民生宏观 · 周君芝团队

　　导读

　　广交(jiāo)会(huì)是中国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下(xià)广(guǎng)交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交会(huì)，把握人流(liú)交织背(bèi)后的中(zhōng)国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交(jiāo)易会(huì)（即广(guǎng)交会）疫后重启(qǐ)线下开展(zhǎn)，我们(men)随(suí)即赶赴广交会开展专项调研，用(yòng)另一个视角观(guān)察中国出(chū)口企(qǐ)业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出(chū)口长期趋势的(de)线(xiàn)索(suǒ)。

　　通过广交(jiāo)会(huì)观察中(zhōng)国企业出口(kǒu)状况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模最大、商品种类最全、参会(huì)采购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展(zhǎn)”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交(jiāo)会为例(lì)，展会面积达到150万平方米，时间(ji郭晶晶一胎为什么选择鬼节生，郭晶晶一胎什么时候出生的ān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交(jiāo)会参展企业(yè)所(suǒ)涉及(jí)的规模大小和所(suǒ)属地域(yù)非常广泛，包括(kuò)大量中小外贸企业，也包括行(xíng)业龙头企业。广(guǎng)交会能够提供充足样本，便(biàn)于我们观察中国外贸出口企业(yè)群像(xiàng)，这是广交(jiāo)会(huì)反馈中(zhōng)国出口(kǒu)信息的第一(yī)大优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客源的数(shù)量和质量，影响外贸企业长期(qī)新增订单(dān)。广交会参会客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长(zhǎng)趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索(suǒ)。这(zhè)是广交会反(fǎn)馈中国出口信(xìn)息的(de)第二大优(yōu)势。

　　本次广交会调研，我们得到当下中国出(chū)口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示(shì)中国出口趋势(shì)。

　　趋势一，客流(liú)总体旺盛，然更多来自境内采(cǎi)购(gòu)商，欧美采购(gòu)商(shāng)流量明显低于往(wǎng)年。

　　本次广交会客(kè)流量相对旺盛，相较以往，今年境内采购商明(míng)显增多。境内和境外客流比重达到3:1。往年国(guó)内外客(kè)户充分(fēn)交流(liú)时，境(jìng)内和境外采购商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲(zhōu)为主(zhǔ)，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味(wèi)着高效益客户不足(zú)，毕(bì)竟欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客(kè)户。

　　趋势二，“一带(dài)一路”沿(yán)线(xiàn)国(guó)家（东南亚、俄罗斯(sī)和中东）构成中国出口新动能。

　　与我们之前(qián)长三角(jiǎo)出口调研信息一致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南(nán)亚(yà)订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单(dān)，中国不同类(lèi)型出口企业感受(shòu)存异。部分(fēn)企业表(biǎo)示今年(nián)对俄快速(sù)增(zēng)长，增速甚至超过30％；部分(fēn)企(qǐ)业(yè)则(zé)表示今(jīn)年对俄出(chū)口(kǒu)并未(wèi)发生太(tài)大(dà)变化(huà)。

　　趋势三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型(xíng)和自主品牌外贸(mào)企业，小企业和代工企业出口压力(lì)明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普(pǔ)遍反馈今年海外需求(qiú)较(jiào)过去(qù)两年明显走(zǒu)弱，不(bù)同规模和类型企业反(fǎn)馈，它们具体面临的出口压力(lì)存在明显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)明显下滑，中(zhōng)大型企业反馈今年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，下滑(huá)程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大(dà)中型(xíng)企(qǐ)业订单略有增长。

　　相较单纯的(de)代加工企业，具备(bèi)自(zì)主品牌(pái)的出口(kǒu)企业订单情况相对(duì)较(jiào)好，出口(kǒu)压力较轻。

　　趋(qū)势四，2023年(nián)中国(guó)出口企(qǐ)业仍(réng)面临一定贸易摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧美(měi)发达国家对(duì)中(zhōng)国(guó)外贸企业保有持续(xù)的贸(mào)易(yì)摩擦，甚至发展中(zhōng)经济体与中国之间的贸易摩擦(cā)也(yě)在加(jiā)剧。

　　例如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的在于保护本地制造业发展；

　　又例如，东(dōng)非共同(tóng)体对外关税税率分三档，终(zhōng)端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷(zhōng)是为(wèi)保护(hù)本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出口企业产业转移范围正在(zài)扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税(shuì)税率和劳动力成(chéng)本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始(shǐ)产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后产业(yè)转移浪(làng)潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是这一轮产业转移(yí)浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开展杭州外贸专项调研，随后(hòu)发布《中国(guó)出口的优势与忧虑》和《中国产业转移的三点现实》两(liǎng)篇专(zhuān)题报(bào)告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今(jīn)年一季度中国出口订(dìng)单和金额或将(jiāng)大增，主因去年(nián)底(dǐ)订单转移至年初；

　　二(èr)是疫情之后中国(guó)出口企业迎来(lái)产业转移(yí)浪潮，并影(yǐng)响中国(guó)出口产品结(jié)构。

　　4月中国进出口(kǒu)商品交易会(huì)（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们前(qián)往广州进行专项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度(dù)观(guān)察中(zhōng)国当下出口现(xiàn)状(zhuàng)以及中国出口企业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一、外贸展会能够(gòu)反映出口(kǒu)的大(dà)环境和大趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会(huì)是(shì)一个重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客(kè)渠道，能够集中高(gāo)效拓展新客户群体。新增客源的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长期新(xīn)增(zēng)订(dìng)单规(guī)模(mó)。

　　值得注意的是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不(bù)意味着(zhe)当期(qī)订单(dān)暴增(zēng)。短期之内海(hǎi)关总署统计的出口订单主要与之前客户(hù)签(qiān)订的老订单(dān)相关。外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)反(fǎn)映(yìng)的是更长期的外贸(mào)大环(huán)境和(hé)出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸展会，可(kě)观察样本(běn)充足

　　广交会(huì)作为中国最大的进出(chū)口(kǒu)商品展(zhǎn)会(huì)，已经(jīng)举办(bàn)133届，为(wèi)中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会(huì)展规模最大、商品种(zhǒng)类(lèi)最全、企业类(lèi)型最(zuì)多、参会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们(men)观(guān)察中国外贸(mào)出口(kǒu)现状和趋势提供充足样本。

　　133届广(guǎng)交会的(de)展会面(miàn)积达(dá)到150万平方米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按照3期分别举办，每期(qī)涉(shè)及商品(pǐn)种(zhǒng)类包括(kuò)：

　　第一期：电子及家电、照明、车(chē)辆(liàng)及(jí)配件、机(jī)械、五(wǔ)金(jīn)工具、建(jiàn)材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期：日用消(xiāo)费品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服装、鞋(xié)、办公箱包及休闲用品(pǐn)、医药及医疗(liáo)保健(jiàn)、食品。

　　133届广(guǎng)交会第1、2期累计(jì)参展(zhǎn)企业(yè)数量达(dá)到2.5万家，参展数(shù)量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前(qián)外贸(mào)环境五点特征

　　第一，客流(liú)旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研(yán)企业(yè)反馈，本次广交会客流量相(xiāng)当旺(wàng)盛(shèng)，但相(xiāng)较往期展会，本次广交会(huì)开放境(jìng)内(nèi)采购商名额，客流结构上境内采购(gòu)商与境外采购商占比为3 ：1。换(huàn)言(yán)之，本(běn)次展(zhǎn)会更多人流来自于境(jìng)内(nèi)采(cǎi)购(gòu)商，往年内外交流(liú)比较充分(fēn)时，境内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美(měi)客户数量(liàng)明(míng)显不足，本(běn)次境外(wài)采购(gòu)商主要为东盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等(děng)客户群体(tǐ)。

　　对中国(guó)外贸(mào)企业(yè)而言，欧美客户属于(yú)高效(xiào)益客户，欧(ōu)美采购商数量下降(jiàng)，意味着本(běn)次广交(jiāo)会反馈出来(lái)的信息是当下高效益客(kè)户占比(bǐ)有(yǒu)所下降。

　　根(gēn)据部分企业反(fǎn)馈，本次欧(ōu)美客户(hù)数量偏(piān)少(shǎo)，可能和(hé)过去(qù)3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展迅速有关，部分采购商(shāng)已(yǐ)经不直接前往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带一(yī郭晶晶一胎为什么选择鬼节生，郭晶晶一胎什么时候出生的)路(lù)”沿(yán)线国家构成出口新动(dòng)能。

　　与近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为明显。除(chú)东南亚外，俄(é)罗斯和中东整体的采购(gòu)规模相对(duì)偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯和中东客户(hù)订单，不(bù)同企业之(zhī)间(jiān)感受存在(zài)明显差异。部分企业(yè)表示今年对俄(é)增(zēng)长超过30％，部分企业则表(biǎo)示对俄出口并(bìng)未增长。

　　和前次调研(yán)结(jié)果相近，企业普遍反馈欧美出口动能(néng)最为(wèi)疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较大型和自(zì)主品牌外(wài)贸企业(yè)，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目(mù)前海(hǎi)外需求(qiú)较过(guò)去(qù)2年有明显走弱，不同规模和类(lèi)型的企业所面临的出口压力存在明显差异。

　　小型企(qǐ)业(yè)普遍(biàn)反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今(jīn)年订(dìng)单虽有(yǒu)下滑，但程(chéng)度相对较(jiào)轻，甚至(zhì)部分企(qǐ)业(yè)存在订单(dān)略(lüè)增(zēng)的情况(kuàng)。

　　此外，相较于(yú)单纯的代加工企(qǐ)业，具备(bèi)自主(zhǔ)品(pǐn)牌的(de)外贸企业反馈(kuì)今(jīn)年订单(dān)情况相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企(qǐ)业反馈，中国外贸企(qǐ)业正面临较为(wèi)广泛的(de)贸易摩擦。中国和(hé)欧(ōu)美发达国家之间(jiān)存在(zài)贸易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同样面临其他地区贸(mào)易摩擦增(zēng)大，例(lì)如中国(guó)对非洲地区(qū)出(chū)口的贸易摩擦正在加剧，主要方式(shì)为加(jiā)征关税，目的在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式(shì)实行第四档(dàng)35％的(de)共同对外(wài)关税的决(jué)定，计(jì)划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食(shí)用油、饮(yǐn)料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味(wèi)品、家具、皮革(gé)品、棉纺织(zhī)品、服装(zhuāng)、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共体共同对外关税税率分(fēn)三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷(zhōng)是(shì)保护本地制造业免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口企业产业转移范围正(zhèng)在扩大(dà)，转移进程正(zhèng)在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企(qǐ)业普(pǔ)遍(biàn)反馈，受关税税率和劳动力成本因素影响(xiǎng)，当(dāng)前中国企业存在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情之(zhī)后产业转移浪(làng)潮加速，头部(bù)大型企业是(shì)产业转(zhuǎn)移的主要主体(tǐ)。

　　企业反馈产(chǎn)业转移主要流(liú)向(xiàng)东南亚(yà)，目前也(yě)开始(shǐ)流向非洲等(děng)地(dì)。产业转(zhuǎn)移至(zhì)当地，生产得到的产成品也主要是为销售(shòu)于(yú)当(dāng)地(dì)。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中国出口(kǒu)份(fèn)额影响(xiǎng)上，企(qǐ)业反馈和宏观数据表(biǎo)现(xiàn)有(yǒu)所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额数据(jù)显(xiǎn)示，中国出口劳动密集型产品的订(dìng)单(dān)近年来呈现持续(xù)下降；但大部分(fēn)调研企业认为转移(yí)产能尚不(bù)构成竞争威胁，向东南(nán)亚(yà)转移的订单(dān)规模较小。

　　风险提示

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有(yǒu)限；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本文(wén)来(lái)自民生证券研(yán)究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调(diào)研系列(liè)之(zhī)三：广交会下(xià)的出口群像》

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