近期市场风(fēng)向(xiàng)变(biàn)动，北向资金(jīn)调仓(cāng)换(huàn)股，外资(zī)基金也(yě)纷纷行动(dòng)。记者梳理发现，欧洲巨头施(shī)罗德旗下三只旗舰基(jī)金同时大手笔加(jiā)仓(cāng)“宁(níng)王”。3月底以来(lái)，宁(níng)王股价震荡上行，虽较高点仍(réng)有距离，但部分资金开始(shǐ)行动。透露什么(me)信号？我们一起(qǐ)来看看。

　　欧洲巨头旗下(xià)三大基金同(tóng)时(shí)行动(dòng)

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国际精(jīng)选基金中国(guó)A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最(zuì)新(xīn)规模43.96亿美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基金前十大重仓(cāng)股为中国平安、招商银行、紫金矿业、宁德(dé)时代、贵州茅(máo)台、万(wàn)华化学、鼎龙(lóng)股(gǔ)份、芒果超媒(méi)、海(hǎi)尔生物(wù)。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无(wú)独有(yǒu)偶，施罗德旗舰基金(jīn)“施罗德国际精选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿美元(yuán)。

　　截至2023年4月底，台积电(diàn)、腾(téng)讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫(zǐ)金矿业、港交所、银河娱乐(lè)、宁(níng)德时代、隆基绿(lǜ)能。4月，基金减持腾讯控(kòng)股(gǔ)3.42％，减持(chí)紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓AIA 4.97％，加(jiā)仓(cāng)宁德时代80％。

　　4月，施罗德旗下(xià)另(lìng)一只旗舰基金也加仓(cāng)宁德时代80％。“施罗德国际(jì)精选基金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基金最(zuì)新规模14.23亿美元。

　　截至4月底(dǐ)，基(jī)金(jīn)前十大重仓股为腾讯控股、阿(ā)里巴(bā)巴、美团(tuán)、宁(níng)德时(shí)代、隆基绿能、蒙牛乳业、银(yín)河娱(yú)乐、紫金(jīn)矿(kuàng)业、贵州茅台、深圳(zhèn)国(guó)际(jì)。4月(yuè)，基金(jīn)减持腾(téng)讯控股2％、减持阿里巴巴3.89％，减持紫金矿业10.31％，增持宁德时代(dài)80％。

　　看好中国新能源车产(chǎn)业(yè)链bd和hd哪个好，bd和蓝光有什么区别rong>

　　同一家机构旗下三大旗舰基金同时加仓80％，究竟怎(zěn)么(me)回事？

　　资(zī)料显示(shì)，这三只基金中，施罗德国际(jì)精选基金中国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德国际精(jīng)选基金大中华和(hé)施(shī)罗(luó)德国(guó)际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金(jīn)材料中(zhōng)并未(wèi)解释为何(hé)基金(jīn)在4月大(dà)手(shǒu)笔加仓宁(níng)德时(shí)代。不过，记者梳理发(fā)现，施(shī)罗德对中(zhōng)国新能源(yuán)车(chē)产业链(liàn)的(de)看(kàn)重(zhòng)是一以贯之的。

　　例如，基(jī)金(jīn)经理Jack Lee在一份研究日(rì)志中解(jiě)释道(dào)：长期来看，关注(zhù)三大(dà)主(zhǔ)题(tí)。一是电动车供(gōng)应链；二是技术自主可控；三是医疗(liáo)健康(kāng)基础(chǔ)设施(shī)。

　　为何看好电(diàn)动车产业(yè)链(liàn)？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随着气候变(biàn)化的影响(xiǎng)日益显(xiǎn)现(xiàn)，全球各国的脱碳行动变得(dé)越来越重要(yào)。转向电动汽车（EV）是“脱(tuō)碳”行动的一个(gè)方面(miàn)。中(zhōng)国在这(zhè)方(fāng)面(miàn)为投资者提供了(le)重要的(de)机会。中(zhōng)国在电动汽车价(jià)值链的供(gōng)应方面是全球(qiú)的领导者(zhě)，同时中国对成品(pǐn)车辆的需求方面(miàn)也占据重要地位。可(kě)能很多人不知(zhī)道的是，全球2022年销售的所(suǒ)有(yǒu)电动(dòng)汽车中，57％是在(zài)中国销(xiāo)售的。

　　整车制造之外，中(zhōng)国(guó)也(yě)是全球电(diàn)动车基(jī)础设施最完善的国家(jiā)之一(yī)。以充电桩为例，中(zhōng)国平均一(yī)个公(gōng)共充电(diàn)桩对应7辆车，欧洲是(shì)16、美国是16、印度(dù)是(shì)25、巴西是28。来(lái)源：施罗德官(guān)网。

　　在(zài)电动汽(qì)车供应链中，有许多公司正在在各自的领域中建立主导地位，以某智能组件为例，它是电(diàn)动汽车中用于电池和(hé)电(diàn)机温控的关键组件的生产(chǎn)商(shāng)。该公司在空调阀行业全球(qiú)市场占有(yǒu)约60％的份额，并在电动(dòng)汽车阀(fá)门行(xíng)业拥有超过90％的市场份额(é)。客(kè)户(hù)包(bāo)括特斯(sī)拉(lā)等全球电动(dòng)汽(qì)车专家以(yǐ)及福特、宝马等(děng)原(yuán)始设(shè)备制造商（OEMs）。随着电动汽(qì)车在全球范围内继续占(zhàn)据市(shì)场份额(é)——在法规(guī)的支持下，该公司的(de)增长潜力是可预见的。

　　事实上(shàng)，施罗德也并非(fēi)孤例。

　　另一(yī)欧(ōu)洲巨头(tóu)安联投资旗舰基金安联神州A股基金也在(zài)3月大手笔加仓宁德时代。

　　这(zhè)只基(jī)金最(zuì)新(xīn)规模47亿美元，截至3月(yuè)底，基金前十大重仓股为贵州茅(máo)台、中(zhōng)信证券、宁德时代、中国中免、东方财富、美(měi)的集团、迈瑞医(yī)疗、安井(jǐng)食品、锦江集团、中国平(píng)安。

　　3月，基金对前(qián)十大重(zhòng)仓股逐一加仓，其中加仓幅度最(zuì)大的就是宁德时(shí)代，加仓幅度高达22.17％。此(cǐ)外，基金对中国(guó)中免加仓21.10％，基金加仓贵(guì)州茅台15.05％。对前十大(dà)重仓(cāng)股(gǔ)中其余公司(sī)均加仓8.85％。

　　“宁王”市(shì)场份(fèn)额超(chāo)40％

　　中汽(qì)协（中国汽车工(gōng)业协会）近日发布的数(shù)据显示，2023年4月，我国(guó)动(dòng)力电池产量(liàng)47.0GWh，同比增38.7％；装(zhuāng)车(chē)量25.1GWh，同比增89.4％；新增6.7万台公共充电桩，同比增长(zhǎng)52.0％，桩(zhuāng)车(chē)增量(liàng)比(bǐ)为1：2.5。

　　动力电池行业集中度方面，今年4月，尽管我国新能源汽车市(shì)场共(gòng)计36家动力电池企业实现装(zhuāng)车配套，较去年同(tóng)期增加2家。但是排名前3家(jiā)、前5家(jiā)、前10家动力电池企业(yè)动(dòng)力电池装车量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占(zhàn)总装车量比分别(bié)为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依旧较高。

　　企业排(pái)名来看，根据中国汽车动(dòng)力电池产业创新联(lián)盟数据显示，今年4月，宁(níng)德时(shí)代(dài)以40.83％的占比持(chí)续领跑，比亚迪、中(zhōng)创(chuàng)新航、亿纬锂能、国轩(xuān)高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居(jū)第2-5名。第6-10名则(zé)分别为：欣(xīn)旺达、LG新能(néng)源、蜂巢能源(yuán)、孚能科技、瑞浦(pǔ)兰钧(jūn)。

　　作为动力(lì)电池行业(yè)的龙头企业(yè)，宁德时代于2023年一季度(dù)实现营(yíng)业收入890.38亿元(yuán)，同比增(zēng)长82.91％；实(shí)现净利润98.22亿元，同比增(zēng)长(zhǎng)557.97％，单季利(lì)润(rùn)增速(sù)创历史(shǐ)新高。

　　北(běi)向资(zī)金调(diào)仓换(huàn)股，“宁王(wáng)”重(zhòng)受青睐

　　或许是(shì)基于优异的业绩，来自Wind的数据显(xiǎn)示，截至5月14日，最近(jìn)7天北(běi)向(xiàng)资金净流入宁德时代(dài)15.75亿元，位居(jū)北(běi)向净(jìng)流入榜首。北向资金净流入较(jiào)多的其(qí)它个股还包括宁德时(shí)代、工(gōng)业bd和hd哪个好，bd和蓝光有什么区别(yè)富(fù)联、贵州茅台、工商银行(xíng)、北方(fāng)华创(chuàng)、兴业银(yín)行、紫金矿业、建设银(yín)行、比亚迪、中国(guó)石化。北向资金(jīn)净流出较(jiào)多的个股包括格(gé)力电器、中国建筑、东(dōng)方(fāng)财富、中国中免、阳光(guāng)电源、中兴通讯、科大讯(xùn)飞(fēi)、隆基绿(lǜ)能、长江电(diàn)力(lì)、恒瑞医药。

　　看好(hǎo)的“宁(níng)王”的外资(zī)还包括“柏基(jī)”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓(cāng)宁德(dé)时代。

　　柏基在谈(tán)及为何持(chí)有(yǒu)宁德时代时，写道：宁(níng)德(dé)时代所处的位(wèi)置是令人羡慕(mù)的。它背后有两(liǎng)大增(zēng)长机遇一是电动(dòng)车(chē)二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷酸铁锂电池，这方面它的市(shì)场份额是领(lǐng)先的(de)。此外(wài)，磷酸铁锂电池(chí)因为安全性、生命(mìng)周期(qī)和不含钴(gǔ)等特(tè)征而受(shòu)到欢迎；动力电池的企业发展与政府的(de)脱碳(tàn)计划是(shì)一致的。CATL的领导者也非常有(yǒu)远见。

　　柏(bǎi)基(jī)同时也(yě)解释了(le)：他们如何通(tōng)过 “柏(bǎi)基十问(wèn)”来考察宁德(dé)时代的。

　　不过，柏基也表(biǎo)示，如同所(suǒ)有的投资者(zhě)，他们的(de)判(pàn)断也可(kě)能(néng)是(shì)错的。例如(rú)，若未来新的电池技(jì)术(shù)出(chū)现(xiàn)，宁德时代的竞争优势不复。随着电池成本下降，宁(níng)德时代若不能(néng)保持利润率。宁德时代和电动车厂商的关(guān)系(xì)若不能维系。这些(xiē)因(yīn)素都(dōu)会影响(xiǎng)柏基对于(yú)宁德时(shí)代的判(pàn)断(duàn)。

　　但(dàn)并非所有(yǒu)的外资都在(zài)加仓宁德时代。4月另一欧洲巨(jù)头安(ān)本(běn)投资旗舰(jiàn)中国基(jī)金“安本(běn)标准SICAV I-中国(guó)A股可持续股票基金（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在(zài)4月微微减仓宁德时(shí)代0.04％。基金(jīn)最(zuì)新规模35.62亿美元。

　　截至2023年4月底，基金持有的前十大重仓(cāng)股为(wèi)贵州茅台、宁德时代、中国中免(miǎn)、迈瑞医疗、爱(ài)尔眼科、华测(cè)检测(cè)、招商(shāng)银行、美的(de)集团(tuán)、广联达(dá)、宁(níng)波银行(xíng)。

　　摩根大通加仓泸州老窖(jiào)

　　宁德时(shí)代之外，互(hù)联网或者食品饮料也颇受关注(zhù)。

　　例(lì)如，摩根大通旗舰基金“摩根基金-中国A股机(jī)遇基(jī)金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模(mó)395 亿元(yuán)人民(mín)币，截至2023年一(yī)季度末，基(jī)金(jīn)前十大重仓股(gǔ)为贵州茅台、金山软件(jiàn)、中国平安、招(zhāo)商银行、万华化(huà)学、恒生金(jīn)融、泸州(zhōu)老窖、迈瑞医疗(liáo)、京东方。3月基(jī)金(jīn)加仓幅度最大的为泸州(zhōu)老窖，加仓幅度(dù)27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股(gǔ)票基金-中(zhōng)国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新规模47.83亿美元(yuán)。截至(zhì)2023年 3月底，基金前十大重仓股为腾讯控股、贵(guì)州茅台、网易(yì)、阿(ā)里巴(bā)巴、中国(guó)平(píng)安(ān)、招商银行(xíng)、石药(yào)集团、AIA、平安银行(xíng)、美团。3月，基金加仓阿(ā)里巴(bā)巴11.66％。