今年以来基金代销机构被基金公司解(jiě)约的情形(xíng)明显(xiǎn)增多。

　　近日，又有多家基(jī)金公司发布(bù)与基金代销机构解约(yuē)的公(gōng)告。截(jié)至6月1日，今年以来已有(yǒu)18家基金公司宣(xuān)布与(yǔ)28家基金代销机构终止合作(zuò)。而从机构类型看(kàn)，中小型(xíng)独立基金销售(shòu)机构居多，此外，也有(yǒu)银(yín)行和保险。

　　值得一(yī)提的是，近年来由于经(jīng)营不(bù)善(shàn)或违规(guī)，已有多家基金(jīn)销售机构(gòu)主(zhǔ)动或被动(dòng)注销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基金公司与基金销售机构之间(jiān)的合(hé)作本就是双向选择，在高质量发展背景(jǐng)下(xià)，基金公(gōng)司严格(gé)筛选(xuǎn)代销机构(gòu)也是降(jiàng)本(běn)增效(xiào)的主(zhǔ)流选择。未来，基金代销行业优胜劣汰生(shēng)态(tài)或将持续。

　　公募(mù)密集(jí)终止(zhǐ)与基金代(dài)销机构合作

　　6月1日，西(xī)部利得基金发布公告，自2023年6月9日起，终止浦领基金办(bàn)理该公司旗下基金(jīn)的(de)相关销售业务。值得注(zhù)意的是，今年以来，还有方(fāng)正富邦(bāng)基金、平安基金(jīn)，以及海富通基金停止(zhǐ)了与浦领基金(jīn)的基金销售(shòu)合作关系。

　　5月29日，长盛基金(jīn)发布公告，经与(yǔ)北京虹点(diǎn)基金销售有限(xiàn)公司、上海凯(kǎi)石财富(fù)基金销售有限公司协商一致，自(zì)2023年5月29日(rì)起，上(shàng)述基金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代理销售(shòu)公司(sī)旗下所有公(gōng)募(mù)基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长(zhǎng)盛基金(jīn)也发布公(gōng)告称，与方德保险代理有(yǒu)限公司、民商基金销售（上海）有(yǒu)限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起，上述基金销售机构(gòu)将不再代(dài)理公(gōng)司旗下所有公募基金。自公告之(zhī)日起，上述公司不再办理(lǐ)本公司旗下基金的开(kāi)户、认购(gòu)、申购等基金买入(rù)的相关业务(wù)，只(zhǐ)保留赎回(huí)业务，直至所有客户(hù)赎回全(quán)部份额。而在今(jīn)年(nián)4月，西部(bù)利得基金、上银基金也终(zhōng)止了与(yǔ)民商基金的基(jī)金销售(shòu)合作，上银基金则于2月(yuè)终止与该机构(gòu)的合作关(guān)系，但也(yě)有宝盈基金、万家(jiā)基金新增与民商基金的销(xiāo)售合作。

　　据中国基(jī)金报记者统计，截至(zhì)6月1日，今年以来(lái)，已有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中，2月，有3家(jiā)基金公司(sī)终止合(hé)计(jì)7家独(dú)立(lì)基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作(zuò)；3月(yuè)，有8家基金公司(sī)终止了(le)合(hé)计17家独立基金销售机(jī)构的代(dài)销合作，其中(zhōng)包括1家保(bǎo)险(xiǎn)公(gōng)司；4月，有5家基(jī)金公司终止了(le)合计(jì)6家独立基金销售(shòu)机(jī)构的合作；5月以来，则(zé)已有9家基金公司宣布终止了合计(jì)12家基金(jīn)代销机(jī)构的合作，这其(qí)中包括独立基金销售机构(gòu)、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基金解(jiě)除合作关系的(de)基(jī)金公(gōng)司最(zuì)多(duō)，年(nián)内(nèi)已(yǐ)有5家；而基(jī)金公司(sī)中，长盛基金解除(chú)合作关系最(zuì)为频繁(fán)，3月以来几乎每月都(dōu)会(huì)和基(jī)金代(dài)销机构解(jiě)除合作关系，目前已累(lèi)计解(jiě)约11家，海(hǎi)富(fù)通(tōng)基(jī)金今(jīn)年2月(yuè)和3月分别解除5家合(hé)作(zuò)关系，已累(lèi)计10家。

　　严格筛(shāi)选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推(tuī)降本增效

　　整体来看，前(qián)述(shù)被解(jiě)约的(de)基金销售机(jī)构多为(wèi)中小型机构。

　　业内人士表示，随(suí)着代销机构数量(liàng)增多及监管趋(qū)严，近几年公募(mù)基(jī)金公司对于代(dài)销机构的选(xuǎn)择(zé)标准也在提(tí)高。在高(gāo)质量发展背景下，严格筛选基金代销机构，也是实现降本增效的一大举(jǔ)措。

　　一家基金公司内部人(rén)员表示，基(jī)金公司终止与销售机(jī)构的合作，无非是以下三种情况：一(yī)是基(jī)金销量一直得不到(dào)有效增长，对基金公司(sī)整体基金销售贡献不大；二是受到监管(guǎn)处罚；三是(shì)销(xiāo)售机(jī)构主业发生改变。

　　“实际(jì)上(shàng)，前两(liǎng)年就(jiù)这(zhè)样终止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无非就是这些。”但(dàn)该(gāi)内部(bù)人员也坦言(yán)，今年以来(lái)权益市(shì)场低迷，基金销售困难也加速了对尾部(bù)销售机构的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没(méi)有太(tài)大意义，只是徒增后台工(gōng)作量。”

　　华林证券董事总经理(lǐ)贾志也表(biǎo)示(shì)，基(jī)金公司(sī)终(zhōng)止与(yǔ)代销(xiāo)机(jī)构的合作(zuò)，通常(cháng)是基(jī)金代销机构销售能力(lì)较弱，且又(yòu)受到监(jiān)管的处(chù)罚，就(jiù)会很(hěn)果断(duàn)地解除合作关系。“基金公司(sī)与基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)是市场化的，要考虑维护成(chéng)本与合作的(de)潜(qián)力，基金(jīn)公(gōng)司会依(yī)据(jù)自身的发展状况有(yǒu)选择(zé)的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北(běi)方一(yī)家公募公司渠道负责人透露，其所(suǒ)在(zài)公司选择基(jī)金销售公司，有(yǒu)一套完整的基金销售评估办法，比如(rú)基金销售保有规(guī)模(mó)、机构成(chéng)立时间、综合能(néng)力，以及(jí)与哪些(xiē)公司(sī)合(hé)作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要求其(qí)公募基(jī)金销售保(bǎo)有规模排名排名前100，是硬性指标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机构(gòu)合作后，需(xū)要对接系统，每年要付出系(xì)统维护成本，很多(duō)销售公(gōng)司一(yī)年的保有量也没有多少，甚至都(dōu)覆(fù)盖不(bù)了成本。”据该负责人透露，即便是前(qián)100名(míng)，也有相当一部分达(dá)不到标准(zhǔn)。

　　在贾志(zhì)看来(lái)，基金公司与(yǔ)基(jī)金代销机构的(de)合作是双(shuāng)向选择，基金公(gōng)司希望能有销(xiāo)售(shòu)能(néng)力强的机构合作，头(tóu)部(bù)代销机构也会(huì)对基金公司的投研能力，管理规模(mó)，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士(shì)称，目(mù)前基金代(dài)销的(de)机(jī)构主要(yào)分(fēn)为(wèi)银(yín)行、第(dì)三方基金销(xiāo)售机构(gòu)，以(yǐ)及(jí)券商，从禀赋来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠(qú)道方面(miàn)基础较强，更擅长固收类产(chǎn)品的服务，第三方销(xiāo)售(shòu)渠道线上渠道较(jiào)强，尤(yóu)其是蚂蚁(yǐ)、天天等互联(lián)网平台流量形成显著护城河，随(suí)着AI演(yǎn)进，领先地位将更(gèng)加夯实，而券商(shāng)是以线下营业(yè)部为抓手，对权(quán)益类产品服务(wù)能力较强(qiáng)。

　　贾(jiǎ)志表示，未来的(de)基金销售市场(chǎng)，主要还是(shì)在银行渠道和(hé)头(tóu)部(bù)互联(lián)网公司，券商作为后起之秀，也(yě)是(shì)不容忽视(shì)的(de)力量(liàng)。

　　马太效(xiào)应显著<雨伞能当太阳伞用吗，雨伞能当太阳伞用吗/strong>

　　基金代销行业优胜劣(liè)汰或将持续(xù)

　　近年来(lái)，马太效应依(yī)然是基金销售行业所面临的(de)重要(yào)趋势(shì)。

　　中国基金业协(xié)会最新公(gōng)布(bù)的公募(mù)基金销售保有量(liàng)数据显示，一季度(dù)，三(sān)方(fāng)机(jī)构销售增长最为明显(xiǎn)，互联网流量(liàng)优势(shì)继续发力(lì)，银行、三方、券商代销占比已从过去6：2：2变为(wèi)接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三方独立(lì)基(jī)金销售渠道中(zhōng)，头部机(jī)构(gòu)竞(jìng)争优势更为突出。截(jié)至今年一季度末，公募基(jī)金销(xiāo)售(shòu)保有规模前(qián)100强中，21家独立基金销售机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿非货币市场(chǎng)公募基金。而前三(sān)名蚂(mǎ)蚁基金、天(tiān)天基金(jīn)、腾(téng)安基金合计保(bǎo)有(yǒu)约(yuē)2.06万亿，占比(bǐ)超73％；对比(bǐ)这21家(jiā)中排(pái)在(zài)末位(wèi)的泛(fàn)华普(pǔ)益基金销售有(yǒu)限公司，其非货币市场公募(mù)基(jī)金保有(yǒu)规模为54亿(yì)元，首(shǒu)尾差(chà)距(jù)十分明显，未(wèi)上榜的(de)独立基金销(xiāo)售机构保有规模则更少。

　　另(lìng)据(jù)Wind统(tǒng)计，截至(zhì)6月1日(rì)，在全市(shì)场(chǎng)473家基金代销机构中，目前共(gòng)有26家基金销(xiāo)售机构的代销基金数量在7000只以上(shàng)，与此同时，也有111家基金销(xiāo)售(shòu)机构代(dài)销(xiāo)数量不足百(bǎi)只。而在115家(jiā)独立基金(jīn)销售(shòu)机构(gòu)中，15家代销数量在7000只(zhǐ)以(yǐ)上(shàng)，17家代销不(bù)足白只。其(qí)中，还有6家目前只跟1家基金公(gōng)司合作。

　　实际上，近些(xiē)年来基金销售(shòu)行业分化更趋明显，不少中小型基金销售机构在行业大洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根据证监会(huì)网站(zhàn)显示，近期深圳前(qián)海凯恩斯(sī)基金(jīn)销售有限公司(sī)向(xiàng)中(zhōng)国证券监督管理委员会提(tí)交了注销公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业务许可证的申请，根据《行(xíng)政(zhèng)许可法(fǎ)》《证(zhèng)券投资基金法》《公开(kāi)募集证券(quàn)投资基金(jīn)销售机(jī)构(gòu)监督管理办法》等有关规定(dìng)，中国(guó)证券监(jiān)督(dū)管理委员会决定注销(xiāo)深(shēn)圳前海凯(kǎi)恩(ēn)斯基金销售有限公司公募证券投资基金销(xiāo)售业(yè)务(wù)许可证。

　　同(tóng)样(yàng)是在4月，上海证(zhèng)监局挂出了(le)注销(xiāo)永(yǒng)鑫保险(xiǎn)雨伞能当太阳伞用吗，雨伞能当太阳伞用吗销(xiāo)售服(fú)务有限公司公募证券投资基金销售业务许可证(zhèng)的(de)公示。永(yǒng)鑫保险销(xiāo)售(shòu)也是(shì)目前第(dì)一(yī)家主动(dòng)注销基金销售牌照的保险代理公司。

　　实际上，近年(nián)来，有(yǒu)不少基金代销机(jī)构(gòu)由于经营困难(nán)等原因(yīn)，主动(dòng)注销(xiāo)基金销售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河(hé)南安(ān)存基金、科地瑞富基金、晟视天下(xià)基金(jīn)、植信(xìn)基金、唐鼎耀(yào)华基金等多家机构都选(xuǎn)择主(zhǔ)动注销(xiāo)基金代销(xiāo)牌照。

　　不过，也有(yǒu)机构是由于违规等(děng)原因被吊销牌照，比如，去年12月，上(shàng)海(hǎi)证监局发布消息(xī)，宣布(bù)注销上海(hǎi)久富(fù)财富基金销售牌照。此前(qián)，泰诚财富(fù)、财(cái)路基金、大泰金石基(jī)金等第三方代销机构也被吊(diào)销了(le)牌照(zhào)。

　　业内人士(shì)认为，严监(jiān)管态势下，未(wèi)来基金代销(xiāo)行业优胜劣汰生态或将(jiāng)持续(xù)。

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