金融界5月5日(rì)消息(xī) 央(yāng)行(xíng)、香港证券及(jí)期货事务监(jiān)察委员会、香港金融(róng)管理局即将(jiāng)正式(shì)启动香港与内地利率互换市场互联互通合(hé)作(zuò)。北向互换通下的交(jiāo)易将于2023年5月15日启(qǐ)动。初期，全部境外投资(zī)者(zhě)通过北向互换通开展利率(lǜ)互换交易在轧差后的名(míng)义本金(jīn)净额(é)每日不超(chāo)过人民币200亿元，后(hòu)续可(kě)根据市场情(qíng)况适时调整额(é)度。

　　全文(wén)如下：

　　中国人民银行(xíng)、香港证券及期货(huò)事务监(jiān)察(chá)委员会、香港金融管理(lǐ)局即将正式启动香(xiāng)港与(yǔ谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么)内地利率互(hù)换市场互联互(hù)通合作

　　为促进内地与香港金融(róng)衍生品市场的协同(tóng)发(fā)展，构建高水平金融开放(fàng)格局，2022年7月4日，中国人民银行（以下简称人民银行）、香港证券及期货事务监察(chá)委员会（以(yǐ)下简(jiǎn)称(chēng)香港证监会）、香港(gǎng)金融管理局（以(yǐ)下简称香港(gǎng)金管局(jú)）发布联合公告，同意中(zhōng)国(guó)外(wài)汇交易中心（全国(guó)银行间(jiān)同业拆借中心）（以下简称(chēng)外(wài)汇(huì)交(jiāo)易中心）、银行间市场(chǎng)清算(suàn)所股(gǔ)份有限公司（以下简(jiǎn)称上海(hǎi)清算所）和(hé)香港场外结(jié)算有限公司（以(yǐ)下简称场外结算公司）开展香港与内地利率互换市场互联互通(tōng)合作(zuò)（以下(xià)简称“互换通”），初期先行(xíng)开通“北向互换通(tōng)”，香(xiāng)港及(jí)其他国家(jiā)和地区的境外投(tóu)资者(zhě)可通过两地基础设施互联互(hù)通参与内地银(yín)行(xíng)间金(jīn)融衍生(shēng)品市场。自(zì)联合公告(gào)发布以来，“互换通”的各项准备工作进展顺(shùn)利(lì)，“北向互换通”下的(de)交易将于2023年5月15日启(qǐ)动。为(wèi)便于(yú)“北向互(hù)换通(tōng)”的顺利推出，现就有关(guān)事宜说明如下：

　　一、“北向互换通”的相关交(jiāo)易及结(jié)算安排

　　（一）交易品种(zhǒng)：

　　“北向互换通”初期可(kě)交易品种(zhǒng)为(wèi)利率互换产(chǎn)品，报价、交(jiāo)易及结算币种为人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参(cān)与“北向互换通”的境内投资者(zhě)（即互换通报价商）需与外汇交易(yì)中(zhōng)心签署报价商(shāng)协议(yì)，并为上海清算(suàn)所利率互换集中清算业务(wù)的清算会员或(huò)该类会员的清算(suàn)客户(hù)。

　　2.参与“北向互换通”的境外投资者为(wèi)符合人民银行(xíng)要求并完成内(nèi)地银行(xíng)间债券市场准(zhǔn)入备(bèi)案的境外机构投资者(zhě)，并(bìng)经外(wài)汇交易(yì)中心开通(tōng)“北向(xiàng)互(hù)换(huàn)通”交(jiāo)易权限。拟申(shēn)请开通“北向互换(huàn)通”交易权限的(de)境外投(tóu)资者(zhě)需同时(shí)申请成(chéng)为场外结算(suàn)公司(sī)的(de)清算会员(yuán)或该类(lèi)会员的清算客户。

　　（三）交易(yì)及结算：

　　1.交易(yì)安(ān)排：外汇交易中(zhōng)心与人民(mín)银行(xíng)认可的(de)境外电(diàn)子交易平(píng)台互联(lián)提(tí)供交易服务。

　　2.清算(suàn)安排：上(谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么shàng)海清算所和(hé)场(chǎng)外结(jié)算(suàn)公司建立中(zhōng)央(yāng)对手方清算(suàn)机构(gòu)互联互通，共同向境(jìng)内外投资者(zhě)提供清算、结算服务。

　　（四）额度管理：

　　1.交易额度：初(chū)期，全部境外投资者通过“北向互(hù)换(huàn)通”开(kāi)展利率互换交易在轧(yà)差后的名(míng)义本金净(jìng)额每日(rì)不超过人民币200亿(yì)元，后(hòu)续可根(gēn)据市场情况适时调整额度。

　　2.清算额度：上海清算所与场外结(jié)算公司针对(duì)双方(fāng)清算(suàn)所之间的风(fēng)险敞口(kǒu)建(jiàn)立“互换(huàn)通(tōng)”资源(yuán)池(chí)。初期(qī)，上海清算所与场外结算(suàn)公司(sī)之(zhī)间净(jìng)头寸对应的(de)“互换通”资源池风险(xiǎn)敞口设定上限不超过人民币(bì)40亿元，后续(xù)可根据市场情(qíng)况适时(shí)调整(zhěng)额度。

　　二(èr)、人(rén)民银行、香港证(zhèng)监会和香港金(jīn)管局(jú)已就“互(hù)换通(tōng)”涉(shè)及的跨境监管(guǎn)合作原则和(hé)具体安(ān)排达成共识，并(bìng)签署了《关于内地-香港债券及衍(yǎn)生品市场相关事宜的谅解备(bèi)忘录》。备忘录健(jiàn)全(quán)了两地监(jiān)管(guǎn)机构(gòu)在债券及(jí)衍生品(pǐn)市场方面的监管合(hé)作安(ān)排(pái)和(hé)联络协商机制，共同(tóng)维护“互换通”的(de)正常(cháng)运行、金融(róng)市(shì)场稳(wěn)定和公平交(jiāo)易秩序。

　　三(sān)、外汇交易中心、上海清(qīng)算所和场(chǎng)外结算公司应当依法履行“互换通”下的(de)各(gè)项职责(zé)，组(zǔ)织市(shì)场各方有(yǒu)序开展“北向互换通(tōng)”业务。清算会员应当遵(zūn)守相关监(jiān)管规定及业务规则，加(jiā)强内(nèi)部控(kòng)制，防范和控制风(fēng)险，做好(hǎo)投资者教育和服务，切实(shí)维(wéi)护投(tóu)资(zī)者合法权益。投资者(谬赞是什么意思啊 缪赞和谬赞的区别是什么zhě)应(yīng)当充分了解两地(dì)市场法(fǎ)律法(fǎ)规、业务(wù)规则和实践操作的差异(yì)，评估(gū)和控制风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市场各方(fāng)应进一步做好准备工作(zuò)，确保“北向互换通”顺(shùn)利启动。有(yǒu)兴趣参与“北向互(hù)换通”的投资者(zhě)可联系外汇交(jiāo)易中心、上(shàng)海清算所、场(chǎng)外结算公司(sī)为参与做准备(bèi)。

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