全球(qiú)头号对冲基(jī)金桥(qiáo)水的最新调仓情况曝光了！

　　根据其向美(měi)国证交(jiāo)会提交的13F文(wén)件显(xiǎn)示(shì)，桥水(shuǐ)基金（Bridgewater Associates）在今年一季度(dù)末的美股(gǔ)持仓市(shì)值达到163.88亿美元(yuán)（约(yuē)合人民币(bì)1140亿元），较一季(jì)度末有所缩(suō)水。

　　安(ān)硕核(hé)心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在一(yī)季度获得(dé)桥水大(dà)幅加仓，晋升(shēng)为其第一(yī)大(dà)重仓，但桥水减持了两只标普(pǔ)500ETF，还减持了宝洁(jié)、百事(shì)可乐、可口可乐、沃尔玛(mǎ)等多只消费(fèi)股；另外(wài)桥(qiáo)水加(jiā)仓(cāng)了谷(gǔ)歌母公(gōng)司Alphabet、脸书等(děng)，但是减持了(le)拼多(duō)多、黄金(jīn)ETF等。

　　但是桥水最新观点(diǎn)表示，其非常(cháng)看好(hǎo)黄金(jīn)，认为黄金(jīn)可能正(zhèng)处(chù)于持续(xù)增长(zhǎng)期的开端。

　　桥水(shuǐ)美(měi)股持仓市值近164亿美元

　　美国证券交易(yì)委员会（SEC）披露了(le)最(zuì)新的13F文件(jiàn)，桥水基金今年一季度末的持仓曝光。据了解，到今年4月末，桥水管理的(de)全(quán)权委托(tuō)资(zī)产（AUM）为1968.34亿美(měi)元。

　　我们来看看桥水在今年一季(jì)度的美股持仓变动(dòng)情况，数据显示(shì)，截(jié)止2023年3月末，桥水在美股的持仓总(zǒng)市值达(dá)到(dào)163.88亿(yì)美元，较去(qù)年底(dǐ)的(de)183.2亿(yì)美元减少了(le)10.55％。作为全球(qiú)宏观策略(lüè)基(jī)金(jīn)，桥水的美股组合仅占总资(zī)产很小的一(yī)部分。

　　在这个季度，桥水在不断卖卖(mài)卖，清仓了228只证券，减持(chí)了360只证券；同时也积极买进(jìn)，新进了118只(zhǐ)证(zhèng)券，增(zēng)持了225只证券。

　　新兴(xīng)市场ETF成头号重仓(cāng)

　　桥水减持(chí)多(duō)只消费股

　　今(jīn)年一季(jì)度末，桥(qiáo)水(shuǐ)的前(qián)十大重仓标(biāo)的的集中度为(wèi)34.71％。

　　其(qí)中(zhōng)，安硕核心MSCI新兴市场ETF（IEMG）在(zài)今(jīn)年一季度(dù)末晋升(shēng)为(wèi)桥水的(de)第一大重仓(cāng)，加(jiā)仓了(le)331万股左右，持(chí)仓增至1786.26万股(gǔ)，期末(mò)持仓市值为8.72亿美(měi)元(yuán)，占(zhàn)投资组合(hé)比(bǐ)例的5.32％。

　　第二、第(dì)七(qī)大持仓是两只标普500ETF，分别持(chí)有182.87万股(gǔ)、123.31万股，较上一季(jì)度都有(yǒu)所减持，期末持(chí)仓市值分别为(wèi)7.52亿美元、5.05亿美元。

　　值得注意的是，桥水持有多只消费品个股，但是(shì)今年一季(jì)度都进行了减持(chí)，比如其(qí)第三(sān)大持仓宝洁，减掉了(le)5万股(gǔ)左右，期末持(chí)有494.49万股(gǔ)，持股(gǔ)市(shì)值为7.35亿(yì)美元；还有(yǒu)桥水(shuǐ)也(yě)减持了百事(shì)可乐、可口可(kě)乐，持(chí)股数量分别降至280.75万股(gǔ)、814.52万股(gǔ)，期末持(chí)股市值为(wèi)5.12亿美元、5.05亿美(měi)元，分别(bié)位列第五、第六大重(zhòng)仓股(gǔ)；另外，桥水还减持了麦当劳、开市客、沃尔玛(mǎ)，其中沃尔玛的减(jiǎn)持幅(fú)度相对较大。

　　但(dàn)是，桥水在一季度小幅加仓了(le)医疗领域的强生，持股增(zēng)至358.75万股，期(qī)末持股市值(zhí)为5.56亿美元，位列第四(sì)大重仓(cāng)股。

　　桥水(shuǐ)加仓谷歌、脸书

　　减持黄金ETF等

　　基金(jīn)君梳理了桥(qiáo)水基金美股前(qián)30大(dà)重仓，其(qí)中增持(chí)的标的还包括谷歌母(mǔ)公司Alphabet，增持(chí)了156.46万(wàn)股(gǔ)，持股(gǔ)数(shù)量增至230.83万股，持有市(shì)值(zhí)为2.39亿美(měi)元；还增持了脸书Meta，持股增至100.18万股，持有市值为2.12亿美元；此(cǐ)外，增(zēng)持(chí)了VISA、直觉外科、贝宝、Booking等。

　　但是，基金君(jūn)发现，桥水在一季度减持的标的相对(duì)较多，除(chú)去(qù)无人值守尿素加注机 尿素加注机工作原理前十大重仓，桥水还减(jiǎn)持了先(xiān)锋领(lǐng)航富时新兴市场ETF，减(jiǎn)少535.74万股，持股数量降至847.11万股(gǔ)，减持幅度达(dá)38％，持有市值为3.42亿美元。

　　另外(wài)桥水减持幅度较大的(de)还(hái)有拼(pīn)多多，减(jiǎn)少了(le)150.34万股，持股(gǔ)数量降(jiàng)至214.24万股，减(jiǎn)持(chí)幅(fú)度41％，持有市值为(wèi)1.63亿美(měi)元。桥水还减持了亿滋(zī)国际22％，持股降至223.41万股(gǔ)，持有市值(zhí)为1.56亿美元；减(jiǎn)持了塔吉特28％，持股降(jiàng)至66.44万股(gǔ)，持有市值(zhí)为1.10亿美元。

　　值得注意的是，桥水在(zài)一(yī)季度(dù)还(hái)减持(chí)了其(qí)特别(bié)看好(hǎo)的黄金资产，卖出黄金ETF——SSgA SPDR Gold Shares共计34.02万股，期末持仓降至88.68万股，持(chí)有市值为1.62亿美元。该基金(jīn)从去(qù)年年底(dǐ)以来出现较大涨势(shì)，表现非常突(tū)出。

　　但从最新的观(guān)点(diǎn)看，桥水(shuǐ)还是(shì)非常看好黄金(jīn)的。

　　近期，桥水基(jī)金联席首席投资(zī)官凯(kǎi)伦·卡尼奥尔-坦布尔(ěr)表示，黄金可能正处于持续(xù)增长期的开端(duān)，因为全球对美元去杠杆化的推动仍(réng)是金(jīn)价的长期支撑。她表(biǎo)示，黄金(jīn)被低估了(le)，还(hái)有(yǒu)很长的路要走。

　　她还说，黄金在全球货币市(shì)场中日(rì)益重要，这(zhè)使(shǐ)得(dé)它不仅(jǐn)仅(jǐn)是对抗(kàng)债券市场和利(lì)率的工具。另(lìng)外，地缘政治动荡(dàng)不会消失，这是对(duì)黄金的长期支(zhī)撑。不(bù)仅(jǐn)如此，由于全(quán)球通胀水平仍相对较高，黄金将继(jì)续吸(xī)引投资者(zhě)，以对冲(chōng)购买力下降的风(fēng)险。

　　桥水(shuǐ)最新观点曝光

　　4月末(mò)，桥水联合(hé)首席投资(zī)官鲍勃·普林(lín)斯分享(xiǎng)了他在2023年一季度的最新(xīn)观察。

　　他(tā)指(zhǐ)出，名义(yì)支出水平高于经(jīng)济体的生(shēng)产能力，导致通胀率远(yuǎn)高(gāo)于目标(biāo)水平，美国和其他西方经济体处于看跌失(shī)衡(héng)中(zhōng)。为了纠(jiū)正这(zhè)种失衡，缓解需求压力，欧美(měi)各(gè)国(guó)央行一(yī)直在实施紧缩政(zhèng)策——目前(qián)紧缩(suō)政(zhèng)策造(zào)成(chéng)的负(fù)面(miàn)影响初(chū)现苗头。但一切才刚刚开始，恢复均衡(héng)将会给经(jīng)济和市场带来一定的负面影响。

　　相比之下，亚洲(zhōu)经济体的(de)经济更加接近于均衡(héng)——支(zhī)出与劳动(dòng)力(lì)产出水平一(yī)致，通胀可控，政策制定者(zhě)有足够的(de)空间提振经济和(hé)市场。

　　鲍勃·普(pǔ)林斯也称，在大部分西方(fāng)国(guó)家，货币(bì)政(zhèng)策紧缩(suō)扭(niǔ)转了流动性方向(xiàng)，促使人们抛售资产持有现金。紧缩政策推(tuī)高了折现(xiàn)率（即现金未来实际(jì)收(shōu)益率(lǜ)的(de)预期(qī)），但迄今为止尚未(wèi)严(yán)重影响风(fēng)险溢(yì)价和经(jīng)济增长(zhǎng)，上述情况极有可能在周期的(de)下一阶段(duàn)出(chū)现。与西方国家相比，中国、日本和(hé)许多亚洲(zhōu)国家和(hé)地区处(chù)于周期的不同位置，这些国家和地(dì)区的(de)政(zhèng)策制(zhì)定(dìng)者支持货币(bì)和信(xìn)用(yòng)流动(dòng)，这降(jiàng)低了折现率和(hé)风险(xiǎn)溢价，促(cù)进了经济增长。

　　5月份，对于近(jìn)期美联(lián)储加息，桥水基(jī)金在(zài)其官微(wēi)发文称，“上周美联储加息25个基点。虽然没(méi)有明确声明加息将会暂停，但(dàn)政策指引(yǐn)的取消和鲍威尔讲(jiǎng)话清楚表明，美联储希望持观(guān)望态度。这符合我们对当前形势(shì)的解(jiě)读。”

　　桥水表(biǎo)示，为了(le)应对疫情带来的(de)影响，许(xǔ)多发达经济体都推出了大(dà)规模财政刺(cì)激政策，引发了通(tōng)胀问题。为了应(yīng)对高通胀，央行不得(dé)不收紧政策。其中美无人值守尿素加注机 尿素加注机工作原理(měi)国采取了最激进的(de)应对通胀的举措，在不(bù)到18个月的时间里(lǐ)，美联储加(jiā)息500个基点，并(bìng)迅速减持债券。目前，虽然(rán)美国经济尚未出现严重问题，但名义支出(chū)已经放缓。如(rú)果美(měi)联储进一步收(shōu)紧政策，银行业就会继续承压，从而影响信贷供应。上周(zhōu)，美国第一共和银行被接管(guǎn)，再次凸显美国金融体系面临压力，股市和(hé)债券(quàn)收益(yì)率出(chū)现(xiàn)下(xià)跌。美(měi)国可能需(xū)要(yào)（也可能不需要(yào)）进一步收紧政策。鉴于迄今为止的紧缩举措，美(měi)联储可以(yǐ)评估形势(shì)再(zài)做(zuò)出决策。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 无人值守尿素加注机 尿素加注机工作原理