财联社4月21日讯（记者 王宏）财联社记者从业内获悉(xī)，近期监管部门正陆续召(zhào)集相关保(bǎo)险公司开会，主要(yào)内容(róng)是(shì)进行窗口指(zhǐ)导(dǎo)，要求(qiú)寿险公司调整新开(kāi)发产品(pǐn)的定(dìng)价利率，控制(zhì)利差损，要求新开发产品的(de)定(dìng)价利率(lǜ)从3.5％降到3.0％。主要思想是(shì)市场(chǎng)有(yǒu)效，监管有(yǒu)为(wèi)，主体(tǐ)调节(jié)在先，控(kòng)制节奏，实(shí)现软着陆。

　　新(xīn)开发产品定价利率或从3.5％降到3.0％

　　财联社记(jì)者获悉，近日监管部(bù)门陆续召(zhào)集了多(duō)家寿险公司开会，以窗口指导的名义，要求公司(sī)调整产品利(lì)率，控制(zhì)利差损(sǔn)。

　　据悉(xī)，监管要求险企(qǐ)新开发产(chǎn)品的定价利(lì)率从(cóng)3.5％降到3.0％。此次调整的主要思路是市场有效(xiào)，监管有为，主体(tǐ)调节在(zài)先，控制节奏，实(shí)现软着陆。

　　这次调整是不久(jiǔ)前监(jiān)管召(zhào)集险企进(jìn)行调(diào)研会的(de)后续(xù)。3月21日财联(lián)社记者曾报道(dào)，为引导人身险业(yè)降低(dī)负债成本，加强行业负债质(zhì)量管理(lǐ)，银保监会人身险部组(zǔ)织(zhī)保险行业风采风彩两个词的区别是什么，风采风彩两个词的区别在哪协会以及(jí)多家保(bǎo)险公司(sī)开(kāi)展调研。将(jiāng)重点调研普通险预定利率分布(bù)、分红(hóng)险预定(dìng)利(lì)率和分红水平(píng)等公(gōng)司(sī)负债成本情况，以及降(jiàng)低(dī)责任准(zhǔn)备(bèi)金评(píng)估(gū)利率对公(gōng)司和行业(yè)的(de)影响，包括对新(xīn)产品定价、存(cún)量业(yè)务退保(bǎo)、销售行为、市场竞争分析变(biàn)化等的影响。

　　随(suí)后据报道，监管在北京(jīng)、南京、武汉三地(dì)召开座谈会。其中，北京(jīng)参会的保险公司包(bāo)括中国人寿、新华人寿(shòu)、阳光人寿、中邮人寿等(děng)；南(nán)京参会的保险公司有太(tài)保寿险、工(gōng)银安盛人寿、安(ān)联(lián)人寿(shòu)、中韩(hán)人寿等；武汉参会(huì)的保险公司有合(hé)众人寿、国富人寿、国(guó)华人寿等(děng)。

　　据当时(shí)参会的一(yī)位总精算师表示，各险企(qǐ)基本就降低责任准备(bèi)金评估利率达成(chéng)共(gòng)识，有公司(sī)建议分(fēn)阶段调整，比(bǐ)如普通型(xíng)长期(qī)年金(jīn)的责任准备金评(píng)估利率目前为年复(fù)利3.5％，可以先降到3％，以(yǐ)后再动态调整。具体(tǐ)的(de)调整方案(àn)还有(yǒu)待监管研究后出台(tái)。

　　有保险公(gōng)司业内人士(shì)对(duì)财联(lián)社(shè)记者表示(shì)：“已经准(zhǔn)备好(hǎo)利率3.0的(de)产品了”。也有业内(nèi)人士对财(cái)联社记(jì)者表示，此(cǐ)次主要涉及(jí)新开发产(chǎn)品(pǐn)的定价利率，以往的产品不(bù)受影响，行业“炒停售”难以(yǐ)避免。

　　下调预定利率避(bì)免(miǎn)利(lì)差损风险

　　平(píng)安非银团队表示，我(wǒ)国(guó)险企资(zī)产配置风格稳健，债券投资比例(lì)稳(wěn)步提升，其(qí)他资(zī)产以非标资产为(wèi)主、投资(zī)比例持续回(huí)落，股票和(hé)基金投资比例(lì)基本(běn)稳定。2018年以来，主(zhǔ)要券种长端利(lì)率中枢下行，长(zhǎng)久期(qī)债(zhài)券和优质(zhì)非(fēi)标资产(chǎn)供(gōng)给有限(xiàn)，保险固收类资产(chǎn)配置(zhì)面(miàn)临挑战。同时(shí)，权益市(shì)场波动率(lǜ)较大、对投(tóu)资收益(yì)率影响较(jiào)大。近年监(jiān)管按产品类型(xíng)调整评(píng)估利(lì)率、防(fáng)范化解利(lì)差损风(fēng)险(xiǎn)。2023年3月(yuè)银(yín)保监(jiān)会召(zhào)开座谈会，各(gè)险企已就降低责任准(zhǔn)备金评估利(lì)率达成(chéng)共识。

　　东吴证券非银团队此前曾表(biǎo)示，短期来看，引导降低负(fù)债(zhài)成本将大幅刺激产品销售，老产品停售炒作难以避(bì)免。中期来看，预定(dìng)利率跟随评估利率下行，保险(xiǎn)公司分红险占比(bǐ)提(tí)升，有(yǒu)望缓(huǎn)解人身险公司刚性(xìng)负债成本压力(lì)，寿险产(chǎn)品本身(shēn)保本属性有望进一(yī)步强化。

　　实际上，监管历史上有过多次调整评估(gū)利率(lǜ)的行动。据悉，1992年到1996年间，保险公司为了和银(yín)行竞争(zhēng)，长期保险的(de)预(yù)定利(lì)率均在(zài)8％以上。考虑(lǜ)到利差损风险，1999年，原保监会下发《关(guān)于调(diào)整寿险保单(dān)预定利率的紧急通(tōng)知》，全面叫停高预定利率产品，强制寿险公司将寿(shòu)险保单的预定利率调整为不超过年复利2.5％。

　　此外，从全球市场(chǎng)来(lái)看，美国在20世纪80年代，日本(běn)在20世纪(jì)90年代末(mò)都曾面临(lín)利(lì)差(chà)损风险。1970年左右，美国(guó)寿险业竞(jìng)争激烈，为提高竞争力(lì)，险企销售(shòu)大(dà)量高负债成本、低利润(rùn)产品。1980年左右，利(lì)率下行，投(tóu)资承压，据美国审计总署(shǔ)统计，1975年-1990年间共有176家人寿(shòu)和健康保险公司破(pò)产，其中80％发生在1982年以后(hòu)，主(zhǔ)要系险企销售大量对利(lì)率敏感的(de)低利润产品；同(tóng)时市场压力(lì)致使(shǐ)投资端面临亏损(sǔn)。

　　风采风彩两个词的区别是什么，风采风彩两个词的区别在哪

　　平安非银团队表(biǎo)示，参(cān)考海外，低利率(lǜ)环(huán)境(jìng)下，负债(zhài)端主要(yào)通过(guò)调整(zhěng)寿险(xiǎn)产品(pǐn)结构(gòu)、下调预定利率的方式(shì)来(lái)避免利差损风险。近年来(lái)，我国长端(duān)利率地位(wèi)震荡、权益市场波动加剧，寿险行业(yè)面临着潜在的利差损(sǔn)风(fēng)险、险(xiǎn)企(qǐ)利润承压(yā)。保险(xiǎn)监管趋严，通过发(fā)布产品负面清单(dān)、下调演示利率、分产品调整评估利率等降低负债(zhài)端(duān)成本(běn)。

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