就(jiù)在全(quán)球为AI疯(fēng)狂的时(shí)候，百年欧洲(zhōu)金融巨(jù)头(tóu)罗斯(sī)柴尔(ěr)德家族却悄然减仓。

　　据6月(yuè)2日彭博社报(bào)道，资管机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官(guān)（CIO）Benjamin Melman透(tòu)露，公(gōng)司自2020年年底以来(lái)一直超配英伟达，但是目前已经部分获利了(le)结，现在所持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总部位(wèi)于(yú)瑞(ruì)士日内瓦的资管机构为拥有200多年历史的欧洲老(lǎo)牌金融世家罗斯柴尔德（Rothschild）家族所有(yǒu)，目(mù)前管(guǎn)理资产规(guī)模790亿瑞郎（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准(zhǔn)”节奏增减(jiǎn)持

　　根据Fintel整(zhěng)理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示，这家老牌资管机构在2015年(nián)英伟达业绩第一爆发(fā)之(zhī)际(jì)，就增持了英伟达(dá)。当时的(de)持(chí)仓股数一度(dù)高(gāo)达160多万股。

　　然而英伟达(dá)虽然(rán)业绩(jì)大(dà)爆发，股价(jià)却一直(zhí)不怎么涨。这家(jiā)资(zī)管机(jī)构也(yě)肠粉用什么粉做最好，肠粉一般用什么粉做的不(bù)得不修正自(zì)己的错误，在英伟达股(gǔ)价的缓慢上(shàng)涨中减持，终(zhōng)于在2018年一(yī)季(jì)度减(jiǎn)持(chí)到不(bù)足1万股。不(bù)过这个时候(hòu)，英伟达股价也从2015年4美元附(fù)近涨到(dào)了(le)60美元附近，估计翻了15倍(bèi)。

　　2018年以后，虚拟货币的(de)上(shàng)上下下，让英伟达的股价(jià)如(rú)做过山(shān)车一般(bān)。2021年底，虚(xū)拟货币的崩(bēng)盘，让英伟(wěi)达的(de)股价也一(yī)度(dù)腰斩。

　　在这期(qī)间(jiān)，Edmond de Rothschild似乎(hū)每次都“踩准”节(jié)奏进行增(zēng)持和减仓。

　　数据显示，Edmond de Rothschild第(dì)二次大(dà)手笔增持是(shì)在2022年第二季度，虽然英伟达股价(jià)此后仍然(rán)经历了三波下(xià)挫，但(dàn)是Edmond de Rothschild一(yī)路(lù)增(zēng)持，在2022年年底，增持超(chāo)过20万股。

　　今年以(yǐ)来，受(shòu)AI概念大爆(bào)发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨(zhǎng)超100％，并在5月(yuè)30日创下(xià)419.38美元的(de)新高，总市值一度超(chāo)过(guò)1万(wàn)亿美元，差点成为全球第9家市值超1万亿美元的上市企业。

　　“估值教父”清仓

　　与Edmond de Rothschild一样(yàng)选择高位套现(xiàn)的，还有被(bèi)誉为“估值教父”的(de)当代著名投资(zī)估值专(zhuān)家阿斯(sī)沃斯？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴伦周刊》报道，达(dá)摩达兰自(zì)2017年以来一直在投资英伟达，如(rú)今已经(jīng)卖(mài)掉了该公司的股(gǔ)票(piào)。

　　达摩达兰5月30日说：“直到(dào)今天早上英伟(wěi)达还在(zài)我(wǒ)的投资(zī)组合(hé)里，最后把它剔(tī)除出投资组合，因为我无法承(chéng)受这样(yàng)的上涨，一周内(nèi)市值就增加了3000亿(yì)美元，这(zhè)是在挑(tiāo)战可持续价(jià)值(zhí)的绝对极限。”

　　达摩(mó)达兰估(gū)计，英伟达(dá)目前在250亿美元的人工智能芯(xīn)片市(shì)场(chǎng)占有80％的份额，最乐观的(de)预(yù)测是(shì)，10年后该(gāi)市场规模将达到(dào)3500亿美元。即(jí)使(shǐ)假设英伟达未(wèi)来的市场份额达到100％，达摩达(dá)兰得出的估值也要比近期股(gǔ)价低20％，“我喜欢英伟达这(zhè)家公(gōng)司，但如果作为一项(xiàng)投(tóu)资的话，我怎么(me)都得(dé)不出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此外，英(yīng)伟达EVP、CFO Kress Colette也于(yú)美(měi)国(guó)时间2023年(nián)5月30日(rì)持续(xù)出售公司股(gǔ)权。

　　Kress Colette一共(gòng)出售(shòu)6124股英伟(wěi)达(dá)股权，减持均(jūn)价在400.254美元(yuán)到417.79美(měi)元，一共套现(xiàn)约(yuē)249万美元(yuán)。

　　华尔街吵翻了

　　有(yǒu)人觉得AI估值太高，减持了仓位，也有人认为英伟达现阶段股价仍偏(piān)低。

　　在FactSet调查的(de)49名分析师(shī)中，41名对英伟(wěi)达给(gěi)出买入评级，比去年10月给予(yǔ)这一(yī)评级的(de)人数30人增加约三(sān)分(fēn)之一。这些分析师对英伟达给出的股价中间(jiān)值约为 450 美元。截至发稿，英伟达的(de)股价(jià)报(bào)收393.27美(měi)元。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯恩(ēn)斯(sī)坦的分析师(shī) Stacy Rasgon 在(zài)接受 CNBC 采访时(shí)表示(shì)，华尔街(jiē)近日纷(fēn)纷调高英伟达(dá)目标股价，是(shì)因为(wèi)先前估测的获利(lì)预(yù)期太低。目前(qián)投资人仍存在不同的(de)声音(yīn)，如方舟(zhōu)投资 CEO Cathy Wood 等(děng)人则表示，英伟达(dá)估(gū)值(zhí)过(guò)高，目前(qián)已进入(rù)泡沫(mò)阶(jiē)段。

　　去年以来华尔街预测(cè)最(zuì)准确的(de)分析(xī)师、美国银行策(cè)略分(fēn)析师Michael Hartnett在(zài)报(bào)告中(zhōng)表示，科技(jì)股和AI概(gài)念股的(de)估值过高，建议投资者可以抛售美(měi)股了。

　　Hartnett称，目前(qián)AI概念处(chù)于“婴(yīng)儿期的泡沫”，而美联储的加息周期(qī)或(huò)许还未结(jié)束。过去的泡沫形成通常是(shì)因(yīn)“宽松货币政策”而起，以加息结束。以史为鉴，他认为需(xū)要(yào)在(zài)标普500位于4200点时开始抛售(shòu)。

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