大(dà)家好，简单看(kàn)一个基金经(jīng)理，把新能源全部(bù)砍仓，梭(suō)哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这个周末，市场都在讨论(lùn)一个基金经理，海富通(tōng)的(de)吕越超(chāo)老(lǎo)师。

　　从其管理的海富(fù)通股票混合来看(kàn)，截(jié)至去年年底，持仓基本为(wèi)新能源板(bǎn)块股(gǔ)票。

　　结(jié)果(guǒ)到了(le)今年一季度末，已经基(jī)本清仓了新能(néng)源，梭哈AI板块。

　　除(chú)了海富通股票混合外，其他三只产品也基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超(chāo)在一(yī)季报称，在一季度的操作中，本基金总体把握住了市场的节奏变化和(hé)结构转换，降低了新能(néng) 源板块的配置(zhì)权重，较好地(dì)把握了 TMT 板(bǎn)块的投资机会，组(zǔ)合调整取得(dé)了明显的超额收益。

　　另外，他称，中国特色(sè)估值(zhí)体系所(suǒ)代表(biǎo)的(de)传统实体(tǐ)行业(yè)正(zhèng)在被市场一部分“聪明钱”定价，后续可(kě)能成为市场最(zuì)有持续性的一条结构主(zhǔ)线(xiàn)。

　　数据显(xiǎn)示，海富通股票混合今(jīn)年以来涨了1name是什么意思 name是姓还是名4％，其他三只产品今(jīn)年(nián)以来均取得(dé)正收益。

　　至于Ai板块后市怎么走？

　　中信证券认为(wèi)，AI主题板块在(zài)短期高度依(yī)赖交易，阶段性(xìng)失去靠配置(zhì)获取(qǔ)超额回报的特征。TMT板块(kuài)成交占全(quán)市场比(bǐ)重超40％的天(tiān)数已累计(jì)达(dá)到22天(tiān)，上一(yī)次出现持续成交占(zhàn)比超过40％的(de)板块(kuài)是(shì)2021年7月底的电力设备及新能(néng)源，持续约28个交(jiāo)易日(rì)，在(zài)此(cǐ)期(qī)间新能源ETF累(lèi)计收益率仅有2.5％，期(qī)间最高累计回报率(lǜ)为+8.8％，最低累计(jì)回报率(lǜ)为-4.8％。近期TMT板(bǎn)块也呈现出(chū)类似特征，尽管热(rè)闹(nào)，但不赚钱。过去两(liǎng)周(zhōu)，科创芯片ETF、通信ETF、游戏传(chuán)媒ETF分别出现过6次、6次和5次单日涨(zhǎng)幅超过(guò)2％的行(xíng)情，最大单日(rì)涨(zhǎng)幅分别达(dá)到6.0％、4.2％和3.5％，但(dàn)区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他AI相(xiāng)关(guān)主题ETF在内，平均跌幅达(dá)到-4.5％。两周时间(jiān)TMT板块累计成(chéng)交了5.41万(wàn)亿(yì)元，但总市值(zhí)反而减少(shǎo)了6717亿元，较4月第一周(zhōu)降低约5.4％，是典型(xíng)的减量(liàng)博(bó)弈。

　　而招商证券认为，TMT大(dà)年通常分为“春(chūn)季躁动”“获利回吐(tǔ)”“盛夏攻(gōng)势”“获利了结”四波行(xíng)情，春季(jì)躁动后往(wǎng)往会有(yǒu)一波明显的调(diào)整，时间在(zài)1-2个月，幅度在20％左(zuǒ)右。面对这种调(diào)整(zhěng)，逢低(dī)加仓是最佳策略(lüè)，因为往往后续盛夏攻势大概(gài)率创新高(gāo)。如果今年在业绩(jì)披露期结束后，随着AI+/数字经济(jì)/自主可(kě)控等大产业趋势以政府支持力度进(jìn)一步加大、资本开支增加、订(dìng)单增(zēng)加和产品销量业绩的(de)改善逐(zhú)渐被市场所确定，则TMT将(jiāng)会(huì)重回(huí)上行趋势，进入(rù)盛(shèng)夏攻势(shì)。

　　中(zhōng)泰证券认为(wèi)，AI等板(bǎn)块或阶段性见顶，指数上半年阶段(duàn)性顶部(bù)亦或基本形成本轮调(diào)整(zhěng)标志着AI等(děng)高位板(bǎn)块或阶段性见顶，指数(shù)上半年阶段性顶部亦(yì)或基本形成。本次大(dà)幅调整主(zhǔ)要(yào)还是因为在AI相关(guān)板块市name是什么意思 name是姓还是名场(chǎng)情绪(xù)处于极值的情况下，叠(dié)加上述基本面风险因素逐步(bù)发酵，市场(chǎng)内生调整(zhěng)需(xū)求(qiú)出现(xiàn)集(jí)中释放。就资本(běn)市场而言，或(huò)代表本轮AI+难(nán)以复制2013-2015年互联网+模式。

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