今年(nián)以来基金(jīn)代销机(jī)构被基金公司解约的情形明显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与(yǔ)基(jī)金代销机构解约的(de)公告。截至6月(yuè)1日，今(jīn)年以(yǐ)来(lái)已有18家(jiā)基金公司宣(xuān)布与28家基(jī)金代销(xiāo)机构终止合作。而(ér)从机构类(lèi)型看，中小型独立基(jī)金销(xiāo)售机构居多，此外(wài)，也有银行和保险。

　　值(zhí)得一提(tí)的是(shì)，近年来(lái)由于经营不(bù)善(shàn)或违规，已有多家基金销(xiāo)售机构主动或(huò)被动(dòng)注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基(jī)金(jīn)公司与基金销售机构之间的合作本就(jiù)是双向选择，在高质量发展背景下，基金(jīn)公司严格筛选代销(xiāo)机构也是降(jiàng)本(běn)增效的(de)主流选(xuǎn)择。未(wèi)来，基金代销(xiāo)行业优胜(shèng)劣汰生态或将持(chí)续。

　　公(gōng)募(mù)密集终(zhōng)止与基金代销机构(gòu)合作

　　6月1日(rì)，西部利得基金发布公告，自2023年(nián)6月9日起，终(zhōng)止浦(pǔ)领基金办理该公(gōng)司(sī)旗下基金的(de)相(xiāng)关销售业务。值得注意的(de)是，今(jīn)年以来，还有方正富邦基金、平(píng)安基金，以及海(hǎi)富通基金(jīn)停止了与浦领基金的基金销售合作(zuò)关(guān)系(xì)。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公(gōng)告，经与北京虹点基金(jīn)销售(shòu)有限(xiàn)公司(sī)、上海凯石财富(fù)基(jī)金销售有(yǒu)限公(gōng)司协商(shāng)一致(zhì)，自2023年5月29日起，上述(shù)基金销售机构将不再代理销售公司旗(qí)下(xià)所(suǒ)有公(gōng)募基金(jīn)。

　　就(jiù)在此前(qián)的5月18日，长盛基金也发布公(gōng)告(gào)称，与方德保险代理有限公司、民(mín)商(shāng)基金销(xiāo)售（上海）有限公司协商一致，自2023年(nián)5月18日起(qǐ)，上(shàng)述基金销售机(jī)构将不(bù)再代理公司旗下所有公募基金(jīn)。自公(gōng)告(gào)之日起(qǐ)，上述公(gōng)司不再办理本公司旗下基(jī)金的(de)开户(hù)、认(rèn)购、申购(gòu)等基金(jīn)买(mǎi)入的相关业务，只保留赎回业务，直至所有客户赎回全部份额。而在今年(nián)4月，西部利得基(jī)金(jīn)、上银基金也终(zhōng)止了(le)与民商基金(jīn)的基金(jīn)销售合作，上银基金则于2月终止与该(gāi)机构的合(hé)作关系(xì)，但也有宝盈基金、万家基金新增与民商基金的销售合作。

　　据中(zhōng)国(guó)基(jī)金报(bào)记者统(tǒng)计(jì)，截至6月1日，今年以来，已有(yǒu)18家(jiā)基金公司宣布与(yǔ)28家基(jī)金(jīn)代销机构终止合作。

　　其中，2月，有(yǒu)3家(jiā)基(jī)金公司终(zhōng)止合计(jì)7家独立基(jī)金销(xiāo)售机构的合(hé)作；3月，有(yǒu)8家基金公司终(zhōng)止了合计17家独立(lì)基(jī)金销(xiāo)售机构的代销合作(zuò)，其中(zhōng)包括1家保(bǎo)险公(gōng)司；4月，有5家基金公司终止了合计6家独(dú)立(lì)基金销售机构的合作(zuò)；5月以(yǐ)来，则已有(yǒu)9家基(jī)金(jīn)公司宣布终止了合计(jì)12家基金(jīn)代销机(jī)构的合作，这其中包括(kuò)独(dú)立基(jī)金销售机(jī)构(gòu)、银行和保险。

　　目前这(zhè)些(xiē)代(dài)销(xiāo)机构中，正融基(jī)金解除合作(zuò)关系(xì)的基金公司最多(duō)，年内(nèi)已有5家(jiā)；而基(jī)金公司中，长盛(shèng)基金解除合作(zuò)关(guān)系最为频(pín)繁，3月以来几乎每月都会(huì)和(hé)基金代销机构解除(chú)合作(zuò)关(guān)系，目(mù)前已累计解约11家，海(hǎi)富通基金今(jīn)年2月和(hé)3月分别解(jiě)除(chú)5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛(shāi)选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体(tǐ)来(lái)看，前述(shù)被(bèi)解约(yuē)的基(jī)金销售机构多分号的用法有哪些词语，分号的用法及作用举例为(wèi)中小型机构。

　　业内(nèi)人士(shì)表(biǎo)示，随着代销机构数量增多及监管趋严，近几年公募基金(jīn)公司(sī)对于代销机构的选择标准也(yě)在提高。在高质量(liàng)发展(zhǎn)背(bèi)景(jǐng)下，严格筛选基(jī)金代销(xiāo)机构(gòu)，也是实现降本增效(xiào)的一大举措(cuò)。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基金公司终(zhōng)止与销售机构的合作，无(wú)非(fēi)是以下(xià)三(sān)种情况：一是基(jī)金销量一直得不(bù)到(dào)有效增长(zhǎng)，对基金(jīn)公司整体基金销售贡献不大；二是受(shòu)到监管处罚；三是(shì)销售机构(gòu)主业发(fā)生改变。

　　“实际上，前(qián)两年就这样(yàng)终(zhōng)止(zhǐ)过一(yī)轮，理由无非就是这(zhè)些。”但该内部人(rén)员也坦(tǎn)言，今年(nián)以来权益市场低(dī)迷，基金销售困(kùn)难也加速(sù)了对尾部销售机(jī)构的(de)淘汰。“上太多(duō)销售合作机构，没有太(tài)大意(yì)义，只(zhǐ)是徒增(zēng)后台工(gōng)作量。”

　　华林证券(quàn)董事总经理贾志(zhì)也表示(shì)，基金公司终止与代销机(jī)构的合作，通常是基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)销(xiāo)售(shòu)能力较弱(ruò)，且又受到监管(guǎn)的处罚，就会(huì)很果(guǒ)断地解除合(hé)作关系。“基金公(gōng)司(sī)与基金代销机构的合作是市场(chǎng)化的，要考虑维(wéi)护成本与合作的潜(qián)力，基(jī)金公司会依据自身的发展状况(kuàng)有(yǒu)选(xuǎn)择(zé)的(de)与(yǔ)基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募(mù)公司渠道负(fù)责人(rén)透露，其所在公司选择基金销售公司，有一套完整(zhěng)的基金(jīn)销(xiāo)售评估办法，比(bǐ)如(rú)基金销(xiāo)售保有(yǒu)规模、机构成立时(shí)间、综合能力，以(yǐ)及与哪些(xiē)公司合作(zuò)等都(dōu)是考核的要素，其(qí)中，要(yào)求(qiú)其(qí)公(gōng)募基金销售保有规模排名排(pái)名前100，是硬性指(zhǐ)标(biāo)。

　　“跟(gēn)基金(jīn)销售机构合(hé)作(zuò)后，需要对接系统，每年要付出系统(tǒng)维护(hù)成本，很多销售公司一年的保有(yǒu)量也没有多少，甚至都覆盖不了(le)成本。”分号的用法有哪些词语，分号的用法及作用举例据(jù)该负责人透露，即便是前100名，也有相(xiāng)当(dāng)一部(bù)分达不到标准。

　　在(zài)贾(jiǎ)志(zhì)看来(lái)，基金公(gōng)司与基金(jīn)代销机构的合作(zuò)是双向选择，基金公司希望(wàng)能(néng)有销售能力(lì)强的机构合作，头部代销机构也(yě)会对基金公司的投研能(néng)力，管理规模，也(yě)有一定(dìng)的要求。

　　此外，另据某基(jī)金研究人(rén)士称，目前基金代销的机构主要分为银行、第三方基金销售(shòu)机构(gòu)，以及券商，从禀赋来(lái)说，各有千(qiān)秋，比如，银行在渠道方(fāng)面基础(chǔ)较强，更擅长固(gù)收(shōu)类产品的服(fú)务(wù)，第三方(fāng)销售渠道线上(shàng)渠道较强，尤其是蚂蚁、天天等(děng)互(hù)联网平台流量形成显著护(hù)城(chéng)河(hé)，随着AI演(yǎn)进，领先地位将更加夯实，而券商是以线(xiàn)下(xià)营业(yè)部(bù)为抓手，对权益类产品服(fú)务能(néng)力较强。

　　贾志(zhì)表(biǎo)示，未来(lái)的基金销售(shòu)市场，主要还是(shì)在(zài)银(yín)行渠道和头部(bù)互(hù)联网公司，券商作为后(hòu)起(qǐ)之秀(xiù)，也是不容(róng)忽视的力量。

　　马(mǎ)太效应显著(zhù)

　　基金代销行业(yè)优(yōu)胜(shèng)劣汰或(huò)将持续

　　近年(nián)来(lái)，马太效应依然是(shì)基金销售(shòu)行(xíng)业所(suǒ)面临的(de)重(zhòng)要趋势。

　　中国(guó)基金业协会最新公布的公募基金销(xiāo)售保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长最为明显，互联网流(liú)量优(yōu)势继续发力(lì)，银(yín)行、三方(fāng)、券商代销占比已从过去6：2：2变为接近5:3:2。

　　而在第三方独立基金销(xiāo)售渠道中，头部机构竞(jìng)争优势更为突出。截至今(jīn)年一季(jì)度末(mò)，公募基金(jīn)销售保(bǎo)有规模前(qián)100强中(zhōng)，21家独(dú)立基金销售(shòu)机(jī)构保(bǎo)有2.81万亿非货币市场公募基金。而前(qián)三名(míng)蚂(mǎ)蚁(yǐ)基(jī)金、天天基金、腾安基金(jīn)合计保有约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有(yǒu)限(xiàn)公司(sī)，其(qí)非货币市场公募基(jī)金保有规模为54亿元，首尾差距十分明显，未上(shàng)榜的独立基金销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)保有(yǒu)规模则(zé)更(gèng)少。

　　另据(jù)Wind统(tǒng)计，截至6月(yuè)1日，在全市场(chǎng)473家(jiā)基(jī)金代销机(jī)构中，目前共有26家基金销售(shòu)机构的代销基金数量在7000只(zhǐ)以上，与(yǔ)此同时，也(yě)有111家基(jī)金销售机构代销数量不足百只。而在115家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)中(zhōng)，15家代销数量在7000只以上，17家代销不(bù)足(zú)白只。其(qí)中，还(hái)有6家目前只跟(gēn)1家基金公司合作。

　　实(shí)际(jì)上，近些年(nián)来基金销售行业分化更趋(qū)明显(xiǎn)，不少中(zhōng)小(xiǎo)型基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)机构(gòu)在行业大(dà)洗牌(pái)中退场。

　　今年4月18日，根据证监会网(wǎng)站显示，近期深圳前海凯恩斯基(jī)金销售有限公司向中国证券(quàn)监督管理委(wěi)员会提交(jiāo)了注(zhù)销(xiāo)公募证券投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证的申请，根据《行政许可(kě)法》《证券投资(zī)基(jī)金(jīn)法》《公开募集证券投资基金销售机构监(jiān)督管(guǎn)理办法》等有关规定，中(zhōng)国证券(quàn)监督管(guǎn)理委员会决定注销深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司(sī)公(gōng)募(mù)证券投资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月(yuè)，上海证监局挂出(chū)了(le)注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有(yǒu)限公司公募证券(quàn)投资基金(jīn)销售业(yè)务(wù)许可证的公示。永鑫保(bǎo)险销售也是目前第一家主(zhǔ)动注(zhù)销(xiāo)基金销售牌照的(de)保(bǎo)险代(dài)理(lǐ)公(gōng)司(sī)。

　　实际上，近年来，有不少基金代销(xiāo)机构由于经营困难等原因，主动注销基金销售牌照，退出竞争行业。比(bǐ)如河南(nán)安存基金(jīn)、科地瑞富基金、晟(chéng)视(shì)天下(xià)基(jī)金(jīn)、植信基金、唐鼎耀华(huá)基金(jīn)等(děng)多家机构都(dōu)选择主动注销基金(jīn)代销(xiāo)牌照。

　　不(bù)过，也(yě)有机(jī)构是由于违规(guī)等原因被吊销牌照，比如，去年(nián)12月(yuè)，上海证监局发布消息，宣布注销上海久富(fù)财富基金销售牌(pái)照。此前(qián)，泰诚财富、财路基(jī)金、大泰金(jīn)石基(jī)金等第三方代(dài)销机构也(yě)被吊销了牌照。

　　业内人士认为(wèi)，严监管态势(shì)下，未(wèi)来基金(jīn)代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰(jiàn)长

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