民(mín)生宏观 · 周君芝团队(duì)

　　导(dǎo)读(dú)

　　广交(jiāo)会是中国“第一展"，疫后线(xiàn)下广交终(zhōng)于在4月中旬(xún)重启。我们(men)赶赴133届广交会(huì)，把握人(rén)流交织背(bèi)后(hòu)的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出口商品交易会（即广交会）疫后(hòu)重启线下开展，我们随即赶(gǎn)赴(fù)广(guǎng)交会开展(zhǎn)专项调研，用另一个(gè)视角观察中国(guó)出口企(qǐ)业现状，并捕(bǔ)捉一些能够(gòu)反(fǎn)映中国出口长期趋势的线索。

　　通过广交会观察中国企业出口状(zhuàng)况，有(yǒu)两大天然优势。

　　广交会规模(mó)最大、商品种类最(zuì)全、参会采购商(shāng)数量(liàng)多且国别广，被誉为“中(zhōng)国(guó)第一(yī)展”。

　　以本届广(guǎng)交(jiāo)会为(wèi)例(lì)，展会面(miàn)积达到150万(wàn)平方米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月5日，按照3期(qī)分别(bié)举(jǔ)办，涉及(jí)16个大类品种，基(jī)本(běn)覆盖主要商品。

　　广交会参展(zhǎn)企业所涉及的(de)规模大小和所属地域非常广泛(fàn)，包(bāo)括大量(liàng)中(zhōng)小外贸企业(yè)，也包(bāo)括行业龙头企业(yè)。广交(jiāo)会(huì)能够提(tí)供充(chōng)足样(yàng)本，便(biàn)于我们观察中国外(wài)贸(mào)出口企业群像，这(zhè)是广交会反馈中国出(chū)口(kǒu)信息的第(dì)一大优势。

　　对外贸企业(yè)而言(yán)，外贸展会(huì)是(shì)重(zhòng)要的拓客(kè)渠道。新增客源的数量(liàng)和质量(liàng)，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增(zēng)订(dìng)单(dān)。广(guǎng)交(jiāo)会参(cān)会客户(hù)及参(cān)展氛(fēn)围，能够为我们把握(wò)更长趋势的外贸大环境和(hé)出口大(dà)趋(qū)势(shì)提供线索。这是广交会反(fǎn)馈(kuì)中国出(chū)口信息的第二大优势。

　　本次广交会(huì)调研，我们(men)得到当下中国出口企业群像五点特征(zhēng)，或(huò)预示中国出(chū)口趋势。

　　趋势一，客(kè)流(liú)总体旺盛(shèng)，然更多来自境(jìng)内采购商，欧美采购商流量明显低(dī)于往(wǎng)年。

　　本次广(guǎng)交会(huì)客(kè)流(liú)量相(xiāng)对旺盛，相较以(yǐ)往，今年境内采购(gòu)商明显增多(duō)。境内(nèi)和境外(wài)客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往(wǎng)年(nián)国内外客户充(chōng)分交流时，境内和境外采(cǎi)购商(shāng)比例达到1:1。

　　本次参展外商(shāng)以东盟、日韩(hán)、非洲为主，还(hái)包(bāo)含部(bù)分中东(dōng)和俄罗斯客户群体。欧美(měi)客(kè)户数量明显(xiǎn)下降，意味(wèi)着(zhe)高(gāo)效益(yì)客户不足(zú)，毕竟欧美客户属于高效益客(kè)户。

　　趋势二(èr)，“一(yī)带一路”沿线国家（东南亚、俄罗斯和中东）构(gòu)成(chéng)中(zhōng)国出(chū)口新动能(néng)。

　　与我们(men)之前长三(sān)角出口调研信息一致，本(běn)次广(guǎng)交会调研反(fǎn)馈，一带一(yī)路国家(jiā)订单(dān)增幅较大。其中(zhōng)东南亚订(dìng)单饱满(mǎn)，俄罗斯(sī)和中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针(zhēn)对俄罗斯和中东国家订单，中国不同类型出(chū)口企业感受存异。部分企(qǐ)业表示今年(nián)对俄快速增长(zhǎng)，增(zēng)速甚至超过30％；部分企业则(zé)表(biǎo)示(shì)今年对(duì)俄出口并未发生太(tài)大变化。

　　趋势(shì)三，相较大型和自主(zhǔ)品牌外贸企业，小企业(yè)和(hé)代工(gōng)企(qǐ)业出口压力明显更大(dà)。

　　企(qǐ)业普遍反馈今年海外需(xū)求(qiú)较过去两年明显走弱，不(bù)同规(guī)模和类型企业反馈，它们具(jù)体(tǐ)面临的(de)出(chū)口压力(lì)存在明显(xiǎn)差异(yì)。

　　小型企业普遍反馈今年订单明显下滑，中大型企(qǐ)业反馈今年订单虽有下滑，下滑程度较轻，甚至(zhì)部(bù)分(fēn)大(dà)中(zhōng)型企(qǐ)业订单略有增(zēng)长。

　　相(xiāng)较(jiào)单纯的代加工企业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出(chū)口压力较轻(qīng)。

　　趋势四，2023年中(zhōng)国出口企(qǐ)业仍面临一(yī)定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次(cì)调研反馈，中(zhōng)国外贸企业面临较为普遍的贸易(yì)摩擦。不(bù)仅传统的(de)欧美发(fā)达国家对中(zhōng)国外贸企业保有持续(xù)的贸易摩擦，甚至发(fā)展中经(jīng)济体与(yǔ)中(zhōng)国之间的(de)贸易(yì)摩擦也在加剧。

　　例如中国对(duì)非洲地区出口的贸(mào)易摩擦正(zhèng)在加剧，主要方(fāng)式为(wèi)加征关税(shuì)，目的在于保护本地制(zhì)造业发展；

　　又例如，东非共(gòng)同体对外(wài)关税税率分三档(dàng)，终端(duān)消费(fèi)品25％、中(zhōng)间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。设置关税的(de)初衷是为(wèi)保护本地制造业免受廉价(jià)进口竞争。

　　趋势五，中国(guó)出(chū)口企业产(chǎn)业转移范围正在扩大，转移进(jìn)程(chéng)正在(zài)加速(sù)。

　　调研(yán)企业普遍(biàn)反馈，受关(guān)税税率和劳(láo)动力成本(běn)因素影(yǐng)响，当前中国企业已经开始产业转移(yí)。疫情之后产业转(zhuǎn)移浪潮加速，头部大型企(qǐ)业是这一(yī)轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正文

　　引(yǐn)言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭(háng)州外贸(mào)专项调研，随(suí)后发布(bù)《中(zhōng)国出口的优(yōu)势与忧虑》和《中国产业(yè)转移的三(sān)点(diǎn)现实》两篇(piān)专题报告(gào)，提示中国出口两点(diǎn)超预(yù)期表现(xiàn)：

　　一是今年一(yī)季度(dù)中国(guó)出口订单和金额(é)或将大增，主因(yīn)去年底订单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情(qíng)之后中国出口企业迎(yíng)来(lái)产业(yè)转(zhuǎn)移浪潮，并影响中(zhōng)国出口产品结(jié)构(gòu)。

　　4月(yuè)中国(guó)进出口商品(pǐn)交易会（即(jí)广交(jiāo)会）疫后重启线下开展，我(wǒ)们前往广州进(jìn)行专项(xiàng)调研，从另一个角度观察中(zhōng)国当(dāng)下出(chū)口现状(zhuàng)以及中国出口企业(yè)面临的(de)长期趋(qū)势(shì)。

　　一、外(wài)贸展会能够反映出口的(de)大环境(jìng)和(hé)大趋势(shì)

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要的(de)拓客渠道(dào)，能够集中高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数(shù)量和(hé)质(zhì)量，影(yǐng)响外(wài)贸企(qǐ)业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展(zhǎn)会新拓客户并(bìng)不意味着当(dāng)期订单暴增。短(duǎn)期之内海关总(zǒng)署统(tǒng)计的出口(kǒu)订单(dān)主要与之(zhī)前客户签(qiān)订(dìng)的(de)老订单相关。外贸展会反映(yìng)的(de)是更(gèng)长期(qī)的外贸(mào)大环(huán)境和出口大趋势。

　　二、广交会为中国(guó)最大外贸展(zhǎn)会，可观(guān)察(chá)样本(běn)充足

　　广(guǎng)交会作为中(zhōng)国(guó)最大的进(jìn)出口商品展会，已(yǐ)经举办133届，为中国历(lì)史最长的(de)外贸(mào)展会，被(bèi)誉为“中国第一展”。

　　广(guǎng)交(jiāo)会的会展规模最(zuì)大、商品种类最全(quán)、企(qǐ)业类型最多、参会采(cǎi)购(gòu)商(shāng)数量最多(duō)、国(guó)别最广，能够(gòu)为(wèi)我们观察(chá)中国(guó)外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势(shì)提供充足(zú)样(yàng)本。

　　133届广交会的展(zhǎn)会面积达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间(jiān)跨度从4月15日(rì)至5月5日，按照3期分别举(jǔ)办，每(měi)期涉(shè)及商品种类包括(kuò)：

　　第一期(qī)：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及(jí)配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化(huà)工产(chǎn)品、能源；

　　第(dì)二期：日(rì)用(y刚结婚是不是会天天做òng)消费品、礼(lǐ)品、家居装饰品；

　　第(dì)三(sān)期：纺织服装、鞋、办公箱包及休闲(xián)用品、医药及医疗(liáo)保(bǎo)健、食品。

　　133届(jiè)广交会第1、2期累计参(cān)展(zhǎn)企业(yè)数量达到2.5万家，参(cān)展数量较多。

　　三、今年广(guǎng)交会反(fǎn)映当前(qián)外贸(mào)环境五点(diǎn)特征(zhēng)

　　第一(yī)，客流旺盛，更(gèng)多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往(wǎng)年。

　　结合现场调(diào)研企业反馈，本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相当旺盛，但相较往期(qī)展会(huì)，本次广交会开放(fàng)境内采购商名额，客流结(jié)构上境内采购商与境外采购商占(zhàn)比为3 ：1。换言之，本(běn)次(cì)展会(huì)更多人流来自于境内采购商，往年内外(wài)交(jiāo)流比较充分时，境内和(hé)境(jìng)外采购商比(bǐ)例达到(dào)1:1。

　　本(běn)次外商结构(gòu)中，欧(ōu)美客户(hù)数量明(míng)显(xiǎn)不足，本次境(jìng)外采购商(shāng)主(zhǔ)要为东盟、日(rì)韩(hán)、中东、俄(é)罗(luó)斯和(hé)非洲(zhōu)等客户(hù)群体。

　　对中国(guó)外贸企业而言，欧美客(kè)户属于(yú)高效益(yì)客户，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)数(shù)量下降(jiàng)，意味着本次(cì)广(guǎng)交会反馈(kuì)出来的(de)信息是(shì)当下高效益客户占比有所下降。

　　根据(jù)部分企业反馈，本次欧美客(kè)户(hù)数(shù)量偏(piān)少(shǎo)，可能和过去3年欧(ōu)美跨境电商发展迅(xùn)速(sù)有(yǒu)关(guān)，部分采购商已经不直接(jiē)前往(wǎng)线下展(zhǎn)会。

　　第(dì)二，“一带一路”沿线国家构成出(chū)口新(xīn)动(dòng)能(néng)。

　　与(yǔ)近期出口数据相匹配，调(diào)研企(qǐ)业反馈“一带(dài)一路”国家的订单增幅较为(wèi)明(míng)显。除东南亚外，俄罗斯和(hé)中东整体(tǐ)的采(cǎi)购规模相对(duì)偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中东客户订单，不(bù)同企业(yè)之间(jiān)感受存在明显差(chà)异。部分企业表示今(jīn)年对俄增长超(chāo)过30％，部分(fēn)企业(yè)则(zé)表示对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次(cì)调研结(jié)果(guǒ)相近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧(ōu)美出(chū)口动能最为疲弱，日(rì刚结婚是不是会天天做)韩需求(qiú)相(xiāng)对平稳(wěn)。

　　第三(sān)，相较大(dà)型和自主品(pǐn)牌外贸企(qǐ)业(yè)，小企业(yè)和代工企业出口压力明显更大。

　　企业普(pǔ)遍反馈目前海(hǎi)外需求(qiú)较过去2年有(yǒu)明显走弱，不同(tóng)规模和类型的(de)企(qǐ)业(yè)所(suǒ)面临(lín)的(de)出口压力存在明显差异。

　　小(xiǎo)型企业普遍反馈今年订单下(xià)滑(huá)明显，而中大型企(qǐ)业则反馈今年(nián)订单虽有下滑(huá)，但程度(dù)相对较(jiào)轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增(zēng)的情况。

　　此(cǐ)外，相(xiāng)较于单纯的代加工企业，具备自(zì)主(zhǔ)品牌的(de)外贸(mào)企业反馈今年订单情(qíng)况相对较好(hǎo)，出口压(yā)力(lì)较轻。

　　第四，2023年中国出口企(qǐ)业(yè)仍面(miàn)临一定贸易摩擦(cā)压力。

　　本次广交(jiāo)会参展企业反馈，中国(guó)外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达(dá)国家之(zhī)间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中(zhōng)国企业同样(yàng)面临其他地区贸易(yì)摩擦增大，例如中国对非洲地区出口(kǒu)的贸易摩擦(cā)正在(zài)加剧(jù)，主要方式为加征(zhēng)关税，目的(de)在于保护本(běn)地制造业发展。

　　2022年7月东非共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同对(duì)外关税的决定，计划(huà)纳入的商品包括：乳制品、肉(ròu)产(chǎn)品、谷物、食(shí)用油(yóu)、饮料和(hé)酒类、食糖及糖果(guǒ)、水果、坚果、咖啡、茶叶、鲜花(huā)、调味(wèi)品(pǐn)、家具、皮革品、棉纺织品、服(fú)装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品(pǐn)等。

　　原先东非共体共同对外关税税率(lǜ)分三(sān)档，终端消(xiāo)费品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料和(hé)资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造业(yè)免(miǎn)受(shòu)廉价进(jìn)口(kǒu)竞争。

　　第五，中国出口企业产业转(zhuǎn)移(yí)范围正(zhèng)在扩(kuò)大(dà)，转移进程正在加速。

　　刚结婚是不是会天天做调(diào)研企业普遍(biàn)反馈(kuì)，受关税(shuì)税率(lǜ)和劳(láo)动力(lì)成(chéng)本因素影(yǐng)响，当前中国企业存在产业转(zhuǎn)移。疫情(qíng)之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业是产(chǎn)业转移的主要主(zhǔ)体。

　　企业反馈产业转移主要流向东南亚，目(mù)前(qián)也开始流向非(fēi)洲等地(dì)。产业转移至当地，生产得(dé)到的产成品也主(zhǔ)要是为销售于(yú)当地(dì)。

　　此外(wài)，产业转移对中(zhōng)国出口份额影(yǐng)响上，企业反馈(kuì)和宏观数据表现有所差异。其中，出口份额数据显(xiǎn)示，中国(guó)出口劳动密集型产品(pǐn)的(de)订单近年来呈现持续下(xià)降(jiàng)；但大部分(fēn)调研企业认(rèn)为转移产(chǎn)能尚不构成竞(jìng)争(zhēng)威(wēi)胁(xié)，向东(dōng)南亚(yà)转移的(de)订单规模较(jiào)小。

　　风险提示

　　调研样本企业数量与范围有限(xiàn)；海外经济衰退超预(yù)期。

　　本文来(lái)自民生证券研究院于2023年5月8日发布的报告《民生宏观调研系列(liè)之三：广(guǎng)交会下的出口群像》

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