在“扶优限劣”的基本方针下，私募(mù)基(jī)金行业监(jiān)管(guǎn)趋严，近日又有私募被(bèi)“点名”。

　　5月4日，中国证券投(tóu)资(zī)基金(jīn)业协会网站披露的一则公告显示，雪(xuě)杉基金(jīn)存(cún五线谱中leggiero是什么意思，五线谱里的legato)在(zài)违反专业化(huà)运营(yíng)原则等四项违规行(xíng)为。根据(jù)相关规定(dìng)，协会(huì)拟对雪杉基金(jī五线谱中leggiero是什么意思，五线谱里的legaton)公开谴责(zé)、暂停(tíng)受理其私募基金产品备案六个月(yuè)；对时任雪杉基(jī)金合规(guī)风控(kòng)负责人的(de)黄(huáng)某公开谴责。

　　因4项违(wéi)规(guī)行(xíng)为

　　雪杉基金被暂停备(bèi)案六(liù)个(gè)月

　　5月4日，中国证券投资基金业协(xié)会网(wǎng)站披(pī)露了一(yī)则纪律处分事(shì)先告知书(shū)送(sòng)达公告。经查，深圳雪杉基金管理有(yǒu)限公司（简称“雪杉基金”）涉嫌从事(shì)违法违规行为，时(shí)任高级管理(lǐ)人员(yuán)黄某应当对此(cǐ)承担法律(lǜ)责任(rèn)，协会拟对其作出纪(jì)律处分。

　　公(gōng)告(gào)显(xiǎn)示(shì)，雪杉基金存在四项违规行为：

　　一是违反专业化运营原则(zé)。其一，2019年5月，深圳雪(xuě)杉与(yǔ)上海阿杏达成《业务(wù)合作协议》，由债券(quàn)发行(xíng)人关联方出资认购上海阿(ā)杏产品份额(é)，该产品通(tōng)过深圳雪杉(shān)在管(guǎn)产(chǎn)品“雪杉(shān)夏桐(tóng)1号私募证(zhèng)券投资基(jī)金”最(zuì)终投向指定债券(quàn)产品。其(qí)二，2019 年5月(yuè)，深圳(zhèn)雪杉与株洲新芦淞(sōng)产业发展集(jí)团有限公司（以下简称株洲新芦淞）签署《投资合作协议》，约定(dìng)由(yóu)指定第三方认购(gòu)“雪杉夏桐7号私募证券投资基金(jīn)”，并由该产(chǎn)品购(gòu)买指定债券。以上行为(wèi)不符合(hé)私募基金管理人专业化运营的要求(qiú)。

　　二是(shì)未向投资(zī)者披露关联交(jiāo)易。2018年2月至(zhì)2019年8月，“雪杉夏桐(tóng)1号私募证(zhèng)券投资基金(jīn)”“雪杉夏桐2号”“雪杉夏(xià)桐3号(hào)”“雪杉夏桐6号”“雪(xuě)杉夏(xià)桐(tóng)7号”“雪杉常升1号”“雪杉常升2号”分别投向上海映雪投(tóu)资管理中心（有限合伙）（以下简称上(shàng)海(hǎi)映雪）在(zài)管产品“映雪吴(wú)钩15号私(sī)募基金”6.58亿元、1.95亿元、0.55亿(yì)元、1.13亿(yì)元(yuán)、2.70亿元、0.51亿元及0.12亿(yì)元。2018年2月，“雪杉春(chūn)茗1号(hào)基金”投向上(shàng)海映雪在(zài)管产品共计5610万元。

　　投资期间，深圳雪杉(shān)董事长(zhǎng)郑宇为(wèi)上海映雪执行(xíng)事(shì)务合(hé)伙人、实际(jì)控制(zhì)人，上述(shù)交易构成关联(lián)交易，但深圳(zhèn)雪杉(shān)未向投资者进(jìn)行明确、充分地披露(lù)。

　　三(sān)是未(wèi)落(luò)实投(tóu)资(zī)者适当性管理要求。雪(xuě)杉春(chūn)茗1号基金的(de)投资者(zhě)王某的(de)基金合同(tóng)于(yú)2015年7月7日(rì)签(qiān)署，但(dàn)是其风(fēng)险(xiǎn)测(cè)评问卷则于2016年9月21日签署(shǔ)。

　　四是(shì)一般员工违规兼职。深圳雪杉市场拓展(zhǎn)、投资运营、财务(wù)等岗位员工存在兼(jiān)职情(qíng)况。

　　黄某于2016年3月至(zhì)2019年4月任(rèn)深圳雪杉合(hé)规(guī)风控(kòng)负责人，应当对发生在各(gè)自任职期间(jiān)公司的违规行为承担相应(yīng)责任。

　　根据相关规(guī)定，协会拟对深圳(zhèn)雪杉公开谴责、暂停受(shòu)理其私募基(jī)金产品备案六个(gè)月；对 黄某公开谴责。

　　雪杉基金曾收警示函

　　值得(dé)注意的是(shì)，这已经不是雪杉基金首(shǒu)次遭监(jiān)管处罚。2022年6月18日，深圳(zhèn)证监局曾对雪杉基金出具警示函。

　　相关公(gōng)告显示(shì)，经查(chá)，雪杉基金在从事私募基金业务活动中，存(cún)在未履行谨慎勤勉(miǎn)义务(wù)、未采取问卷(juǎn)调(diào)查等方式对(duì)个(gè)别投(tóu)资者的风(fēng)险识别能(néng)力和风险承担能(néng)力进行(xíng)评估、未按照合同约定如(rú)实(shí)向投资者披露(lù)可能影响(xiǎng)投(tóu)资者合法(fǎ)权益(yì)的重大信息(xī)等情形。依据《私募管理办法(fǎ)》第三(sān)十三条规定(dìng)，决定对(duì)其采(cǎi)取出具(jù)警示函(hán)的行政(zhèng)监管措施。

　　百亿(yì)私募映雪投资居股东(dōng)之列

　　雪杉基(jī)金(jīn)成立(lì)于2015年，注册资本为(wèi)3250万元(yuán)，机(jī)构类型(xíng)为私募证券投资(zī)基金管理人，全职员工(gōng)人数14人，管理规模区间为20-50亿元(yuán)。去年2月份(fèn)，雪杉(shān)基金(jīn)曾进行高管变更。目前雪杉基金(jīn)的法人、总经理(lǐ)为汲(jí)培欣，合规风控(kòng)负责(zé)人为(wèi)曾峤。

　　值得注意的(de)是，百(bǎi)亿私(sī)募映雪投(tóu)资为(wèi)雪(xuě)杉(shān)基金(jīn)的股东，持股占(zhàn)比4.2％。

　　除(chú)此之外，雪杉基金(jīn)还有一家关联公司为深圳市塔门投资管理有限公司，雪杉基金持股50.5％。塔(tǎ)门投资为私(sī)募股权、创业投资基金管理人(rén)。

　　雪杉基金官网显示，雪(xuě)杉基(jī)金还在香港控股成立了(le)Cedar Value （HK） Limited（雪杉惠理(lǐ)（香港）有限公司(sī)，“雪杉香港(gǎng)”），以期发挥与(yǔ)雪(xuě)杉境内平台的(de)跨境协同效应(yīng)，为(wèi)投资人寻找海(hǎi)外长期稳(wěn)定资产的投资和并(bìng)购机会。

　　据介(jiè)绍，雪杉的投资策略是通过追踪资产价格指数(shù)、利率(lǜ)、汇率(lǜ)、指标性股指(zhǐ)等宏观经济和(hé)估值指标，以分析并提取经济周期中的趋(qū)势性行业和事件以最(zuì)大化投(tóu)资上(shàng)行收(shōu)益，同时(shí)引(yǐn)入非(fēi)公开市场投资(zī)中的个体性估值和内在价(jià)值分析体系，以更好锁(suǒ)定投资的(de)下行风险。但(dàn)在2020年10月，雪杉(shān)基金官网的新闻(wén)动态(tài)便停止(zhǐ)更新。

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