就在全球(qiú)为AI疯狂的时候，百年欧洲金融(róng)巨头(tóu)罗斯柴尔德家族却悄(qiāo)然减仓。

　　据6月2日(rì)彭(péng)博(bó)社报(bào)道，资管(guǎn)机构Edmond de Rothschild的全球首席(xí)投资官（CIO）Benjamin Melman透露，公(gōng)司自2020年年底以来一直(zhí)超配英伟达，但是目前(qián)已经部分获利了结，现在所(suǒ)持头寸“要远远小得多”。

　　据了解，这家总(zǒng)部位于瑞士日内瓦(wǎ)的(de)资管机构为拥(yōng)有200多年历史的欧洲老牌金(jīn)融世家罗(luó)斯柴尔德（Rothschild）家族所有，目前管理(lǐ)资产(chǎn)规模790亿瑞(ruì)郎(láng)（约合871亿(yì)美元）。

　　持有8年期间“踩准”节奏增减(jiǎn)持

　　根据(jù)Fintel整理的Edmond de Rothschild的(de)持仓显示(shì)，这(zhè)家老牌资(zī)管(guǎn)机构在2015年英伟达业绩第一爆发之际，就增持了(le)英(yīng)伟达(dá)。当时的持仓股数一度高(gāo)达160多万(wàn)股(gǔ)。

　　然而英伟达(dá)虽(suī)然业绩大爆发，股价却一直不(bù)怎么涨(zhǎng)。这家资(zī)管机构也不得不修正自己(jǐ)的错误，在(zài)英伟达(dá)股价的缓慢上涨中减持(chí)，终于在(zài)2018年一季度(dù)减持到(dào)不足1万股。不过这个时候，英(yīng)伟达股价(jià)也(yě)从(cóng)2015年4美元(yuán)附近涨到了60美元附(fù)近(jìn)，估计(jì)翻(fān)了15倍(bèi)。

　　2018年(nián)以后，虚拟(nǐ)货币的上(shàng)上下下，让(ràng)英伟达的(de)股价如做过山(shān)车(chē)一般。2021年底(dǐ)，虚拟货币的(de)崩盘，让英伟达(dá)的股(gǔ)价也(yě)一度(dù)腰(yāo)斩。

　　在这期间，Edmond de Rothschild似乎每次都“踩准”节奏进行增持和(hé)减仓。

　　数据显(xiǎn)示(shì)，Edmond de Rothschild第二次大手笔(bǐ)增持是(shì)在(zài)2022年第二季度，虽(suī)然英伟达股价此后仍然经(jīng)历了三波下挫，但是(shì)Edmond de Rothschild一路增持，在2022年年底，增持超过20万(wàn)股。

　　今年以(yǐ)来，受AI概念大(dà)爆(bào)发，英伟达作为底层算力代表，股价一度涨超(chāo)100％，并在5月(yuè)30日创下(xià)419.38美(měi)元(yuán)的新高，总市值一度超过(guò)1万亿(yì)美元(yuán)，差(chà)点(diǎn)成为全球第9家市值超1万亿美元的(de)上市企业。

　　“估(gū)值教(jiào)父(fù)”清仓

　　与Edmond de Rothschild一(yī)样选择高位套现(xiàn)的，还(hái)有(yǒu)被誉为“估(gū)值(zhí)教(jiào)父”的当(dāng)代著名投资估(gū)值专家(jiā)阿斯沃斯(sī)？达摩达兰（Aswath Damodaran）。

　　据《巴(bā)伦(lún)周(zhōu)刊》报道，达摩达兰自2017年以(yǐ)来一(yī)直(zhí)在投资(zī)英伟(wěi)达，如(rú)今已经卖掉了(le)该公(gōng)司买东西有必要等双11吗，618和双11双12哪个便宜(sī)的股(gǔ)票。

　　达(dá)摩达兰5月30日说(shuō)：“直到今天早上英(yīng)伟达还在我的投资(zī)组合里，最后把它剔除出投资组合，因为(wèi)我无法承受(shòu)这样(yàng)的上涨，一周内(nèi)市(shì)值(zhí)就(jiù)增加了(le)3000亿美元，这是在挑战可持续价(jià)值的绝对(duì)极限。”

　　达摩达兰(lán)估计(jì)，英(yīng)伟达目前(qián)在250亿美元的(de)人工智(zhì)能芯(xīn)片市场占有80％的(de)份(fèn)额(é)，最乐观的(de)预(yù)测是，10年后该市场规模将(jiāng)达到3500亿美元。即使假(jiǎ)设英伟达未来的市场份额达到(dào)100％，达摩达兰得出的估值也要比近期股价低20％，“我喜欢(huān)英(yīng)伟达这家(jiā)公司，但如果作为一项投(tóu)资的话，我(wǒ)怎么都得不出每股400多美元(yuán)的估值。”

　　此(cǐ)外，英伟达(dá)EVP、CFO Kress Colette也于美国(guó)时间2023年(nián)5月(yuè)30日持续出售公司(sī)股权。

　　Kress Colette一共出(chū)售6124股英伟达股(gǔ)权，减持(chí)均价(jià)在400.254美(měi)元(yuán)到(dào)417.79美元，一(yī)共套现约(yuē)249万美元。

　　华(huá)尔街吵翻了

　　有人觉得AI估值太高，减持了仓(cāng)位(wèi)，也有(yǒu)人(rén)认为英伟达现(xiàn)阶段股(gǔ)价(jià)仍(réng)偏低(dī)。

　　在(zài)FactSet调查的(de)49名分析师中，41名对英(yīng)伟达给出买入评级(jí)，比去年10月给予(yǔ)这一评级的人数30人增(zēng)加约(yuē)三(sān)分之(zhī)一。这些分析(xī)师(shī)对(duì)英伟达(dá)给出的股价中(zhōng)间值约(yuē)为(wèi) 450 美元。截至发(fā)稿，英伟达的股价(jià)报(bào)收(shōu)393.27美(měi)元(yuán)。

　　纽约投资研究公(gōng)司伯恩斯(sī)坦的分析(xī)师 Stacy Rasgon 在接受 CNBC 采(cǎi)访时表(biǎo)示，华尔(ěr)街近日纷纷调高英伟达目标股价，是因为先前估(gū)测(cè)的获利预期太(tài)低(dī)。目前投(tóu)资人仍存在不同(tóng)的声音，如方舟投(tóu)资(zī) CEO Cathy Wood 等人则(zé)表示，英伟达(dá)估值过(guò)高，目(mù)前已(yǐ)进入(rù)泡沫阶(jiē)段。

　　去年以来(lái)华尔街预(yù)测(cè)最(zuì)准确(què)的分析师、美(měi)国银行策略分析师Michael Hartnett在报告中表(biǎo)示(shì)，科技股(gǔ)和AI概念(niàn)股的估值过高(gāo)，建议投资者可以抛售美股了。

　　Hartnett称，目前AI概念处于“婴儿期的泡沫”，而(ér)美(měi)联储的加(jiā)息周期或许还(hái)未结束。过(guò)去的(de)泡沫形成通常是因“宽松货币政策”而起，以加息结束。以(yǐ)史为鉴，他认为需要在标普500位于(yú)4200点时开始抛售。

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