金融界(jiè)5月5日消(xiāo)息 央行、香(xiāng)港证券(quàn)及期货(huò)事务监察委员会、香港(gǎng)金融管理局即将正式启(qǐ)动(dòng)香港与内地利率(lǜ)互换市场互联互通合作。北向(xiàng)互换通下的交易将于2023年5月(yuè)15日启(qǐ)动(dòng)。初期，全(quán)部境外投(tóu)资者通过(guò)北向(xiàng)互换(huàn)通开展利率互换交易(yì)在轧(yà)差后的名义本金(jīn)净额(é)每(měi)日不超过人民(mín)币200亿(yì)元，后续可根据市场情况适(shì)时调整(zhěng)额度。

　　全(quán)文(wén)如下：

　　中国人民银(yín)行、香港证券及期货(huò)事务(wù)监察(chá)委员会、香港金融管理局即将正(zhèng)式启动香港(gǎng)与内地利率互换市场互联互通合作(zuò)

　　为(wèi)促进内地(dì)与香港金融衍(yǎn)生(shēng)品市场的协同(tóng)发展，构建高(gāo)水(shuǐ)平金融开放格局(jú)，2022年(nián)7月4日，中国(guó)人民银行(xíng)（以下简(jiǎn)称人(rén)民(mín)银行）、香港证券及期货事(shì)务(wù)监察委员会（以下简称香港证监(jiān)会）、香港金融(róng)管理局（以(yǐ)下(xià)简称香港金管局）发布(bù)联合(hé)公(gōng)告，同意(yì)中国外汇交易中心(xīn)（全国银(yín)行间同业拆借中(zhōng)心）（以下(xià)简称外汇(huì)交易中心）、银行间市场清算(suàn)所股份有限公司（以下简称上(shàng)海清算所）和(hé)香港(gǎng)场(chǎng)外(wài)结算有限公(gōng)司（以下简称场(chǎng)外结算(suàn)公司）开展香港与内地利(lì)率互换市场互联互通合作(zuò)（以下简称“互换通”），初期先行开(kāi)通“北向互(hù)换通”，香(xiāng)港及(jí)其(qí)他国家和(hé)地区的境外投资者可通过两地基础设(shè)施(shī)互联(lián)互通参与内地(dì)银行间金融衍生品市场。自(zì)联(lián)合公告发布以来，“互换通”的各项准备工作进展顺利，“北(běi)向互换(huàn)通”下的交易将于2023年5月15日启动。为便(biàn)于“北向互换通(tōng)”的顺(shùn)利推出，现就有关(guān)事宜说(shuō)明如下：

　　一、“北向互(hù)换通”的(de)相关交易及结算安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换通”新手适合用散粉还是粉饼，全球公认最好用的10大散粉初期可交易品种(zhǒng)为利率互换产品，报价、交(jiāo)易(yì)及结算(suàn)币种为人民币(bì)。

　　（二）投资者：

　　1.参与“北向(xiàng)互换(huàn)通”的境内(nèi)投资(zī)者(zhě)（即(jí)互换通(tōng)报(bào)价(jià)商）需与(yǔ)外汇交易中心签署报价商协议，并为上海清(qīng)算所利率互换(huàn)集中清算业务的清算会员或(huò)该(gāi)类会员的清算客户。

　　2.参与“北(běi)向(xiàng)互(hù)换通”的境外投资者为符合人民(mín)银行要求并完成内地(dì)银行(xíng)间债(zhài)券市(shì)场准入(rù)备案(àn)的(de)境外机构投资者，并经(jīng)外汇交易中(zhōng)心开(kāi)通“北向互(hù)换通”交易(yì)权限。拟(nǐ)申请开通(tōng)“北向(xiàng)互换通”交易权限的境外投(tóu)资者(zhě)需同(tóng)时(shí)申请成为场外结算公司的(de)清算会(huì)员(yuán)或该类会员的清算客户。

　　（三）交易及结算：

　　1.交(jiāo)易安排：外汇交易中心与人民(mín)银行认可的境(jìng)外电(diàn)子交易平台(tái)互(hù)联提供交易服务。

　　2.清算安排：上海清算所(suǒ)和场外结算公司建立(lì)中央对(duì)手方清算机构(gòu)互(hù)联互通(tōng)，共同(tóng)向境内(nèi)外(wài)投资者提供清算、结算服务。

　　（四(sì)新手适合用散粉还是粉饼，全球公认最好用的10大散粉）额度管(guǎn)理：

　　1.交易额(é)度：初期(qī)，全部境(jìng)外投(tóu)资者通过“北向互换(huàn)通”开展利率互换(huàn)交易(yì)在轧差(chà)后的(de)名义本金净额每日(rì)不(bù)超过(guò)人民币200亿(yì)元，后续可根(gēn)据市场情况适时调整(zhěng)额度。

　　2.清(qīng)算额度：上海(hǎi)清算所与场外结(jié)算公(gōng)司针对(duì)双方清算所之(zhī)间的风险(xiǎn)敞口(kǒu)建立(lì)“互换通(tōng)”资源池。初(chū)期，上海清(qīng)算所(suǒ)与场(chǎng)外结算(suàn)公司之(zhī)间净头(tóu)寸对应(yīng)的“互换通”资(zī)源池风险敞(chǎng)口设定(dìng)上限不超过人(rén)民币40亿元，后(hòu)续可根(gēn)据(jù)市(shì)场情况适时调整额度。

　　二、人(rén)民银(yín)行(xíng)、香港证监会(huì)和香港金管局已就(jiù)“互换通”涉及的跨境监管合(hé)作原则和具体安排达(dá)成共识(shí)，并签署了《关于内(nèi)地-香港债券(quàn)及衍生(shēng)品(pǐn)市场相关事宜(yí)的谅解备忘录》。备(bèi)忘录(lù)健(jiàn)全了两地监管机构在(zài)债券及(jí)衍生品市场方(fāng)面的监管合作(zuò)安排和联络协商机制(zhì)，共同维护“互换通”的(de)正(zhèng)常(cháng)运(yùn)行、金融市(shì)场稳定和公(gōng)平(píng)交易(yì)秩(zhì)序。

　　三、外汇交易中心、上海清算所和场(chǎng)外结(jié)算公(gōng)司应(yīng)当依法履(lǚ)行“互换通”下的各项职责(zé)，组织(zhī)市(shì)场各方(fāng)有(yǒu)序开展(zhǎn)“北向互换通”业(yè)务。清算会员应(yīng)当遵守(shǒu)相关监管规(guī)定及(jí)业务规则，加强内部控制，防范和控(kòng)制风(fēng)险，做(zuò)好投(tóu)资者(zhě)教育和服(fú)务(wù)，切实(shí)维护投资(zī)者(zhě)合法权(quán)益。投(tóu)资(zī)者应当充(chōng)分了解两地市场法律法规、业务规(guī)则和实践操作的差异(yì)，评估和(hé)控制(zhì)风险，理性开展相关(guān)投资(zī)。

　　市场各方(fāng)应进(jìn)一步做好准(zhǔn)备工作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参与“北向互(hù)换通”的投资者可(kě)联系外汇交易中心(xīn)、上海清算所、场外结算公司(sī)为参与做准(zhǔn)备。

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