)，这(zhè)家(jiā)老牌资管机构在2015年英伟达业绩第(dì)一爆(bào)发之(zhī)际(jì)，就增持了英伟达。当(dāng)时(shí)的持仓(cāng)股数一度高(gāo)达160多万股。

　　然而英(yīng)伟达虽然业(yè)绩大爆(bào)发，股价(jià)却一(yī)直不(bù)怎么(me)涨。这(zhè)家资管(guǎn)机构也不得不修正自(zì)己的错误，在英(yīng)伟达股价的缓慢上涨中(zhōng)减持，终于在2018年一(yī)季度(dù)减(jiǎn)持到不足1万股(gǔ)。不过(guò)这个时候，英伟达股价也(yě)从2015年4美元附近涨到了(le)60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上(shàng)上下下，让(ràng)英伟达(dá)的股价(jià)如做过山车一(yī)般。2021年底，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟达的股(gǔ)价也一(yī)度(dù)腰(yāo)斩。

　　在这(zhè)期间，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次(cì)都“踩准”节奏进(jìn)行增持(chí)和减(jiǎn)仓(cāng)。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第二次大手(shǒu)笔增持是在2022年第二季度，虽然英(yīng)伟达股价此(cǐ)后(hòu)仍然(rán)经历(lì)了三波下挫，但是Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万股(gǔ)。

　　今年以来，受AI概念大(dà)爆发，英伟达(dá)作为底(dǐ)层算(suàn)力代表，股价一度涨超100％，并在5月(yuè)30日创下419.38美元的新高，总市值(zhí)一(yī)度超过1万亿美(měi)元，差点成为全球第9家(jiā)市值超(chāo)1万亿美(měi)元的上市企业。

　　“估值(zhí)教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样选(xuǎn)择高位套现的，还(hái)有(yǒu)被誉为“估(gū)值教(jiào)父”的当代著名(míng)投资估(gū)值专家阿斯沃斯？达(dá)摩(mó)达兰(lán)（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦(lún)周刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来意映卿卿如晤什么意思，意映卿卿如晤读音一直在投资英伟(wěi)达，如(rú)今已经卖掉了该(gāi)公司(sī)的股票。

　　达摩达兰(lán)5月30日说：“直到今天早上英(yīng)伟(wěi)达还(hái)在(zài)我的投资组合(hé)里，最后把它剔除出投资组合，因为我无(wú)法(fǎ)承(chéng)受(shòu)这样的上涨(zhǎng)，一(yī)周内(nèi)市值就增(zēng)加(jiā)了3000亿美元，这是(shì)在挑战可持续价值的(de)绝对极(jí)限(xiàn)。”

　　达摩(mó)达兰估计，英(yīng)伟达目前在250亿美元的人(rén)工智能芯(xīn)片市场占有(yǒu)80％的份额，最(zuì)乐观(guān)的预测是，10年后(hòu)该市场规模(mó)将达到3500亿美(měi)元(yuán)。即使假设(shè)英伟达未来的市场份额达到100％，达(dá)摩达兰(lán)得出(chū)的估值也要比近(jìn)期股(gǔ)价低20％，“我(wǒ)喜欢英伟(wěi)达这家公司(sī)，但(dàn)如果(guǒ)作为一(yī)项投(tóu)资的(de)话，我怎么都(dōu)得(dé)不出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年5月30日持续出(chū)售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共出售6124股英伟达股权，减持均价(jià)在(zài)400.254美元到417.79美元，一共套现约(yuē)249万美元。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持了仓(cāng)位，也(yě)有人认为英伟达现阶段(duàn)股价仍偏低。

　　在FactSet调查的(de)49名(míng)分析师中，41名对英伟达给出(chū)买入评(píng)级，比(bǐ)去年10月(yuè)给予这一评级(jí)的人数(shù)30人增加约三分(fēn)之(zhī)一。这些分析(xī)师对英(yīng)伟(wěi)达给出的(de)股价中间值约为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达的股(gǔ)价报收393.27美元。

　　纽约(yuē)投(tóu)资研(yán)究公(gōng)司伯(bó)恩斯坦的(de)分析师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采访时表示(shì)，华尔(ěr)街近日纷纷(fēn)调高英伟达目标(biāo)股价，是因为先前估测的获利预(yù)期太低(dī)。目(mù)前投(tóu)资人仍存(cún)在不同的(de)声音，如方舟投资 CEO Cathy Wood 等人(rén)则表示，英(yīng)伟达估值过高，目前已(yǐ)进入泡沫阶段(duàn)。

　　去年(nián)以来华尔街预(yù)测最准确的分(fēn)析师、美国银行(xíng)策略分析(xī)师Michael Hartnett在报告中表示，科技(jì)股和AI概念股(gǔ)的估值过高，建议投(tóu)资者可(kě)以抛售(shòu)美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念(niàn)处(chù)于“婴儿期的(de)泡(pào)沫”，而(ér)美(měi)联储的加息周(zhōu)期或许还未结束。过去的泡沫(mò)形(xíng)成通常是因“宽(kuān)松货币政策”而起，以加息结束。以史为(wèi)鉴，他(tā)认(rèn)为(wèi)需要(yào)在(zài)标普500位于4200点时开始抛售。

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