大(dà)家好(hǎo)，简单(dān)看一个基金(jīn)经(jīng)理，把新能(néng)源(yuán)全部砍仓(cāng)，梭哈AI了。

　　海富通吕越超“All in”了AI

　　这(zhè)个周(zhōu)末，市场(chǎng)都在讨(tǎo)论(lùn)一(yī)个(gè)基金经理，海富通(tōng)的吕(lǚ)越超老师。

　　从其管理的海(hǎi)富通股票(piào)混(hùn)合来(lái)看，截至去(qù)年年底，持仓基(jī)本为新能源板块(kuài)股票。

　　结果到了今年一(yī)季度末，已经基本清仓了新能源，梭哈AI板块。

　　除了海富通(tōng)股票混(hùn)合外(wài)，其他三(sān)只(zh大漠孤烟直长河落日圆是什么意思，长河落日圆啥意思ǐ)产品也基本重仓了AI板(bǎn)块。

　　吕越超在(zài)一季报称，在一季(jì)度的(de)操作中，本基金(jīn)总体把握住了市场的节(jié)奏变化(huà)和结构转换，降低(dī)了新能(néng) 源板块的配(pèi)置权重(zhòng)，较(jiào)好(hǎo)地把握了 TMT 板块的投(tóu)资(zī)机(jī)会，组合(hé)调(diào)整取得了(le)明显的超额收益(yì)。

　　另外(wài)，他称(chēng)，中国特色(sè)估值体(tǐ)系所代表的传(chuán)统实体行业正在被(bèi)市场一部分“聪明钱”定价，后续可能成为(wèi)市场最有持续性的一条结构主线。

　　数据显示，海富通股票(piào)混(hùn)合今年(nián)以来(lái)涨了14％，其他三(sān)只产品今年以来均取得(dé)正收(shōu)益。

　　至于Ai板块后市怎么走(zǒu)？

　　中(zhōng)信(xìn)证券认为，AI主(zhǔ)题(tí)板块在短(duǎn)期高度依赖交易，阶段性失去靠(kào)配置获取超额回报(bào)的(de)特征。TMT板块成交占全(quán)市场(chǎng)比重超40％的天数已累计(jì)达到(dào)22天，上一次出(chū)现持续成交占比超过40％的板(bǎn)块是2021年7月底的(de)电力(lì)设备(bèi)及新能源，持续约28个交易(yì)日，在此期间新能(néng)源大漠孤烟直长河落日圆是什么意思，长河落日圆啥意思ETF累计(jì)收(shōu)益(yì)率大漠孤烟直长河落日圆是什么意思，长河落日圆啥意思仅有2.5％，期间最高累(lèi)计(jì)回报率为+8.8％，最低(dī)累(lèi)计回报率为(wèi)-4.8％。近期TMT板块也呈现出类似特征(zhēng)，尽管热闹，但不赚钱。过去两周(zhōu)，科创芯片ETF、通信(xìn)ETF、游戏传媒ETF分(fēn)别出现过6次、6次和5次单日涨幅超过(guò)2％的行情，最(zuì)大单(dān)日涨幅分(fēn)别达到(dào)6.0％、4.2％和3.5％，但区间跌幅达到-1.1％、-2.4％和-1.6％，若包含其他(tā)AI相关主题(tí)ETF在内(nèi)，平均跌(diē)幅达到-4.5％。两周时间TMT板块累(lèi)计成交了5.41万亿(yì)元，但(dàn)总市(shì)值(zhí)反而(ér)减少(shǎo)了(le)6717亿元，较4月第一周降(jiàng)低约(yuē)5.4％，是典(diǎn)型的减(jiǎn)量(liàng)博(bó)弈。

　　而招(zhāo)商(shāng)证券认为，TMT大年通(tōng)常分为(wèi)“春(chūn)季躁动”“获利回吐”“盛夏(xià)攻势”“获(huò)利了结”四波(bō)行情，春季躁动后往往会有(yǒu)一波明显的调整，时间(jiān)在1-2个月，幅度(dù)在20％左右。面对这种调(diào)整，逢低加(jiā)仓是最(zuì)佳策略，因(yīn)为往(wǎng)往后续盛夏攻势大(dà)概率创新高(gāo)。如果今年(nián)在业(yè)绩(jì)披露期结束(shù)后(hòu)，随着AI+/数字(zì)经济(jì)/自主(zhǔ)可控等大(dà)产业趋势(shì)以政(zhèng)府支持力度进一步加大、资本开支(zhī)增(zēng)加、订单增(zēng)加和产(chǎn)品(pǐn)销量业绩的(de)改善(shàn)逐渐被市场所确(què)定，则TMT将会重回(huí)上(shàng)行趋势，进(jìn)入盛(shèng)夏攻势。

　　中(zhōng)泰证券(quàn)认(rèn)为(wèi)，AI等板(bǎn)块或阶段性见顶，指数上(shàng)半年(nián)阶段性(xìng)顶部亦或基(jī)本形成本(běn)轮调整标志着AI等高(gāo)位板块(kuài)或(huò)阶段性见顶，指数上半年阶(jiē)段性(xìng)顶部亦或(huò)基本形成。本次(cì)大幅调整主要还是因为(wèi)在AI相关板块市场情绪处于极值的情况下(xià)，叠加上(shàng)述基本面风(fēng)险因素逐步发酵(jiào)，市场内生调整需求出现集中(zhōng)释放。就资本市场而言，或代表本(běn)轮AI+难以复制(zhì)2013-2015年互联(lián)网+模式。

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