民生宏观 · 周君芝团(tuán)队(duì)

　　导读

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一展(zhǎn)"，疫后(hòu)线(xiàn)下广交终于在4月中旬重启(qǐ)。我们赶赴133届广交会，把握(wò)人流(liú)交织背后的中国(guó)出口(kǒu)暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会(huì)）疫后重启(qǐ)线下开展，我们随(suí)即赶赴广交会(huì)开展(zhǎn)专项调研(yán)，用(yòng)另一个视角观察中国出口企业现状，并捕捉一些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观(guān)察(chá)中国企业出(chū)口状(zhuàng)况，有(yǒu)两(liǎng)大天然(rán)优势。

　　广交会(huì)规(guī)模最大、商品(pǐn)种类最全、参会采(cǎi)购商数量多且国别广，被誉为“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展(zhǎn)会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要商品。

　　广交会(huì)参展企业所涉及的规模(mó)大小和(hé)所属(shǔ)地域(yù)非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量中小外贸企业，也包括(kuò)行业龙头企业。广(guǎng)交会能(néng)够提供充足样本，便(biàn)于我们观(guān)察中国外贸出口企(qǐ)业(yè)群像，这(zhè)是广交会(huì)反馈(kuì)中国(guó)出口信(xìn)息(xī)的(de)第(dì)一大优势(shì)。

　　对外(wài)贸企业而言，外贸展会(huì)是重要的(de)拓客(kè)渠道。新增客源(yuán)的数量和质量(liàng)，影响外贸企业长(zhǎng)期新增订单。广交会参会(huì)客户及(jí)参展氛围，能够为我们把握更长趋势的外(wài)贸大(dà)环境和出口大趋势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息的第二大(dà)优势。

　　本次广交会调研，我们得(dé)到当下(xià)中(zhōng)国出口企业群(qún)像五(wǔ)点特征，或预示中国(guó)出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客流总体旺盛，然更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次(cì)广交会客(kè)流量(liàng)相(xiāng)对(duì)旺盛，相(xiāng)较(jiào)以往，今年境内采购商(shāng)明(míng)显增(zēng)多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外(wài)客(kè)户充分(fēn)交流(liú)时(shí)，境(jìng)内和(hé)境外(wài)采购商(shāng)比(bǐ)例达到1:1。

　　本次参展外(wài)商以东盟、日(rì)韩、非洲为主，还包(bāo)含部分中东和俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客(kè)户不足(zú)，毕竟欧(ōu)美客(kè)户属于高效益客户(hù)。

　　趋(qū)势(shì)二(èr)，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗(luó)斯(sī)和中东）构(gòu)成中(zhōng)国出口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次广交(jiāo)会调研反馈(kuì)，一(yī)带(dài)一路国家(jiā)订(dìng)单增幅较大(dà)。其(qí)中东南亚订单(dān)饱满，俄罗斯和中东因订单总量尚小。

　　针对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口企(qǐ)业感受存异。部分企业(yè)表(biǎo)示今年对俄快速增长(zhǎng)，增速甚至(zhì)超过30％；部分企业则表(biǎo)示(shì)今年对俄出(chū)口并未发生太大变(biàn)化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自(zì)主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业和(hé)代工企(qǐ)业出口压力明显更(gèng)大。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年(nián)海外需求较过(guò)去两年明显走弱，不同规模(mó)和类(lèi)型企业反馈，它们具体面临的出口压力存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今(jīn)年订单明显下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年(nián)订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至部(bù)分大(dà)中型(xíng)企业订单略有增长。

　　相较(jiào)单(dān)纯的代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品(pǐn)牌(pái)的出口企(qǐ)业(yè)订(dìng)单情况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反馈，中国外(wài)贸企业(yè)面临较为(wèi)普遍的贸易(yì)摩(mó)擦。不仅传(chuán)统的欧(ōu)美(měi)发(fā)达国家(jiā)对(duì)中国外(wài)贸企业保有持续的贸易摩擦(cā)，甚至发展(zhǎn)中(zhōng)经济体与中国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中国(guó)对(duì)非洲地区出(chū)口的(de)贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本地(dì)制造业发展(zhǎn)；

　　又(yòu)例如，东非共同体(tǐ)对外关税(shuì)税率分三档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资(zī)本货物(wù)0％。设置关税(shuì)的初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋势五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移范围(wéi)正在扩大(dà)，转移进程正在加速。

　　调(diào)研(yán)企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(勖存姿为什么没有碰喜宝，勖存姿为什么不碰喜宝kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企(qǐ)业已经开始(shǐ)产(chǎn)业转移(yí)。疫情(qíng)之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部(bù)大型企(qǐ)业是(shì)这一轮产业转移浪潮(cháo)中(zhōng)的主体。

　　目(mù)录

　　正(zhèng)文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭(háng)州(zhōu)外(wài)贸专项调研，随后发布《中国出口的(de)优势(shì)与忧虑》和(hé)《中国(guó)产(chǎn)业(yè)转移(yí)的(de)三点现(xiàn)实》两篇专题报告，提示中(zhōng)国(guó)出口(kǒu)两点超预期表(biǎo)现：

　　一是今年(nián)一季(jì)度(dù)中国(guó)出口订单和金额或(huò)将大增，主因去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫情(qíng)之后(hòu)中国出口企业迎来产业转移浪潮，并影(yǐng)响中国出口产品结构。

　　4月中(zhōng)国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后(hòu)重启线(xiàn)下开(kāi)展，我们(men)前往广(guǎng)州进行专项调研，从另一个(gè)角度观察中国当下出口现状以及(jí)中国出口企业面临(lín)的长期趋势(shì)。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋势

　　对(duì)外贸企业而(ér)言，外贸(mào)展会是一个(gè)重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外贸企业长期新增订单规模(mó)。

　　值(zhí)得注意(yì)的是，外贸展会新拓(tuò)客户并(bìng)不意味着当期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要与(yǔ)之(zhī)前(qián)客户签(qiān)订勖存姿为什么没有碰喜宝，勖存姿为什么不碰喜宝的(de)老订单相关。外贸展会反映(yìng)的是(shì)更长期的外贸大(dà)环境和出口大趋势。

　　二(èr)、广(guǎng)交会为中国(guó)最大外贸展会，可观(guān)察(chá)样本充(chōng)足

　　广交会作为(wèi)中国最大(dà)的进出口商品展会，已(yǐ)经(jīng)举(jǔ)办133届，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交会的(de)会展(zhǎn)规模最大、商品种(zhǒng)类最全(quán)、企业(yè)类型最(zuì)多(duō)、参会采购商数量最多、国别最(zuì)广，能够为我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口现状和趋势提供(gōng)充足(zú)样本。

　　133届广交会的展会面(miàn)积达到(dào)150万平方(fāng)米，时(shí)间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按(àn)照3期分别举办，每期涉及商(shāng)品种类包括：

　　第一(yī)期：电子及(jí)家电(diàn)、照(zhào)明、车辆及配件、机械(xiè)、五金工(gōng)具、建材、化工产品、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋(xié)、办(bàn)公箱(xiāng)包(bāo)及休闲用(yòng)品、医药及(jí)医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业数量达到2.5万家，参展数量较多。

　　三、今年广交会反(fǎn)映当前外贸环境(jìng)五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研(yán)企业(yè)反馈，本(běn)次广交会客流量相当旺盛，但相(xiāng)较(jiào)往期(qī)展会，本次广交(jiāo)会开放(fàng)境内采购商名额(é)，客流结构上境内(nèi)采购商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人流来(lái)自于境(jìng)内采(cǎi)购(gòu)商，往年(nián)内外交流比较充(chōng)分(fēn)时，境内和(hé)境外采购商比例达到1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不(bù)足，本次境(jìng)外采购商主要(yào)为东(dōng)盟(méng)、日韩(hán)、中东(dōng)、俄罗斯和非洲等客户群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言(yán)，欧美客(kè)户属于高效(xiào)益客(kè)户，欧美采购商数量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广交会反(fǎn)馈出(chū)来的信(xìn)息是当下高效益客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根(gēn)据部分企业反馈，本次欧美客户数量偏少，可能(néng)和(hé)过(guò)去(qù)3年欧美(měi)跨境电商发展迅速有关，部(bù)分采购商已经不(bù)直(zhí)接前往(wǎng)线下展会。

　　第(dì)二，“一(yī)带一(yī)路”沿线国(guó)家构(gòu)成出口新动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹(pǐ)配(pèi)，调研企业反(fǎn)馈“一带一路”国家的(de)订(dìng)单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和中东整体的采购规模相对偏小。

　　因此，针对(duì)俄罗斯和中东客户(hù)订(dìng)单，不同企业之间感受存在(zài)明显(xiǎn)差异(yì)。部(bù)分(fēn)企业(yè)表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企业则(zé)表示对(duì)俄出口并未增长。

　　和前次调研(yán)结果相近，企(qǐ)业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需(xū)求相对(duì)平稳(wěn)。

　　第三，相较大型和自主品牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企(qǐ)业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈(kuì)目(mù)前海(hǎi)外需求较过去(qù)2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同(tóng)规模和类型的企业所(suǒ)面临的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单(dān)下滑明显(xiǎn)，而(ér)中(zhōng)大型企业(yè)则(zé)反馈(kuì)今年订单虽有下(xià)滑，但程度相对较轻，甚至部(bù)分企业存在订单(dān)略(lüè)增的(de)情况(kuàng)。

　　此外(wài)，相较于单纯的(de)代(dài)加工企业，具(jù)备自主(zhǔ)品牌的外贸企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况(kuàng)相对较好，出(chū)口压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临一定(dìng)贸(mào)易摩(mó)擦(cā)压力。

　　本次(cì)广交会参展企业反馈，中国外贸(mào)企业(yè)正(zhèng)面临较为广(guǎng)泛的贸易(yì)摩(mó)擦。中国(guó)和欧美(měi)发达国家之(zhī)间存在(zài)贸易摩擦(cā)，除此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面(miàn)临其他地区(qū)贸(mào)易摩擦增大，例如(rú)中国对非(fēi)洲地区出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主要方式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本地制造业发(fā)展。

　　2022年7月东非共同体(tǐ)正式(shì)实行第四档35％的共(gòng)同对外关税的(de)决定(dìng)，计划纳入的商品包括(kuò)：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮(yǐn)料和酒(jiǔ)类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味品、家具、皮革品、棉纺织品、服装、钢铁(tiě)产品(pǐn)和陶瓷(cí)产(chǎn)品(pǐn)等(děng)。

　　原先东非共体共同对(duì)外关(guān)税税率分(fēn)三档，终端消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移(yí)进程正在(zài)加(jiā)速(sù)。

　　调研企业(yè)普遍反馈，受(shòu)关税税(shuì)率和劳动力成本因素影(yǐng)响，当前(qián)中国(guó)企业(yè)存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反(fǎn)馈产业转移(yí)主(zhǔ)要(yào)流向东南(nán)亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业转(zhuǎn)移至当地，生产(chǎn)得到的产(chǎn)成品(pǐn)也主要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对(duì)中(zhōng)国出口(kǒu)份额影响上，企业反(fǎn)馈和宏观数(shù)据表现有所差异。其中，出(chū)口(kǒu)份(fèn)额数据显示，中国出口劳动密集(jí)型产(chǎn)品的订单近年来呈现持续下降；但大部分调研企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成(chéng)竞(jìng)争威胁，向东南亚(yà)转移的订(dìng)单规(guī)模较小。

　　风险提示(shì)

　　调研样本(běn)企业数量与范围有限；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本(běn)文来(lái)自民(mín)生(shēng)证券(quàn)研究(jiū)院于(yú)2023年5月8日发(fā)布的(de)报告(gào)《民生宏观调(diào)研系(xì)列之三：广交会下的出口群(qún)像(xiàng)》

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 勖存姿为什么没有碰喜宝，勖存姿为什么不碰喜宝