AI板块成(chéng)为(wèi)2023年最火爆的板块，吸引(yǐn)人全(quán)市场的(de)目光。

　　随之而来的(de)是(shì)，不仅不少上市(shì)公司宣布试(shì)水人工智能、基金经理开始布局(jú)AI概念，也有(yǒu)基金公(gōng)司尝试(shì)以AI试水投(tóu)资者关(guān)系管(guǎn)理(lǐ)，更(gèng)有基金经理尝试用AI撰写季报！

　　引起市场关注的是，此次公募基金2023年一(yī)季度报中，无论(lùn)是成长(zhǎng)派(pài)、还是(shì)价值(zhí)派，众多基金(jīn)经理均谈及对AI投资机遇(yù)。各大派别基金经理均(jūn)认可AI所(suǒ)带(dài)来的颠覆性影响(xiǎng)，并看好其中长期投资价(jià)值，但(dàn)是对于短期人工智能极致行情演绎下，也有基金经(jīng)理对AI保留了(le)一份清醒(xǐng)。

　　基(jī)金经(jīng)理试水

　　部(bù)分(fēn)季报用取(qǔ)AI撰写

　　4月21日，嘉实文体娱乐公布2023年(nián)一季(jì)报，引人关学生级和届怎么区分，毕业的级和届怎么区分注(zhù)的是，季(jì)报中部分内容使用了AI撰写。

　　季报中明确写道(dào)，这段AI生(shēng)成的内容(róng)阐述了人工智能(néng)对各(gè)个(gè)行业的改变，比如医疗、教育、工业生(shēng)产(chǎn)、环境(jìng)保护和(hé)可持续发展，以及新(xīn)能源(yuán)开(kāi)发和利用等领域(yù)。文中(zhōng)表示，人工智能(néng)领域的快速发展为全球带(dài)来无数机遇(yù)和挑战，将(jiāng)极大地(dì)影(yǐng)响我们(men)的生活方(fāng)式(shì)和社会发(fā)展，为确保AI技术的健(jiàn)康、可持续(xù)发展，需(xū)要建立完善的法律法规和伦理准则，以保护个人隐私、确保数据安全并防止滥用。在应对(duì)挑战的同时，也(yě)应抓住人工智能带来的机遇，共同推动(dòng)这一领域的创新和发(fā)展。

　　嘉实文体娱乐基金经理王贵(guì)重学生级和届怎么区分，毕业的级和届怎么区分(zhòng)在季报(bào)中也(yě)明确表示，产(chǎn)业(yè)方(fāng)向上，我们坚定(dìng)的看好人(rén)工智能对各个行业的(de)改变。他还专门谈及，一季度(dù)进行了一定比例(lì)的调仓，方(fāng)向上(shàng)主要是受益于人工智能的(de)计算机(jī)和传媒互联(lián)网行业。数字化的核(hé)心(xīn)逻辑(jí)是提(tí)高效率，而高质量发(fā)展的核心在于(yú)效率的提升。

　　在谈(tán)到(dào)具体TMT行业的观(guān)点时，他针对半导体、数字化、互(hù)联网平台等提出自己想(xiǎng)法(fǎ)。说到数字化时(shí)，表示其本(běn)质是利用技术的手段，提升组(zǔ)织信息计(jì)算、存储、传(chuán)播的效率，这(zhè)是一(yī)个长期向(xiàng)上的(de)类消费行业，在美国是一个和互联网(wǎng)行(xíng)业一样大(dà)规模的产业。在中国(guó)，依然处于产业的早期，但是我们可以看(kàn)到疫(yì)情背景下(xià)，大家(jiā)越来越意识(shí)到(dào)数字化的重要性(xìng)。而(ér)此(cǐ)轮数字化(huà)将会(huì)和人(rén)工智能深度融合，也会给中国(guó)公(gōng)司带(dài)来发展的机(jī)会。目前整个板(bǎn)块的估值都(dōu)到了历史最低的水平。

　　此次是基(jī)金(jīn)经理首次(cì)利用人工智(zhì)能(néng)完(wán)成(chéng)季报，也显示(shì)出人(rén)工智能确(què)实开(kāi)始方方面面开始影响我们(men)的(de)生活、工(gōng)作(zuò)等，是一(yī)个历史性(xìng)大(dà)浪潮。此(cǐ)前，也有基金公司积极拥抱AI，如鹏华基(jī)金投资者教育基地宣(xuān)布成为百度文心(xīn)一言首批生态(tài)合作伙伴，鹏华基金投教基地(dì)也将通(tōng)过百度智(zhì)能(néng)云接入文心一(yī)言(yán)能力(lì)，致力于创新(xīn)投(tóu)资者关系管(guǎn)理(lǐ)新模(mó)式，提升客户投资体(tǐ)验感。

　　价值派(pài)、成长派

　　都(dōu)积极布局AI领(lǐng)域(yù)

　　随着人工(gōng)智能成为一季(jì)度市场热点，不少基(jī)金经(jīng)理选择(zé)了积极参与布局，其(qí)中(zhōng)，除(chú)了科技成(chéng)长派基金经理(lǐ)，也不乏价值投(tóu)资派基(jī)金经(jīng)理(lǐ)。

　　从上述嘉实文体(tǐ)娱乐一季(jì)报可以看出，该基金一季度进(jìn)行了一(yī)定比例的调仓(cāng)，方向上主要是(shì)受益(yì)于(yú)人(rén)工智(zhì)能的计算机和传(chuán)媒互联网行业。前十大(dà)重(zhòng)仓股中，除了(le)海康威(wēi)视、金(jīn)山(shān)办公，其余神州泰岳、吉比(bǐ)特等8只个股(gǔ)均为一季度新(xīn)进。

　　嘉实(shí)文体娱(yú)乐一季报前(qián)十大重仓(cāng)股(gǔ)

　　嘉实大(dà)科技研究总监(jiān)、嘉(jiā)实(shí)文体娱乐(lè)基金经理(lǐ)王(wáng)贵重表示，产业方向上，坚定看好(hǎo)人工智能对各个行业的改变。

　　“我们长期聚(jù)焦的三大需求就是(shì)能源(yuán)、信(xìn)息、生(shēng)命(mìng)。从(cóng)而衍生出看好(hǎo)的5大方向，半导体、数字化、新能源(yuán)、互联网平台、创新药。我们认(rèn)为，各个细分行业的beta收敛之(zhī)后，竞争(zhēng)力会重新成为最重要的增长要素(sù)。另(lìng)外，我(wǒ)们依然旗帜鲜明的(de)看(kàn)好(hǎo)港股的机会，特别(bié)是软件和互联网领域的机会(huì)。”王贵(guì)重(zhòng)表示。

　　实际上，除了(le)王贵(guì)重，在嘉(jiā)实基(jī)金科技成长团(tuán)队中，有(yǒu)不少基金经理明确看好人工智能带来(lái)的(de)投资机(jī)遇。

　　比(bǐ)如，嘉实成长增强基金经理陈涛在去年(nián)下半年(nián)开(kāi)始增持软件，当时基本处于估值、机构持(chí)仓的历史(shǐ)底部的位置。他认为，行(xíng)业在(zài)信创(chuàng)、数字化、智能化等长期需求刺激下将迎(yíng)来(lái)3年以上的景气周期，也是为(wèi)数不多处于成长前期、对(duì)标国际(jì)也(yě)还有巨大成长(zhǎng)空间的板块(kuài)，长期坚定(dìng)看好。

　　“这一轮AI浪(làng)潮将拉开新一(yī)轮科技创(chuàng)新周期的序幕，带来以(yǐ)十(shí)年为维(wéi)度的(de)产业变革(gé)机(jī)会，同时(shí)配合2023年一季度(dù)的(de)复苏和业绩修复，以软(ruǎn)件计(jì)算机为代表的科技板(bǎn)块内会持(chí)续(xù)有个股投资机会(huì)。”李涛表示。

　　此外，嘉实股(gǔ)票投研CIO、嘉实新能源新材料基金经(jīng)理姚志鹏等也表(biǎo)示，未来，毫无疑问人工(gōng)智(zhì)能和(hé)可再生能源(yuán)将构(gòu)成未来社会的基石。在当(dāng)下，随着经济的(de)企稳和(hé)新人工智(zhì)能浪潮的(de)进入，未来(lái)新的产业机会(huì)将进(jìn)入新一轮的爆发期。

　　谢治宇也是(shì)积极的一派(pài)。他(tā)在(zài)一季报中表示，随(suí)着ChatGPT取得突破性的进展，由AI芯片(piàn)、服(fú)务器、光模块等(děng)子(zi)版块带动的人工智能、中字头的“中特估(gū)”、半导体等(děng)板块涨幅较(jiào)大，在GPT应用端中游戏(xì)、影视等板块也实现较大幅度上涨(zhǎng)。

　　一(yī)季度，他所管理的基金(jīn)维持了较高仓位，对人(rén)工(gōng)智能相(xiāng)关产(chǎn)业链进行挖掘，对有(yǒu)长期竞争力、应(yīng)用空(kōng)间广(guǎng)阔的硬件(jiàn)和(hé)软件(jiàn)公(gōng)司进行精(jīng)选(xuǎn)和布(bù)局。海康(kāng)威视、澜起科技(jì)、中(zhōng)际旭创、晶晨股(gǔ)份新(xīn)入兴全合(hé)润前十大重(zhòng)仓股名单，立讯精密、鹏鼎控股、芒果超媒(méi)、普(pǔ)洛(luò)药(yào)业(yè)退出。其中，澜起科技(jì)、中际旭创，是2022年年末的0持(chí)仓，直接买(mǎi)到了十大重仓股。兴全(quán)合(hé)宜的重仓股上，也(yě)体(tǐ)现了对人工(gōng)智(zhì)能相关(guān)产业(yè)链的挖掘。澜起(qǐ)科技、晶晨股份进(jìn)入(rù)十大重(zhòng)仓股。

　　兴全合润一季报前(qián)十大重仓股

　　莫海(hǎi)波(bō)的万家品质生活(huó)在一季度也进行了调仓(cāng)换(huàn)股，提高TMT行业(yè)结构(gòu)占比，减持地产、军工比例，目前(qián)主要持仓TMT、农林牧渔、军工(gōng)为前三大持(chí)仓(cāng)，产品总(zǒng)仓位90％以上。

　　具体来(lái)看，科(kē)大讯飞、三六零、金山(shān)办公、中科曙光等4个TMT股票进入前十大重仓股之列，招商蛇口、保利发展退(tuì)出十(shí)大重仓股(gǔ)。

　　兴全合润(rùn)一季(jì)报前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)

　　对于(yú)调仓TMT行(xíng)业的(de)原因，莫海波表示，主要是基于对未来2年数(shù)字经济的看好。随着(zhe)人口老(lǎo)龄化与(yǔ)经济发展(zhǎn)模式转变，数据(jù)成为(wèi)新的(de)生产要素(sù)，高质(zhì)量发展的核(hé)心在于全要素生产率的提升，充分利用好云计算、大数据、人工智能(néng)等底层(céng)技(jì)术，2023、2024年是AI+元年，AI具有较好的(de)产业逻辑，通过信息(xī)技(jì)术全方位赋能传统行业，从生产和服(fú)务端全面(miàn)提升效率。

　　“数字经济涵盖(gài)底(dǐ)层的通信网络、算(suàn)力、算(suàn)法，以及多样化(huà)的行业应用等(děng)，这是一个系统性工程，产业(yè)空间(jiān)较大(dà)、持续时间(jiān)较长，是未来具有成长(zhǎng)性(xìng)的行(xíng)业之一。”莫海波(bō)表示。

　　此外，建(jiàn)信基金权益(yì)投资(zī)部(bù)总经理陶(táo)灿管理的基金也重点布局了(le)TMT或(huò)人工智能(néng)相关板块。比如，建信智能生活在一季(jì)度继续调整(zhěng)了行业配(pèi)置，降低了制(zhì)造业、大(dà)金融地(dì)产行业(yè)的配置，增加了消(xiāo)费、TMT 板块(kuài)的配(pèi)置，特别是重点布局(jú)了人工智(zhì)能(néng)技术创新带来的相关产业(yè)趋势机会。

　　保(bǎo)留一份清醒

　　分歧声音开(kāi)始显现

　　不过，在(zài)人(rén)工智能极致(zhì)行情(qíng)演绎(yì)下，也有基金经理对AI保留了一份清醒。

　　泓德臻远回(huí)报基金经(jīng)理(lǐ)秦毅虽然在一(yī)季报中(zhōng)表(biǎo)达了对人工智能(néng)的重(zhòng)视，但(dàn)一季(jì)度并未(wèi)加入对于AI领域的布局阵营。

　　他表示，过(guò)去一(yī)个季度中(zhōng)，以TMT为代表的科(kē)技板块(kuài)走出了轰轰烈烈的行情，以ChatGPT为代(dài)表的人工智能(néng)成为了主线(xiàn)。ChatGPT3.0的发布(bù)代表着大模(mó)型路线的成功，这一成功比之前几次的如AlphaGo等更具现(xiàn)实意义，因为(wèi)本次(cì)的(de)人工智能的应用领域得(dé)到(dào)了极大的拓展(zhǎn)，模(mó)型(xíng)具备了强大的通(tōng)用性。这属于(yú)科(kē)技史上的一次重大创新，未来多个(gè)行业(yè)将极大受益于这一技术的应用和普(pǔ)及。未(wèi)来我们应该更加重视这一(yī)领域(yù)的研究和投资。

　　泓(hóng)德臻远回报一季(jì)度前十大重仓股

　　坚(jiān)持(chí)低估(gū)值(zhí)价(jià)值投(tóu)资(zī)理(lǐ)念的丘(qiū)栋荣在(zài)一季报中也(yě)提到了对AI的(de)看(kàn)好，但(dàn)他的基(jī)金持仓中也鲜少见到对相(xiāng)关板块的布局。他(tā)表示，除复合国家安(ān)全自主可控和产业趋势外，今年市场高(gāo)度关注的(de)以ChatGPT为代表(biǎo)的大模型技术(shù)，有望开启新一轮的科技创新周期(qī)，深入和广(guǎng)泛应(yīng)用，将(jiāng)对IT产业产(chǎn)生更大、更(gèng)持久的需求拉动，因此，计算(suàn)机、电子等偏成(chéng)长行业的部分(fēn)成长股是未来关注的(de)方(fāng)向之(zhī)一(yī)。

　　中庚(gēng)价值领航(háng)一季(jì)度前十大重(zhòng)仓(cāng)股:

　　嘉实品质(zhì)发现(xiàn)基金经理蔡(cài)丞丰表示，他注意到市场在(zài)追逐ChatGPT热点(diǎn)资产时抛弃了新(xīn)能源板块的非理性行为(wèi)，就如同去(qù)年三季度半导体及医药板(bǎn)块的抛售，反(fǎn)而(ér)造就了难(nán)得的机会。“我们这时(shí)反而(ér)应(yīng)该加大对(duì)能源板块机会的挖掘。”

　　嘉实优(yōu)势(shì)成长基(jī)金经理孟(mèng)夏(xià)虽然也认(rèn)为，AI是不亚于互(hù)联网级(jí)别的技(jì)术要(yào)素(sù)革命，或许我们已经站在新(xīn)一轮科技浪潮带来的全球繁荣的开端。作为成(chéng)长投资(zī)者(zhě)，会积极学习和拥抱，非(fēi)常庆幸有生之年能看到AGI通用人(rén)工(gōng)智(zhì)能的雏形。但(dàn)她同时表示，也(yě)会(huì)努力在火热的(de)行情面前(qián)保留一份清(qīng)醒，大(dà)胆(dǎn)假设(shè)、小心求证，仔细甄别真正能够(gòu)兑现长(zhǎng)期业绩的投资(zī)机(jī)会。

　　李(lǐ)晓(xiǎo)星的(de)看法也(yě)颇为谨(jǐn)慎(shèn)，他表示，AI产业的(de)发展不会一(yī)蹴而就，中(zhōng)间(jiān)也必然会有曲折，包括数据(jù)隐私、伦理等(děng)潜在风险(xiǎn)，可能造(zào)成板块后续波(bō)动(dòng)。正因为此，他在去年三四(sì)季(jì)度(dù)布局了不少人工智能(néng)相关(guān)的标的，在一季度对TMT板块有所(suǒ)减仓，现(xiàn)在的配置大概率少(shǎo)于市场平均水平(píng)。

　　“目前TMT板块的(de)交易(yì)占比已(yǐ)经超过了(le)40％。当然市场中有(yǒu)不少声音说这(zhè)次不一(yī)样，交易占比创新(xīn)高代(dài)表了主线(xiàn)行情的确(què)立，但(dàn)我们还是认为(wèi)太阳底下没有新鲜事，过度的热情在(zài)某个阶段总会消退。”李(lǐ)晓(xiǎo)星在银(yín)华心怡一(yī)季报(bào)中表示。

　　“一季度的市场走势再次佐证了一个道理(lǐ)，即市场是难以预测的。迄今为止，表现最(zuì)好(hǎo)的(de)是AI相关板块，这(zhè)在(zài)今(jīn)年初是想象不到的(de)。就好比去(qù)年(nián)初我们想象不到(dào)俄乌(wū)冲突，和后来的疫情。”中泰资管(guǎn)基(jī)金经理姜诚也在一季报中表示(shì)。

　　姜诚认为，AI或许是科技(jì)发(fā)展进程中最重要的事件之一，但要搞清楚它对(duì)投(tóu)资(zī)有哪些影(yǐng)响却很难。利润在产业链(liàn)不同环节(jié)之间(jiān)将如何(hé)分配(pèi)？市场当前认为的(de)受益环节是(shì)否(fǒu)能如(rú)愿受(shòu)益？它的“智(zhì)能”水平达(dá)到了什(shén)么程度，以(yǐ)及渗透率将多(duō)快提(tí)升？都是很容(róng)易让人兴奋、可细说起来(lái)又让人不(bù)明就(jiù)里(lǐ)的难题。谈(tán)资(zī)和投资之间，隔着(zhe)一道鸿沟。

　　在(zài)姜诚看(kàn)来，人工(gōng)智能的(de)发展(zhǎn)是一个长期因素，我们还没有(yǒu)足够的把握去捕捉(zhuō)到它带来(lái)的投资机会(huì)，但(dàn)可以(yǐ)尽量(liàng)回避它带来(lái)的(de)伤害。以尽可(kě)能低的价格买(mǎi)尽可能好的资产(chǎn)，是我们(men)的投资目标。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 学生级和届怎么区分，毕业的级和届怎么区分