今年(nián)以(yǐ)来基金(jīn)代销机构被基(jī)金公司解约的情(qíng)形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发(fā)布(bù)与(yǔ)基金(jīn)代销机构(gòu)解约的公告。截至(zhì)6月1日，今年以(yǐ)来已有18家(jiā)基(jī)金公司宣布(bù)与28家(jiā)基金代销机构终(zhōng)止(zhǐ)合作(zuò)。而(ér)从机构类型看(kàn)，中小型(xíng)独立基金销售机构居多，此外，也有银行和保险。

　　值得一提(tí)的是，近年来由于经营不(bù)善或(huò)违规(guī)，已有多家基金(jīn)销售机构主动或被动注销(xiāo)牌照。

　　业内人士认为，基金公(gōng)司与(yǔ)基金(jīn)销(xiāo)售机构之间的合(hé)作本就是双向(xiàng)选择，在高质量发展背景下，基金(jīn)公司严(yán)格筛选代销(xiāo)机构也(yě)是降本增效的主流(liú)选(xuǎn)择(zé)。未来(lái)，基金代(dài)销行(xíng)业优胜(shèng)劣汰生态或将持续。

　　公募密(mì)集终止(zhǐ)与基金(jīn)代销机构合作

　　6月1日(rì)，西部利(lì)得基金发布公(gōng)告，自2023年6月9日起，终止浦领基(jī)金办理该公司旗下基(jī)金的相关销(xiāo)售业务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有方正(zhèng)富邦(bāng)基金、平安基金，以及海富通基金停止了与浦领基金的基金销(xiāo)售合(hé)作关(guān)系。

　　5月29日，长盛基金发布公告，经与北京虹(hóng)点基(jī)金销售有限公司(sī)、上海凯石(shí)财富基(jī)金销(xiāo)售有(yǒu)限(xiàn)公司协商一致，自2023年5月(yuè)29日(rì)起(qǐ)，上述基金销(xiāo)售机构将不再代理销(xiāo)售公司(sī)旗下所有公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此前的5月(yuè)18日，长(zhǎng)盛(shèng)基金也发(fā)布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限(xiàn)公司、民(mín)商基金销售（上海）有限公(gōng)司(sī)协(xié)商一致(zhì)，自(zì)2023年5月18日起，上述(shù)基金(jīn)销(xiāo)售机构将不再代理公司旗下(xià)所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再(zài)办理(lǐ)本公(gōng)司(sī)旗下基(jī)金的开户(hù)、认购、申购等基金(jīn)买(mǎi)入的相关(guān)业务(wù)，只保留赎回业务，直(zhí)至所有客户赎(shú)回全部(bù)份额。而在今年4月，西部利得(dé)基金、上银(yín)基金(jīn)也终止了与民商基金的基金销售合作，上银基金(jīn)则于2月终(zhōng)止(zhǐ)与该机(jī)构的(de)合作关系，但(dàn)也有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商(shāng)基金的销售合作。

　　据中国(guó)基金报记者统计(jì)，截至6月1日，今年(nián)以来，已有18家基金(jīn)公司宣布与28家基(jī)金代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合(hé)计(jì)7家独立基金销售机构(gòu)的合(hé)作；3月，有8家基(jī)金公(gōng)司终(zhōng)止了(le)合(hé)计17家独立基金销售机(jī)构(gòu)的代销合作，其(qí)中包括1家保险公司(sī)；4月，有5家(jiā)基金公司(sī)终止了(le)合计6家独立基金销售机构(gòu)的合作；5月以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家基(jī兰州女人为什么戴头巾)金公司宣布(bù)终止(zhǐ)了合计(jì)12家基金代销机(jī)构的合作，这(zhè)其中包括独(dú)立基(jī)金销售机构、银行(xíng)和保险。

　　目前(qián)这些代(dài)销(xiāo)机(jī)构中，正融基金解(jiě)除合(hé)作关系的基金公司最(zuì)多，年内已(yǐ)有(yǒu)5家；而基金公司中(zhōng)，长盛基金解除(chú)合作关系最为频繁，3月(yuè)以来几乎每月都会(huì)和(hé)基(jī)金代(dài)销机构(gòu)解(jiě)除合作关系，目前已累(lèi)计解(jiě)约11家(jiā)，海富(fù)通基金(jīn)今年(nián)2月和3月分别解除5家合作(zuò)关系，已累计10家(jiā)。

　　严格筛选代(dài)销机构

　　助(zhù)推(tuī)降本增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基金销售机构(gòu)多为中小(xiǎo)型机(jī)构。

　　业(yè)内人士表示，随着代销机构(gòu)数量增多及(jí)监管(guǎn)趋严，近几(jǐ)年公募基金公司对于代(dài)销机(jī)构(gòu)的选择标准也在提高。在高质量发(fā)展(zhǎn)背景(jǐng)下，严(yán)格筛选基(jī)金代销机构，也是实(shí)现降本增效(xiào)的一大举措。

　　一家基金公司内部人(rén)员表示，基(jī)金公司终止与销(xiāo)售机构的合作，无非是以(yǐ)下三(sān)种(zhǒng)情况：一是基金销(xiāo)量一(yī)直(zhí)得不到(dào)有效增长，对基金公(gōng)司整(zhěng)体基金销售贡献(xiàn)不大(dà)；二是受到(dào)监管处罚；三是销售机(jī)构主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前两年就这样终(zhōng)止过一(yī)轮，理(lǐ)由(yóu)无(wú)非就是(shì)这些(xiē)。”但该内部人员也坦(tǎn)言，今年兰州女人为什么戴头巾以来权益市场低迷(mí)，基(jī)金销(xiāo)售(shòu)困难也(yě)加速了对尾部销售(shòu)机构的淘汰。“上太多销(xiāo)售(shòu)合作机(jī)构，没有太(tài)大意义(yì)，只是徒增后台工作量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志也表示，基金公司终止(zhǐ)与(yǔ)代销机构的合(hé)作，通常是(shì)基金代销(xiāo)机构销售能力(lì)较弱(ruò)，且又受(shòu)到监管(guǎn)的处(chù)罚，就会很果断地(dì)解(jiě)除合作关系。“基金(jīn)公司与基金代销机构的合作是市场化的，要考(kǎo)虑维护成本与合作的潜力(lì)，基(jī)金公司会依(yī)据自身的发展状况(kuàng)有选择(zé)的与基金(jīn)代(dài)销机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司(sī)渠道(dào)负责人透露，其所在公司选择基金(jīn)销售公司，有一套完整(zhěng)的基金销售评估办(bàn)法，比如基(jī)金销售保(bǎo)有规模、机构成(chéng)立(lì)时间、综合能力，以及与哪些公司合(hé)作等都是(shì)考核的要素，其中，要求(qiú)其公募基金销售保有(yǒu)规模排(pái)名(míng)排名前100，是(shì)硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)合作后，需要对接系统，每年(nián)要付(fù)出系统维护成本，很多销售公司(sī)一年(nián)的保有量也没有(yǒu)多(duō)少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不了(le)成本。”据该(gāi)负责人透(tòu)露，即便是前(qián)100名(míng)，也有相当一部分达不到(dào)标准(zhǔn)。

　　在(zài)贾(jiǎ)志看(kàn)来，基金公(gōng)司(sī)与基(jī)金代销(xiāo)机构的(de)合作是双向选择，基金公司希望能有销售(shòu)能力强的机构合作，头部代销(xiāo)机(jī)构也会对基金公司的投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外(wài)，另据(jù)某基金研究人士称(chēng)，目前基金代销的机构(gòu)主要分为银行、第三(sān)方基金销售机(jī)构(gòu)，以及券商，从禀赋来(lái)说(shuō)，各有(yǒu)千(qiān)秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在渠道(dào)方面基础较强，更擅长固收类产品的服(fú)务(wù)，第三(sān)方销售渠道线上渠道较强，尤其是蚂蚁(yǐ)、天天(tiān)等互联网平台流量形成显著护城河，随(suí)着(zhe)AI演进，领先地(dì)位(wèi)将(jiāng)更加夯实，而(ér)券商是以线下营业(yè)部为(wèi)抓手(shǒu)，对(duì)权益类产品服务能力(lì)较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来的基(jī)金销售市(shì)场，主要还是在银行渠道和头部互(hù)联(lián)网公司，券商作为(wèi)后起之(zhī)秀，也是不容忽视的力量。

　　马(mǎ)太(tài)效应显著

　　基(jī)金代销行业优胜劣(liè)汰或(huò)将持续

　　近年来，马太效(xiào)应依(yī)然是基(jī)金销售行业所面临的(de)重要趋势(shì)。

　　中国(guó)基金业协会最新公布的公募(mù)基金销售保有量数据显示，一(yī)季度(dù)，三(sān)方机构销售增(zēng)长最为(wèi)明(míng)显，互联(lián)网(wǎng)流量(liàng)优势(shì)继续发力，银(yín)行(xíng)、三方、券商代销占比已从过去(qù)6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独立基(jī)金销售渠道中(zhōng)，头部(bù)机构竞争优势更为突出(chū)。截至(zhì)今年一季度末，公募(mù)基金销售保有规模(mó)前(qián)100强中，21家独立基(jī)金(jīn)销售机构保有2.81万(wàn)亿非(fēi)货币市(shì)场公募基金。而(ér)前三名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾安基金合计保有(yǒu)约2.06万(wàn)亿(yì)，占(zhàn)比超(chāo)73％；对(duì)比这(zhè)21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公(gōng)司，其非货币市场公(gōng)募基(jī)金(jīn)保有规模为54亿元，首尾差(chà)距(jù)十分明(míng)显，未上榜的(de)独立基金销售机构保有(yǒu)规模则(zé)更(gèng)少。

　　另据Wind统计(jì)，截至6月1日(rì)，在全市场473家基金代销机构中(zhōng)，目前(qián)共有26家(jiā)基金销售机构的代销基金数量在7000只以上，与此同时，也有(yǒu)111家(jiā)基金销售机构代销数量不足百只。而在(zài)115家独立基金销售机构中，15家(jiā)代销数量在(zài)7000只(zhǐ)以上，17家代(dài)销不足白只。其(qí)中，还有6家目前只(zhǐ)跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实际上，近些年来基金销(xiāo)售行(xíng)业分化更趋明显(xiǎn)，不少(shǎo)中小型(xíng)基金销售机构在行(xíng)业(yè)大(dà)洗(xǐ)牌中(zhōng)退(tuì)场。

　　今年4月18日，根据证监(jiān)会(huì)网(wǎng)站显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司向中国证(zhèng)券(quàn)监督管理(lǐ)委员会提交了注销(xiāo)公募证券投资基金销(xiāo)售(shòu)业务许(xǔ)可(kě)证的(de)申请，根据《行(xíng)政(zhèng)许(xǔ)可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集证(zhèng)券投(tóu)资基金销售(shòu)机构监督管(guǎn)理办(bàn)法(fǎ)》等(děng)有(yǒu)关规(guī)定(dìng)，中(zhōng)国证券监督管理委员会决定注销深圳前(qián)海凯恩斯基(jī)金销售有限公(gōng)司公募证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上海(hǎi)证监局挂出了注销(xiāo)永鑫(xīn)保险销售(shòu)服务(wù)有限公司公(gōng)募证券投(tóu)资基金销售业务许可证(zhèng)的公示。永鑫保险销售也是(shì)目前第一家主动(dòng)注销基金销售牌照的(de)保险(xiǎn)代理公司。

　　实(shí)际上，近年(nián)来，有(yǒu)不少基金(jīn)代销(xiāo)机构由于(yú)经营(yíng)困(kùn)难等(děng)原(yuán)因，主动注销基金销售牌照(zhào)，退出竞争行(xíng)业(yè)。比如河南安存基金、科地(dì)瑞富基金、晟视天下基金、植(zhí)信基(jī)金、唐(táng)鼎耀(yào)华基金等多家(jiā)机构(gòu)都选(xuǎn)择主动注(zhù)销(xiāo)基金代(dài)销牌照(zhào)。

　　不过，也有机构(gòu)是(shì)由于违规等(děng)原(yuán)因被吊(diào)销牌照，比如，去年(nián)12月，上(shàng)海证监(jiān)局发布(bù)消息(xī)，宣布(bù)注销上(shàng)海(hǎi)久富财富基金销(xiāo)售(shòu)牌照。此前，泰诚财富、财(cái)路基金(jīn)、大泰金石基金等第三(sān)方代销(xiāo)机构(gòu)也(yě)被吊销了牌照(zhào)。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势下(xià)，未来基金代销行(xíng)业优胜劣汰(tài)生(shēng)态或将(jiāng)持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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