民(mín)生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交会是(shì)中国(guó)“第一展"，疫后线下(xià)广交终于在(zài)4月(yuè)中旬重启。我们(men)赶赴133届广交会，把握(wò)人(rén)流交织(zhī)背后的中国出(chū)口暗(àn)线。

　　要点

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品(pǐn)交易会（即广交会）疫后重启线下(xià)开展，我们随即赶赴广(guǎng)交会开展专项(xiàng)调研，用另(lìng)一个视角(jiǎo)观察中国(guó)出口企(qǐ)业现(xiàn)状，并捕捉一(yī)些能够反映(yìng)中国出口长期趋势的线索。

　　通过(guò)广交(jiāo)会观察中(zhōng)国(guó)企业(yè)出口状(zhuàng)况，有两大天(tiān)然优(yōu)势。

　　广交会规模最大、商品种类最(zuì)全、参(cān)会采购商数(shù)量多且国(guó)别广，被(bèi)誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会为例，展会(huì)面积达到(dào)150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别(bié)举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖(gài)主要商品。

　　广(guǎng)交会参展企业所(suǒ)涉及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地域非常(cháng)广泛，包(bāo)括大量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也包括(kuò)行业龙(lóng)头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够提供充足样本，便于(yú)我们(men)观(guān)察中国外贸出口企业(yè)群(qún)像，这是广(guǎng)交(jiāo)会反馈中国出口信息(xī)的(de)第一大优势。

　　对外贸(mào)企业而言，外贸展会是(shì)重(zhòng)要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影(yǐng)响(xiǎng)外(wài)贸(mào)企(qǐ)业(yè)长期新增订(dìng)单。广交会(huì)参会(huì)客(kè)户及参展氛围，能够为我(wǒ)们把握更长趋势的外贸大环境和出口大趋(qū)势提供线索。这是广(guǎng)交会反馈中国出口信(xìn)息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调研，我(wǒ)们(men)得(dé)到当下(xià)中国出口企业(yè)群像五点特征，或预示中国出口趋势。

　　趋(qū)势一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购(gòu)商，欧美采购(gòu)商流(liú)量明显低于往年(nián)。

　　本(běn)次广交会客(kè)流量相对旺(wàng)盛(shèng)，相较以往(wǎng)，今年境内采购(gòu)商明显(xiǎn)增多。境内和境外客流比(bǐ)重达到3:1。往年(nián)国内外客(kè)户充分交流(liú)时，境内和(hé)境外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟(méng)、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄罗斯客户群体(tǐ)。欧美客户数量明显下降，意味着(zhe)高效益客户不(bù)足，毕竟欧美(měi)客户(hù)属于(yú)高效益客户。

　　趋势二(èr)，“一带一(yī)路”沿线国家（东南亚(yà)、俄罗斯和中东）构成中国出口新动能。

　　与我(wǒ)们之前长三角出口(kǒu)调(diào)研信息(xī)一(yī)致，本次广交会调研反(fǎn)馈，一带一路国家订单增幅较大。其(qí)中东南亚订单饱满，俄罗(luó)斯和中(zhōng)东因订(dìng)单总量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗(luó)斯和中东国家订单，中国不同类型(xíng)出口(kǒu)企业感(gǎn)受存(cún)异。部分企业表(biǎo)示今(jīn)年对(duì)俄快(kuài)速增长，增速甚至超(chāo)过30％；部(bù)分企业则表示今年(nián)对俄出口并(bìng)未发生(shēng)太大(dà)变化(huà珂润护肤品属于什么档次，珂润护肤品适合什么年龄)。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主品(pǐn)牌外贸(mào)企业，小(xiǎo)企业和代(dài)工(gōng)企业(yè)出口压力(lì)明显(xiǎn)更(gèng)大。

　　企业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反馈今年海外需求较过去两年明显(xiǎn)走(zǒu)弱，不同规模和类(lèi)型企业反馈(kuì)，它(tā)们(men)具(jù)体面(miàn)临的(de)出口(kǒu)压力(lì)存(cún)在明(míng)显(xiǎn)差(chà)异。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑程(chéng)度较轻，甚至(zhì)部(bù)分大中型企业订单略(lüè)有增长。

　　相较单纯的(de)代(dài)加工企业，具备自主品牌(pái)的出口企业订单情况相对较好，出口压力较(jiào)轻。

　　趋(qū)势四，2023年中国出口(kǒu)企(qǐ)业(yè)仍(réng)面临一定(dìng)贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反馈，中国外贸企业(yè)面临较为普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅传统(tǒng)的欧美发达(dá)国家对中国外贸企业保(bǎo)有持续的贸(mào)易摩擦，甚至(zhì)发展中(zhōng)经(jīng)济(jì)体与中(zhōng)国(guó)之间的贸(mào)易摩擦(cā)也在(zài)加剧(jù)。

　　例如中(zhōng)国对非洲地(dì)区(qū)出口的贸(mào)易摩擦正在加剧，主(zhǔ)要方式为加征关税，目(mù)的在于保护本(běn)地制造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又(yòu)例如，东非共(gòng)同体对外关税税率分(fēn)三档，终端消费品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和资(zī)本货物0％。设置关税的初衷是(shì)为保护(hù)本地制造业免受廉价进(jìn)口竞争。

　　趋(qū)势(shì)五，中国出口企业产业(yè)转移范围(wéi)正在扩(kuò)大，转移(yí)进程正在(zài)加速。

　　调研企业普遍反(fǎn)馈，受(shòu)关税税率和劳动力成本因(yīn)素影响，当前中国企业已经开始产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加(jiā)速(sù)，头部大型企业是这(zhè)一(yī)轮产(chǎn)业(yè)转移浪潮中(zhōng)的主体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月(yuè)中旬(xún)，我(wǒ)们(men)开展(zhǎn)杭州外贸专项调研(yán)，随后发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国产(chǎn)业转(zhuǎn)移(yí)的三点现实(shí)》两篇专题报告，提示(shì)中国出口两点超预期表现：

　　一是今年(nián)一季度中国出(chū)口(kǒu)订单和(hé)金额或将大增(zēng)，主因去(qù)年底订(dìng)单转(zhuǎn)移至年初；

　　二是(shì)疫情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并(bìng)影响中国出口产品结构(gòu)。

　　4月中国进出口(kǒu)商(shāng)品交易会(huì)（即(jí)广交会）疫后重启(qǐ)线下(xià)开展，我们(men)前(qián)往(wǎng)广州进行专(zhuān)项调(diào)研(yán)，从另一(yī)个角度(dù)观察中国(guó)当下出(chū)口现(xiàn)状以及中国出口企业面临的长期趋(qū)势。

　　一、外贸展(zhǎn)会能够反映出口(kǒu)的大环境和大趋势

　　对外(wài)贸企业而言(yán)，外贸(mào)展会是(shì)一个重要的拓客(kè)渠道(dào)，能够集中高(gāo)效拓展(zhǎn)新客(kè)户群体。新增客源的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业长期(qī)新增订单规模。

　　值得(dé)注意的是，外贸展会(huì)新(xīn)拓客(kè)户并不意味(wèi)着当期订(dìng)单暴增(zēng)。短期(qī)之内海(hǎi)关总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要与之前客户签订的(de)老订(dìng)单相关。外贸展会反映的(de)是更(gèng)长期的(de)外(wài)贸大(dà)环境和出(chū)口大(dà)趋势。

　　二、广(guǎng)交(jiāo)会为中国最大外贸展会，可(kě)观察样(yàng)本(běn)充足(zú)

　　广交会作为中国最大(dà)的进(jìn)出口商品展会，已经举办133届，为中国历史最(zuì)长(zhǎng)的(de)外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展”。

　　广交(jiāo)会的(de)会展规模最大、商品(pǐn)种类最(zuì)全、企(qǐ)业类(lèi)型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们观察中国外(wài)贸出口现状(zhuàng)和趋势提(tí)供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨度从4月15日至5月5日(rì)，按(àn)照3期分别(bié)举办，每期涉及商(shāng)品(pǐn)种类包括：

　　第一期(qī)：电子及家电、照明、车辆及配(pèi)件、机械、五金(jīn)工(gōng)具、建材、化(huà)工产品、能源；

　　第二期(qī)：日用消(xiāo)费品(pǐn)、礼品、家居(jū)装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺(fǎng)织服(fú)装(zhuāng)、鞋、办公箱(xiāng)包及休闲(xián)用品、医药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累计参展企业(yè)数量达到(dào)2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反(fǎn)映(yìng)当(dāng)前外贸环境五点特征(zhēng)

　　第(dì)一，客(kè)流(liú)旺盛，更多来自境(jìng)内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企业(yè)反馈，本(běn)次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当(dāng)旺盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展(zhǎn)会，本次广交会开放境内采(cǎi)购商名额，客(kè)流(liú)结构上境内采购商与境外(wài)采购商占比为(wèi)3 ：1。换(huàn)言之(zhī)，本次展(zhǎn)会(huì)更多人流(liú)来(lái)自于境内采购商，往年内(nèi)外(wài)交流比较充(chōng)分时，境内和境外(wài)采购商比例(lì)达到1:1。

　　本次(cì)外商结构中，欧美客户数量明显不足，本次境(jìng)外采购(gòu)商主要(yào)为(wèi)东盟、日(rì)韩、中东、俄(é)罗斯和非洲等(děng)客户群体。

　　对中(zhōng)国(guó)外(wài)贸企业而言，欧(ōu)美客户属于高效益(yì)客户，欧美采购商数量下(xià)降，意味着本次广交(jiāo)会反(fǎn)馈出来的(de)信息是当下高(gāo)效益客(kè)户占比有所下降(jiàng)。

　　根据部分企业反馈，本(běn)次欧美客户数量偏少，可能和过(guò)去3年(nián)欧美跨(kuà)境电商发展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部分采购商已经不直接前往线下展(zhǎn)会(huì)。

　　第二，“一带一路”沿线国家构成出口新动能(néng)。

　　与(yǔ)近期(qī)出口数据相匹配(pèi)，调研企业(yè)反馈“一带一路”国家的(de)订单增幅较为明显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中(zhōng)东整体的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对(duì)俄(é)罗斯和中东客户订单，不同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显差异。部分(fēn)企(qǐ)业表(biǎo)示今年(nián)对俄增长超过30％，部分企(qǐ)业则表(biǎo)示对俄出(chū)口并未(wèi)增长(zhǎng)。

　　和前次(cì)调研结果相近，企业普遍反(fǎn)馈欧美出(chū)口(kǒu)动能最珂润护肤品属于什么档次，珂润护肤品适合什么年龄为疲弱，日韩需求相对平稳。

　　第三，相较(jiào)大(dà)型和(hé)自(zì)主(zhǔ)品牌外(wài)贸企业，小企业和代工企业出(chū)口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈目前海外需求较过去(qù)2年有明显走弱，不同规模和(hé)类型的(de)企业所面临的出(chū)口(kǒu)压力存在明显差异。

　　小型企业普遍反馈今年(nián)订单下滑明(míng)显，而(ér)中大型企(qǐ)业则反馈(kuì)今年订单虽有下滑，但程度(dù)相对(duì)较(jiào)轻，甚(shèn)至(zhì)部分企业(yè)存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单(dān)纯的代加工企业，具备自主品牌的外贸(mào)企业反馈今年订单情(qíng)况相对(duì)较好(hǎo)，出口(kǒu)压力较轻。

　　第四(sì)，2023年中国出口企业仍面临(lín)一(yī)定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会(huì)参展企(qǐ)业反馈，中国外贸(mào)企业正面临较为广泛的贸易(yì)摩擦。中国和(hé)欧美(měi)发达国家之间存在贸易摩(mó)擦，除此之(zhī)外，中(zhōng)国(guó)企业同样(yàng)面(miàn)临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大，例如中国对(duì)非(fēi)洲地区出(chū)口的(de)贸易摩擦正在(zài)加剧，主要方式(shì)为加征关(guān)税，目的(de)在于保护(hù)本地制造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月东非共同(tóng)体正式实行第四档35％的共同(tóng)对外关(guān)税的决定，计划纳入(rù)的商品包(bāo)括：乳制品、肉产(chǎn)品(pǐn)、谷(gǔ)物(wù)、食用油、饮料(liào)和酒类、食糖及糖果、水果(guǒ)、坚果、咖啡、茶叶、鲜花、调味品、家具(jù)、皮革品(pǐn)、棉纺(fǎng)织品(pǐn)、服装、钢铁(tiě)产品和陶瓷产(chǎn)品等。

　　原先东非共(gòng)体(tǐ)共同对外关税(shuì)税率分(fēn)三档，终端(duān)消(xiāo)费品25％、中间产品10％、原材料和资本(běn)货物0％。初衷是(shì)保护本地制造业免受廉价(jià)进口(kǒu)竞(jìng)争。

　　第五(wǔ)，中(zhōng)国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转(zhuǎn)移进程正(zhèng)在加速。

　　调研企业普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税(shuì)税(shuì)率和劳动力(lì)成本(běn)因素影响，当前中国企业存在产(chǎn)业(yè)转移。疫(yì)情之后(hòu)产(chǎn)业转移浪潮加速，头部大(dà)型企业是(shì)产业(yè)转移的主(zhǔ)要主体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主要流向(xiàng)东南亚(yà)，目前也开始流向(xiàng)非洲等地。产业(yè)转移至当地，生产得(dé)到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是(shì)为销售(shòu)于当地。

　　此外，产业转移对中国出(chū)口份额影响上(shàng)，企业反(fǎn)馈和宏观(guān)数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口份额(é)数据(jù)显示，中国出(chū)口(kǒu)劳(láo)动密(mì)集型产品的订单近年(nián)来呈现持续(xù)下降；但大部(bù)分调(diào)研(yán)企业认为(wèi)转移产(chǎn)能尚不(bù)构成竞争威胁(xié)，向东南亚转移的订单规(guī)模(mó)较小。

　　风险(xiǎn)提(tí)示

　　调(珂润护肤品属于什么档次，珂润护肤品适合什么年龄diào)研样本企业数(shù)量(liàng)与范(fàn)围(wéi)有限(xiàn)；海外经济(jì)衰退超预期。

　　本(běn)文来自民生证(zhèng)券研究院于2023年5月(yuè)8日发布的报告(gào)《民生(shēng)宏观(guān)调(diào)研系(xì)列之三：广交会下(xià)的(de)出口群像》

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