民生(shēng)宏观 · 周君芝团队

　　导读(dú)

　　广交会(huì)是中国“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我(wǒ)们赶赴133届广交会(huì)，把(bǎ)握人流交(jiāo)织背后(hòu)的中国(guó)出口(kǒu)暗线。

　　要点

　　4月中国(guó)进(jìn)出(chū)口(kǒu)商品交易会（即广交(jiāo)会）疫(yì)后重启线下(xià)开展(zhǎn)，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一(yī)个视角观察中(zhōng)国出口(kǒu)企业(yè)现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反映中国出(chū)口长期趋势的(de)线索。

　　通(tōng)过广(guǎng)交会观(guān)察中国(guó)企业出口状况，有两大(dà)天然优势(shì)。

　　广(guǎng)交会规模最大、商(shāng)品种(zhǒng)类最(zuì)全、参会采购商数量多且国别广，被誉为“中国第(dì)一展”。

　　以本届广交会为(wèi)例，展会面积(jī)达到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨(kuà)度(dù)从(cóng)4月15日(r二婚女人一般都嫁什么人，娶二婚女人很丢人吗ì)至(zhì)5月5日，按照3期分(fēn)别举办(bàn)，涉及16个(gè)大类品种(zhǒng)，基本覆(fù)盖主要商品。

　　广交(jiāo)会(huì)参(cān)展企业所涉及的规模大小和所属地(dì)域(yù)非常(cháng)广泛，包括(kuò)大量中小外贸(mào)企业，也包括行业龙头企业。广交会(huì)能够(gòu)提供充足(zú)样本(běn)，便于我(wǒ)们(men)观察中(zhōng)国(guó)外(wài)贸出口(kǒu)企(qǐ)业群像，这是广交会反馈(kuì)中国(guó)出口(kǒu)信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言，外贸展会是(shì)重要的拓客(kè)渠道。新(xīn)增客(kè)源的数量(liàng)和质量，影响外贸企业(yè)长期(qī)新增订单。广交(jiāo)会参会(huì)客户及参展氛围，能够为我们(men)把握更长趋势的(de)外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交(jiāo)会(huì)反馈中国出口(kǒu)信息的第二大(dà)优势(shì)。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到当下中国出口企业群像五点特征，或预(yù)示中国出(chū)口趋势(shì)。

　　趋势一，客(kè)流总(zǒng)体旺盛，然更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对旺(wàng)盛，相较以往，今(jīn)年(nián)境内采购商明显增多。境(jìng)内和境外客流比重达到(dào)3:1。往年(nián)国内外客户充分交(jiāo)流时，境(jìng)内和境外采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次参(cān)展外商(shāng)以东盟、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含部(bù)分中(zhōng)东和俄罗斯客户群体。欧美客户数量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属(shǔ)于(yú)高效益(yì)客户。

　　趋势(shì)二，“一带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构成(chéng)中(zhōng)国出口新动(dòng)能。

　　与我们之前长三(sān)角出口调研(yán)信息一致，本次广交会调研反馈(kuì)，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中东南(nán)亚订单饱(bǎo)满(mǎn)，俄(é)罗(luó)斯和中东因订单(dān)总量尚小。

　　针对俄(é)罗(luó)斯和中东国家订单(dān)，中国不同类型出口企业感受(shòu)存(cún)异(yì)。部分(fēn)企业表示今(jīn)年对俄快(kuài)速增长，增速甚(shèn)至超过30％；部分企业则(zé)表示(shì)今年对俄出口并(bìng)未发生太大变(biàn)化。

　　趋势三(sān)，相较大型(xíng)和自主品牌外贸企业，小企业和代工企业出口(kǒu)压力明显更大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍反馈二婚女人一般都嫁什么人，娶二婚女人很丢人吗今年海外(wài)需求较过(guò)去(qù)两年明显走弱，不同规模和类型企(qǐ)业(yè)反(fǎn)馈，它们具体面(miàn)临的出口压(yā)力(lì)存在(zài)明显差(chà)异(yì)。

　　小型企业普遍反馈(kuì)今年订单明(míng)显(xiǎn)下(xià)滑(huá)，中大型企业反馈今年订(dìng)单(dān)虽有下滑(huá)，下滑程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单(dān)纯(chún)的(de)代加(jiā)工企业，具备(bèi)自主品牌的出口(kǒu)企业订单情况相(xiāng)对(duì)较好，出(chū)口压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国出(chū)口企业仍面临一定贸易摩擦压力(lì)。

　　本(běn)次调研反(fǎn)馈(kuì)，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的贸(mào)易摩擦。不仅传统的(de)欧美发达国家对(duì)中(zhōng)国外贸企(qǐ)业保有持续的贸易摩擦，甚至发展(zhǎn)中经济体(tǐ)与中国(guó)之间的贸易摩擦也在(zài)加(jiā)剧。

　　例(lì)如中国对非洲(zhōu)地区(qū)出口的贸(mào)易(yì)摩(mó)擦正在加剧，主要方(fāng)式为加征关税，目的在于保护(hù)本(běn)地制(zhì)造业发展；

　　又(yòu)例如，东非(fēi)共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品(pǐn)25％、中间产品10％、原(yuán)材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。设置(zhì)关税的初(chū)衷是为保护本(běn)地制造业免受廉价进口(kǒu)竞争。

　　趋(qū)势五，中(zhōng)国出口企业产(chǎn)业转(zhuǎn)移范围正在扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税(shuì)税率和劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前(qián)中国企业已(yǐ)经开(kāi)始产(chǎn)业转移。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪(làng)潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目(mù)录

　　正文

　　引言

　　3月中旬，我们开展杭州外贸专(zhuān)项(xiàng)调研，随后发布(bù)《中国(guó)出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产业(yè)转移的三点现实》两篇(piān)专题报告，提示中(zhōng)国出口两点超(chāo)预期表现(xiàn)：

　　一是(shì)今年一季度(dù)中(zhōng)国出口订单和金额(é)或将大增，主因去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫情之(zhī)后中国出口(kǒu)企业迎来产(chǎn)业转移浪潮，并影响中国(guó)出口产(chǎn)品(pǐn)结构(gòu)。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即(jí)广交会）疫后重启线下开展，我们前(qián)往广州(zhōu)进行专项(xiàng)调研，从另一个角度观(guān)察中国当下出口现状以及(jí)中国出口(kǒu)企业面临的长期(qī)趋(qū)势。

　　一(yī)、外(wài)贸(mào)展会能够(gòu)反(fǎn)映(yìng)出口(kǒu)的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对(duì)外贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是一个重要的拓客渠道，能够集中高效拓展新客户(hù)群(qún)体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量(liàng)和质量，影响外贸(mào)企业长期新增订单规模。

　　值得注意的是，外(wài)贸展(zhǎn)会新拓客户并不意味着当期(qī)订单暴增。短期(qī)之内海(hǎi)关总署(shǔ)统(tǒng)计(jì)的出(chū)口(kǒu)订单主要与之前客户签订的老(lǎo)订单相关(guān)。外贸展会反映的是更长期的外贸(mào)大(dà)环境和出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国最二婚女人一般都嫁什么人，娶二婚女人很丢人吗大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本充(chōng)足(zú)

　　广交会作为中(zhōng)国最大的进出口商品展会，已(yǐ)经举办(bàn)133届，为中国历史(shǐ)最长的外(wài)贸展会，被誉为“中国(guó)第一展”。

　　广交会的会展规模(mó)最(zuì)大、商品种类最全、企业类型最(zuì)多、参会采购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够(gòu)为我们观察中(zhōng)国外(wài)贸出口(kǒu)现状和趋势提供充(chōng)足样本。

　　133届(jiè)广交会的展会面积达到150万平方米，时间跨度(dù)从4月15日(rì)至(zhì)5月5日(rì)，按(àn)照3期分别举办，每(měi)期涉及商品种类包括：

　　第一期：电子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配件(jiàn)、机械(xiè)、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日(rì)用消费品、礼品(pǐn)、家居(jū)装饰品(pǐn)；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公(gōng)箱包及休闲用品、医药及(jí)医(yī)疗保健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展企(qǐ)业数(shù)量达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数(shù)量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反映当(dāng)前(qián)外贸环(huán)境五点特征

　　第一，客流旺(wàng)盛，更多来(lái)自境内采购商，欧美(měi)采购商流量明(míng)显低(dī)于往年。

　　结合现场(chǎng)调研企业反馈(kuì)，本(běn)次广(guǎng)交(jiāo)会客流量相当旺盛，但(dàn)相较往期(qī)展会，本(běn)次广交会开放境(jìng)内采购商名额，客流结构上境内采(cǎi)购商与境外采购商占比为3 ：1。换言之，本次展(zhǎn)会更多人(rén)流来自(zì)于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年(nián)内外交流比(bǐ)较充分时，境内和境外采购商比例达到(dào)1:1。

　　本次外商结构中，欧美客(kè)户数量明显不足，本次境外(wài)采购商主要为东(dōng)盟、日韩、中东、俄罗斯和非洲等(děng)客(kè)户群体(tǐ)。

　　对中国外贸企业(yè)而言，欧美客户属(shǔ)于高效益客户，欧美(měi)采购商数量下降，意(yì)味着本次广交会反馈出来的信息是当(dāng)下(xià)高效益客户占比有所下降。

　　根(gēn)据部分企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美(měi)客户数量偏(piān)少，可能(néng)和过(guò)去3年(nián)欧(ōu)美(měi)跨境电商发展迅速有关，部分采购商已经不直接前(qián)往线(xiàn)下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿(yán)线国(guó)家(jiā)构成出(chū)口新(xīn)动(dòng)能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹(pǐ)配，调研企业(yè)反馈“一带一(yī)路”国家的订单增幅较为明(míng)显。除东南(nán)亚(yà)外，俄罗斯和中东(dōng)整体(tǐ)的采购规模相对偏(piān)小。

　　因此，针对俄(é)罗(luó)斯和中东客户订单，不(bù)同(tóng)企业(yè)之间感受存(cún)在明显差异。部分企(qǐ)业(yè)表示今年对俄增(zēng)长超过30％，部分企业则表示对俄(é)出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结(jié)果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍(biàn)反馈(kuì)欧美出口动(dòng)能(néng)最为疲弱，日韩需(xū)求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较大型和自主品牌外(wài)贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)目前海(hǎi)外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不同规模和类(lèi)型的(de)企业所面临的出口压力存在(zài)明(míng)显差异。

　　小型企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈今年订单(dān)下滑明(míng)显，而(ér)中大型(xíng)企业则(zé)反馈今年订单虽有下滑，但程度(dù)相(xiāng)对较轻(qīng)，甚(shèn)至(zhì)部分企业存在订(dìng)单略增的情况。

　　此外(wài)，相较于单纯的代加工(gōng)企业(yè)，具备自主(zhǔ)品牌的外(wài)贸(mào)企业反馈(kuì)今年订单情况相(xiāng)对较好(hǎo)，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业仍面临一定贸(mào)易摩擦(cā)压(yā)力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国外贸企业正面临较为(wèi)广泛(fàn)的贸(mào)易摩擦。中(zhōng)国(guó)和欧美发(fā)达(dá)国家(jiā)之间(jiān)存在贸易摩擦，除此之外，中国(guó)企业同样(yàng)面临其他(tā)地区贸易摩(mó)擦增大，例如中国对非洲地(dì)区出口的贸易摩(mó)擦正在加剧(jù)，主(zhǔ)要(yào)方式(shì)为(wèi)加征关税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造业发展。

　　2022年7月东非共(gòng)同体正式实行第四档(dàng)35％的共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品包括：乳(rǔ)制品、肉(ròu)产品、谷物、食用油、饮料和(hé)酒(jiǔ)类、食糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖(kā)啡、茶叶(yè)、鲜花、调味品、家(jiā)具(jù)、皮革品、棉纺织(zhī)品(pǐn)、服装、钢铁产(chǎn)品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原(yuán)先东非共体共(gòng)同(tóng)对(duì)外(wài)关税(shuì)税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间(jiān)产品(pǐn)10％、原材(cái)料(liào)和资本(běn)货(huò)物0％。初衷是(shì)保护本地(dì)制(zhì)造业免受廉价进口竞(jìng)争。

　　第五，中国(guó)出口企业产业(yè)转移范围正在(zài)扩大，转移进程正在加速。

　　调研企业(yè)普遍(biàn)反馈，受关税(shuì)税率和劳动力成本(běn)因素影响(xiǎng)，当前中国企业存在(zài)产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移(yí)浪潮加速，头部大型企业是产业转移的主要主体。

　　企(qǐ)业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始流向非洲等地(dì)。产业转(zhuǎn)移(yí)至当地，生产得到的产(chǎn)成品也主要(yào)是为销售于当(dāng)地。

　　此(cǐ)外，产业转移对中国出(chū)口份额(é)影响上(shàng)，企业反馈和宏观数据表(biǎo)现有所(suǒ)差异(yì)。其(qí)中，出(chū)口份(fèn)额(é)数据显示，中(zhōng)国(guó)出口劳(láo)动(dòng)密集型产品的订单近年来呈现持续(xù)下降；但大部(bù)分调研(yán)企业(yè)认为转移(yí)产(chǎn)能尚不构成竞争威胁，向东南亚转移(yí)的(de)订(dìng)单规模较小。

　　风险(xiǎn)提示(shì)

　　调研样(yàng)本企业数量与(yǔ)范围有限；海外(wài)经(jīng)济衰(shuāi)退超预(yù)期。

　　本文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年(nián)5月8日发(fā)布(bù)的报告《民生(shēng)宏观(guān)调研系列之(zhī)三：广交会(huì)下的出口群像》

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