关注国际(jì)方面消息。

　　克里米亚突发，无人机袭击！

　　据今(jīn)日俄罗斯电视台（RT）网站消息(xī)，4月29日清(qīng)晨(chén)，俄罗斯(sī)海(hǎi)军黑海舰队所在(zài)地，克里米亚半岛的塞(sāi)瓦斯托波尔市的(de)一个(gè)储油设施(shī)遭到无人机(jī)袭击。从(cóng)网(wǎng)络上曝(pù)光的照片可(kě)以看到(dào)，袭击导(dǎo)致储油设施(shī)燃(rán)起大火(huǒ)。

　　报道称，俄罗斯任命(mìng)的(de)塞(sāi)瓦斯托波尔(ěr)市市(shì)长米哈伊(yī)尔(ěr)·拉兹(zī)沃扎(zhā)耶(yé)夫在社交(jiāo)媒体上(shàng)称：“由无人机(jī)袭击造成的火灾影(yǐng)响面积约为1000平方米，所有安(ān)全和救援(yuán)人(rén)员都已抵达(dá)现场。火(huǒ)灾所在(zài)地和民用区(qū)域间(jiān)隔很远。”

　　现(xiàn)场目击者分(fēn)享的多段视频显(xiǎn)示，一场大火照亮了整(zhěng)个(gè)夜(yè)空，浓烟直冲云(yún)霄。RT称，目(mù)前(qián)还没(méi)有(yǒu)任何伤(shāng)亡(wáng)报告，地方政府(fǔ)敦促人们在消防员(yuán)努力扑灭大(dà)火时保持冷静。

　　报道(dào)称，本(běn)周早些时候(hòu)，塞瓦斯托波尔也曾遭到两架(jià)无人(rén)机的袭击，其中一架(jià)无(wú)人机被俄军摧毁(huǐ)，另一架无人机在港口外爆炸。

　　油(yóu)脂龙(lóng)头一(yī)季度业绩(jì)大(dà)反转

　　4月28日晚间，“油茅(máo)”金龙鱼发布2023年一季(jì)报。报告(gào)期内，公司实现营业(yè)收入610亿元，同(tóng)比增长7.97％；归属于(yú)上市公司股东(dōng)的净(jìng)利润(rùn)8.5亿元，同比增长645.99％。

　　金龙鱼称，报告期内(nèi)，随(suí)着国(guó)内(nèi)餐饮(yǐn)行业的逐步(bù)回暖，厨房食品的(de)销量较去(qù)年同期有所上涨。另(lìng)外，去(qù)年(nián)一(yī)季度受(shòu)南美干旱天(tiān)气(qì)等因(yīn)素影响，大豆、大豆油及棕榈油等公(gōng)司主要原材(cái)料(liào)的价格快速上(shàng)涨，今年一季(jì)度公司(sī)主要原材料成本低于去年(nián)同期。销量上涨和毛利率提升共同推动(dòng)了厨房食品的利润(rùn)增长(zhǎng)。

　　截(jié)至2022年年末，金龙鱼经销商数量(liàng)合(hé)计7768家，较上年(nián)增加(jiā)1647家(jiā)。金龙(lóng)鱼在投资(zī)者关系活动上表示，新增渠道主要来源于(yú)网(wǎng)络下沉、细分产品的专(zhuān)业(yè)经销商，以及餐饮渠道的快速(sù)发展带来的经销商增长。

　　产能方面，金龙(lóng)鱼(yú)目前(qián)有70多个(gè)已(yǐ)投产生产基地，央(yāng)厨杭州、周口、重庆(qìng)、兴平基地(dì)已(yǐ)投产，沈阳和廊坊(fāng)的(de)央厨项(xiàng)目(m一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元ù)也将于(yú)年内建(jiàn)成投产。目(mù)前，河南(nán)周口(kǒu)和陕(shǎn)西兴平央厨(chú)开始供应学生餐业务，多(duō)款预制菜在线下及电商平(píng)台开展销售(shòu)。

　　不过，期货日报记者还(hái)注意到，金龙鱼归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利(lì)润为2.4亿元，同(tóng)比下降70.94％。这主要(yào)是公司的套期(qī)保值操(cāo)作未完全满足套期会计要求的衍生金(jīn)融工(gōng)具损益的(de)影响(xiǎng)，因(yīn)此将套期保值业务(wù)划定为(wèi)非(fēi)经常性损益，排除在净利(lì)润外(wài)。

　　金龙鱼在《关于开展2023年度商(shāng)品期货套(tào)期(qī)保值业务的公告》中披露，将在2023年对在场内市(shì)场交易(yì)的(de)与公司及下属子公司的(de)生产经营有直接关(guān)系的原料、产品、油脂等期货品种，主要(yào)包括：棕(zōng)榈(lǘ)油、豆(dòu)油、菜油、菜粕、大豆、玉米、花生(shēng)等品种(zhǒng)。第一季度(dù)，饲料原料(liào)和油(yóu)脂(zhī)科技产(chǎn)品的销(xiāo)量有所增长(zhǎng)，营业(yè)收(shōu)入同比上涨，但是(shì)在(zài)行情下跌的过程中(zhōng)，公司油脂科技相(xiāng)关产品的(de)利润受到挤压，导致利润同比(bǐ)有所(suǒ)减少。从合并资产负债表中可以看出，衍生金融资产从年初余额的5.8亿元增长到了期末的(de)8.3亿(yì)元(yuán)，实现了对现货(huò)市场的对冲作用，弥补了(le)一定的利(lì)润损失。

　　记者(zhě)还(hái)注意(yì)到，油脂加工(gōng)企(qǐ)业道道全一(yī)季度扭亏为(wèi)盈。4月26日晚间，道道(dào)全发布(bù)2023年一季度报(bào)，公(gōng)司实(shí)现营业收入17.48亿元，同(tóng)比增长41.34％，实现扣非(fēi)后净利润7093万元(yuán)，实现经营活动(dòng)产生的现金流量(liàng)净额3.31亿元，亦跟随同步转正。由于产(chǎn)能(néng)释放、原料回落、消(xiāo)费复苏、推出(chū)新品(pǐn)等利(lì)好因素影响，道道全迎(yíng)来(lái)业绩修(xiū)复时刻。分析人士表示(shì)，道道全业绩修(xiū)复有持续(xù)性(xìng)，预计(jì)二(èr)季度(dù)还有增长。

　　“原材料(liào)价格下降”是(shì)道道(dào)全(quán)业绩出现(xiàn)大反转(zhuǎn)的主要原(yuán)因。

　　三年间，原料菜(cài)油(yóu)价格从8000元/吨一线(xiàn)飙涨至14000元/吨以(yǐ)上的历史高(gāo)位(wèi)，这大大(dà)抬升了企业的加工成本。然而零售(shòu)终端(duān)的包(bāo)装(zhuāng)油价(jià)格上涨(zhǎng)幅度却(què)不及成本上(shàng)涨幅度，甚至出(chū)现卖得越多、亏得越多的情况，这(zhè)导(dǎo)致油脂加工企业的盈(yíng)利能(néng)力(lì)大幅下(xià)降，道道全也不例外(wài)。自2022年(nián)下半年以来，道道(dào)全新建产能陆续释(shì)放，海外到(dào)港原(yuán)料(liào)陆续增长，带动道道全的包装油毛利率逐步(bù)回升。

　　道(dào)道全近(jìn)年来主(zhǔ)推(tuī)旗下茂名工厂建设，并于(yú)今年一季度取得(dé)阶段性成绩(jì)。2022年7月份(fèn)，道(dào)道(dào)全茂名(míng)工(gōng)厂(chǎng)建成投产，此后产能处于爬坡释(shì)放期。今(jīn)年以来(lái)，广东大力(lì)发(fā)展(zhǎn)预制菜产(chǎn)业，一季度广东地区餐饮消费回暖势(shì)头良好，为(wèi)道道全茂(mào)名(míng)工厂的投产及产能释放(fàng)带来正面(miàn)影(yǐng)响。

　　道道全还(hái)表示，今年(nián)一季度扭亏(kuī)为盈(yíng)的另一主要(yào)原(yuán)因(yīn)是主(zhǔ)要原料价格出现(xiàn)下降趋势，缓解公司的采(cǎi)购及成本压力。自2022年下半年开(kāi)始，道(dào)道全所用主要原料的国际交(jiāo)易价格呈现(xiàn)出回落走势，受船期和现货到厂的时(shí)间影响，道(dào)道全的主(zhǔ)要原(yuán)料(liào)综合采购成本随后于2022年年末回落，2023年一(yī)季度则进一步延续回落趋势，对其一季度实现扭亏为盈有明显正面贡(gòng)献(xiàn)。

　　目前，道道(dào)全(quán)旗(qí)下拥有多(duō)个(gè)品(pǐn)牌(pái)，经销商(shāng)总数已达1308家(jiā)，遍及华中、西南、西北、华东、华南等菜油主要消费区域(yù)，并在(zài)岳阳、重庆、绵阳、茂名、靖江设立生产加(jiā)工(gōng)基地(dì)。由于拥有多个品牌及(jí)多地工(gōng)厂，下游消费复(fù)苏(sū)、上(shàng)游原料看(kàn)跌(diē)将成为道道全今年业绩(jì)修(xiū)复(fù)的两大驱动因子。对于今年的业绩(jì)，道道全持有谨慎乐观态度，认为业绩修(xiū)复(fù)有(yǒu)一定(dìng)持续性(xìng)，未来不(bù)宜过度(dù)悲(bēi)观。亦有多家券商(shāng)对道道全今年业绩表达正(zhèng)面(miàn)预期，并预测其今年全年营业收入将突(tū)破100亿元。

　　毛利率方面，随着大豆、棕榈油、包材等大(dà)宗原(yuán)材料(liào)价格自2022年下(xià)半年(nián)高(gāo)位回落，且叠加(jiā)提价效应逐渐显现，部分(fēn)公司(sī)毛利率迎来较(jiào)明(míng)显改善。

　　对于行(xíng)业发展(zhǎn)格局与趋势(shì)，道道全认为，2023年，从(cóng)目(mù)前(qián)掌握的信息来看，原材料(liào)供(gōng)给(gěi)预计将趋向于宽松，但天(tiān)气、能(néng)源(yuán)及国际(jì)政治(zhì)经济形(xíng)势等因素的影响，又给油脂(zhī)、油(yóu)料(liào)市场(chǎng)带来(lái)不确(què)定性。包装食用(yòng)植物油是生活必(bì)需(xū)消费品，市场空(kōng)间广(guǎng)阔(kuò)。随着消费者(zhě)健康(kāng)意(yì)识的提高，对(duì)健(jiàn)康、安全、营养的食用油需(xū)求也将(jiāng)持续增加，未来品牌(pái)化、高端化将是(shì)行(xíng)业发展的趋势(shì)，品牌差异化现象也将日益凸显。

　　中信建(jiàn)投油脂分析师石(shí)丽(lì)红(hóng)告诉(sù)记者，在原料供应端，大(dà)宗农产品价格已“退烧”，进入下(xià)行(xíng)周期，而且我国菜油原料供应出现了从未有过的多(duō)元及(jí)宽(kuān)松局面，包装油的(de)成本端(duān)压力缓解趋势明显。

　　今年以来，菜油的消费需求端则(zé)是喜忧参半。

　　“今年1—2月油脂油料(liào)市(shì)场整体运行平稳，缺乏突出(chū)矛盾(dùn)且供需端均(jūn)有不确(què)定性，盘(pán)面整体(tǐ)呈现振荡走势。然而，进入(rù)3月(yuè)后市场风云突变(biàn)，硅谷银行倒(dào)闭引(yǐn)发市场恐慌及连锁反应，为全球金融市场的稳定性带来了挑战，对整个(gè)商品乃至金融市场造成(chéng)了较大冲击。此外，巴西(xī)大(dà)豆及欧洲菜油供给压力从进口成本端为油脂油(yóu)料市场形成了较大拖累。宏观(guān)与基(jī)本面利空出现(xiàn)共振(zhèn)，不(bù)论是油(yóu)还是粕均显著跌(diē)破此(cǐ)前(qián)振荡区(qū)间。虽(suī)然(rán)市场(chǎng)并不看好油粕走(zǒu)势(shì)，但如此凌厉(lì)的跌(diē)势仍在节奏(zòu)上超出了市场预(yù)期。”石丽红说。

　　也有行业人士认为，今年一季度油脂的走势也(yě)受到宏观(guān)面影(yǐng)响(xiǎng)。另(lìng)外(wài)，在大量乌克(kè)兰及澳洲廉价菜籽的冲击下，今年欧洲菜(cài)籽进(jìn)口(kǒu)同(tóng)比增(zēng)加200多万吨(dūn)，原(yuán)油(yóu)价格不景气带来(lái)生柴投料需(xū)求减少(shǎo)，这令(lìng)欧(ōu)洲(zhōu)菜油(yóu)的出口潜力大大增加。此外，继续增产的俄罗斯(sī)菜油大部分依(yī)赖(lài)对(duì)中国出(chū)口，在(zài)加(jiā)拿(ná)大旧作菜籽采(cǎi)购近(jìn)500万吨的背景下，国(guó)内(nèi)后期(qī)面临的菜(cài)油供(gōng)给(gěi)压力十分明显(xiǎn)。

　　但(dàn)今年以来，行业普(pǔ)遍反映，油脂消(xiāo)费复苏(sū)不及预(yù)期(qī)，包装(zhuāng)油需求乏力，国内食用油需求整(zhěng)体(tǐ)增量空间不大。要想拿到更多市场份(fèn)额，不(bù)同油种之间(jiān)、大小企业之间的竞争十分激烈。

　　“当前需(xū)求仍处(chù)于弱势，因(yīn)提货较(jiào)好，菜(cài)油表观库存处于低位，终端库存处于高位。随供应逐(zhú)步增加(jiā)，表(biǎo)观(guān)库存或逐(zhú)步起量，二季(jì)一亿等于10的几次方万，一亿等于10的几次方元度菜(cài)油价格(gé)与相关油(yóu)脂价差缩小(xiǎo)格(gé)局背(bèi)景下，菜油(yóu)需求或起量，但中短期仍(réng)处于累(lèi)库态势。”石丽红说。

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