就(jiù)在全球为AI疯狂的时候，百年(nián)欧(ōu)洲金融巨头罗斯柴尔德家(jiā)族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社(shè)报道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席投资官（CIO）Benjamin Melman透露(lù)，公司自2020年年底(dǐ)以来一直超配英伟达，但(dàn)是目前已(yǐ)经部分获利(lì)了结，现在所(suǒ)持头(tóu)寸“要远(yuǎn)远小得多”。

　　据了解，这家总部位于瑞士日内(nèi)瓦的资(zī)管(guǎn)机(jī)构为(wèi)拥(yōng)有200多年历史的欧洲老牌(pái)金融(róng)世家(jiā)罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族(zú)所(suǒ)有(yǒu)，目前管理资产规模790亿瑞郎（约合(hé)871亿美元）。

　　持有8年期(qī)间“踩(cǎi)准”节(jié)奏增(zēng)减持

　　根据Fintel整(zhěng)理(lǐ)的Edmond de Rothschild的持仓(cāng)显示，这(zhè)家老牌(pái)资(zī)管(guǎn)机构在2015年英伟达(dá)业绩第一(yī)爆(bào)发之际，就(jiù)增(zēng)持了英伟达。当时(shí)的持仓(cāng)股数一度高达160多万股。

　　然(rán)而英伟达虽(suī)然业(yè)绩大(dà)爆发，股(gǔ)价(jià)却一(yī)直不怎么涨。这家资(zī)管(guǎn)机构也不得不修正自己(jǐ)的错误(wù)，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上涨中减持，终(zhōng)于在(zài)2018年一季度(dù)减持到不足1万(wàn)股。不过这个时(shí)候，英伟达股价也(yě)从2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元附近，估计翻了15倍。

　　2018年以后，虚拟货币的上(shàng)上下(xià)下，让英伟达的股价如做过山车一(yī)般。2021年(nián)底，虚拟货币的崩盘，让(ràng)英伟达的(de)股价(jià)也一(yī)度腰斩。

　　在这(zhè)期(qī)间，Edmond de Rothschild似乎每次(cì)都“踩准”节奏(zòu)进(jìn)行增持和减仓。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第二(èr)次大手笔增持是(shì)在(zài)2022年(nián)第二季度，虽然英(yīng)伟(wěi)达股价此(cǐ)后仍然经历了三波下挫(cuò)，但是Edmond de Rothschild一路增持，在(zài)2022年年底，增持(chí)超过20万股。

　　今年以来(lái)，受AI概念大爆发，英伟达作(zuò)为底层(céng)算力代表(biǎo)，股价一度涨超100％，并(bìng)在(zài)5月30日创下419.38美(měi)元的新高，总市(shì)值一度超过1万(wàn)亿美元(yuán)，差点成(chéng)为全球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估(gū)值(zhí)教父”清(qīng)仓(cāng)

　　与Edmond de Rot中国的国粹有哪些hschild一样选(xuǎn)择(zé)高位套现的，还有(yǒu)被誉(yù)为(wèi)“估值教父”的当代(dài)著名投资(zī)估值专家阿(ā)斯(sī)沃斯？达(dá)摩达(dá)兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦(lún)周刊》报道，达摩达(dá)兰(lán)自201中国的国粹有哪些7年以(yǐ)来(lái)一直在投资英(yīng)伟达，如(rú)今已(yǐ)经卖(mài)掉了该公司的股(gǔ)票。

　　达摩达兰5月30日(rì)说：“直到今(jīn)天早上英伟(wěi)达还在我的(de)投资组(zǔ)合(hé)里，最后把它剔除出投资组合，因(yīn)为我无法承受这样的上(shàng)涨，一周(zhōu)内市(shì)值(zhí)就增加了3000亿美(měi)元，这是(shì)在挑(tiāo)战(zhàn)可持续价值的绝对极限。”

　　达摩达兰估计(jì)，英(yīng)伟达目前在(zài)250亿美元的人工(gōng)智能芯(xīn)片市场占(zhàn)有80％的份(fèn)额，最乐(lè)观的预测是，10年后该市场规模将(jiāng)达(dá)到3500亿美元。即使假设英伟(wěi)达未来的市场(chǎng)份额达到(dào)100％，达摩达(dá)兰得出的估(gū)值也要比(bǐ)近期(qī)股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达(dá)这家公(gōng)司，但如果作为一项投(tóu)资的(de)话(huà)，我怎么都得不(bù)出每股400多美元的估值。”

　　此外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国时(shí)间2023年5月(yuè)30日持(chí)续出售公司股权。

　　Kress Colette一共出售6124股(gǔ)英伟达股权，减持均价在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元(yuán)，一共套现(xiàn)约249万(wàn)美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有人觉得(dé)AI估值(zhí)太(tài)高(gāo)，减(jiǎn)持了仓位(wèi)，也(yě)有(yǒu)人认为英伟达现阶段股价仍偏低。

　　在FactSet调查的49名(míng)分析(xī)师中，41名对英伟(wěi)达给出买入(rù)评级(jí)，比去(qù)年10月给予这一评(píng)级的人(rén)数30人(rén)增加约(yuē)三分(fēn)之一。这些分(fēn)析师(shī)对中国的国粹有哪些英伟达(dá)给出(chū)的股(gǔ)价中间值约(yuē)为 450 美元。截(jié)至发稿，英伟达(dá)的(de)股(gǔ)价报(bào)收393.27美元(yuán)。

　　纽约投资研究公司伯恩斯(sī)坦的分析师 Stacy Rasgon 在(zài)接(jiē)受 CNBC 采(cǎi)访(fǎng)时表示，华尔街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估(gū)测的获利预期(qī)太低。目前投资人仍(réng)存在不同的声音，如方舟投资(zī) CEO Cathy Wood 等人(rén)则(zé)表示，英伟达估值过(guò)高(gāo)，目(mù)前(qián)已进入泡沫阶段。

　　去年以来华(huá)尔(ěr)街(jiē)预测最准确的(de)分析师(shī)、美国(guó)银行策略(lüè)分析师Michael Hartnett在报告中表示，科技股和AI概(gài)念股的估值过(guò)高，建议投(tóu)资者(zhě)可以抛(pāo)售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概(gài)念处(chù)于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联(lián)储的(de)加息周期或许还未结束。过去的(de)泡沫形成(chéng)通常(cháng)是因“宽松货币政策”而起，以加息结(jié)束。以史为鉴，他(tā)认(rèn)为(wèi)需要在标普500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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