为(wèi)了让自己的限售(shòu)股解禁后能获(huò)得(dé)好的回报，上市公司董事长雇人(rén)拉抬自(zì)家的(de)股票价格，然(rán)后高位(wèi)出货(huò)。

　　最近，中(zhōng)国证监会网站披露了一(yī)则行(xíng)政处罚决定(dìng)书，引发市场关注。时(shí)为新(xīn)美星(xīng)董(dǒng)事(shì)长何德平(píng)和其(qí)配偶黄秀芳提供资金，委(wěi)托蒋维(wéi)对新美星进行(xíng)“市值管(guǎn)理”，维(wéi)持(chí)、抬高公(gōng)司股价，以便后续自(zì)己减持(chí)获利。蒋维跟毛明土、李传武合谋，控制35个证券(quàn)账户，利(lì)用资金优势、持(chí)股(gǔ)优势，连续集中交易新美星，影响公司股价，合(hé)计盈利4783.56万元(yuán)。

　　最终，证(zhèng)监(jiān)会对此(cǐ)操纵(zòng)证(zhèng)券市场行为，罚没合计9567.12万元；还(hái)对何德(dé)平(píng)信息披露违法违规，给予警告，并处以40万元罚款。

　　我们(men)一起来看看(kàn)，究竟是怎么(me)回事(shì)。

　　董事长雇(gù)人拉抬自家(jiā)股票

　　多人合谋操纵股价

　　根据证监会行政(zhèng)处罚决定(dìng)书披露(lù)的信(xìn)息，新美星董事长、法定(dìng)代表人、实际(jì)控制人何德(dé)平和他的妻(qī)子黄秀芳(fāng)当时向(xiàng)时任独墅湖(hú)文化(huà)传(chuán)播有限(xiàn)公司董(dǒng)事长蒋维，提供保证(zhèng)金(jīn)约3200万元，这些钱部分来自他们所掌控的上海(hǎi)海得泽广投资管(guǎn)理中心（普通合伙）（简称海得泽广(guǎng)）减持“新美星”所得。

　　他们提供(gōng)资金的目(mù)的是，委托蒋维对“新美(měi)星”进行“市值管理”，维持、抬高“新美星”股价，以便何德平所(suǒ)持“新美(měi)星”限售股于2019年(nián)4月2甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女6日解(jiě)禁后能够(gòu)获得好的(de)回报。

　　蒋维在(zài)收(shōu)到保(bǎo)证(zhèng)金后，即开(kāi)始利(lì)用控制的证券账户(hù)并联合其他(tā)市场资金在(zài)二级市场买(mǎi)入并(bìng)交易(yì)“新美星”，且(qiě)在后续操作中向黄(huáng)秀芳反馈其操作情况。

　　据了(le)解，这(zhè)场(chǎng)操纵股价，蒋(jiǎng)维(wéi)还找了两个帮(bāng)手共同合谋。他(tā)经人介绍认(rèn)识并联合毛明土、李传(chuán)武共(gòng)同(tóng)操纵“新(xīn)美星”；毛明土、李传武控制各(gè)自筹得的(de)证(zhèng)券(quàn)账户、资金开始与蒋维共同交(jiāo)易“新美星”；在此期间，主要由蒋维与毛明(míng)土联(lián)系(xì)，传(chuán)递、沟通各自操盘情况(kuàng)，以利(lì)于两方交易决(jué)策，更好地共同(tóng)抬高“新美星(xīng)”股价。

　　根据监管披(pī)露(lù)的(de)信息，2018年9月26日至2019年6月26日(rì)，蒋维(wéi)联合毛明土、李传武控制“俞某华”等(děng)35个证(zhèng)券账户（简称账户组），交易“新(xīn)美星”。

　　2018年9月26日至2019年6月26日，“新美星(xīng)”股价上(shàng)涨33.11％，偏(piān)离(lí)同期创业(yè)板综指26.09个百分点，偏离同期行业指数25.95个百(bǎi)分点。账户组累计买(mǎi)入4583.44万股，买入成交金额5.82亿(yì)元，对(duì)应卖出4669.04万股，卖出成交金(jīn)额6.30亿(yì)元(yuán)。

　　经测算，在此期间，何德平(píng)、黄秀芳、蒋(jiǎng)维(wéi)、毛明土、李传武(wǔ)合谋(móu)，利用资金优势、持股优势，连续(xù)集(jí)中交易“新美(měi)星”，影响股票交易价格，盈(yíng)利(lì)4783.56万元。

　　操纵(zòng)35个账户拉(lā)抬股价(jià)、集(jí)中出货

　　违法(fǎ)获利(lì)近(jìn)4800万(wàn)元

　　我们具体来看看，蒋维联(lián)合毛明土、李传武，控(kòng)制(zhì)35个证(zhèng)券账户（简称账户组），是怎么拉高“新美星”股(gǔ)价，然后出货(huò)，违法获利的。

　　总体(tǐ)来看，2018年9月26日至2019年(nián)6月26日，账户组(zǔ)连续集中交易“新美星”，申(shēn)买(mǎi)量占市场申买量比例超20％的交易日有19天(tiān)，峰值(zhí)达到42.61％；申(shēn)卖量占市(shì)场申卖量比(bǐ)例超20％的交(jiāo)易(yì)日有11天，峰值达到(dào)37.66％。账户(hù)组持股(gǔ)总数占总股本比例自2019年3月5日开始超(chāo)过5％，持续至2019年(nián)4月(yuè)8日，2019年3月29日持流通股达(dá)到峰值，占(zhàn)流通(tōng)股本的比例24.74％，持股占(zhàn)总股(gǔ)本的比例8.13％。账(zhàng)户组具备资金优(yōu)势和持股(gǔ)优(yōu)势。

　　具(jù)体来说，第一(yī)阶(jiē)段，2018年9月26日开始，账户组持续大量买入“新(xīn)美星”，当日申买排名第一，竞价买(mǎi)入(rù)成交排名第一，至2019年2月(yuè)28日期(qī)末持股量为期初(chū)持(chí)股(gǔ)量38.71倍，持股(gǔ)量显著增加(jiā)。在此期间，“新美星”股价累计(jì)上(shàng)涨12.57％，偏离同期创(chuàng)业板(bǎn)综指3.33个百分点，偏离同期行业指数（882003.WI，下(xià)同）5.53个百分点。

　　第(dì)二阶段(duàn)，2019年3月1日至2019年4月3日，账户(hù)组集(jí)中拉抬“新(xīn)美星(xīng)”，期末持股量较期初增加124.23％，持股(gǔ)量涨幅较(jiào)大。

　　其(qí)中，账户组有(yǒu)两(liǎng)段(duàn)典型(xíng)的拉抬(tái)期间：2019年3月1日至3月6日，以不(bù)低于卖一价或市(shì)价申买3,729,100股(gǔ)，占账户组同期申(shēn)买量68.11％，对应成交股数（不含对倒）3,555,817股，占同期市场成交量(liàng)22.78％；2019年(nián)3月18日至3月22日，以不低于(yú)卖一(yī)价(jià)或市价申买(mǎi)2,950,300股，占(zhàn)账户组同期申买(mǎi)量41.33％，对应成交股数(shù)（不含对倒）为2,803,665股(gǔ)，占同(tóng)期市场成交量22.20％。2019年3月1日至(zhì)4月3日期(qī)间，“新美星”股(gǔ)价累(lèi)计上涨36.46％，偏离同(tóng)期创业板综指21.32个百(bǎi)分点，偏(piān)离同(tóng)期行(xíng)业(yè)指数22.28个百分点。

　　第三阶段，2019年4月4日至(zhì)6月26日，账户组(zǔ)集中卖出“新美星”。在此期间，“新美星”股价下(xià)跌(diē)13.36％，偏离(lí)同期创(chuàng)业板(bǎn)综指1.55个(gè)百分点，偏离同期行业指数(shù)1.03个百(bǎi)分点。

　　此外，操纵期(qī)间，涉案账户组还多次实施盘中拉抬和对(duì)倒，并(bìng)反向卖出获利的行为。经(jīng)测算，扣除(chú)佣金和(hé)相关税费，账户组盈利4783.56万元(yuán)。

　　辩称是委(wěi)托理(lǐ)财、而非操纵股价(jià)

　　证(zhèng)监会不予采纳，罚(fá)没近亿元

　　关于操纵股价，何德平、黄秀(xiù)芳及(jí)其代(dài)理人(rén)提出多点申诉意见，请求不予处罚：

　　第一(yī)，没有操纵动机。

　　第二，在(zài)案证(zhèng)据(jù)不足(zú)以(yǐ)证明(míng)蒋维受何德平或(huò)黄秀芳委托，联合他人(rén)操(cāo)纵股(gǔ)价，一是“市值管理”不等同于“操(cāo)纵证(zhèng)券市场”；二(èr)是黄秀芳与蒋维系委(wěi)托(tuō)理财关系，而非操纵股(gǔ)价；三是蒋维没有(yǒu)将其与毛明土、李传武(wǔ)等人讨论交易新美(měi)星的情况告知黄秀芳或何德平，涉案股东(dōng)名册并非黄秀芳向蒋维提(tí)供，蒋维也没有向(xiàng)黄秀芳反馈过股东名册；四是蒋维没有与毛明土(tǔ)、李传武就各自账户交易(yì)新美星的盈(yíng)亏分配进行(xíng)约定；五是蒋维账户组利益(yì)与何(hé)德平、黄秀芳利益并不一(yī)致，何德平(píng)、黄秀芳不能(néng)控制蒋维账户组，蒋维获得(dé)黄秀芳资金(jīn)后部分用(yòng)于偿还债务，部分用(yòng)于(yú)非法活动(dòng)，属于欺诈或(huò)诈骗。

　　第三，黄秀芳不应对毛明土账户组、李传(chuán)武账户(hù)组交易(yì)行为承担责任。

　　第(dì)四，部分账(zhàng)户不受蒋维、毛明土、李传武控制。

　　第五，不(bù)认可黄秀芳2020年11月25日询问笔录(lù)的合法性及真实性。

　　第(dì)六(liù)，何德平对黄秀芳向蒋维提(tí)供款项(xiàng)不知情、未参与(yǔ)，且何德平(píng)与黄秀芳系独立法(fǎ)律主体，即(jí)便夫妻或一致(zhì)行动(dòng)人中(zhōng)一方存在不当行为，不应推定或认定另一方承担(dān)责任。

　　另(lìng)外，蒋维、毛明土(tǔ)、李(lǐ)传武，及他们的代(dài)理人也就是否(fǒu)合谋、部分账户的(de)控制关系、委托理(lǐ)财关系(xì)等提出了(le)申诉意见。

　　对(duì)此，证监会(huì)回应，经复核(hé)，对当(dāng)事人及其代理人的(de)主要陈述意见不予采纳。

　　证(zhèng)监会表示，本案为多个主体参(cān)与、多个环节实施、环环相扣、锁链式的上(shàng)下游衔接、合(hé)作，共同完成的操纵(zòng)行为。在案(àn)证据可(kě)以证明(míng)，何德(dé)平、黄秀芳(fāng)向蒋维(wéi)提(tí)供资金作为保证金，委托其通(tōng)过二级市(shì)场(chǎng)交易影响(xiǎng)新(xīn)美星(xīng)股(gǔ)价，蒋维(wéi)会(huì)向黄秀芳反馈交易情况；何德平知悉并参与了本案(àn)行为；上(shàng)述行(xíng)为(wèi)的实质是(shì)操纵(zòng)股价，并(bìng)非合法理财。在案证据可以证明，蒋维、毛(máo)明土、李传武有共同影响“新美星”股价(jià)的意图和目标，共同商(shāng)议、谋划(huà)操(cāo)盘(pán)、拉(lā)抬(tái)股价，并且采取了(le)联合影响股(gǔ)价的行动，属于共同(tóng)操(cāo)纵行为(wèi)。

　　关于(yú)违法期(qī)间和责任承担，证监(jiān)会表示，由于2018年9月26日至2019年2月(yuè)14日(rì)期间蒋维控制的账(zhàng)户交(jiāo)易“新(xīn)美(měi)星(xīng)”客观上为后续的合谋操纵起(qǐ)到一定程(chéng)度锁(suǒ)仓的(de)作用，并且(qiě)根(gēn)据蒋维笔录，毛明土知道(dào)蒋(jiǎng)维和上市公司(sī)的合作，知(zhī)道蒋维(wéi)已(yǐ)经有(yǒu)一定底仓(cāng)，才(cái)愿意买入“新美星”，因此毛明土和(hé)李传武的违法(fǎ)期间与蒋维、黄秀芳、何德平一致。在(zài)此(cǐ)基(jī)础(chǔ)上(shàng)，在(zài)认定及处罚时将合谋各方视为一个整体(tǐ)，不区别对待各方账户组。

　　证监会认为，何德平(píng)、黄秀芳、蒋维(wéi)、毛明土(tǔ)、李传武(wǔ)上述行为违(wéi)反了2005年《证券法》第七十(shí)七条(tiáo)第一项规定(dìng)，构成2005年(nián)《证券法》第二百零三条(tiáo)甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女所述的操纵证券市场行为。

　　根据2005年《证券法》规定(dìng)，证监会决定：就操纵证券市(shì)场行为(wèi)，对何(hé)德平、黄秀芳、蒋维、毛明土(tǔ)、李传武没收违法所得4783.56万元，并处(chù)以4783.56万元罚款，其中，对何德平、黄秀芳罚款(kuǎn)2391.78万(wàn)元，对蒋(jiǎng)维罚款(kuǎn)1195.89万元，对毛明土、李传武(wǔ)分别罚款597.94万元。

　　董事长(zhǎng)信(xìn)息(xī)披露违法(fǎ)

　　被予以警告并罚款

　　另(lìng)外，关(guān)于何(hé)德(dé)平信息披露违法(fǎ)的相关(guān)情(qíng)况(kuàng)，行政处罚决定书披露，在新美星2016年(nián)4月上市前(qián)，海得泽广代何德平、黄秀芳夫(fū)妇持有(yǒu)公司80万股股份，占新(xīn)美星上市时总股本的1％。上市后，该部分股票继续由海得泽广(guǎng)代持，海得泽(zé)广自(zì)2017年(nián)12月19日(rì)开(kāi)始(shǐ)减持“新美星”股票(piào)，至2018年12月27日减持完(wán)毕。

　　关于何(hé)德平信息披露(lù)违法，何德平、黄秀芳及其代理人提(tí)出：第一，海得泽广与何德平、黄秀芳二人不存在代持，涉案股份(fèn)系海得泽(zé)广为兰某(mǒu)代持，股份减持决策(cè)由(yóu)海得(dé)泽广和(hé)兰某作出(chū)，海得(dé)泽广将减持所得(dé)汇入黄秀芳指(zhǐ)定账户的原因(yīn)系兰某向黄秀芳(fāng)归还借款(kuǎn)本息。第二，涉案(àn)股份(fèn)仅为1％，不具有重(zhòng)大性，不对投资(zī)者决(jué)策产生重大影响，情(qíng)节(jié)轻微。第三，即(jí)便认(rèn)定代持(chí)成立，何德平对借(jiè)款、还款等事项，不参(cān)与、不(bù)知情，没有主观过错，不应受到处罚。综上，请求不予处罚。

　　对此，证监会回(huí)应，根据黄(huáng)秀芳、兰某等(děng)询问笔(bǐ)录、海得泽(zé)广交易流水(shuǐ)、资(zī)金流水及(jí)相关银行账户流水，结合何(hé)德(dé)平、黄(huáng)秀芳的配偶关系，代(dài)持资金和减持所(suǒ)得系家庭共同财(cái)产，可以认定海(hǎi)得泽广代何德平(píng)、黄秀芳持有(yǒu)新美(měi)星(xīng)股票。当事人所提(tí)相(xiāng)关理由不(bù)具(jù)有事实(shí)和法律依(yī)据，不(bù)予采(cǎi)纳。

　　证监会(甜蜜惩罚类似的有哪些 推荐一下满是车的剧男女huì)表示，何(hé)德(dé)平作为上市公司实际(jì)控制人，未如(rú)实告知上市公司(sī)上述持股情况，导致新美星在相关公告(gào)中均(jūn)未披露相关(guān)情(qíng)况，导致新美星违反2005年《证券法》第(dì)六(liù)十三条规定，何德(dé)平的行为构成2005年(nián)《证券法》第一(yī)百(bǎi)九十(shí)三条第三款规(guī)定的(de)情形。

　　根据(jù)2005年(nián)《证券法》规定，证监会(huì)决(jué)定：就(jiù)信(xìn)息披露(lù)违(wéi)法(fǎ)行为(wèi)，对何德平给予警(jǐng)告，并处以(yǐ)40万(wàn)元(yuán)罚款(kuǎn)。

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