今年以来基金代销(xiāo)机(jī)构被基金(jīn)公司(sī)解约的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布与基金(jīn)代(dài)销(xiāo)机构解约的公告(gào)。截至6月1日，今年以来已有18家基金公司(sī)宣布与28家(jiā)基金代销机构(gòu)终(zhōng)止合作。而从机构类型看，中小型独立基金(jīn)销售机构(gòu)居多，此外(wài)，也(yě)有银行和保险。

　　值(zhí)得一提的是(shì)，近年来由(yóu)于经营不善(shàn)或违规，已(yǐ)有多家基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)主动(dòng)或被动注销牌照(zhào)。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构之间的合作(zuò)本就是双向选择，在(zài)高质(zhì)量发展背景下(xià)，基金公司(sī)严(yán)格筛(shāi)选代销机(jī)构(gòu)也(yě)是降(jiàng)本增效的主流选(xuǎn)择。未来，基(jī)金代销行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

　　公募密集(jí)终止与基金代销(xiāo)机构合作(zuò)

　　6月1日(rì)，西(xī)部(bù)利(lì)得基金发布公告，自2023年(nián)6月(yuè)9日起，终止浦领(lǐng)基金(jīn)办(bàn)理该公司(sī)旗下(xià)基金的相关销售业务。值得注意的是，今年以来(lái)，还有方正(zhèng)富邦基金、平安基金，以及海富通基金(jīn)停止了(le)与浦领基金的(de)基金销售合作关系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基金(jīn)发布(bù)公告，经与北(běi)京虹点基金销售有限公司、上海(hǎi)凯石财富(fù)基金销售有(yǒu)限公司协商一致，自2023年5月29日起，上述(shù)基金(jīn)销售(shòu)机(jī)构(gòu)将不再代理(lǐ)销售公司旗下所有(yǒu)公募基金。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公告称，与方德保险(xiǎn)代理有限公司(sī)、民商(shāng)基金(jīn)销售（上海）有限(xiàn)公司(sī)协(xié)商一致，自2023年5月(yuè)18日起，上述基金销售机构将不(bù)再(zài)代(dài)理公司(sī)旗(qí)下所有公募基金。自公告之日起，上述公司不再办(bàn)理本公司旗下基金的(de)开户、认购、申购等基(jī)金买入的(de)相关业(yè)务(wù)，只保留赎(shú)回业务(wù)，直至(zhì)所有客户赎回全部份(fèn)额。而在今年(nián)4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终止(zhǐ)了与民商基(jī)金的基金销售合(hé)作，上银(yín)基金则于2月终止(zhǐ)与该机构的合作关(guān)系，但也(yě)有(yǒu)宝盈(yíng)基金、万(wàn)家基金新(xīn)增与民商基金的销售合作(zuò)。

　　据中国基金报(bào)记者统计(jì)，截至6月1日，今(jīn)年以来，已有(yǒu)18家基金(jīn)公(gōng)司宣布与28家基金(jīn)代销机构终止合作。

　　其(qí)中，2月，有(yǒu)3家基金公司(sī)终止合计7家独(dú)立基金销售机构(gòu)的合作；3月，有8家基金公司终止了合(hé)计(jì)17家独立基(jī)金销售机构的代销合(hé)作，其中包括1家保险公司；4月，有(yǒu)5家基金公司(sī)终止了合计6家独立基金(jīn)销(xiāo)售机构的合作(zuò)；5月以来，则已有(yǒu)9家基金公司宣布终止了(le)合计12家基金(jīn)代销(xiāo)机构的合作，这其(qí)中(zhōng)包括(kuò)独立基(jī)金销售(shòu)机构、银行(xíng)和保险。

　　目前(qián)这些代销(xiāo)机构中(zhōng)，正(zhèng)融基金解除合作关系的基金公(gōng)司最多，年(nián)内已有5家；而基金公司(sī)中，长盛(shèng)基金解除合作关(guān)系最为频繁(fán)，3月(yuè)以来几乎每月都会(huì)和基(jī)金代销机构解除合作关系，目前已累计解约11家，海(hǎi)富通基金今年(nián)2月(yuè)和3月分别解除5家(jiā)合作关(guān)系(xì)，已累计10家。

　　严(yán)格筛选代(dài)销机构

　　助(zhù)推降本(běn)增效

　　整体来看，前述被(bèi)解约(yuē)的(de)基金销售(shòu)机(jī)构多(duō)为中(zhōng)小型(xíng)机构。

　　业(yè)内人士(shì)表(biǎo)示，随着代销(xiāo)机(jī)构(gòu)数(shù)量(liàng)增多及监管趋严，近几年公募基金公司对于代销机构的选择标准也在(zài)提高(gāo)。在高质量发展背景下，严(yán)格筛选基金代(dài)销机构，也是实现降本增(zēng)效的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表示，基金公司终止(zhǐ)与销售(shòu)机构(gòu)的(de)合(hé)作，无非是以下三(sān)种情况：一是(shì)基金销量一直得(dé)不到有效增长，对(duì)基金公司整(zhěng)体基金销售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚(fá)；三是销售机构主业(yè)发生改变。

　　“实(shí)际上，前两年就这(zhè)样终(zhōng)止过一轮，理由无非就是这些(xiē)。”但该内部(bù)人员也(yě)坦言，今年以来权益市场低迷，基金销售困难也加速了对尾部销售机构的淘汰(tài)。“上太(tài)多销售合作机构，没有(yǒu)太(tài)大意(yì)义，只是(shì)徒(tú)增后台工作量。”

　　华(huá)林证(zhèng)券董事总经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示，基金公司终止(zhǐ)与代销机构(gòu)的合作，通常是(shì)基金代销机构(gòu)销售(shòu)能力较弱(ruò)，且又受到监(jiān)管的处罚，就会很果断(duàn)地解除(chú)合(hé)作关系。“基金公司与基金代(dài)销机构的合作是市场(chǎng)化的(de)，要考虑维护成本与合作的潜力，基金(jīn)公abo文是什么意思 abo文是谁发明的司会依据自(zì)身(shēn)的发展状况有选择的(de)与(yǔ)基金代(dài)销机构合作。”

　　北方一(yī)家公(gōng)募公(gōng)司渠道负责人透露，其所在公司选择基金销售(shòu)公司，有一(yī)套完整的基金销售(shòu)评估办(bàn)法，比(bǐ)如基金销(xiāo)售保(bǎo)有规模、机构成(chéng)立时间、综合能力，以及与哪些(xiē)公司(sī)合作等都是考(kǎo)核的要(yào)素，其(qí)中，要求其(qí)公募(mù)基金销(xiāo)售(shòu)保有规(guī)模排(pái)名排名前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基(jī)金销(xiāo)售(shòu)机构合作后(hòu)，需要对接系统，每年要付出系统维护(hù)成本，很多销售公司一年的保(bǎo)有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖(gài)不(bù)了成本(běn)。”据该负责(zé)人透(tòu)露，即便是(shì)前100名，也(yě)有相当一部分(fēn)达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来，基金公(gōng)司与基金代(dài)销机构的合作(zuò)是(shì)双向选(xuǎn)择，基金公司希(xī)望(wàng)能有销售能力强的机构合作，头部代销机构也会(huì)对基金(jīn)公(gōng)司的(de)投(tóu)研(yán)能力，管(guǎn)理规(guī)模，也有一定的要(yào)求(qiú)。

　　此外，另据某基金(jīn)研究人士称(chēng)，目前基(jī)金代销的机构主要分为(wèi)银行、第三方基金销售机构，以及券商，从禀(bǐng)赋来说，各(gè)有千秋，比(bǐ)如(rú)，银行在渠道方面基础较强，更(gèng)擅(shàn)长固收类产(chǎn)品的服务，第(dì)三方销(xiāo)售渠道线上渠道(dào)较强，尤其是蚂(mǎ)蚁、天天(tiān)等互联网平台流量形成显著护城河，随着AI演(yǎn)进，领(lǐng)先地位将更加夯实(shí)，而券商是以线(xiàn)下营业(yè)部为抓手，对权益类产(chǎn)品服务能力较强(qiáng)。

　　贾志表示，未来的基金(jīn)销售(shòu)市(shì)场(chǎng)，主要(yào)还是(shì)在银(yín)行渠道和头部互联网公司(sī)，券商作(zuò)为后(hòu)起之秀，也是不容忽视的力(lì)量。

　　马(mǎ)太效应显著(zhù)

　　基金代(dài)销行(xíng)业优(yōu)胜劣(liè)汰或将持续(xù)

　　近年(nián)来(lái)，马太效应依(yī)然是(shì)基(jī)金销售行业所(suǒ)面临的重要(yào)趋势(shì)。

　　中国基金(jīn)业(yè)协会最新公布的(de)公募基金(jīn)销(xiāo)售保有量数据显(xiǎn)示，一季度，三(sān)方(fāng)机构销(xiāo)售增长最(zuì)为明(míng)显，互(hù)联网(wǎng)流(liú)量优(yōu)势继续(xù)发(fā)力(lì)，银行、三方、券商代销占比(bǐ)已(yǐ)从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独(dú)立基金(jīn)销售渠(qú)道中，头部机构(gòu)竞争优势更(gèng)为突出。截至今年一季度(dù)末，公募基金销售(shòu)保有(yǒu)规(guī)模(mó)前100强中，21家独立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿(yì)非(fēi)货币市abo文是什么意思 abo文是谁发明的(shì)场公募基(jī)金。而前三名蚂蚁(yǐ)基金、天(tiān)天基金、腾安基金合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比(bǐ)这21家中(zhōng)排在末位的泛华普益(yì)基金销售有限公(gōng)司，其非货币市(shì)场(chǎng)公募(mù)基金保(bǎo)有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显(xiǎn)，未上榜(bǎng)的独(dú)立基金(jīn)销售机构保有规模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月1日(rì)，在全市(shì)场473家基金代销(xiāo)机构中(zhōng)，目前共有26家基金销(xiāo)售机构的代销基(jī)金数量在7000只以上，与此同时，也(yě)有111家基金销售机构(gòu)代销数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金销(xiāo)售机构中，15家代销数(shù)量在(zài)7000只以上，17家代销(xiāo)不足白只。其中，还有6家目前(qián)只(zhǐ)跟1家基金公司合作。

　　实际(jì)上，近些年来基金销售(shòu)行业(yè)分化更(gèng)趋明(míng)显，不(bù)少中(zhōng)小型基金销售机构(gòu)在行业(yè)大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月(yuè)18日(rì)，根据证监会(huì)网站显示(shì)，近期深圳前海(hǎi)凯恩(ēn)斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司向中国证(zhèng)券监(jiān)督(dū)管理委员会提交了注(zhù)销公(gōng)募证券投资基金销售(shòu)业务许可证(zhèng)的申请，根(gēn)据《行(xíng)政许可法》《证券投资基金(jīn)法》《公开募集证券(quàn)投资基(jī)金销售机构监督管理办(bàn)法》等有关规(guī)定，中国证券(quàn)监(jiān)督(dū)管理委员会决(jué)定(dìng)注销(xiāo)深圳前海(hǎi)凯恩斯基金销售有限公司公募证券(quàn)投资基金销售业务许可证。

　　同样是(shì)在4月，上(shàng)海证(zhèng)监(jiān)局挂出(chū)了注(zhù)销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公司公(gōng)募证券(quàn)投资基金销售业(yè)务许可证的(de)公示。永(yǒng)鑫(xīn)保险(xiǎn)销售也(yě)是目前第一(yī)家主动注销基金销售牌照的保险代(dài)理公(gōng)司。

　　实际上，近年(nián)来，有不少基(jī)金代销机构由于经(jīng)营(yíng)困难等(děng)原因，主动(dòng)注销基金销售牌照，退出竞争行业。比如河南安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视(shì)天下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基金等多家机构都选择主动注销基金代销牌照(zhào)。

　　不(bù)过，也有机构是(shì)由于违规等原因被吊销牌照，比如，去年(nián)12月，上海证监局发布消息，宣布(bù)注销上海久(jiǔ)富财富基金(jīn)销售牌照。此前(qián)，泰诚财富、财路基金(jīn)、大泰(tài)金石基金(jīn)等第三方代销(xiāo)机构也(yě)被吊销了牌照(zhào)。

　　业(yè)内(nèi)人士认为，严监管(guǎn)态势下，未(wèi)来基金(jīn)代销行业优胜劣(liè)汰生态(tài)或将持续(xù)。

　　编辑(jí)：舰(jiàn)长

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