5月9日晚间，A股(gǔ)上市公(gōng)司金证股份发(fā)布的一则公告(gào)，在期货圈刷屏。

　　公告显(xiǎn)示(shì)，金证(zhèng)股份(fèn)正在筹划(huà)发行股份(fèn)及支付现金(jīn)购买上海文(wén)华财经资讯股份有限公司（下称(chēng)文华(huá)财经）90.97％股权(quán)事项，同时(shí)募集(jí)配(pèi)套资金(jīn)。公(gōng)司股(gǔ)票(piào)将于2023年5月(yuè)10日（星期(qī)三）开市起开始停(tíng)牌，预计停牌时间(jiān)不(bù)超过10个交易日。

　　文华(huá)财经两(liǎng)次冲击IPO无(wú)果

　　文华财经系头部期(qī)货软件商。公开资料显示(shì)，截至(zhì)2021年年末，文华财经与(yǔ)国内(nèi)139家期货公司合作，占国内期货公司(sī)总数的92.67％。截(jié)至e的1次方等于什么，e的1次方等于什么函数2021年12月，文华财经PC端交易(yì)软(ruǎn)件的(de)月活跃用户数（MAU）为58.19万人，移动(dòng)端(duān)随(suí)身(shēn)行软件的(de)月活(huó)跃(yuè)用户数（MAU）为(wèi)150.94万人。

　　2015年以来(lái)，文(wén)华财经曾(céng)两次冲击A股IPO，但均(jūn)未能叩开(kāi)资本市场(chǎng)大(dà)门。

　　文华财经的第一次IPO之旅(lǚ)要追溯到2015年，当年11月，文(wén)华财经首e的1次方等于什么，e的1次方等于什么函数次报送创(chuàng)业(yè)板IPO申请资料。不过(guò)，在经历两年(nián)多的漫长等待后(hòu)，2018年4月，深交所决(jué)定终止审(shěn)查，文(wén)华财经此次创(chuàng)业板IPO闯关(guān)失败。

　　2021年(nián)6月(yuè)，文(wén)华(huá)财经再次递交招股书，拟冲刺(cì)创业板IPO。2022年6月，文华(huá)财经(jīng)申请撤(e的1次方等于什么，e的1次方等于什么函数chè)回发行(xíng)上(shàng)市申请文(wén)件，深交所决(jué)定终(zhōng)止对其首次公开(kāi)发行股票(piào)并(bìng)在创业板上市的审核。文(wén)华(huá)财经第二次IPO也无果而终。

　　金(jīn)证(zhèng)股份昨晚发布的公告显示，本次交易(yì)事项尚处于筹划阶(jiē)段，公司目前(qián)正与交(jiāo)易意向方接洽，初步确(què)定的交易对方(fāng)包括尚(shàng)守哲、大连经一卓远管(guǎn)理(lǐ)咨询合伙企业（有限(xiàn)合(hé)伙(huǒ)）（下(xià)称大连经一）、苏州中新兴富新兴产业投(tóu)资合伙企(qǐ)业(yè)（有限合(hé)伙）（下称(chēng)苏州中新）、上海经一(yī)投资管理(lǐ)合伙企(qǐ)业(yè)（有限合伙(huǒ)）（下称上海经一）、上海(hǎi)兴富创业投资管理中心（有(yǒu)限合伙）（下称兴(xīng)富创投）、王凯及杨孝胜，前述交(jiāo)易对方合(hé)计持(chí)有标的公(gōng)司90.97％的股权。

　　金证股(gǔ)份表示，根据(jù)《上(shàng)市公司重大资产重组管理办法（2023修订）》和《上海证券(quàn)交易所股票上(shàng)市规则（2023年(nián)2月(yuè)修订）》等相关规定，本(běn)次交易前，交易对方与公司不(bù)存(cún)在关(guān)联关系。本次(cì)交易完成后，交(jiāo)易对方(fāng)尚守哲(zhé)持有(yǒu)公司的股份比(bǐ)例预计(jì)将(jiāng)超过(guò)5％，本次交易预计将构成关联交易。本次交易前，公司无控股股东、实际(jì)控制人；本次交易完成后，公司第一(yī)大股东不会发生变(biàn)化，且(qiě)不(bù)存在实际支(zhī)配公(gōng)司股份表决权超过30％的(de)股(gǔ)东，公司仍(réng)将(jiāng)无控股股东、实际控制人(rén)，预计不(bù)构(gòu)成(chéng)公(gōng)司重大资产重(zhòng)组。

　　文(wén)华财经注册资(zī)本4000万元(yuán)，实际控制人(rén)为该公司董(dǒng)事长兼总经理尚守哲。根(gēn)据文(wén)华财经此前披露的(de)招股书，截至2021年年底，尚守哲对文(wén)华财经的(de)直接持股(gǔ)比例为64.353％，此外，还通过大连经一(yī)和上海经一(yī)分别控制文华财经9％和4.95％的股(gǔ)份，合计控制78.303％的股份。

　　其他交(jiāo)易(yì)对(duì)方中，苏州中新、兴富创投(tóu)、王凯及杨孝(xiào)胜对文(wén)华财经的持(chí)股比例分别(bié)为4.9655％、3％、2.997％、1.7％。

　　金(jīn)证(zhèng)股份盈利能(néng)力有(yǒu)望(wàng)提升

　　作为(wèi)金融科技全(quán)领域服(fú)务商，金证股份为证(zhèng)券、基金、银行、期货(huò)、信托、交易所(suǒ)、监管机构(gòu)等行业客(kè)户提供全(quán)技术(shù)栈、全(quán)产品线解(jiě)决方案，同时与(yǔ)政府机关、互(hù)联网公司合作开展包括智慧城(chéng)市在(zài)内(nèi)的数字经(jīng)济业务。

　　2023年一季报显示，报告期内(nèi)，金证股(gǔ)份实现营业(yè)收入12.64亿元，较(jiào)上年同期增(zēng)长2.84％；实(shí)现归属于上(shàng)市(shì)公司股东的净(jìng)利(lì)润(rùn)-5847.16万元(yuán)。报告期内，金证股(gǔ)份(fèn)证(zhèng)券经纪业(yè)务软件收入较上年(nián)同期略有增长，资管机(jī)构软(ruǎn)件收入(rù)基本持平。报告期内，数字(zì)经(jīng)济业务因验(yàn)收的大(dà)型政务项目成(chéng)本增幅大于收(shōu)入(rù)增幅，导致业务毛利率及(jí)利润(rùn)下降。报告期(qī)内公司确认投资(zī)收益(yì)-1748万元，较上年同(tóng)期减少2035万元(yuán)，主要是联营企业投资(zī)收益减少所致。

　　截至2023年3月(yuè)底(dǐ)，金证股份总资产64.27亿元(yuán)，净资产36.70亿元。

　　金证股份2022年年报显(xiǎn)示(shì)，报告期内(nèi)，公司实现营业收(shōu)入64.78亿元，同比下降2.52％；实现(xiàn)归属于上市(shì)公司股东(dōng)的净利润2.69亿元，同比增长7.96％。

　　分业务来看，金融(róng)行业(yè)业务(wù)方(fāng)面，2022年，金证股份(fèn)实现营业收入23.25亿元，同比增长(zhǎng)7.25％。金证股份(fèn)认为(wèi)，公(gōng)司金融行业的增长主要得益于两方面的因素：一是公司在证券市场(chǎng)行业(yè)占有率基础稳定，核(hé)心产(chǎn)品(pǐn)需求刚(gāng)性，公司加快(kuài)产(chǎn)品新一代产品布局、积极(jí)推(tuī)进项(xiàng)目(mù)上线验收。二是在(zài)资管领(lǐng)域加强(qiáng)了资(zī)管IT业务发展力度，在多个核心产品和技术上形成领先优势，开始进(jìn)入(rù)收(shōu)获期。

　　非金融行业业务方(fāng)面，2022年，金证股(gǔ)份收(shōu)入为(wèi)41.35亿元(yuán)，同比下降(jiàng)7.49％。主(zhǔ)要包括数字(zì)经济业务、IT设备分销业务(wù)及(jí)科技园租赁业务(wù)。金证股份(fèn)解释称，非金(jīn)融行业(yè)的收(shōu)入下(xià)降，主要由于公司(sī)在数字经(jīng)济业务上，不(bù)同程度(dù)受到需求端(duān)的(de)影响，项(xiàng)目跟进、工程实施、验收结算审计(jì)等(děng)存(cún)在滞后(hòu)。

　　毛利率方面，2022年，金证股份综合毛利率为22.32％，较上年增加(jiā)1.97个百分点。其中(zhōng)，金(jīn)融(róng)行业(yè)业务毛利率50.41％，较上年增加3.48个百(bǎi)分点；非金融科(kē)技(jì)业(yè)务毛利率6.53％，较上年下(xià)降0.93个百分点(diǎn)。

　　交易标的业(yè)绩表(biǎo)现(xiàn)上，公(gōng)开资料显示，2019—2021年，文(wén)华(huá)财经营业收入分别为20992.73万元、19207.84万元和23070.03万元；归属于母公司股东的(de)净利润分别为(wèi)7843.68万元(yuán)、7577.47万元和8512.54万元。

　　2019—2021年，文华财(cái)经营(yíng)业毛利(lì)分(fēn)别为16585.62万元、14177.11万元及(jí)17168.10万元，综合毛利率分(fēn)别为(wèi)79.01％、73.81％和74.42％。

　　截(jié)至2021年年(nián)底，文华财经总资产为31708.21万元，所有者权益为(wèi)19722.56万元，资产负债率为37.80％。

　　不难看(kàn)出，无论(lùn)从(cóng)资产(chǎn)规(guī)模和(hé)盈利能力(lì)来看，金证(zhèng)股(gǔ)份均远高于文(wén)华财经，但文华财(cái)经的毛利率显著高于金证股份，无疑(yí)是一块优质资产。

　　有(yǒu)业内(nèi)人士(shì)认为(wèi)，如果本次(cì)交易得以(yǐ)顺利(lì)实施，对于金(jīn)证股份而言，文华财经的优(yōu)质资产注入后，其(qí)盈(yíng)利能力将进一步提升；对(duì)于文华(huá)财经而(ér)言，多(duō)年谋求上市无(wú)果(guǒ)后，可以实现“曲线上市”。

　　值得注意的是(shì)，在(zài)昨晚(wǎn)发布的(de)公告中，金证股份(fèn)并未(wèi)披(pī)露具体(tǐ)的交易(yì)细节，例如交易对(duì)价等。公告显示，2023年5月(yuè)9日(rì)，金证股份与主要交易对方就本(běn)次交(jiāo)易签(qiān)署了《意向协议书》，公(gōng)司拟(nǐ)向主要交(jiāo)易对(duì)方发行股(gǔ)份及(jí)支付(fù)现金的方式购买其持有(yǒu)的文华(huá)财经90.97％的股(gǔ)权。上述《意向协议书(shū)》仅(jǐn)为交易(yì)各方关于本次交易的初步合(hé)作意(yì)向，交易各方在本次交易中的(de)具体(tǐ)权(quán)利义务以(yǐ)及各项(xiàng)安排以交易各(gè)方最(zuì)终签署的正式(shì)交(jiāo)易协(xié)议为准。

　　金证股份还进行(xíng)了(le)风险提(tí)示：截(jié)至(zhì)目前(qián)，本次(cì)交易仍处(chù)于筹划阶段(duàn)，交易双(shuāng)方(fāng)尚未(wèi)签署正式的交(jiāo)易协议，本(běn)次交易尚需履行(xíng)必(bì)要的内部决策程序，并经有权监管机构批(pī)准后方可(kě)正式(shì)实(shí)施，本次(cì)交易最终能否实(shí)施尚存(cún)在较大不确定性。

　　股价(jià)表现(xiàn)上，经历了(le)2020—2022年连续3年的下跌之后，今年以(yǐ)来，金(jīn)证股份股价步入上升通道。截至5月9日收盘，金证股份股(gǔ)价报(bào)18.94元/股，年(nián)内涨(zhǎng)幅高达84.06％，总市值(zhí)178亿元。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 e的1次方等于什么，e的1次方等于什么函数