民生宏观 · 周(zhōu)君芝团队

　　导读

　　广(guǎng)交会(huì)是中国(guó)“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启(qǐ)。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流(liú)交织背后的中(zhō三权分立是谁提出的，三权分立是谁提出的孟德斯鸠是哪个国家人ng)国出(chū)口(kǒu)暗线。

　　要(yào)点

　　4月中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即广交会(huì)）疫(yì)后重(zhòng)启(qǐ)线下(xià)开展，我们随即赶赴广交会开展专项调研，用另一个视(shì)角(jiǎo)观察中国出口企业现状，并捕捉一些(xiē)能够反(fǎn)映中国(guó)出口长期趋势的线索(suǒ)。

　　通过(guò)广交会观察中国(guó)企(qǐ)业出口状况，有两大天然优势(shì)。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最全、参会采购商数量多(duō)且国别广，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　以本届广交会为例，展会面积达到150万平方米，时间跨度从4月15日至5月5日，按照3期分别举办，涉及(jí)16个大类品种，基本覆(fù)盖主要(yào)商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所(suǒ)涉及的规(guī)模大(dà)小和所属地(dì)域非常广泛，包括(kuò)大(dà)量中(zhōng)小(xiǎo)外贸企业，也(yě)包括行业龙头企业。广交会能够提供充足样本，便于我们(men)观察(chá)中国外贸出口企业群像，这是广(guǎng)交会(huì)反馈中国(guó)出口信息的(de)第一大优(yōu)势。

　　对外贸企业而言(yán)，外贸展会是重要(yào)的拓(tuò)客渠道。新增客源(yuán)的数量和质量，影响(xiǎng)外(wài)贸企业长期新增订(dìng)单(dān)。广交(jiāo)会参会客(kè)户及参(cān)展氛围(wéi)，能够为我们把握更长(zhǎng)趋势的(de)外贸大(dà)环境和出(chū)口大(dà)趋势提供线索。这是广交会反馈(kuì)中(zhōng)国出口信息的第二大优势。

　　本次广交(jiāo)会调研，我们得(dé)到当(dāng)下中(zhōng)国出口企业群(qún)像(xiàng)五点(diǎn)特征，或预示(shì)中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流(liú)总(zǒng)体旺(wàng)盛(shèng)，然更多(duō)来(lái)自境内(nèi)采(cǎi)购商，欧(ōu)美采购商流量明显(xiǎn)低于往年。

　　本次广交会(huì)客流量相对(duì)旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明显增(zēng)多。境内(nèi)和境外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内外客户充(chōng)分交(jiāo)流时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比例(lì)达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以(yǐ)东盟、日韩(hán)、非洲为主(zhǔ)，还包(bāo)含部(bù)分(fēn)中东和(hé)俄罗斯客(kè)户群体(tǐ)。欧美客户数(shù)量明显下降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家(jiā)（东南亚(yà)、俄罗斯和中东(dōng)）构(gòu)成中(zhōng)国(guó)出(chū)口(kǒu)新(xīn)动能。

　　与我们之前(qián)长(zhǎng)三角(jiǎo)出口调研信息(xī)一(yī)致，本次广交(jiāo)会调(diào)研反馈，一带一路国家订单增幅(fú)较大。其中东南亚订单饱满，俄罗斯和中东(dōng)因(yīn)订(dìng)单(dān)总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯和(hé)中东(dōng)国家订单，中国(guó)不同类型出口企业感(gǎn)受存异。部分(fēn)企业表示今年对(duì)俄快速增长，增速甚至(zhì)超(chāo)过30％；部分(fēn)企业则表示今(jīn)年对(duì)俄出(chū)口并未(wèi)发生太大变化。

　　趋势三，相较大型和(hé)自主(zhǔ)品(pǐn)牌外(wài)贸企业，小企(qǐ)业(yè)和代(dài)工(gōng)企业出口压力明显更大。

　　企(qǐ)业普遍反(fǎn)馈今年海外需求较过去两年明显走弱，不同(tóng)规模和类型企业反馈，它(tā)们具体面临(lín)的出口压(yā)力存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业普遍反馈今年订(dìng)单明显下(xià)滑，中大型企业反(fǎn)馈(kuì)今年订单虽有下滑，下滑(huá)程(chéng)度较轻，甚至部分大中型企业订单略有增长。

　　相较单纯(chún)的代加工企业(yè)，具备自主品牌的出口企(qǐ)业订单情况相对(duì)较好(hǎo)，出(chū)口(kǒu)压力(lì)较轻。

　　趋势四，2023年(nián)中国出口企(qǐ)业仍面临一定贸(mào)易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反馈，中国(guó)外贸企(qǐ)业面临较为普遍的贸(mào)易摩擦(cā)。不仅传统的欧美发达国家对中国外贸(mào)企业保(bǎo)有持续的贸易摩擦(cā)，甚(shèn)至发展(zhǎn)中(zhōng)经(jīng)济体与中(zhōng)国之间的贸易摩(mó)擦也在加剧。

　　例(lì)如中国(guó)对(duì)非洲(zhōu)地区出口的贸易摩擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式为加(jiā)征关税，目的在于保(bǎo)护本地制造(zào)业发展(zhǎn)；

　　又例如，东非共同体对外关税税率分三(sān)档，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货物0％。设置关税的初衷是为保护本(běn)地(dì)制造(zào)业免受廉(lián)价进口竞争。

　　趋(qū)势五(wǔ)，中国出口(kǒu)企业产业转移范围正在扩大，转移进程正(zhèng)在加速。

　　调(diào)研企业普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关税税(shuì)率和劳动力成本因素(sù)影响，当(dāng)前中国企(qǐ)业已经开(kāi)始产业转(zhuǎn)移。疫情之后产业转移浪潮加速，头部大型企业是这一轮产业转移浪潮中的主体。

　　目录(lù)

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬，我们开展杭州(zhōu)外贸专(zhuān)项调(diào)研，随(suí)后(hòu)发布(bù)《中国出口的优(yōu)势与忧(yōu)虑》和《中国产业转移的三点现实》两篇专题报告(gào)，提(tí)示中国出(chū)口两点超预期(qī)表现：

　　一是今年一季度中国出口订单(dān)和金(jīn)额或将大增(zēng)，主因(yīn)去年(nián)底订单转移至年初；

　　二是疫(yì)情之(zhī)后中(zhōng)国出口(kǒu)企业迎来(lái)产业转移浪潮，并影响中国出口产品结构。

　　4月中国(guó)进出口商(shāng)品交易会（即广交会）疫后重(zhòng)启线下开展，我们前往广州进行(xíng)专项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察中国(guó)当下出口现状以及(jí)中国(guó)出口企(qǐ)业面临(lín)的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展(zhǎn)会能(néng)够反映出口的(de)大环境和大(dà)趋势

　　对外贸企业(yè)而(ér)言，外贸展会是一个重要的拓客渠道(dào)，能够(gòu)集中(zhōng)高(gāo)效拓展新(xīn)客户群体。新增客源的数量(liàng)和(hé)质量，影响外贸企业长期新增订(dìng)单规(guī)模。

　　值(zhí)得注意的是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意味着当期订单暴增。短期之内海关(guān)总署统计(jì)的出口订单主要与(yǔ)之前客户签订(dìng)的老订单相关。外贸展(zhǎn)会反(fǎn)映的是(shì)更长期(qī)的外贸大环境和出(chū)口大趋势。

　　二、广交会为(wèi)中国最大外贸(mào)展会，可观察样(yàng)本充足

　　广交会作为中国最大(dà)的(de)进出口商品展(zhǎn)会，已经(jīng)举办133届，为中国(guó)历史最长的外(wài)贸展会，被誉为(wèi)“中国第一展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型(xíng)最多、参(cān)会采购商数量最(zuì)多、国别最广，能(néng)够为我们观察中国外(wài)贸(mào)出口现状和趋势提供充(chōng)足样(yàng)本。

　　133届广交(jiāo)会的展会(huì)面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电子(zi)及家(jiā)电、照明、车辆及配件、机械、五金工具、建(jiàn)材、化工产品(pǐn)、能源(yuán)；

　　第二期：日(rì)用消费(fèi)品(pǐn)、礼三权分立是谁提出的，三权分立是谁提出的孟德斯鸠是哪个国家人品、家居装饰品；

　　第三(sān)期：纺织服装、鞋、办(bàn)公箱包及休闲用品、医药及(jí)医疗(liáo)保健、食品。

　　133届广交会第(dì)1、2期累(lèi)计参展(zhǎn)企业数量(liàng)达到2.5万家(jiā)，参展(zhǎn)数量(liàng)较多。

　　三、今年广交会反映(yìng)当前外贸环(huán)境五点(diǎn)特征

　　第一，客流(liú)旺盛，更(gèng)多来自境内采购商(shāng)，欧美采(cǎi)购(gòu)商流量明显低于往年。

　　结(jié)合(hé)现场调研企业反馈，本(běn)次广交会客流量相当(dāng)旺盛，但相(xiāng)较往期(qī)展会(huì)，本(běn)次广交会开放境内采购商(shāng)名额，客流结构上境内(nèi)采购(gòu)商与境(jìng)外采购商占(zhàn)比(bǐ)为3 ：1。换言之，本次展会更(gèng)多人(rén)流来自(zì)于境内采购商，往年内(nèi)外交流比较充分时，境内(nèi)和境(jìng)外采购(gòu)商比例达(dá)到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商(shāng)结构中，欧(ōu)美(měi)客户数(shù)量明显不足，本次境外采(cǎi)购商主要(yào)为(wèi)东(dōng)盟、日韩、中东(dōng)、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户群体。

　　对(duì)中国(guó)外贸(mào)企(qǐ)业而言(yán)，欧美(měi)客户属(shǔ)于高(gāo)效益(yì)客(kè)户，欧美(měi)采购商数量(liàng)下降，意味着本次广交会反馈出(chū)来(lái)的信息是当(dāng)下(xià)高效益(yì)客户占比(bǐ)有(yǒu)所(suǒ)下降。

　　根据(jù)部分(fēn)企业反(fǎn)馈，本次(cì)欧美客(kè)户(hù)数(shù)量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展迅速有关，部分采购商已经(jīng)不直(zhí)接(jiē)前往(wǎng)线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国家构成出口新(xīn)动能。

　　与(yǔ)近期(qī)出口(kǒu)数据相匹配，调研企业(yè)反馈“一带一(yī)路(lù)”国家(jiā)的订单(dān)增(zēng)幅较为明(míng)显(xiǎn)。除(chú)东南亚外，俄罗斯和中东整(zhěng)体的采购规模相对偏小。

　　因(yīn)此，针对俄(é)罗斯和中(zhōng)东客户订单(dān)，不同企业之间感受(shòu)存在明显(xiǎn)差异。部分企业表示(shì)今年对俄增(zēng)长超过30％，部(bù)分企业(yè)则表示对(duì)俄(é)出口并未增长。

　　和前(qián)次调研结果相近，企业普遍反馈欧美出口动(dòng)能最(zuì)为疲弱，日韩需求相对(duì)平(píng)稳。

　　第三(sān)，相较(jiào)大型和自主品(pǐn)牌外贸企业，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业(yè)普遍反馈目前海外需求较过去2年有(yǒu)明显走弱(ruò)，不同规模和类型的企业(yè)所面临的(de)出口压力存在(zài)明显差异(yì)。

　　小型(xíng)企业(yè)普遍反馈今年订单下滑明显(xiǎn)，而中大型企业则反馈今(jīn)年订单虽(suī)有下滑，但程度相对(duì)较轻(qīng)，甚至部分企业存在订单(dān)略(lüè)增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相较于单纯的代(dài)加(jiā)工企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的外贸(mào)企业反(fǎn)馈今年订单情(qíng)况相(xiāng)对较好，出口压力较轻(qīng)。

　　第四(sì)，2023年(nián)中国出(chū)口企(qǐ)业仍面(miàn)临一定贸易(yì)摩擦(cā)压力。

　　本次广交会参展(zhǎn)企业反(fǎn)馈，中(zhōng)国外贸企业正面临(lín)较为广泛(fàn)的贸易摩(mó)擦。中国(guó)和欧(ōu)美发达(dá)国(guó)家之间存在贸易摩擦，除此之外，中国企业同样面(miàn)临其他地区(qū)贸(mào)易摩(mó)擦增大(dà)，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的(de)贸易摩(mó)擦(cā)正在加(jiā)剧，主要方式(shì)为加(jiā)征(zhēng)关税，目的在(zài)于保护本地制造业(yè)发展。

　　2022年7月(yuè)东(dōng)非共同体正式(shì)实行(xíng)第四(sì)档35％的共(gòng)同对(duì)外关税的决定，计划纳(nà)入(rù)的商品包括：乳制品、肉(ròu)产品、谷物、食(shí)用(yòng)油、饮(yǐn)料和(hé)酒类、食糖(táng)及糖果、水果(guǒ)、坚果(guǒ)、咖啡、茶叶、鲜花、调(diào)味(wèi)品(pǐn)、家具、皮(pí)革品、棉纺织品、服装、钢铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东非(fēi)共体共同对(duì)外(wài)关(guān)税(shuì)税率分(fēn)三档(dàng)，终端消费品25％、中间产品10％、原材料和资本货(huò)物0％。初衷是保护本地制造(zào)业(yè)免受廉价进口竞争。

　　第五，中国出口(kǒu)企(qǐ)业产业转移范围正在扩大(dà)，转(zhuǎn)移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业(yè)普(pǔ)遍反(fǎn)馈，受关(guān)税税(shuì)率和(hé)劳动(dòng)力成本因素(sù)影响，当前中国企业存(cún)在(zài)产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后(hòu)产业转移浪潮加(jiā)速，头(tóu)部大型企业是产业转(zhuǎn)移(yí)的主要主体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非洲等地。产(chǎn)业转移(yí)至当地，生产得到的(de)产成品也(yě)主要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中国出口份额影响上，企业反馈和宏(hóng)观数据表现有所差异。其中，出(chū)口份额(é)数(shù)据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的(de)订单近(jìn)年来呈现持续下降；但大部(bù)分调研(yán)企(qǐ)业认(rèn)为转移产能尚(shàng)不构成竞争威胁，向东南(nán)亚转移的(de)订单规模(mó)较小(xiǎo)。

　　风险提示

　　调研(yán)样本企业数量(liàng)与范围(wéi)有限(xiàn)；海外(wài)经济衰退超预期。

　　本文来自民生证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布的(de)报告《民生(shēng)宏(hóng)观调研系列(liè)之三：广交(jiāo)会下的出口群(qún)像》

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