民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交会是中国“第一(yī)展"，疫后线下广交终于在4月中旬(xún)重启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握人流交织(zhī)背后(hòu)的中国出口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫(yì)后重启线下开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一(yī)些(xiē)能(néng)够反映中国出口长期趋势(shì)的(de)线(xiàn)索。

　　通过广(guǎng)交会观(guān)察中国(guó)企(qǐ)业出口状(zhuàng)况(kuàng)，有(yǒu)两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规(guī)模最大、商品种类最全、参(cān)会(huì)采(cǎi)购商数量多(duō)且国(guó)别广(guǎng)，被誉为(wèi)“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交会为(wèi)例，展会(huì)面积达(dá)到150万平方米(mǐ)，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月(yuè)15日(rì)至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉(shè)及16个大类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉(shè)及的(de)规模大小(xiǎo)和所属(shǔ)地(dì)域非常广泛，包括大量(liàng)中小外(wài)贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提闯关东三个儿子的结局，闯关东三个媳妇的结局(tí)供充足样本，便于我们观察中国(guó)外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交会反(fǎn)馈中国出口信息的第一大(dà)优势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要的(de)拓客渠道。新增客源的数量和质(zhì)量，影响(xiǎng)外贸企业(yè)长(zhǎng)期新增订单(dān)。广(guǎng)交会参(cān)会客户及参展氛围(wéi)，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和出口大趋势提供线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈中国(guó)出口信(xìn)息的第(dì)二大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会调研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预示中国出口(kǒu)趋(qū)势。

　　趋(qū)势一，客流(liú)总(zǒng)体旺盛，然更(gèng)多(duō)来自境内采(cǎi)购商，欧美采购商(shāng)流量明显低于(yú)往年。

　　本次(cì)广(guǎng)交会客流量相对(duì)旺盛，相较以往，今年(nián)境内采购商(shāng)明显增多。境内和境外客(kè)流比重达到3:1。往年国内(nèi)外客户充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购(gòu)商比(bǐ)例达到1:1。

　　本次(cì)参展(zhǎn)外商以(yǐ)东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客(kè)户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟(jìng)欧(ōu)美客户(hù)属于高效(xiào)益客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路(lù)”沿(yán)线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构(gòu)成中(zhōng)国(guó)出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三(sān)角(jiǎo)出口调研信(xìn)息一致，本次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带(dài)一(yī)路国家订单(dān)增幅(fú)较(jiào)大。其中东南亚(yà)订单饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚(shàng)小。

　　针对俄罗斯和中东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受存异。部(bù)分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年对俄快速(sù)增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企(qǐ)业(yè)则表示今年(nián)对(duì)俄出口并未发生太大变化。

　　趋势三，相较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业，小企(qǐ)业和(hé)代工(gōng)企业出口压力(lì)明显更大(dà)。

　　企业普遍反馈今(jīn)年(nián)海外(wài)需求较过去两年(nián)明显走弱，不(bù)同规模和(hé)类型企业反馈，它们具体面(miàn)临(lín)的出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型(xíng)企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)订单(dān)明显下滑，中大型企业(yè)反馈今年订单虽有下滑，下(xià)滑程度较(jiào)轻，甚至部分大中型企(qǐ)业(yè)订单略有(yǒu)增长。

　　相较单纯的代(dài)加(jiā)工企业，具备自主品牌的(de)出(chū)口(kǒu)企业订单情况相对较好，出口压力(lì)较轻。

　　趋势四(sì)，2023年中(zhōng)国出口企业(yè)仍面临一(yī)定贸(mào)易(yì)摩擦压(yā)力。

　　本次(cì)调研反馈，中国(guó)外贸(mào)企业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国(guó)外贸企业保有(yǒu)持(chí)续的贸易摩擦(cā)，甚至发展中(zhōng)经济体与(yǔ)中国之间(jiān)的贸易摩(mó)擦也在加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主要方(fāng)式为(wèi)加(jiā)征关税，目的在于保护(hù)本地制造业发展；

　　又例如(rú)，东非共同体对外关税税率分三档，终端消(xiāo)费(fèi)品25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本地制造(zào)业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　趋势五，中国出(chū)口企业(yè)产业转(zhuǎn)移(yí)范围正在(zài)扩(kuò)大，转移进程正在加(jiā)速。

　　调研企(qǐ)业普遍反馈，受(shòu)关(guān)税税率和(hé)劳动(dòng)力成本因素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产业转移。疫情之后(hòu)产业转移(yí)浪潮加速，头部(bù)大(dà)型(xíng)企业是这一轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主(zhǔ)体(tǐ)。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口(kǒu)的优势与忧虑》和《中国产业转移(yí)的(de)三点现实(shí)》两篇(piān)专(zhuān)题报(bào)告，提示中国出口(kǒu)两点超预(yù)期表(biǎo)现：

　　一是今年一(yī)季(jì)度中(zhōng)国出口订(dìng)单和金额(é)或将大增，主(zhǔ)因去年底订单(dān)转移(yí)至年(nián)初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口企业(yè)迎来产业(yè)转移浪潮，并影响(xiǎng)中国(guó闯关东三个儿子的结局，闯关东三个媳妇的结局)出口(kǒu)产(chǎn)品结构(gòu)。

　　4月中国进(jìn)出口商品交易会（即广交(jiāo)会）疫后重启(qǐ)线(xiàn)下开(kāi)展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度(dù)观(guān)察中国(guó)当(dāng)下出口现状以及中国出口企业面(miàn)临的长期(qī)趋势。

　　一、外贸(mào)展会能(néng)够(gòu)反映出口的(de)大环境和大趋(qū)势

　　对外(wài)贸企业(yè)而言，外贸展会是(shì)一个重要的(de)拓客渠道，能(néng)够(gòu)集(jí)中高效拓展新客户群体。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影响(xiǎng)外贸企业长期新增(zēng)订单规模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展(zhǎn)会(huì)新拓客户(hù)并不意味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内海(hǎi)关总署统计的出(chū)口订单主要(yào)与之(zhī)前客户签订(dìng)的(de)老(lǎo)订单相关。外贸展会反映的是更(gèng)长期(qī)的外贸大环境和出口大趋势。

　　二、广交会(huì)为(wèi)中(zhōng)国最大外(wài)贸展会，可(kě)观察样本充足

　　广(guǎng)交会(huì)作为中国最大的(de)进出口(kǒu)商品展会，已经举办133届，为中国历史(shǐ)最长的(de)外贸展会，被誉(yù)为“中国第一(yī)展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种类最全、企业类型最多、参会采购(gòu)商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们观察中(zhōng)国外贸出口现状和趋势提供充足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的(de)展会面积达到150万平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分(fēn)别举办，每期涉(shè)及(jí)商(shāng)品种(zhǒng)类(lèi)包括(kuò)：

　　第一期：电子及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金(jīn)工具、建材、化工产品、能(néng)源；

　　第二(èr)期：日用消费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗保健(jiàn)、食品。

　　133届广交会第1、2期(qī)累计(jì)参展企业(yè)数量达到2.5万家(jiā)，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广交(jiāo)会(huì)反映当(dāng)前外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流(liú)量明显低于往年。

　　结(jié)合现场调研企业反馈，本(běn)次广交(jiāo)会(huì)客流量(liàng)相当旺(wàng)盛，但(dàn)相较往(wǎng)期展会，本次广交会开放境内采购商名额，客(kè)流结(jié)构上境内采购商与(yǔ)境(jìng)外采购商占比为(wèi)3 ：1。换言(yán)之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来自于境(jìng)内(nèi)采购(gòu)商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内和境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商(shāng)结构(gòu)中(zhōng)，欧美客户数量明显不足，本(běn)次境外采(cǎi)购商主(zhǔ)要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客户群(qún)体。

　　对(duì)中国外贸(mào)企业而言(yán)，欧美客户属于(yú)高效益客(kè)户(hù)，欧美采购(gòu)商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交会反馈出(chū)来(lái)的(de)信息是(shì)当下高(gāo)效益客户(hù)占(zhàn)比(bǐ)有所下(xià)降。

　　根据部分企业(yè)反馈，本(běn)次欧美客(kè)户数量偏少(shǎo)，可(kě)能和过去3年欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关(guān)，部分采购商已经(jīng)不(bù)直接前往线下展(zhǎn)会。

　　第二，“一(yī)带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与近(jìn)期出(chū)口(kǒu)数据(jù)相匹配(pèi)，调研(yán)企(qǐ)业反馈“一带一路(lù)”国家的订(dìng)单增(zēng)幅较为明显(xiǎn)。除(chú)东南(nán)亚外，俄罗(luó)斯和中东整体(tǐ)的(de)采购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户订单，不同企业之间感(gǎn)受(shòu)存在明显差异。部分企业表示今年对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业(yè)则表示对俄出口并未增长。

　　和前次调(diào)研结果(guǒ)相近，企业(yè)普(pǔ)遍反馈欧美出口动能最为疲弱，日韩(hán)需求相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和(hé)自主品(pǐn)牌(pái)外贸(mào)企业，小企业和代工企(qǐ)业出口压力(lì)明显更大。

　　企业普遍反馈目前海外需(xū)求较(jiào)过(guò)去2年有明显走(zǒu)弱(ruò)，不(bù)同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明(míng)显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)下滑明显，而中大型企业则反馈今年订单虽有下滑，但程(chéng)度相对较轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业存(cún)在订单略(lüè)增的情况。

　　此外，相较(jiào)于单(dān)纯的代(dài)加工企业(yè)，具备自主品牌的外(wài)贸企业反(fǎn)馈今年订单情况相对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四，2023年中国出(chū)口企业仍面临(lín)一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企业反馈，中国(guó)外(wài)贸企业正面临较(jiào)为广泛(fàn)的贸(mào)易摩(mó)擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家(jiā)之间存(cún)在贸(mào)易摩擦，除此(cǐ)之外，中国企业(yè)同样面临其他地区贸易摩擦增大，例如中国对非洲(zhōu)地区出口的贸(mào)易摩擦正在加(jiā)剧，主要(yào)方(fāng)式为加(jiā)征关税，目(mù)的在于保护(hù)本地制(zhì)造业发展。

　　2022年7月东非(fēi)共同体正式实行第四(sì)档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的商品包括：乳制品、肉产品(pǐn)、谷物、食用油、饮(yǐn)料和酒类(lèi)、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜(xiān)花、调(diào)味品(pǐn)、家具、皮(pí)革品(pǐn)、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷产品等。

　　原(yuán)先东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关(guān)税税率分三档，终(zhōng)端(duān)消费品25％、中(zhōng)间产(chǎn)品10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉(lián)价进口(kǒu)竞争。

　　第五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业(yè)产业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在(zài)加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业存在产业(yè)转移(yí)。疫情之后(hòu)产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产业转移的主(zhǔ)要(yào)主体。

　　企(qǐ)业反(fǎn)馈产业转移主要流向东(dōng)南亚，目前(qián)也开始流向(xiàng)非(fēi)洲等(děng)地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产得到的产成品也主要是为(wèi)销售(shòu)于当地。

　　此外，产业(yè)转(zhuǎn)移对中国出口份额影响上，企(qǐ)业(yè)反馈和宏观数据表现(xiàn)有所差异。其中，出口份(fèn)额数据(jù)显示(shì)，中国(guó)出(chū)口劳动密集型产(chǎn)品(pǐn)的订(dìng)单近年来呈(chéng)现(xiàn)持(chí)续下降；但大部(bù)分(fēn)调研企(qǐ)业认为(wèi)转(zhuǎn)移产能(néng)尚不构成(chéng)竞争威胁(xié)，向东南亚(yà)转移的订单规模(mó)较小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业(yè)数(shù)量与范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰(shuāi)退超预期。

　　本(běn)文来自民生证券研究(jiū)院于(yú)2023年(nián)5月8日发布的报(bào)告《民生宏观调研系列之三：广交会下的(de)出口群像》

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