投(tóu)资者除了关注(zhù)AI产业景气、资金情绪、政(zhèng)策等因素(sù)外，还(hái)需(xū)要关注业绩验证以(yǐ)及(jí)估值等因素(sù)。

　　近期，受益于人工智能主(zhǔ)题的热炒，全(quán)球AI芯片巨头公司英(yīng)伟(wěi)达（NVIDIA）股价连续上涨，截(jié)至6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值(zhí)超过9800亿美元，逼(bī)近万亿美元(yuán)大关。

　　英伟达今年股价的强(qiáng)劲表现(xiàn)，带动了国(guó)内AI投资(zī)热。Choice数(shù)据显示，多只云计算、人工(gōng)智能(néng)ETF涨幅(fú)超(chāo)30％，游(yóu)戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投(tóu)资能火热多久(jiǔ)？

　　公募(mù)基金提前布局

　　凭借着AI芯片和算(suàn)力的(de)先进技术，英伟达公司的(de)股价在近期(qī)大(dà)涨。5月30日盘中，该(gāi)公司(sī)股(gǔ)价最高达到419.38美元，公司市值一度突破万亿美元。截至(zhì)6月1日收盘，其股价回落至397.7美元，但依(yī)旧有望再次突破万亿美元的市值。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我们在AI和元宇宙方面的工作正在改变全球大型行业，并将为社(shè)会带来深远的影响。”除了英伟达公司，微软、ADM等(děng)科技公司也(yě)加大了AI方面的投(tóu)资。

　　国内(nèi)市场对于AI行情的关(guān)注热情也是持续高涨(zhǎng)。Choice数据显示，截至6月(yuè)2日，今年以来涨(zhǎng)幅最高的股票(piào)型ETF是游(yóu)戏主题ETF，3只ETF涨幅超过90％，这类主题ETF的大涨也与AIGC（人工智(zhì)能自动内容生成）概念的(de)热炒有关。涨幅紧(jǐn)随其后(hòu)的便是传媒、云计(jì)算、大数(shù)据、人(rén)工智能等主题ETF，多只云计算(suàn)、大(dà)数据、人工(gōng)智能(néng)主(zhǔ)题ETF涨幅超过30％。

　　公募(mù)基金(jīn)也早已布局英伟达或相关概念股。交易软件通达信推(tuī)出了英伟达(dá)概(gài)念股，该软件信息显示，相(xiāng)关概念股(gǔ)一共包含32家A股上市公司，这些公司(sī)与(yǔ)英伟达在某些方面有业务上的合(hé)作。从公募基金一(yī)季度末的数据来看(kàn)，部分被纳入重仓股名单。

　　直接(jiē)或间接(jiē)持有英伟达公司股票(piào)的(de)公募基金主要集中在(zài)能投资(zī)海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计，持有(yǒu)英伟(wěi)达且基金规模(mó)最(zuì)高的是(shì)广发纳斯达克(kè)100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季(jì)度末(mò)规模为(wèi)147.59亿元，跟踪指数(shù)为纳(nà)斯(sī)达克(kè)100指数(shù)，前(qián)十大重仓股中包括苹果、微软、英伟达和谷歌等多家全球(qi教师一年的工作日有多少天，一年有多少周ú)科技公(gōng)司。

　　主动管理型基(jī)金中，持有英伟(wěi)达且规(guī)模最高的(de)是(shì)广发(fā)全球(qiú)精选(xuǎn)，该(gāi)只基金今年一季度末(mò)规模(mó)为25.6亿元(yuán)，英伟(wěi)达是其第二大(dà)重仓股，持有(yǒu)12.6万股，持(chí)仓市值占净(jìng)值(zhí)比例为9.39％。除了英伟(wěi)达，该(gāi)基金还持有微软、AMD、台积电、特斯(sī)拉、META等(děng)多只科技(jì)股。

　　挖财(cái)基金投研人员郑昕昊告诉《国际(jì)金融报》记者，国内AI投(tóu)资的热潮与微软、英伟达等美(měi)股科技股(gǔ)年初至(zhì)今的大涨有关。

　　郑昕昊称，年初以来，微软就在AI领域加(jiā)大了投资(zī)，先是(shì)宣布将ChatGPT整合(hé)入搜索(suǒ)引擎Bing，然后又将其整合(hé)进(jìn)Office办公套(tào)件中的Word、Excel、PPT等。此(cǐ)外，微软还宣(xuān)布向ChatGPT开(kāi)发(fā)者(zhě)OpenAI追(zhuī)加投资(zī)数十(shí)亿美元(yuán)，这是AI领(lǐng)域史上规模最(zuì)大的(de)一笔投资。作为(wèi)一站式解决方案(àn)的提供商，英伟达公司是今(jīn)年AI概(gài)念热潮中的另一(yī)大赢家，该公司(sī)今年(nián)一(yī)季度的(de)业绩远超(chāo)预(yù)期，AI芯片所在数(shù)据中心业务的营收创历史新高，远(yuǎn)好于市(shì)场预期(qī)。

　　如何(hé)把握(wò)投(tóu)资(zī)机会

　　对于寻求(qiú)AI主题投资机会的投资者而言，英伟达和微软在(zài)内的众多美股科技股(gǔ)公司是(shì)其关注的焦点。

　　“从目前的产业(yè)发(fā)展(zhǎn)趋势来教师一年的工作日有多少天，一年有多少周看，AI应用(yòng)已是科(kē)技革命最新的突破口。能够(gòu)率先建立起(qǐ)良(liáng)好(hǎo)商(shāng)业模式(shì)的公司与(yǔ)掌握(wò)AI应用核心竞争力的公司将会(huì)成为未来最有潜力的大(dà)赢家。显然，微软、英(yīng)伟达(dá)已具备这(zhè)些特质，他们(men)的中(zhōng)长期(qī)基本面有(yǒu)所改善。”郑昕昊表(biǎo)示。

　　虽然AI产业未来的(de)故事看起来(lái)很(hěn)美好(hǎo)，但实际(jì)投资中还受(shòu)诸多因素影响(xiǎng)。

　　郑(zhèng)昕昊认为，半导体作为AI受益板块，受到资金关注，行业成(chéng)交热度上升，从(cóng)3月中(zhōng)旬一直涨至(zhì)4月上旬，涨幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的验证，半导(dǎo)体(tǐ)行业(yè)一(yī)季度整体营收同比下降(jiàng)2.9％，净利润同比大幅(fú)下降59.4％。

　　“根据对产(chǎn)业数(shù)据的(de)跟踪，目前全(quán)球半(bàn)导体产业(yè)整(zhěng)体仍(réng)处于(yú)主动去库存(cún)阶段(duàn)，行业并(bìng)未迎来拐点(diǎn)。在缺乏(fá)基本(běn)面支撑的情况下，4月(yuè)中旬以来(lái)半导体重(zhòng)回弱势。最近两周，半导体板块虽然有所企稳，但(dàn)也很难说行(xíng)业已经迎(yíng)来(lái)拐(guǎi)点(diǎn)。”郑昕昊(hào)表示。

　　金百临咨(zī)询首席分(fēn)教师一年的工作日有多少天，一年有多少周析师秦(qín)洪告诉记(jì)者：“半导体板块回暖的(de)驱(qū)动力(lì)主要来源于AI产(chǎn)业的大发展，带动GPU（图形处理器）为代表(biǎo)的算(suàn)力芯片(piàn)业(yè)务快(kuài)速增长，美股(gǔ)英伟(wěi)达(dá)的股价表现以及背(bèi)后的(de)产能扩张信(xìn)息(xī)就(jiù)是最好的例证。而(ér)从(cóng)未来的一段时间来看，AI产业发展仍然是(shì)强(qiáng)劲(jìn)有力，且空(kōng)间不可小(xiǎo)视(shì)。”

　　郑昕昊也表示，尽管目前半导体产业(yè)周期尚未反转，但在资金情绪、政策扶持和半(bàn)导体设备(bèi)业绩(jì)高增长(zhǎng)等(děng)利好因素支(zhī)撑下，当前(qián)位置也(yě)不悲观。

　　站(zhàn)在投(tóu)资的角度考虑，秦洪认为，虽然AI产业的发展趋势(shì)值得(dé)期待，但投(tóu)资需(xū)要仔细(xì)观察，“就A股(gǔ)的过去经验来看，大(dà)热必死(sǐ)、均值(zhí)回归的规律永(yǒng)不变(biàn)色，所以投(tóu)资与产业发展之(zhī)间存在(zài)着较大差异。在操(cāo)作中，不宜在股价高(gāo)涨、人气(qì)亢(kàng)奋时买入，而是需要在相对低位(wèi)或调(diào)整(zhěng)一定程度后再买入。”

　　郑昕(xīn)昊(hào)认(rèn)为，投(tóu)资者除(chú)了(le)关(guān)注AI产业景气、资金情绪、政(zhèng)策(cè)等(děng)因素外，还需要关注业绩验证(zhèng)以及估值等因素。在(zài)具(jù)体投资的(de)时候要选(xuǎn)择掌(zhǎng)握核心技(jì)术、真正具(jù)有核(hé)心竞争力的(de)投(tóu)资标的，确保产(chǎn)业景(jǐng)气能够反映(yìng)在(zài)未来的(de)业绩上(shàng)，要避免(miǎn)没(méi)有业绩支持的跟(gēn)风(fēng)炒作。另外，好的(de)投(tóu)资(zī)标的也(yě)要以(yǐ)合适的价格买入，否则很(hěn)可(kě)能会(huì)赚了景气(qì)亏了钱。最后，投资者(zhě)要做(zuò)好分散配置(zhì)，不要将资金全押一个赛道。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 教师一年的工作日有多少天，一年有多少周