为了让(ràng)自己的(de)限售股(gǔ)解禁后能获得(dé)好的回报(bào)，上市(shì)公司董事长雇人拉(lā)抬自家(jiā)的股票价格，然后高位(wèi)出货。

　　最近，中国证监会网站披(pī)露了一则行政处罚决定书，引发(fā)市场关注。时为(wèi)新美星(xīng)董(dǒng)事长(zhǎng)何德(dé)平和其配偶黄(huáng)秀(xiù)芳(fāng)提(tí)供(gōng)资金(jīn)，委托(tuō)蒋(jiǎng)维对(duì)新美星进(jìn)行“市值管(guǎn)理(lǐ)”，维持、抬高(gāo)公司股(gǔ)价，以(yǐ)便后续自(zì)己(jǐ)减持获(huò)利。蒋维跟毛明土、李传武合谋(móu)，控制35个证券账(zhàng)户，利用资金优势、持股(gǔ)优势，连续集中(zhōng)交易新美星，影响公司股价，合计盈(yíng)利4783.56万元。

　　最终(zhōng)，证监(jiān)会对此操纵证券(quàn)市场行为，罚没合计9567.12万(wàn)元；还对何德平信息(xī)披(pī)露违法违规，给予警(jǐng)告，并处(chù)以(yǐ)40万元(yuán)罚款。

　　我们一(yī)起来看看，究竟是怎么回事。

　　董事(shì)长雇人拉抬自家股票

　　多人合谋操(cāo)纵(zòng)股价

　　根据证监(jiān)会行(xíng)政处罚(fá)决定书披露(lù)的(de)信息，新美星(xīng)董事长(zhǎng)、法定代表人、实际控制人何德平(píng)和他的妻子(zi)黄秀芳当(dāng)时(shí)向时任独(dú)墅湖文化传播(bō)有限公司董事长蒋维，提供保证金约3200万元(yuán)，这些(xiē)钱部分来自(zì)他们所(suǒ)掌控的上海海得泽广投(tóu)资管(guǎn)理中心(xīn)（普(pǔ)通合伙）（简称海得(dé)泽广）减持“新美星”所得。

　　他们(men)提供资金的目的是，委托(tuō)蒋维对(duì)“新美(měi)星(xīng)”进(jìn)行“市(shì)值(zhí)管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德(dé)平所持(chí)“新美星”限售股(gǔ)于2019年4月26日解禁后能(néng)够获(huò)得好(hǎo)的回报。

　　蒋维在收到保证金后，即开始(shǐ)利(lì)用控制的证券(quàn)账户并联(lián)合其他市场资金在二(èr)级(jí)市场买入并(bìng)交易“新(xīn)美星”，且在后(hòu)续操作中向黄秀芳(fāng)反馈其操作(zuò)情(qíng)况。

　　据了解，这(zhè)场操纵股价，蒋(jiǎng)维还找了两个帮(bāng)手共(gòng)同合(hé)谋。他(tā)经人介(jiè)绍认(rèn)识并(bìng)联合毛明(míng)土、李传武(wǔ)共同操纵(zòng)“新美星”；毛明土、李传武控制各自筹得的证券账户(hù)、资金开始与蒋维(wéi)共(gòng)同交易“新美星”；在此期(qī)间(jiān)，主要由(yóu)蒋维与毛(máo)明土联(lián)系(xì)，传(chuán)递、沟通各自操盘情况，以(yǐ)利于两方交易决策，更好地共同抬(tái)高“新美星”股价。

　　根据监管披(pī)露的信息，2018年(nián)9月26日(rì)至2019年6月(yuè)26日，蒋(jiǎng)维(wéi)联(lián)合毛明土、李(lǐ)传武控制“俞某华”等35个证券账户（简称账户组(zǔ)），交易“新美星”。

　　2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，“新美星”股价上(shàng)涨33.11％，偏离(lí)同期(qī)创业板综指26.09个百分点，偏离同期(qī)行业(yè)指(zhǐ)数25.95个百分点。账(zhàng)户组(zǔ)累计买入4583.44万股，买入成交金额5.82亿元(yuán)，对应卖(mài)出(chū)4669.04万股，卖出(chū)成交金额6.30亿元。

　　经测算(suàn)，在(zài)此期间(jiān)，何德平(píng)、黄秀芳(fāng)、蒋维、毛明土、李传武合(hé)谋，利用资金优(yōu)势、持股优(yōu)势，连续集中(zhōng)交易“新美星”，影响股(gǔ)票(piào)交易价格，盈利(lì)4783.56万元。

　　操(cāo)纵35个(gè)账户(hù)拉抬股价、集中出货

　　违法获利近4800万元

　　我们具(jù)体来看看，蒋维联合毛明土、李传(chuán)武，控(kòng)制35个证(zhèng)券(quàn)账户(hù)（简称账户组），是怎么拉高“新美(měi)星(xīng)”股价，然后(hòu)出货(huò)，违法获利的。

　　总体来看，2018年9月(yuè)26日至2019年6月26日，账户组(zǔ)连(lián)续集中交易“新美星”，申买量(liàng)占(zhàn)市(shì)场申买量比(bǐ)例超(chāo)20％的交易日(rì)有(yǒu)19天，峰值达到42.61％；申卖(mài)量占市场申卖量比例(lì)超20％的交易(yì)日有11天，峰值达(dá)到37.66％。账户(hù)组持股总数占总股(gǔ)本比例(lì)自(zì)2019年3月5日开始(shǐ)超过5％，持续至2019年4月8日，2019年(nián)3月29日持流(liú)通股达到(dào)峰(fēng)值，占(zhàn)流通股本的比例24.74％，持(chí)股占总股本的比例8.13％。账户组具备资金优势(shì)和(hé)持股优势。

　　具体来说，第(dì)一(yī)阶段，2018年9月26日开始，账户(hù)组持续大量买入“新美星”，当日申买排名(míng)第一，竞(jìng)价买入成交排名(míng)第一，至2019年2月28日期末持股量为期初持(chí)股量38.71倍，持股(gǔ)量显著增加。在此期间(jiān)，“新美星”股(gǔ)价(jià)累计上涨12.57％，偏(piān)离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指3.33个百分点，偏离同期(qī)行业指数（882003.WI，下同(tóng)）5.53个百分点。

　　第二(èr)阶段，2019年3月1日至2019年(nián)4月(yuè)3日，账户组集中(zhōng)拉(lā)抬“新(xīn)美星(xīng)”，期末持股量较期(qī)初增加124.23％，持股量涨(zhǎng)幅(fú)较大。

　　其中(zhōng)，账户组有两段典(diǎn)型的(de)拉抬(tái)期间：2019年3月1日至3月(yuè)6日(rì)，以(yǐ)不低于卖(mài)一价(jià)或市价(jià)申买3,729,100股，占账户组同期申买量68.11％，对应(yīng)成交股(gǔ)数（不含对倒）3,555,817股，占同(tóng)期(qī)市(shì)场成交量22.78％；2019年3月18日至3月22日(rì)，以不低于卖一价或市价申买2,950,300股，占账户(hù)组同期(qī)申买量(liàng)41.33％，对应成交股数（不含对倒）为(wèi)2,803,665股，占同期市场成交量22.20％。2019年3月1日至4月3日期间，“新美星”股价累计上涨(zhǎng)36.46％，偏离同期创业板(bǎn)综指21.32个(gè)百分点，偏离同(tóng)期行业指数22.28个百分(fēn)点(diǎn)。

　　第三阶段，2019年4月4日至6月26日，账(zhàng)户组集中(zhōng)卖(mài)出“新(xīn)美(měi)星”。在(zài)此期(qī)间，“新美星(xīng)”股(gǔ)价下跌13.36％，偏离同期(qī)创业(yè)板综指1.55个百分点，偏离同期行业指数1.03个百分(fēn)点。

　　此(cǐ)外，操纵期间，涉案账户组还多(duō)次实施盘(pán)中(zhōng)拉抬和对倒(dào)，并反向(xiàng)卖出获利的(de)行为。经(jīng)测算，扣除佣金和相(xiāng)关税(shuì)费，账户组盈利4783.56万元。

　　辩称是委托理财、而非(fēi)操纵股价

　　证监会不予采纳，罚没近(jìn)亿元

　　关(guān)于操纵股价，何德平(píng)、黄秀芳及其代(dài)理人提出(chū)多点(diǎn)申诉意见，请求不予处(chù)罚：

　　第一，没(méi)有操纵动机。

　　第二(èr)，在案证据(jù)不足以证明蒋维(wéi)受何德平或黄秀芳委(wěi)托，联(lián)合他人操纵(zòng)股价，一是(shì)“市值管(guǎn)理”不等同(tóng)于“操纵证券市(shì)场”；二是黄秀芳与蒋(jiǎng)维(wéi)系委(wěi)托理(lǐ)财关(guān)系(xì)，而非操纵股价；三是(shì)蒋(jiǎng)维没有(yǒu)将其(qí)与毛明土、李(lǐ)传武等人讨论(lùn)交易新(xīn)美星(xīng)的情(qíng)况告知(zhī)黄(huáng)秀芳(fāng)或何德(dé)平(píng)，涉案股东名册(cè)并(bìng)非黄秀(xiù)芳向蒋维提(tí)供(gōng)，蒋维也没(méi)有向黄秀芳反(fǎn)馈过(guò)股东(dōng)名册；四是(shì)蒋(jiǎng)维没有与毛(máo)明土、李传武就各自(zì)账(zhàng)户交(jiāo)易新(xīn)美星的(de)盈亏分(fēn)配进行约定；五(wǔ)是(shì)蒋维账户组利益与何德平、黄秀芳利(lì)益并不(bù)一致，何德平、黄(huáng)秀芳不(bù)能(néng)控制蒋维账(zhàng)户组，蒋维(wéi)获得黄(huáng)秀芳资金(jīn)后部(bù)分用于偿还债(zhài)务，部(bù)分用于非法活动，属于欺诈或诈骗(piàn)。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传武账(zhàng)户组交易行为承担责任。

　　第四(sì)，部(bù)分账户不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不认可(kě)黄秀芳2020年(nián)11月25日询问笔录的合法性(xìng)及真实性。

　　第六，何德平对黄秀芳向蒋维提(tí)供款项(xiàng)不知情、未(wèi)参与，且何德平与黄秀(xiù)芳(fāng)系(xì)独立法律主(zhǔ)体，即(jí)便(biàn)夫(fū)妻或一致行(xíng)动人中一方存在不当(dāng)行为，不(bù)应推定(dìng)或认定另一方承担(dān)责(zé)任。

　　另外，蒋维、毛明土、李(lǐ)传武，及他们的(de)代理(lǐ)人也就是(shì)否合谋(móu)、部分账户(hù)的控制关(guān)系、委(wěi)托(tuō)理财关系等(děng)提出了(le)申诉意(yì)见。

　　对此，证监会回应，经复(fù)核，对当事人(rén)及其代理人的主要陈述(shù)意见不予采纳。

　　证监会表(biǎo)示，本案为(wèi)多个主(zhǔ)体(tǐ)参与(yǔ)、多个环(huán)节实施、环环相扣、锁(suǒ)链式的上(shàng)下(xià)游衔(xián)接(jiē)、合(hé)作，共(gòng)同完成的操纵行为。在(zài)案证据可以证明(míng)，何德平、黄秀芳向蒋维提供(gōng)资(zī)金作为(wèi)保证金(jīn)，委(wěi)托(tuō)孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理其通过二级市场交易影响新美(měi)星(xīng)股价(jià)，蒋(jiǎng)维会(huì)向(xiàng)黄秀芳(fāng)反(fǎn)馈交易情(qíng)况；何德平知悉并参(cān)与了本案行为；上述行为(wèi)的实(shí)质是操(cāo)纵股价，并非合法理财(cái)。在案证据可以证明，蒋维、毛明土、李传(chuán)武有共同影(yǐng)响“新(xīn)美星”股价的意(yì)图和目标，共同商议、谋划操盘、拉抬股价(jià)，并且采取(qǔ)了联合影响股价的行动(dòng)，属于共(gòng)同(tóng)操纵行为。

　　关于违法期(qī)间和责任(rèn)承担，证监会表示，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日期间蒋维控(kòng)制的账户交易“新美星”客(kè)观(guān)上为后续(xù)的合谋操(cāo)纵(zòng)起(qǐ)到一定程度(dù)锁仓的作用，并(bìng)且根(gēn)据(jù)蒋维笔录(lù)，毛明土知道(dào)蒋(jiǎng)维和上(shàng)市(shì)公司的(de)合作，知(zhī)道(dào)蒋维已经有一定底仓，才愿意(yì)买入“新(xīn)美星(xīng)”，因此毛(máo)明土和李传武的违法期间与蒋维、黄(huáng)秀芳、何(hé)德(dé)平一致。在此基础(chǔ)上，在认定(dìng)及处罚时将合谋(móu)各方视为一个整(zhěng)体，不区别(bié)对待各方账户组。

　　证监会(huì)认为，何德平、黄(huáng)秀(xiù)芳、蒋维、毛明土、李传武上(shàng)述行为违反了2005年《证(zhèng)券法》第七十七(qī)条第一项(xiàng)规定，构成2005年《证券法》第二百零(líng)三条所述的操纵证(zhèng)券市(shì)场行为。

　　根(gēn)据2005年《证券法(fǎ)》规定，证监(jiān)会决定(dìng)：就操纵证券(quàn)市场行(xíng)为，对何德(dé)平、黄(huáng)秀芳(fāng)、蒋(jiǎng)维、毛明(míng)土、李(lǐ)传武没(méi)收违法所得(dé)4783.56万元(yuán)，并(bìng)处(chù)以4783.56万元罚款，其孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理(qí)中，对何(hé)德平、黄(huáng)秀芳罚款2391.78万元，对蒋维罚款1195.89万元(yuán)，对毛明土(tǔ)、李传武分别(bié)罚(fá)款597.94万元。

　　董事长信息披(pī)露违法

　　被予(yǔ)以警告并罚款(kuǎn)

　　另外，关于何(hé)德平信息披露(lù)违法的相(xiāng)关情况，行(xíng)政处罚决定书披露，在新美星2016年(nián)4月上市(shì)前，海得泽广代何德平、黄秀芳夫妇持有公司80万(wàn)股股份，占新美(měi)星上市时总股本的1％。上(shàng)市后(hòu)，该部分股票继续由海得泽(zé)广代(dài)持，海得泽广(guǎng)自2017年12月19日开始减持(chí)“新美星”股票，至2018年12月(yuè)27日减持完毕。

　　关于何(hé)德平信息披露违法，何德平、黄秀芳(fāng)及(jí)其代理人提(tí)出：第(dì)一(yī)，海得泽广与何德(dé)平、黄秀芳二人不存在代持，涉案(àn)股(gǔ)份系海得泽广为兰(lán)某代(dài)持，股份减持决策由海得泽广(guǎng)和(hé)兰某作出，海得泽广(guǎng)将减持所得(dé)汇(huì)入黄秀芳指(zhǐ)定账户的(de)原因系兰某向黄秀芳归(guī)还借款本息。第二，涉案股份仅为(wèi)1％，不具有(yǒu)重(zhòng)大(dà)性(xìng)，不(bù)对投资者(zhě)决策(cè)产(chǎn)生重大影响，情节轻微。第三，即便认定代(dài)持成立，何(hé)德平对借(jiè)款、还款等事项，不参与、不知(zhī)情(qíng)，没有主观(guān)过错，不应受到处罚。综上，请求不(bù)予(yǔ)处(chù)罚。

　　对此，证监会回应(yīng)，根(gēn)据黄秀(xiù)芳、兰某等询问(wèn)笔录(lù)、海得泽广(guǎng)交易流水、资金流水及相(xiāng)关银(yín)行账户(hù)流水(shuǐ)，结合何德平、黄秀芳(fāng)的配偶关系(xì)，代持资(zī)金和(hé)减持所(suǒ)得系家庭共同财产，可以认(rèn)定海得(dé)泽广代(dài)何德平(píng)、黄秀芳持(chí)有新美星(xīng)股票。当事人所提(tí)相关理由不具有(yǒu)事(shì)实和(hé)法律依据，不予采纳(nà)。

　　证监(jiān)会表示，何(hé)德平作(zuò)为上(shàng)市公(gōng)司实际控制人，未如实告(gào)知上(shàng)市公司上述持股情(qíng)况(kuàng)，导致新美星(xīng)在(zài)相关(guān)公(gōng)告(gào)中均未披(pī)露相关情况，导致新(xīn)美星违(wéi)反2005年《证券法》第六十(shí)三条规(guī)定，何德平(píng)的行为构成2005年《证券(quàn)法》第(dì)一(yī)百九十三条第三款规定的情形。

　　根(gēn)据2005年《证券(quàn)法》规(guī)定，证监会决定：就信息披露违法(fǎ)行为，对何(hé)德平(píng)给予警告，并处以40万元罚款(kuǎn)。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 孙权劝学中的古今异义，劝学中的古今异义词整理