今(jīn)年(nián)AI波澜壮阔的大行情之下，引发(fā)了全行(xíng)业(yè)所有基金经理(lǐ)关注，而公募基金2023年一季报揭(jiē)开了基金经理的观点和真(zhēn)实持(chí)仓。

　　一(yī)季报显示，蔡嵩松(sōng)所管理的诺安积极回报(bào)基(jī)金，一季度主要投资在人工智能、算法、应用(yòng)、算力(lì)端等(děng)领域(yù)，因抓住了市场机遇实现了超62％的收益，成为今年(nián)以来业绩最领(lǐng)先的主动权益(yì)基金。同时，较(jiào)好(hǎo)的(de)业绩也(yě)让这只冠军基(jī)金一季(jì)度规模暴增超900％。

　　不(bù)仅(jǐn)蔡嵩松，AI板块在(zài)一季度也(yě)吸引(yǐn)了多(duō)位明星基(jī)金(jīn)经理的关(guān)注目光。

　　兴证全球谢治宇就在一季报(bào)表示，一季度(dù)在人工智能(néng)相关产(chǎn)业链进行挖掘，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空间广阔的硬件(jiàn)和(hé)软件公(gōng)司进(jìn)行精(jīng)选和(hé)布局。

　　蔡嵩(sōng)松：积极拥抱人工智能

　　开年以来，计算机行业(yè)在(zài)人工(gōng)智能(néng)板块的(de)带动(dòng)下(xià)，走出了波澜壮阔的行情(qíng)。因抓住市场机遇，业绩一路(lù)领跑，诺安基金(jīn)蔡嵩松的知名度(dù)更上(shàng)一层楼(lóu)。

　　他在一季度(dù)积极拥抱(bào)AI，所管理(lǐ)的(de)诺安积极(jí)回报(bào)成为2023年表现最(zuì)强的主动权益基金，最新观点备(bèi)受市(shì)场关(guān)注。

　　蔡嵩(sōng)松(sōng)写道：随(suí)着chatgpt的问(wèn)世，人工智能出现了突(tū)飞(fēi)猛进的(de)发展(zhǎn)，将(jiāng)影响(xiǎng)几乎我们所有的行业，或将成为(wèi)未来最强的产业趋势。

　　他还提到，海(hǎi)外引(yǐn)领，从算法大模型持续迭代，到各种应用(yòng)接(jiē)入AI，再到(dào)算力芯片的突飞猛进，产业进展迅速。国内厂商也纷纷(fēn)开展结(jié)合(hé)自身(shēn)业(yè)务的(de)人工智能领(lǐng)域(yù)的研究，在(zài)股价飞涨的背后，是相关(guān)公司在产业端的积极布局，人工(gōng)智能浪潮不可逆。

　　他也直言，诺(nuò)安(ān)积极回报基(jī)金一季度(dù)主要投资在人工智能领(lǐng)域，算(suàn)法(fǎ)、应用、算力端都有相应布(bù)局。

　　从诺安(ān)积(jī)极(jí)回报的持仓(cāng)看，前十大(dà)重仓股进(jìn)行了(le)较大(dà)幅度的(de)调整。相较去年底(dǐ)，除了(le)中微公(gōng)司(sī)、沪硅(guī)产业仍出现(xiàn)在其前十大重仓股之列外(wài)，其他重仓股(gǔ)全部换，新进了(le)长(zhǎng)川科技(jì)、华海(hǎi)清科、盛美上海、拓荆科技(jì)、韦尔股(gǔ)份、浪潮信(xìn)息、中(zhōng)芯国际、江波龙。

　　其重仓股不少在2023年表现神(shén)勇，如诺安积极(jí)回报的头号重仓股(gǔ)中微公(gōng)司，截至4月21日(rì)，今年以来(lái)涨幅达到(dào)87.74％。浪潮信(xìn)息更是年内拥有超100％的涨幅，而华海清科、拓荆科技、江(jiāng)波龙等(děng)年内涨幅也超60％，这些表(biǎo)现较好的重(zhòng)仓股(gǔ)推动基(jī)金净值(zhí)大涨。

　　从股票仓(cāng)位来看，诺安(ān)积(jī)极回(huí)报并没(méi)有保持去(qù)年底的高仓(cāng)位，一季度末仓位仅84.29％，处于中性水平。去年三、四季度基本保持在90％以上的仓位水平(píng)，去年三(sān)季末(mò)、四季末(mò)分别(bié)为92.23％、92.4％。在2022年(nián)二季末(mò)，股票仓位一(yī)度低至0.12％的(de)水(shuǐ)平。

　　不过，蔡(cài)嵩松管理(lǐ)的(de)另外一只基金诺安成长并没(méi)有太大变化，前(qián)十大(dà)重仓股相(xiāng)较去(qù)年底变(biàn)化(huà)很小，仍重点布局卓(zhuó)胜微、中(zhōng)微公司、圣(shèng)邦股份、北方(fāng)华创等。

　　蔡(cài)嵩松在(zài)诺安成长的一季报中(zhōng)写道，主要布局芯片板块，在当前的市场位置，迎接即将到来的(de)科技大行情(qíng)。

　　他还(hái)谈及(jí)芯片(piàn)板块的两大细(xì)分(fēn)领域，在(zài)一(yī)季度都到(dào)了(le)临近拐(guǎi)点的阶段。

　　首先是芯片设计板块(kuài)，从2021年(nián)四季(jì)度开启(qǐ)的芯片(piàn)产业下行周期(qī)，随(suí)着疫情落下帷幕，在今年(nián)一季(jì)度拐点将至。产业端一季度库存水平接近正(zhèng)常，各厂(chǎng)商二季度毛(máo)利率水平见底。伴随着疫后经济恢复，未(wèi)来需求(qiú)端(duān)将(jiāng)对设计板块持续拉动(dòng)。

　　同(tóng)时我们应该觉察到，随着chatgpt的问世，人工智能出现(xiàn)了突飞猛进的(de)发展，将(jiāng)影响几乎我们所有的行业(yè)，或将成(chéng)为未来最强的(de)产业趋势。海外引领，从算法大(dà)模型持续迭代，到各种应用接入AI，再到(dào)算力芯(xīn)片的突飞(fēi)猛(měng)进，产(chǎn)业进展迅速。而算力几何级的(de)增长和边缘侧硬件的拉(lā)动，都(dōu)是未来芯片需求的重要(yào)增长。新需求将让芯(xīn)片周期拐(guǎi)点提前到来。

　　另(lìng)外一(yī)个重要板(bǎn)块是(shì)芯片设备材料(liào)EDA，美(měi)国对中国半导体的制裁已(yǐ)经到了穷途末(mò)路的地(dì)步，暨(jì)2022年(nián)10月7日美国半(bàn)导体出口新法案对我(wǒ)国晶圆厂(chǎng)极(jí)限施压之(zhī)后，进一步的制裁已经(jīng)乏善(shàn)可陈(chén)。国内晶圆代(dài)工厂(chǎng)一方面加速扩产成熟制程，另一方面在(zài)国(guó)内设备厂(chǎng)商的配合下，继续(xù)研发(fā)攻克先进制程。虽然美国的制(zhì)裁对我(wǒ)国先进制程(chéng)的扩产造(zào)成了一定(dìng)的(de)影响，但是(shì)另外一个角度看(kàn)，芯(xīn)片设备的国产(chǎn)化(huà)率却取得了突(tū)飞猛进(jìn)的增长。在(zài)全球晶圆扩产(chǎn)处于(yú)下行周期(qī)的大(dà)背景下，国产替代进程加(jiā)速(sù)对设备材料EDA板块的拉动，很可能会超预(yù)期(qī)。

　　冠军基金规模“一口(kǒu)气”增长913.85％

　　受益于业绩一路(lù)领跑，冠(guān)军基金(jīn)的规(guī)模也出(chū)现迅猛增长。

　　数据显示，截至4月(yuè)21日，蔡嵩松管(guǎn)理的诺安积(jī)极回(huí)报A以62.04％的收(shōu)益，成为2023年以来(lái)业绩最强(qiáng)的主动权益基金。这(zhè)一业绩还是受到4月21日AI、半导体等领域大跌影响(xiǎng)，若(ruò)截至4月20日，该基金业(yè)绩超过72％，一路涨势如虹。

　　较好的(de)业绩(jì)也(yě)让这只冠军(jūn)基金(jīn)一季度(dù)规(guī)模(mó)暴增超900％。数(shù)据显示，诺安(ān)积极回报去年底的规模仅(jǐn)0.7亿元，而(ér)一季度末规(guī)模已达到(dào)7.11亿元，增(zēng)幅为913.85％。相较其(qí)2023年一季度的净值涨幅，这一规模(mó)暴涨更多来自于投资者申购。相关蔡嵩松以及诺安积极回(huí)报基金(jīn)的话(huà)题也屡见(jiàn)报(bào)端，成为基(jī)民(mín)热议的话题。

　　同样(yàng)，受益于净(jìng)值大涨以(yǐ)及投资者(zhě)申购，蔡嵩松管理的5只基金在一季度规模均出现上涨，除(chú)了诺安积极回报(bào)之外(wài)，2023年业绩超40％的诺安优化配(pèi)置同样规模暴(bào)增，从去(qù)年底的0.77亿(yì)元(yuán)增加到1.48亿元(yuán)，幅度达到91.58％。

　　蔡(cài)嵩松(sōng)所(suǒ)管理基(jī)金的(de)总规模也从去年底的293.25亿元增(zēng)长到一(yī)季度末的(de)331.33亿元，幅度(dù)为12.95％，成为一(yī)季度末“300亿基金经理(lǐ)俱(jù)乐(lè)部”中的一员。

　　谢治宇：对(duì)人(rén)工(gōng)智能相(xiāng)关产业链进行(xíng)挖掘

　　作为兴证全(quán)球基金(jīn)分管投研的副总，市场(chǎng)上管理规模(mó)超过700亿的基金经理(lǐ)，谢治宇一季度调仓换股方向也(yě)受到市场关(guān)注。

　　从最新一季报(bào)披露情况(kuàng)看，谢治宇主(zhǔ)要加仓半导(dǎo)体及光模块相(xiāng)关(guān)板(bǎn)块，他也坦言(yán)在一季度(dù)主(zhǔ)要对对(duì)人工智能相关产业链(liàn)进行了挖掘。

　　他管理的兴全合润基金一季(jì)度(dù)新进了海(hǎi)康威(wēi)视、澜起(qǐ)科技、中际旭创、晶晨(chén)股(gǔ)份四只个股，几乎(hū)全部是与(yǔ)AI、半导体、光模(mó)块方向相关。

　　其中，安防龙(lóng)头——海康威视在2022年已将(jiāng)AI技(jì)术应用于设备检测、产(chǎn)品盘点、安检等多类产品。在4月15日发布的《投资者关系活(huó)动(dòng)记录表》中(zhōng)，海康威(wēi)视表示，AI技术对海康威视的营(yíng)收增长起了很大的作用(yòng)。

　　澜(lán)起科技(jì)主(zhǔ)营业务(wù)是为云计算和人工智(zhì)能领域提提供以芯片为基础的解决方案，目前主要产品包(bāo)括内存接口等。晶(jīng)晨股份也是(shì)全球布局、国(guó)内(nèi)领先的无晶圆半导(dǎo)体系统设计厂商。

　　作为数据中心光模块供应商。截止4月21日，中际旭(xù)创今年以来暴涨189.27％，谢治宇也在积极加仓，仅一(yī)个(gè)季(jì)度的时间就狂买8个(gè)多亿，直(zhí)接买(mǎi)进第七(qī)大重仓股。

　　而包(bāo)括立讯精密、鹏(péng)鼎控(kòng)股、芒果超媒(méi)、普洛药业在内的四只个股在一季度退(tuì)出兴(xīng)全合(音域划分从低到高，人声音域划分hé)润前(qián)十大重仓股(gǔ)。

　　除了兴(xīng)全合润，谢治宇管(guǎn)理的另(lìng)外一只(zhǐ)可(kě)投港股(gǔ)的兴全(quán)合宜基金在一(yī)季度除了(le)加仓半导体等板块之外(wài)，互联网板(bǎn)块(kuài)中的腾讯控股也是其主(zhǔ)要加仓方向。

　　谢治宇在一季(jì)报中表示，随着各种风(fēng)险因素减弱，一季(jì)度(dù)A股(gǔ)市场上证指数(shù)上涨5.94％，创业(yè)板指上涨(zhǎng)2.25％，恒(héng)生(shēng)指数上涨3.13％。港股电讯、能源(yuán)板块指数上涨较多，A股板(bǎn)块(kuài)分化更明(míng)显(xiǎn)。

　　随(suí)着chatGPT取得了(le)突破性的进展，由AI芯片、服务器(qì)、光模块等子版块带动的人工智能、中(zhōng)字头的“中特估”、半导体(tǐ)等板块(kuài)涨幅较大，在(zài)GPT应用(yòng)端中(zhōng)游戏、影视等板(bǎn)块也(yě)实现较大幅度上涨。

　　基(jī)金报告期内(nèi)维持了较高仓位，对(duì)人(rén)工智能相关产业链进行挖掘(jué)，对有长(zhǎng)期竞争力、应用空(kōng)间广阔的硬件和(hé音域划分从低到高，人声音域划分)软件公(gōng)司进行精选和(hé)布局。未来仍将坚持挖掘(jué)公司(sī)长期成长价值，不断(duàn)寻找具(jù)有良(liáng)好投(tóu)资性价比的(de)优秀公司。

　　朱红欲：增持了(le)计算机、大众消费(fèi)品

　　2022年4月13日成立，招商核(hé)心竞争力在当年弱市(shì)环境下斩获超(chāo)47％的收(shōu)益，让(ràng)招商基金朱红裕成为市场(chǎng)备受关注的基金经理。

　　招商核心竞争力一季(jì)报(bào)的披露(lù)揭开(kāi)了朱红裕的投(tóu)资思路和路径。从股票(piào)持仓来看，一季度末该基(jī)金股票市(shì)值占基金(jīn)总资产比例为93.84％，处于该基(jī)金成立以来的(de)最高值，显示出一(yī)种积极的态度。从该基金2022年(nián)中报(bào)、三季(jì)报、年报(bào)来看，其仓(cāng)位分别(bié)为90.17％、77.3％、90.01％。

　　相(xiāng)对去年底，一季度朱(zhū)红裕配置A股(gǔ)比例有所降(jiàng)低，配置港股比例有所提升。数据显示，招(zhāo)商核心竞争力配(pèi)置中(zhōng)国大陆、中国香港股票市值(zhí)占基金(jīn)净值比例(lì)分别达到56.01％、38.59％，而去年底这两个数据是63.63％、30.91％。

　　从招商(shāng)核心竞争力(lì)配置来看，重(zhòng)点布局了信息技术(shù)、可(kě)选消费等。前十大重(zhòng)仓(cāng)股来看，重仓卫宁健康、振华(huá)科技、美的集(jí)团、金(jīn)蝶国(guó)际等。其中(zhōng)卫宁健康持有比例(lì)达到11.46％。

　　相较去年底，朱红裕整(zhěng)体做了一些持仓调整，绿城服务、中国民航信息网络、安(ān)琪(qí)酵母新进前十(shí)大重(zhòng)仓股(gǔ)之(zhī)列，通威(wēi)股份、希望教育、中航光电则退出前(qián)十大。

　　朱(zhū)红裕也在季报(bào)中写道(dào)，一季度(dù)初期(qī)，我们基(jī)于(yú)对经济复(fù)苏(sū)预期(qī)大概(gài)率偏(piān)弱的(de)判断，主要减持(chí)了经济复苏敏感度相对较高的部分(fēn)制造(zào)业，增(zēng)持了计算机、大众消费品等行业，同时，我(wǒ)们亦在(zài)一季度末期逐(zhú)步逢低(dī)增持(chí)了(le)港(gǎng)股中可能面(miàn)临业绩拐点的物业及(jí)计算机(jī)等公司(sī)。

　　他也坦言，虽(suī)然创(chuàng)造了(le)一定的超额收益，但市场的博弈程度超出了我们(men)的预期，导致对部分行业的定价出(chū)现了较为显著的偏离。我们将基于中长期的行业研究视野，逆(nì)势而行。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 音域划分从低到高，人声音域划分