为了让自己的限售(shòu)股解禁(jìn)后能获(huò)得好的回报，上市公司董事(shì)长雇人(rén)拉(lā)抬自(zì)家的股票价(jià)格，然后高位(wèi)出(chū)货。

　　最近(jìn)，中国证(zhèng)监会网(wǎng)站披露了(le)一则(zé)行政处罚决定书(shū)，引发(fā)市场关注(zhù)。时为(wèi)新美星董事长何德平和其配偶(ǒu)黄(huáng)秀芳提供(gōng)资金，委托蒋维对(duì)新美星(xīng)进(jìn)行“市值管理”，维持、抬高公司(sī)股价，以便后续自(zì)己减持(chí)获利(lì)。蒋维跟毛明土、李传武合(hé)谋，控(kòng)制(zhì)35个(gè)证券账(zhàng)户(hù)，利用资金优势、持股(gǔ)优势(shì)，连(lián)续集(jí)中交易新(xīn)美星(xīng)，影响公司股价，合(hé)计盈利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监(jiān)会对此(cǐ)操(cāo)纵证券市场行为，罚没合计9567.12万元；还对何德平信息披露(lù)违法(fǎ)违规，给予警告，并处以(yǐ)40万元罚款。

　　我们(men)一起来看看，究(jiū)竟是怎么回事。

　　董事长雇人拉抬(tái)自家股票

　　多(duō)人合谋操纵股价

　　根据证监会行(xíng)政处罚决定书披露(lù)的(de)信息，新美(měi)星(xīng)董事长、法定代表(biǎo)人、实际控制人何德平和他的妻子黄(huáng)秀芳当时向时任独墅湖文化(huà)传播有限(xiàn)公司董事长(zhǎng)蒋维，提供保(bǎo)证金(jīn)约3200万(wàn)元(yuán)，这(zhè)些钱(qián)部分来自他们所掌控的上海(hǎi)海得泽广投资管理中(zhōng)心（普通(tōng)合伙(huǒ)）（简称海得泽(zé)广）减(jiǎn)持(chí)“新美(měi)星(xīng)”所得。

　　他们(men)提供资金(jīn)的目的是，委(wěi)托蒋维对“新美星”进行“市值管理”，维持、抬高“新(xīn)美星”股价，以(yǐ)便何德平所持“新美星(xīng)”限售股于2019年(nián)4月(yuè)26日解禁后能够(gòu)获得好的回报。

　　蒋维在收到保证金后(hòu)，即开始(shǐ)利用(yòng)控制的(de)证券账户并联合其他市场资金(jīn)在二级市场买入(rù)并交易“新美(měi)星”，且(qiě)在(zài)后(hòu)续操(cāo)作(zuò)中向黄秀芳反馈其(qí)操作情况。

　　据了解，这场操(cāo)纵股价，蒋维还找(zhǎo)了两个帮手共同合(hé)谋。他经(jīng)人介绍认识并联合毛明土(tǔ)、李传武共同(tóng)操纵(zòng)“新美星”；毛明土、李传武控制各自筹得的证券(quàn)账户、资金开始与(yǔ)蒋维共同交易“新美星”；在此期间(jiān)，主要由(yóu)蒋维与(yǔ)毛明土联系(xì)，传递、沟通各自操盘情(qíng)况，以利(lì)于两(liǎng)方交易决策，更好地共同抬高“新美星”股价(jià)。

　　根据(jù)监管披露的信息，2018年9月26日(rì)至2019年6月26日，蒋维联合毛明土、李(lǐ)传武控(kòng)制“俞某(mǒu)华”等35个证券账户（简称账(zhàng)户组），交易(yì)“新美星(xīng)”。

　　2018年9月26日(rì)至(zhì)2019年6月26日(rì)，“新(xīn)美星”股(gǔ)价(jià)上涨33.11％，偏离同期创(chuàng)业(yè)板综(zōng)指26.09个百分点，偏离(lí)同期行业(yè)指数25.95个百分(fēn)点。账(zhàng)户组(zǔ)累计买(mǎi)入(rù)4583.44万股，买入成交金(jīn)额(é)5.82亿元，对(duì)应卖出4669.04万股，卖出成交金额6.30亿元(yuán)。

　　经测(cè)算，在(zài)此期间(jiān)，何德平、黄秀芳、蒋维、毛明土、李传(chuán)武(wǔ)合谋，利用资(zī)金优势(shì)、持股(gǔ)优势，连续集中(zhōng)交(jiāo)易“新美(měi)星”，影响(xiǎng)股票(piào)交易价格，盈利4783.56万元。

　　操纵35个账(zhàng)户(hù)拉抬股(gǔ)价、集(jí)中出货

　　违(wéi)法获(huò)利近(jìn)4800万元

　　我们(men)具体来(lái)看(kàn)看，蒋维联(lián)合毛明土、李传武，控制35个证券账户（简(jiǎn)称账户组），是怎(zěn)么(me)拉高“新美星”股价，然后(hòu)出(chū)货，违(wéi)法(fǎ)获利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日(rì)至2019年(nián)6月26日，账户组(zǔ)连续集(jí)中交(jiāo)易“新(xīn)美星”，申(shēn)买量占市场申买量比例超20％的交易日有19天，峰值(zhí)达(dá)到42.61％；申(shēn)卖(mài)量占市场(chǎng)申卖量(liàng)比(bǐ)例超20％的交易日(rì)有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户组持股(gǔ)总数占总股本比例自2019年3月5日开始超过5％，持(chí)续至2019年4月8日，2019年3月29日持流通股达到(dào)峰值，占流通股本的比例24.74％，持(chí)股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势和持(chí)股优势。

　　具体来说，第一阶段，2018年9月(yuè)26日开始，账户组持续大(dà)量买入“新美星”，当日申(shēn)买排名第一，竞价(jià)买(mǎi)入成(chéng)交排名第一(yī)，至2019年2月28日期末持(chí)股量(liàng)为期初持股(gǔ)量38.71倍，持(chí)股量显著增加(jiā)。在(zài)此期间，“新美星”股价累(lèi)计上涨12.57％，偏离同期创业板(bǎn)综指3.33个(gè)百(bǎi)分点(diǎn)，偏离(lí)同期行业指数（882003.WI，下同）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月(yuè)1日至2019年4月3日，账(zhàng)户组集中(zhōng)拉(lā)抬(tái)“新美(měi)星”，期(qī)末持股量较期(qī)初(chū)增加(jiā)124.23％，持股量涨幅较大。

　　其中，账户组有(yǒu)两段(duàn)典型的拉抬期间：2019年(nián)3月1日(rì)至3月6日，以(yǐ)不低于(yú)卖一价或市价申买3,729,100股，占账(zhàng)户组同期申(shēn)买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股(gǔ)，占同期市场成交量22.78％；2019年(nián)3月18日至(zhì)3月22日，以不(bù)低(dī)于卖一价或(huò)市价(jià)申买2,950,300股，占账户组(zǔ)同期申(shēn)买量41.33％，对应成交股数（不(bù)含对(duì)倒）为2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期(qī)间，“新美星”股(gǔ)价累(lèi)计上(shàng)涨36.46％，偏离同期创业板综指(zhǐ)21.32个百分点，偏离同期行业(yè)指数22.28个百分点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月(yuè)4日至6月26日，账户组集中(zhōng)卖出“新美星”。在此(cǐ)期间，“新(xīn)美(měi)星”股价下(xià)跌13.36％，偏离同期创业板综指(zhǐ)1.55个百分点(diǎn)，偏离同期行业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此外(wài)，操纵期间，涉案账户组还(hái)多(duō)次(cì)实(shí)施盘中拉抬和对(duì)倒，并反向卖出获利的行为。经测算，扣除佣金和相关税费，账户组盈利4783.56万(wàn)元。

　　辩称是委托理财、而非操纵股价<1cc的水等于多少克，1cc水是多少克/strong>

　　证(zhèng)监会(huì)不予采纳，罚没近亿元

　　关(guān)于操纵股(gǔ)价，何德平、黄秀(xiù)芳及其代(dài)理(lǐ)人提出多(duō)点申(shēn)诉意见，请求(qiú)不予处罚：

　　第(dì)一，没有操纵动机。

　　第二，在案证据(jù)不足以(yǐ)证明蒋维受(shòu)何(hé)德平或(huò)黄秀芳委(wěi)托，联合(hé)他(tā)人操纵股(gǔ)价，一是“市值管理”不等同于(yú)“操纵证券市场”；二是黄秀芳(fāng)与蒋维系委(wěi)托理财(cái)关系，而非操纵股价；三是(shì)蒋维没(méi)有将其与毛(máo)明土、李传武等人讨论(lùn)交易(yì)新美星(xīng)的情况告知黄秀芳(fāng)或(huò)何德平(píng)，涉案股东(dōng)名册并(bìng)非黄秀芳向蒋维提供(gōng)，蒋维也没有向黄(huáng)秀芳反馈(kuì)过股东名册；四(sì)是蒋维(wéi)没有与毛明土(tǔ)、李传武就(jiù)各自(zì)账户交易(yì)新美星的盈亏分(fēn)配进行约定；五是蒋(jiǎng)维账户组(zǔ)利(lì)益与何德平、黄秀芳利益并不(bù)一(yī)致，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)不能控制蒋维(wéi)账户组，蒋维(wéi)获得黄秀芳资金后部分用于偿(cháng)还债务，部分用于非法活动，属于欺诈或诈(zhà)骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户组、李(lǐ)传武(wǔ)账(zhàng)户组交易行为承担责任。

　　第四，部分账户不受蒋维(wéi)、毛(máo)明(míng)土(tǔ)、李传武控制。

　　第五，不认(rèn)可(kě)黄秀芳(fāng)2020年11月25日询(xún)问笔录(lù)的(de)合法性及(jí)真实性。

　　第六，何德平对黄秀(xiù)芳(fāng)向蒋维提(tí)供款(kuǎn)项(xiàng)不知情、未参与，且何(hé)德(dé)平与黄秀芳系(xì)独立法律主(zhǔ)体，即(jí)便夫妻或一致行动(dòng)人中(zhōng)一方存在不(bù)当行为，不(bù)应推定或认定(dìng)另一方承担责任。

　　另外(wài)，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武，及他们(men)的(de)代理人也(yě)就是否合(hé)谋、部分(fēn)账户的(de)控(kòng)制关系、委托理财关系等提出了申诉(sù)意见。

　　对此，证监(jiān)会回应，经(jīng)复核，对当事人(rén)及其代理人的主要陈述意见(jiàn)不予采纳。

　　证监会表示，本(běn)案为多个主体参(cān)与、多个环节(jié)实施、环环相扣、锁链式的上下游衔接、合作，共同完成的操纵行为(wèi)。在案证据可以证明(míng)，何德平、黄(huáng)秀芳(fāng)向(xiàng)蒋维提(tí)供资金作为保证金，委(wěi)托其通过二级市场交易影响新(xīn)美星股(gǔ)价，蒋维会向黄秀芳(fāng)反馈交易情况；何德(dé)平(píng)知悉并参与了本案行为；上述行为(wèi)的实(shí)质是操纵股价，并(bìng)非合法(fǎ)理财。在(zài)案证据(jù)可以(yǐ)证明，蒋维、毛明土、李传武有共同影响(xiǎng)“新美(měi)星(xīng)”股价的意图和(hé)目标，共同商议、谋划操盘、拉(lā)抬股价，并且采(cǎi)取了联合影响股(gǔ)价的行动，属于共同(tóng)操纵行为(wèi)。

　　关于(yú)违法期间和(hé)责任承担，证监会表示，由于2018年9月(yuè)26日至2019年2月14日(rì)期间(jiān)蒋维控制的账户交易“新美星”客观上(shàng)为(wèi)后续的合(hé)谋操纵起到一定程度锁仓(cāng)的作用，并(bìng)且根据(jù)蒋(jiǎng)维(wéi)笔录，毛明土知道(dào)蒋维和上市(shì)公司的(de)合作，知道蒋维已经有一定底仓，才愿意买入“新美星”，因此毛明土和李传武的违法期(qī)间与蒋维、黄秀芳、何德(dé)平一致。在此基础上(shàng)，在认定及处罚时(shí)将(jiāng)合谋各方视为一个整体(tǐ)，不区别对待(dài)各方(fāng)账户组(zǔ)。

　　证监会认为，何德平、黄(huáng)秀芳、蒋(jiǎng)维、毛明土、李传武(wǔ)上述(shù)行为违反了2005年(nián)《证券法(fǎ)》第七十七条第一项(xiàng)规定，构(gòu)成2005年《证(zhèng)券(quàn)法》第二百零三条(tiáo)所述的(de)操纵证券市场行为。

　　根(gēn)据2005年《证券(quàn)法》规定，证监会决定：就操(cāo)纵证券(quàn)市(shì)场行(xíng)为，对何德平、黄秀(xiù)芳(fāng)、蒋维、毛明(míng)土、李传武没(méi)收违法所得4783.56万元，并(bìng)处以4783.56万元(yuán)罚(fá)款，其(qí)中，对何(hé)德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元，对毛明土、李(lǐ)传武分别(bié)罚款597.94万(wàn)元。

　　董事(shì)长信息披露违法

　　被予以(yǐ)警(jǐng)告并(bìng)罚款

　　另外，关于何德平信息披露违(wéi)法的相关情况(kuàng)，行政(zhèng)处罚决定书披露，在新(xīn)美星(xīng)2016年4月(yuè)上市前，海(hǎi)得泽广代何德平(píng)、黄秀芳夫妇持有公司80万股股(gǔ)份，占新美(měi)星上市(shì)时总(zǒng)股本的1％。上市(shì)后，该部分股票继续由海得泽广代(dài)持，海得泽(zé)广自2017年12月19日开始减(jiǎn)持“新美星”股(gǔ)票，至2018年12月27日减(jiǎn)持完毕。

　　关(g1cc的水等于多少克，1cc水是多少克uān)于何德平信息披露违法，何德平、黄(huáng)秀芳及其代理(lǐ)人提出(chū)：第(dì)一，海(hǎi)得泽广与何德平、黄秀芳二(èr)人不(bù)存(cún)在代持，涉案股(gǔ)份系海得泽广为兰某代持，股(gǔ)份减(jiǎn)持决策由海得泽广和兰(lán)某作出，海得泽广将减持(chí)所得汇入黄(huáng)秀芳指(zhǐ)定账户的原因系兰某(mǒu)向黄秀(xiù)芳(fāng)归(guī)还(hái)借款本息(xī)。第二(èr)，涉案股份仅为1％，不具有重大性，不(bù)对投(tóu)资者决策产生重大影响(xiǎng)，情节(jié)轻微。第(dì)三，即便(biàn)认定代持成立，何德平(píng)对借(jiè)款、还(hái)款等事项，不参(cān)与、不知情，没有主观(guān)过错(cuò)，不应受(shòu)到处罚。综上，请(qǐng)求不予处罚(fá)。

　　对此，证监会回(huí)应，根据黄(huáng)秀(xiù)芳、兰某等询(xún)问笔(bǐ)录(lù)、海得(dé)泽广交易流水、资金流水及相(xiāng)关银行账户流(liú)水，结(jié)合何(hé)德平、黄秀(xiù)芳的配偶(ǒu)关系，代持资金和(hé)减持所得(dé)系家庭共同财产，可以认(rèn)定海得泽广(guǎng)代何德平、黄秀芳持有新美星股票。当事人所提相(xiāng)关理由不(bù)具(jù)有(yǒu)事实和(hé)法律依据(jù)，不予采纳。

　　证监会表示(shì)，何德平作为上(shàng)市(shì)公司实际控制人，未(wèi)如(rú)实告(gào)知上(shàng)市公司上述持(chí)股情况，导致新美星在相关公告中(zhōng)均未披露(lù)相关(guān)情况，导(dǎo)致新美(měi)星违反(fǎn)2005年《证(zhèng)券法》第六十三条规定，何德平(píng)的行为构(gòu)成2005年《证券法》第一百九十(shí)三条第三(sān)款规(guī)定的情形。

　　根据(jù)2005年《证(zhèng)券法》规定(dìng)，证监会(huì)决定(dìng)：就(jiù)信息披(pī)露违(wéi)法行(xíng)为，对何德(dé)平给予警(jǐng)告，并处(chù)以(yǐ)40万元罚款。