金融界5月5日消息 央行(xíng)、香港证券及期货事务监察委员会、香港金融管理局即将(jiāng)正式启动香(xiāng)港(gǎng)与内(nèi)地利率互换市场互联互通合作。北向互换(huàn)通下的交易(yì)将于2023年5月15日启动(dòng)。初期，全部境外投资者通(tōng)过北向互(hù)换通开展利率互换(huàn)交易在(zài)轧差后的(de)名义本金净(jìng)额每(měi)日不超过人民(mín)币200亿元(yuán)，后续可根(gēn)据市场(chǎng)情况适时调整(zhěng)额度。

　　全文如下：

　　中国人民银行、香港证券及期(qī)货事(shì)务监察(chá)委员会、香港(gǎng)金融管理(lǐ)局即将正(zhèng)式(shì)启动香港与(yǔ)内地利率互换市场互(hù)联互通合作

　　为促进内地与香港金融衍(yǎn)生品市场(chǎng)的协同发展，构建高水平金融开放格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简(jiǎn)称人(rén)民(mín)银行）、香港证券(quàn)及(jí)期货事务监察委(wěi)员会（以下(xià)简称(chēng)香港证监会）、香港(gǎng)金融管理局（以下(xià)简称香港(gǎng)金(jīn)管局）发布联合公(gōng)告，同意中国外汇(huì)交易(yì)中心(xīn)（全(quán)国银行间同业(yè)拆借(jiè)中心(xīn)）（以下简(jiǎn)称(chēng)外(wài)汇交易中心）、银行间市场清算所股份有限公司（以(yǐ)下简称上海清算所(suǒ)）和香港场外结算(suàn)有限公司（以(yǐ)下简称场外结算公司）开展香港与内地(dì)利率互(hù)换市场(chǎng)互联(lián)互通合作（以下简(jiǎn)称“互换通”），初期先行开通“北向互换通”，香(xiāng)港及其他国家和地区的(de)境外(wài)投(tóu)资者可通(tōng)过两地基础设施互联互通参(cān)与内地银行(xíng)间(jiān)金融衍生品市(shì)场。自(zì)联合(hé)公告发(fā)布(bù)以来，“互换通(tōng)”的(de)各项(xiàng)准备工作进(jìn)展顺利，“北向互换通”下的(de)交易将于2023年5月15日(rì)启动。为便于“北向互换(huàn)通”的(de)顺利推出，现(xiàn)就有关事宜(yí)说明如下：

　　一、“北向互换通”的(de)相关交易及结算(suàn)安(ān)排

　　（一）交易品种：

　　“北向互换(huàn)通(tōng)”初(chū)期(qī)可交易品种为利率互换(huàn)产(chǎn)品，报价、交易(yì)及(jí)结算币种为(wèi)人民(mín)币(bì)。

　　（二）投资者(zhě)：

　　1.参与“北向(xiàng)互换通”的(de)境内投(tóu)资(zī)者（即(jí)互换通(tōng)报价商(shāng)）需(xū)与外汇交易中心签署报价(jià)商协议，并为上海(hǎi)清(qīng)算所利率(lǜ)互换集中清算业务的清算会员或该类(lèi)会员的(de)清算客户。

　　2.参与“北向互换通”的(de)境(jìng)外(wài)投资者(zhě)为符合人民银行要求并完成内地银行间债券市场准入备案的境外(wài)机构(gòu)投资者，并(bìng)经外汇交易中心(xīn)开通“北(běi)向互换通”交易(yì)权限。拟申请(qǐng)开通“北向互换通(tōng)”交易(yì)权限的境外(wài)投资(zī)者(z一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗hě)需同(tóng)时申(shēn)请成为场外结算(suàn)公司的清算会员(yuán)或该类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及(jí)结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人民银行认可的境外电子(zi)交易(yì)平(píng)台互联提供交易服务。

　　2.清算安排：上(shàng)海清(qīng)算(suàn)所和场(chǎng)外结(jié)算公司建(jiàn)立(lì)中央对手方清算机构互联互通，共同向境内(nèi)外投资者提供(gōng)清算(suàn)、结算服务。

　　（四(sì)）额度管理：

　　1.交易额度：初期，全(quán)部境外投资者通过“北向互换通”开展(zhǎn)利率(lǜ)互(hù)换交易在轧差(chà)后的(de)名义本(běn)金(jīn)净额每日不超过人(rén)民币200亿元，后续(xù)可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　2.清算(suàn)额度(dù)：上海(hǎi)清算所与场外(wài)结算公司针对双方(fāng)清算所之间的风险敞口(kǒu)建立“互换通(tōng)”资源(yuán)池。初期(qī)，上海清(qīng)算(suàn)所与场外(wài)结算公司之间(jiān)净头寸对应的“互(hù)换通”资(zī)源池风险敞口设定上(shàng)限(xiàn)不超过人民币(bì)40亿元(yuán)，后续(xù)可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　二、人(rén)民银行(xíng)、香港证监会和香(xiāng)港金(jīn)管(guǎn)局(jú)已(yǐ)就“互换通”涉(shè)及的跨境监管合作原则(zé)和具体安排达成(chéng)共识，并(bìng)签署了《关于内地-香(xiāng)港债(zhài)券及衍生品市场相关事宜的谅解备忘录》。备忘录(lù)健一山放过一山拦全诗原版，一山放过一山拦全诗是什么诗全了两地监管机构在债券及衍生品市(shì)场方面的监管合作安排和联络协商机制，共同维护(hù)“互换通”的正常运行、金融市场稳(wěn)定和公平交易秩序。

　　三、外汇交易中心、上海清算(suàn)所和场外结(jié)算公司应当依法履行“互换通”下(xià)的各项职责，组织市场各方有(yǒu)序(xù)开(kāi)展“北向互(hù)换(huàn)通”业务。清算会员应当遵守相(xiāng)关监(jiān)管规定(dìng)及业务规则(zé)，加强(qiáng)内部(bù)控(kòng)制，防范和(hé)控(kòng)制(zhì)风(fēng)险，做(zuò)好投资者教育和服务，切实维护投资(zī)者合法(fǎ)权益。投资(zī)者应当充分了解两地(dì)市场法律法规、业务规则和实践操(cāo)作的差异，评估和控制风险，理性开展相关投资。

　　市场各方应进一步做好准备工(gōng)作，确保“北向互换通”顺利启动。有兴趣参(cān)与“北向互换(huàn)通”的(de)投资者可联系外(wài)汇(huì)交易中心、上海清算所、场外结算公司为参与做(zuò)准备。

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