民生宏观 · 周君(jūn)芝团队

　　导读(dú)

　　广(guǎng)交会是中(zhōng)国“第一(yī)展"，疫(yì)后线下广交终于在4月中(zhōng)旬(xún)重(zhòng)启。我们赶赴133届广交(jiāo)会(huì)，把握(wò)人流交织背(bèi)后的中国出口暗线(xiàn)。

　　要点

　　4月中国进出口商品(pǐn)交易(yì)会（即广交会(huì)）疫后重(zhòng)启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴(fù)广交会开展专项调研，用另(lìng)一个(gè)视(shì)角观察(chá)中国出口企业(yè)现状，并捕捉一些(xiē)能够反映(yìng)中国(guó)出口长期(qī)趋势的线索。

　　通过广交(jiāo)会观察中国企业(yè)出口状况(kuàng)，有(yǒu)两大(dà)天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商数量多且国别广，被誉(yù)为“中(zhōng)国第一展”。

　　以本届广(guǎng)交会(huì)为例，展会面积达(dá)到150万(wàn)平方米(mǐ)，时间跨度从(cóng)4月15日至5月5日(rì)，按照(zhào)3期(qī)分别举办，涉(shè)及16个大(dà)类品(pǐn)种，基本覆盖主要商品(pǐn)。

　　广交会参(cān)展企业所涉(shè)大龄剩男真的不能嫁吗，男人35岁没结婚基本上完了及的规模(mó)大小(xiǎo)和所属地(dì)域非常广(guǎng)泛，包括大量中(zhōng)小外(wài)贸(mào)企业(yè)，也包括行业龙(lóng)头企业。广(guǎng)交会能够提供(gōng)充(chōng)足样(yàng)本，便(biàn)于我(wǒ)们观察中国外贸(mào)出口(kǒu)企业群像，这是广交会反馈中国(guó)出口信息的第(dì)一大优势。

　　对(duì)外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增客(kè)源的(de)数量(liàng)和(hé)质(zhì)量，影响外贸企业(yè)长(zhǎng)期(qī)新增订单。广交(jiāo)会(huì)参会客户及参展氛围，能够为我(wǒ)们(men)把(bǎ)握更长趋势的外(wài)贸大环境和(hé)出(chū)口(kǒu)大趋势提供(gōng)线索(suǒ)。这是(shì)广交会反馈(kuì)中国出(chū)口信息(xī)的第二大优势。

　　本次广交会调(diào)研，我们得到(dào)当下中国(guó)出口企业群像五点特征(zhēng)，或预示(shì)中国(guó)出口趋(qū)势。

　　趋势一(yī)，客流(liú)总(zǒng)体旺盛(shèng)，然更多(duō)来自(zì)境内采购(gòu)商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　本次广交会客流量相对旺盛，相较(jiào)以往，今年境内(nèi)采(cǎi)购商明显增多。境内和(hé)境(jìng)外客(kè)流比(bǐ)重达到3:1。往年国内(nèi)外(wài)客户充分交流时，境内(nèi)和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)参(cān)展外商以(yǐ)东盟、日韩、非洲为主，还包含部分中东和俄(é)罗斯客户(hù)群(qún)体(tǐ)。欧美客户数量明显(xiǎn)下降，意(yì)味着高效益客户(hù)不足(zú)，毕竟(jìng)欧美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路”沿线国家（东(dōng)南亚、俄罗(luó)斯和中东）构成中国出口(kǒu)新动能。

　　与我们之前长三角出口调研信息一致，本次大龄剩男真的不能嫁吗，男人35岁没结婚基本上完了广交会调研反馈，一带一路国家订单(dān)增幅较大。其中东南亚订单饱(bǎo)满，俄(é)罗斯和中东因订单(dān)总(zǒng)量尚小。

　　针对俄(é)罗斯(sī)和(hé)中东国家订(dìng)单，中国不同(tóng)类型出口企(qǐ)业感受存(cún)异。部分企业(yè)表示今年对(duì)俄快速增(zēng)长，增速(sù)甚至超过30％；部分企(qǐ)业(yè)则表示今年对(duì)俄出(chū)口并(bìng)未(wèi)发生太大变(biàn)化。

　　趋(qū)势三，相较(jiào)大型和自(zì)主品牌外贸企(qǐ)业，小企业和代工企业(yè)出口压力明(míng)显更大。

　　企业普遍反馈今年(nián)海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去两年明显走弱，不(bù)同规模(mó)和类型企业反馈，它们具(jù)体面临(lín)的出口压力存在明显差异(yì)。

　　小(xiǎo)型企业普遍反(fǎn)馈今年订单明显下(xià)滑，中大型企(qǐ)业反馈(kuì)今(jīn)年订单虽有(yǒu)下滑，下滑程度较轻(qīng)，甚至部分大(dà)中(zhōng)型(xíng)企业订单略有(yǒu)增长(zhǎng)。

　　相较(jiào)单纯的(de)代加工(gōng)企(qǐ)业，具备自主品(pǐn)牌的出口企业(yè)订单情(qíng)况相对较(jiào)好，出口压力较轻。

　　趋势四，2023年中国出口企业仍面临一定贸易(yì)摩擦压力。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企业面临较为(wèi)普遍的(de)贸易摩(mó)擦。不仅(jǐn)传统的欧美(měi)发达国(guó)家对中国外贸企业保有持续(xù)的(de)贸易(yì)摩擦(cā)，甚至(zhì)发展中经济体与中(zhōng)国之间的贸易摩擦(cā)也在加剧(jù)。

　　例如中国对(duì)非洲地(dì)区(qū)出口(kǒu)的贸易(yì)摩擦正(zhèng)在加剧(jù)，主要(yào)方(fāng)式为加征关税，目的(de)在于(yú)保护本(běn)地制造(zào)业(yè)发(fā)展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三(sān)档，终端消费品(pǐn)25％、中间(jiān)产品10％、原(yuán)材料和资本货物(wù)0％。设置关税的初衷是(shì)为保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免(miǎn)受廉(lián)价进口(kǒu)竞争(zhēng)。

　　趋势五，中国出口企(qǐ)业产业转移范(fàn)围正在扩大，转移进(jìn)程正(zhèng)在加速(sù)。

　　调(diào)研企业普遍反馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业(yè)已(yǐ)经开始产业转移。疫情之后(hòu)产业转(zhuǎn)移浪潮(cháo)加速，头部(bù)大型企(qǐ)业(yè)是(shì)这一轮产业转移浪潮中的主(zhǔ)体。

　　目录

　　正(zhèng)文(wén)

　　引言

　　3月中旬(xún)，我们开展杭州外(wài)贸专项(xiàng)调研，随后发布《中国出口的优势与(yǔ)忧虑》和《中国产(chǎn)业转移的三点现实》两篇专题报告，提示中国出(chū)口两点超(chāo)预期表现：

　　一是今年一季度中国(guó)出口订单和金额(é)或将大增，主因去年底订单(dān)转移至(zhì)年初；

　　二是疫(yì)情(qíng)之后中国出(chū)口企业迎来产业转移浪潮，并影响(xiǎng)中国出口产品(pǐn)结构。

　　4月中国进出(chū)口商品交易会（即广(guǎng)交会）疫后重启线下开展，我们前往(wǎng)广州进行专项调研，从另一个角度观察中国当下出口现状以及中国出(chū)口企业面临的(de)长期趋势。

　　一、外贸(mào)展(zhǎn)会(huì)能够(gòu)反映出口的大环(huán)境和大趋势

　　对外贸企业而言，外贸展会是一(yī)个重要(yào)的拓客渠道，能(néng)够(gòu)集中(zhōng)高效拓展新客户群(qún)体。新增客源的数量和质(zhì)量，影响外(wài)贸企(qǐ)业长期新增订单规模。

　　值得注意(yì)的是，外贸展会新拓(tuò)客(kè)户并不意味着(zhe)当期订单暴增。短(duǎn)期之内(nèi)海关(guān)总署(shǔ)统计的出口(kǒu)订单主要与之(zhī)前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映(yìng)的是更(gèng)长期的外贸大环境(jìng)和出口大趋势(shì)。

　　二、广交会(huì)为中(zhōng)国最大外贸展会，可观(guān)察样本充(chōng)足

　　广(guǎng)交会作为中国最大的进出口商品展(zhǎn)会(huì)，已经举办133届(jiè)，为中(zhōng)国历史最长的外贸(mào)展会，被誉为“中(zhōng)国第一(yī)展”。

　　广交会的会展规模最大、商品种类最(zuì)全、企(qǐ)业类型最多、参会(huì)采购商数量最多、国(guó)别最广(guǎng)，能够为(wèi)我(wǒ)们(men)观察中国外贸出口现状和趋势(shì)提供充足样本。

　　133届广交会的展会面积达(dá)到150万平方(fāng)米，时间(jiān)跨度从4月15日至5月(yuè)5日，按照3期分别举办，每期涉(shè)及商品种类包括：

　　第一(yī)期：电(diàn)子及(jí)家电、照明、车辆(liàng)及配(pèi)件、机械、五金工具、建材、化工(gōng)产品、能源；

　　第二期：日用(yòng)消费品、礼品、家居装饰(shì)品；

　　第三期：纺织服装、鞋、办公(gōng)箱包及(jí)休(xiū)闲用品、医(yī)药及医疗保健、食品。

　　133届广交会第1、2期累计(jì)参展企业(yè)数量达(dá)到2.5万(wàn)家，参展数量较多。

　　三、今年广交会(huì)反映当前外贸环境五点(diǎn)特征

　　第(dì)一(yī)，客流(liú)旺盛，更多来自境内采购商，欧美采购商流量明显低于往年。

　　结合现场调研企业反馈，本次广交会客流量相当旺(wàng)盛，但相较(jiào)往(wǎng)期展会，本次广交(jiāo)会(huì)开(kāi)放境内采购商名额大龄剩男真的不能嫁吗，男人35岁没结婚基本上完了，客流结构上境内(nèi)采购商与境外采购商占比(bǐ)为3 ：1。换言之，本(běn)次展会更(gèng)多人流来(lái)自于境内(nèi)采(cǎi)购商，往年内外(wài)交流比较充(chōng)分时，境内(nèi)和(hé)境外采购商比例(lì)达到(dào)1:1。

　　本次外商结(jié)构中，欧美客户(hù)数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要为(wèi)东盟(méng)、日(rì)韩、中东、俄罗斯和(hé)非洲等客(kè)户群体。

　　对(duì)中国(guó)外(wài)贸(mào)企业而(ér)言(yán)，欧美客户属(shǔ)于(yú)高效益客户，欧美采购商数量(liàng)下降(jiàng)，意(yì)味(wèi)着(zhe)本次广交会反(fǎn)馈出来的信息是(shì)当下高效益客户占比有(yǒu)所下降。

　　根据部分企业反馈，本次欧(ōu)美客户数量偏少，可能和(hé)过(guò)去(qù)3年欧美跨境电商(shāng)发(fā)展(zhǎn)迅速有(yǒu)关，部(bù)分(fēn)采购(gòu)商(shāng)已经不直接前往线下展会。

　　第二，“一带(dài)一路”沿线国(guó)家构成出(chū)口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调(diào)研(yán)企业反(fǎn)馈“一带(dài)一路”国家(jiā)的订单增幅较为明显。除东(dōng)南亚外(wài)，俄罗斯和中(zhōng)东整体的(de)采(cǎi)购规(guī)模相对偏小。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东客户订(dìng)单(dān)，不(bù)同企业之间感受存在明显(xiǎn)差异。部分企业表(biǎo)示今年对俄增长超过(guò)30％，部分(fēn)企业则表示(shì)对(duì)俄出(chū)口并未增长。

　　和前次调研结果相近，企业普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈欧美出口动能最为(wèi)疲(pí)弱，日韩需求相对平稳。

　　第三(sān)，相(xiāng)较(jiào)大型和(hé)自(zì)主品(pǐn)牌外贸企业，小企业和(hé)代工(gōng)企业出口压力明显更(gèng)大(dà)。

　　企业普遍(biàn)反馈目前海外需求较过去2年有明显(xiǎn)走弱，不同规(guī)模(mó)和类型的企(qǐ)业所面临的出口压力存在明显差(chà)异。

　　小(xiǎo)型(xíng)企业普遍反馈今年(nián)订单下(xià)滑明显，而中大型企业则(zé)反馈今年订单虽有下(xià)滑(huá)，但(dàn)程度相对较轻，甚至部分企业存在订单略增的情(qíng)况。

　　此外(wài)，相较(jiào)于单(dān)纯(chún)的(de)代加工(gōng)企业(yè)，具备自(zì)主品牌的外贸企业反馈今(jīn)年订(dìng)单情(qíng)况相对较好，出口压力较轻。

　　第(dì)四(sì)，2023年中(zhōng)国出(chū)口企业仍面(miàn)临一定贸易摩擦压力。

　　本次(cì)广交会参展(zhǎn)企(qǐ)业反(fǎn)馈(kuì)，中(zhōng)国外贸企业正面临较为(wèi)广泛的贸易摩擦。中国(guó)和欧美发达国家之间存在贸易(yì)摩擦，除此之外(wài)，中国企(qǐ)业同样面(miàn)临其他(tā)地区贸易(yì)摩擦(cā)增大，例如中国(guó)对(duì)非洲地(dì)区出口的贸易摩擦正(zhèng)在加(jiā)剧，主要方式为加征(zhēng)关税，目的在于(yú)保护本地制造(zào)业发展。

　　2022年7月(yuè)东非共同(tóng)体正式实行第(dì)四(sì)档35％的(de)共同对外关税的决定，计划纳入的(de)商品(pǐn)包括：乳制(zhì)品、肉产品、谷物(wù)、食用油、饮料和酒类、食糖及糖果、水果、坚果、咖啡、茶(chá)叶、鲜花(huā)、调味品、家具、皮革品、棉(mián)纺织品、服装、钢(gāng)铁产品和陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关税(shuì)税率(lǜ)分三(sān)档，终端消费(fèi)品25％、中(zhōng)间(jiān)产(chǎn)品(pǐn)10％、原材料和(hé)资本(běn)货物0％。初衷是保护(hù)本(běn)地制造(zào)业免受(shòu)廉价进口竞争。

　　第五，中国(guó)出口企业(yè)产业(yè)转移(yí)范围(wéi)正在扩大，转移进程正在(zài)加(jiā)速。

　　调研(yán)企业(yè)普遍(biàn)反(fǎn)馈(kuì)，受关税税率和劳动力成本因素影响，当前中国企业存在(zài)产业(yè)转移。疫情之后产业转移浪潮加速，头(tóu)部大型企业(yè)是产(chǎn)业转(zhuǎn)移的主要主体。

　　企业反馈(kuì)产(chǎn)业转(zhuǎn)移主要流向(xiàng)东南(nán)亚(yà)，目前也(yě)开始流向非洲(zhōu)等地。产业转移至当地，生产得(dé)到(dào)的产成品也主(zhǔ)要是为销售于当地。

　　此外，产业转移对中(zhōng)国(guó)出口份额影响上(shàng)，企业反馈和宏(hóng)观数据表(biǎo)现有所差异。其中，出口(kǒu)份(fèn)额(é)数据显示，中国(guó)出(chū)口劳动密(mì)集型产品的订单(dān)近年来呈现持续下降；但大部分调研(yán)企业认为转(zhuǎn)移产能尚不构成竞(jìng)争威(wēi)胁，向东南亚转移的订单(dān)规(guī)模较(jiào)小。

　　风险提(tí)示

　　调(diào)研样本企业数量与范围有限；海(hǎi)外经济衰退超预期(qī)。

　　本文来(lái)自民生(shēng)证券研究(jiū)院(yuàn)于2023年5月8日发布(bù)的报告《民生宏观调研系列之(zhī)三(sān)：广交会(huì)下(xià)的出口群像》

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