投(tóu)资者除了关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政策(cè)等因素外，还(hái)需要关注(zhù)业绩(jì)验证以及估值等因素(sù)。

　　近期，受益于人(rén)工智能主题的(de)热炒，全(quán)球AI芯片(piàn)巨头公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股(gǔ)价连(lián)续上涨，截至(zhì)6月(yuè)1日收盘，最新(xīn)股价(jià)达397.7美元，市值(zhí)超过9800亿美元，逼近万亿(yì)美元大(dà)关(guān)。

　　英伟达今(jīn)年股价的强劲表现(xiàn)，带动(dòng)了(le)国内AI投资热。Choice数(shù)据(jù)显示，多只云(yún)计算、人工(gōng)智能ETF涨幅(fú)超30％，游戏ETF涨(zhǎng)幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火(huǒ)热(rè)多(duō)久？

　　公(gōng)募基金(jīn)提前布局(jú)

　　凭借着AI芯片和(hé)算(suàn)力的(de)先进技术，英(yīng)伟达公(gōng)司的股价在近期大涨。5月30日盘中(zhōng)，该公司股(gǔ)价(jià)最高达到419.38美元，公司(sī)市值一度(dù)突破万亿美元。截至6月1日收盘，其股价回落至(zhì)397.7美元，但依旧(jiù)有望再次突破万亿美元(yuán)的市(shì)值(zhí)。

　　英伟达公司在(zài)中国(guó)官网宣称：“我们在AI和元宇宙(zhòu)方面的工作正在改变全球大型行业，并(bìng)将为社会带(dài)来(lái)深远的影(yǐng)响。”除了英伟达公司(sī)，微(wēi)软、ADM等科技公司也加大(dà)了AI方面的投资。

　　国内市场对于AI行情(qíng)的关注热(rè)情也是持续高涨。Choice数据(jù)显示，截至(zhì)6月(yuè)2日，今年以(yǐ)来(lái)涨幅最高的股票(piào)型ETF是游戏主(zhǔ)题(tí)ETF，3只ETF涨幅(fú)超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智(zhì)能自动内容(róng)生(shēng)成）概念(niàn)的热炒有关(guān)。涨幅紧随(suí)其后(hòu)的便是传(chuán)媒、云计算、大数据(jù)、人工(gōng)智能等主题ETF，多只云计算、大数据、人(rén)工智能主(zhǔ)题ETF涨幅超(chāo)过30％。

　　公募(mù)基金也早已(yǐ)布局英伟(wěi)达(dá)或相关概念股。交易软(ruǎn)件(jiàn)通达信推出了英伟(wěi)达概念(niàn)股，该软件信(xìn)息显示，相关概念股一共(gòng)包含(hán)32家A股上(shàng)市公司，这些公(gōng)司与英伟达在某(mǒu)些方面有业务上的合作。从公募基金(jīn)一季(jì)度末的数(shù)据来看，部分被纳入重仓(cāng)股名单。

　　直接或间接持有英(yīng)伟达公司(sī)股票的(de)公(gōng)募基金主要集中在(zài)能投资(zī)海(hǎi)外(wài)市场的(de)QDII基金(jīn)和(hé)QDII-ETF。据(jù)记者统(tǒng)计，持有英伟达(dá)且基金规模最高的是广发纳斯达(dá)克100ETF，该只基(jī)金(jīn)今年(nián)一(yī)季(jì)度(dù)末(mò)规模为147.59亿元，跟踪指(zhǐ)数为纳(nà)斯达(dá)克100指(zhǐ)数，前十大重仓股中包括苹(píng)果(guǒ)、微软(ruǎn)、英伟达和谷歌等多家全球科技公司。

　　主动管(guǎn)理型(xíng)基金中，持(chí)有(yǒu)英(yīng)伟达且规模(mó)最高的(de)是广发全球精选，该只基金(jīn)今年一季(jì)度末规模为(wèi)25.6亿元，英伟达(dá)是其第二(èr)大重仓股(gǔ)，持(chí)有12.6万股，持仓市值占净值比例为(wèi)9.39％。除了英伟达(dá)，该(gā中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗i)基金还持有(yǒu)微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多只科技股。

　　挖财基金投研人(rén)员郑(zhèng)昕昊(hào)告诉(sù)《国际(jì)金融报》记者，国内AI投(tóu)资的热潮与(yǔ)微软(ruǎn)、英伟达(dá)等美股科技(jì)股年初(chū)至今的大(dà)涨(zhǎng)有(yǒu)关。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)称，年初(chū)以来(lái)，微软就在AI领域加大了投资(zī)，先是宣布将ChatGPT整合(hé)入搜索引擎Bing，然后(hòu)又将其(qí)整合进Office办公中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣(xuān)布向ChatGPT开(kāi)发(fā)者(zhě)OpenAI追(zhuī)加投资(zī)数十亿(yì)美元，这是AI领域史上规模最大的一(yī)笔投资。作为一站式解决(jué)方案的提供商(shāng)，英伟达公(gōng)司(sī)是今(jīn)年AI概念热潮中的(de)另一(y中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗ī)大赢(yíng)家，该公司今年一(yī)季(jì)度的(de)业绩远超(chāo)预(yù)期，AI芯片所在(zài)数据中(zhōng)心业(yè)务(wù)的营收创历史新(xīn)高(gāo)，远好于(yú)市场预期。

　　如何(hé)把握(wò)投资机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投(tóu)资机会(huì)的(de)投资(zī)者(zhě)而言，英伟(wěi)达和微软在内(nèi)的(de)众多美股科技股公(gōng)司(sī)是其关注的焦点。

　　“从目前的产业(yè)发展趋势来看(kàn)，AI应用已是科(kē)技革命最新的突破口。能够率(lǜ)先建立起良好(hǎo)商业模式的公司与掌(zhǎng)握AI应用核(hé)心竞争力的公司将(jiāng)会成为(wèi)未来(lái)最有潜力的大赢家。显然，微软、英伟(wěi)达已具备这些特(tè)质，他们的(de)中长期(qī)基(jī)本面有(yǒu)所改善。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的(de)故(gù)事(shì)看起来很美好，但实(shí)际投资中还受诸多因(yīn)素影响。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作为AI受益板(bǎn)块，受到资金关注，行业成交热度上(shàng)升(shēng)，从3月中旬一直涨至4月上旬(xún)，涨幅接近(jìn)30％。但其上涨并(bìng)未得到(dào)业绩的(de)验证，半导(dǎo)体(tǐ)行(xíng)业(yè)一季度(dù)整体营收(shōu)同比下降(jiàng)2.9％，净利润同(tóng)比大幅下降59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据的跟踪，目前全(quán)球(qiú)半导体产(chǎn)业整体仍处于主动去库(kù)存阶段(duàn)，行业(yè)并未迎来(lái)拐(guǎi)点(diǎn)。在缺乏基本面支(zhī)撑的情(qíng)况下(xià)，4月中旬以来半导(dǎo)体重回弱(ruò)势。最近两(liǎng)周，半导体板块(kuài)虽然有所企稳，但也很难说行业已(yǐ)经迎来拐点(diǎn)。”郑(zhèng)昕昊表示。

　　金百临咨询首席分析师秦洪告(gào)诉(sù)记(jì)者：“半导体板块回(huí)暖的驱动(dòng)力(lì)主要来(lái)源于(yú)AI产业的大发展(zhǎn)，带动(dòng)GPU（图形处理(lǐ)器）为代(dài)表的算力芯片业务快速增长，美股英伟达的股价表现以及(jí)背后的产能扩张信(xìn)息就是最(zuì)好的例(lì)证(zhèng)。而(ér)从未来(lái)的一(yī)段时间(jiān)来看，AI产业发展仍然(rán)是强(qiáng)劲(jìn)有(yǒu)力，且空间不可小(xiǎo)视。”

　　郑昕昊也(yě)表示(shì)，尽管目前半导体(tǐ)产业(yè)周期尚(shàng)未反转，但在(zài)资金情绪(xù)、政(zhèng)策(cè)扶持和半导体设备业绩高增(zēng)长等利好因素支撑(chēng)下，当前位置(zhì)也不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦洪认为，虽然(rán)AI产业的(de)发展趋势值得期(qī)待，但(dàn)投资需要仔细观察，“就A股的过去(qù)经验(yàn)来看，大(dà)热必死(sǐ)、均值回(huí)归的规律(lǜ)永不变(biàn)色，所以投资与产(chǎn)业发展之间存在着较大差(chà)异(yì)。在操(cāo)作中，不宜在(zài)股价高(gāo)涨、人气亢奋时(shí)买入，而是(shì)需(xū)要在相对低位或调整一(yī)定程度后再买入。”

　　郑昕(xīn)昊认为(wèi)，投资者除了关(guān)注AI产业景气、资金情(qíng)绪、政(zhèng)策等因(yīn)素(sù)外，还需要关(guān)注业绩验(yàn)证(zhèng)以及估值等因素(sù)。在(zài)具(jù)体投资(zī)的(de)时候要(yào)选择(zé)掌握(wò)核心技术、真正具(jù)有核心竞(jìng)争力的(de)投(tóu)资标的，确保产业景气能(néng)够反映在(zài)未来的业(yè)绩(jì)上，要避免没有业(yè)绩支(zhī)持的跟(gēn)风炒作(zuò)。另(lìng)外(wài)，好的投资标的(de)也要以合(hé)适的(de)价(jià)格买入(rù)，否则(zé)很(hěn)可能会赚(zhuàn)了景气亏了钱。最后，投资者要做好分散配置，不要将资(zī)金全押一个赛道(dào)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 中国航发属于央企还是国企啊 中国航发是上市公司吗