近期(qī)市场风(fēng)向变动，北向资金调(diào)仓换股，外资(zī)基金也纷纷(fēn)行(xíng)动。记者(zhě)梳理发现，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基金(jīn)同时大(dà)手笔加(jiā)仓“宁王(wáng)”。3月底以来，宁王股价震荡(dàng)上行(xíng)，虽(suī)较高点仍有距离，但(dàn)部分(fēn)资金开始行动。透露什(shén)么信(xìn)号？我们一(yī)起来看看。

　　欧洲(zhōu)巨头旗(qí)下三大基金(jīn)同时行动

　　施(shī)罗德旗下“施罗德国际精选基金中(zhōng)国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规(guī)模(mó)43.96亿(yì)美元。

　　截至(zhì)2023年4月底，基(jī)金(jīn)前(qián)十大重仓(cāng)股为(wèi)中国平安、招(zhāo)商银行(xíng)、紫金矿业、宁德时(shí)代、贵州茅台(tái)、万华化(huà)学、鼎龙(lóng)股份、芒(máng)果超媒、海(hǎi)尔生物(wù)。4月，基金加仓宁德时代80％。

　　无独有偶，施罗德(dé)旗舰基金“施罗德国际(jì)精选基金大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最新规模27亿(yì)美(měi)元。

　　截至(zhì)2023年4月(yuè)底，台积(jī)电、腾讯控股、阿里巴巴、AIA、美团、紫金矿业、港交所(suǒ)、银河娱(yú)乐、宁德时代、隆基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减持紫金矿(kuàng)业19.25％，加仓(cāng)AIA 4.97％，加仓宁德时代80％。

　　4月，施(shī)罗(luó)德旗(qí)下另一只旗(qí)舰基(jī)金也加仓宁(níng)德时(shí)代80％。“施罗德国(guó)际(jì)精选基(jī)金中国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最(zuì)新规(guī)模14.23亿(yì)美元。

　　截至4月底，基金前十大重仓股为腾讯控股、阿里巴巴、美(měi)团(tuán)、宁(níng)德时代(dài)、隆基(jī)绿(lǜ)能、蒙牛乳业、银河娱乐、紫金矿业、贵州茅台(tái)、深圳国际(jì)。4月，基金(jīn)减持(chí)腾(téng)讯控股2％、减持阿里巴巴(bā)3.89％，减持紫金(jīn)矿(kuàng)业10.31％，增持(chí)宁德时代80％。

　　看好中国新能源车产(chǎn)业链

　　同一家机构旗下三(sān)大(dà)旗舰基金同(tóng)时加仓80％，究竟(jìng)怎(zěn)么回事(shì)？

　　资料显示，这(zhè)三只基(jī)金中，施(shī)罗德国际(jì)精选基(jī)金中(zhōng)国A由Jack Lee管理；施罗(luó)德国(guó)际(jì)精(jīng)选基金大中华和施罗(luó)德(dé)国际精选中国(guó)机(jī)遇由Louisa Lo管理(lǐ)。最新的(de)基金材料中并未解(jiě)释(shì)为何基金在4月大手笔加仓宁德(dé)时(shí)代。不过，记(jì)者(zhě)梳(shū)理(lǐ)发现，施(shī)罗德对中国新能(néng)源(yuán)车产(chǎn)业链的看重是一以贯之的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一(yī)份研究日志中(zhōng)解释道(dào)：长期来(lái)看，关注三大主(zhǔ)题。一是电(diàn)动车供应链；二是技术自主(zhǔ)可控；三是医疗健康(kāng)基(jī)础设施。

　　为何(hé)看好电动车(chē)产(chǎn)业(yè)链？

　　Jack Lee解(jiě)释道，随(suí)着气候变化(huà)的影响日益显现，全球各国的脱碳行(xíng)动变得(dé)越来越(yuè)重要。转向电动(dòng)汽车(chē)（EV）是“脱碳”行动的一个(gè)方(fāng)面。中(zhōng)国在这方面为投资(zī)者提供了重要的(de)机(jī)会(huì)。中国(guó)在电动汽车价值(zhí)链的供应方面是全球的领(lǐng)导者(zhě)，同(tóng)时中国对成品(pǐn)车辆(liàng)的需求方面也占据重要地位(wèi)。可(kě)能(néng)很多人(rén)不知道的(de)是，全球(qiú)2022年销售的所有(yǒu)电动汽车(chē)中，57％是在中(zhōng)国销售的。

　　整(zhěng)车制造之外，中(zhōng)国也是全球电动车基础设施最(zuì)完(wán)善的国家之一。以充电(diàn)桩为例，中国(guó)平均(jūn)一(yī)个公共充电(diàn)桩对(duì)应7辆车，欧洲是16、美(měi)国是(shì)16、印度是25、巴西是28。来(lái)源：施罗德官网。

　　在电动汽车(chē)供应链(liàn)中(zhōng)，有许多公司正在在各自的领域中建立主导地(dì)位，以某智能组(zǔ)件(jiàn)为例，它是电动(dòng)汽车中用于(yú)电池(chí)和电(diàn)机温控的关键组件的生产(chǎn)商(shāng)。该公(gōng)司在空(kōng)调(diào)阀(fá)行(xíng)业全球市场占有约60％的份额，并(bìng)在电动汽车(chē)阀(fá)门行业拥有超过90％的市场份额。客户包括(kuò)特斯拉(lā)等(děng)全球电动汽车专家以及福特、宝马等原始(shǐ)设备制造商(shāng)（OEMs）。随(suí)着电动汽车(chē)在全球范(fàn)围(wéi)内(nèi)继续占据市场(chǎng)份额——在法规的(de)支持(chí)下(xià)，该(gāi)公(gōng)司的增(zēng)长潜力是可预见的。

　　事实上，施罗德也并非(fēi)孤例。

　　另一欧(ōu)洲(zhōu)巨头(tóu)安联投资旗舰基金(jīn)安联神州(zhōu)A股(gǔ)基金也在3月(yuè)大手笔加(jiā)仓宁德时代(dài)。

　　这只基金最新规模47亿美(měi)元，截至3月底，基金前十大重仓股为贵州(zhōu)茅台、中信证券(quàn)、宁德时代、中国中免、东方财富、美的集(jí)团、迈瑞医疗、安(ān)井食(shí)品(pǐn)、锦江(jiāng)集团、中国平安。

　　3月，基金对前十大重仓股逐一加仓(cāng)，其中加仓幅度最大(dà)的就是宁德时代(dài)，加仓幅(fú)度高达22.17％。此外(wài)，基金对中国中免加仓21.10％，基金加仓(cāng)贵州茅台15.05％。对前十大重仓股(gǔ)中其余公司均加仓8.85％。

　　“宁(níng)王(wáng)”市场份额(é)超(chāo)40％

　　中汽协（中国汽(qì)车工业(yè)协会）近(jìn)日发布的数据显示，2023年4月，我国动力电池(chí)产量47.0GWh，同(tóng)比增38.7％；装车量25.1GWh，同(tóng)比(bǐ)增89.4％；新增(zēng)6.7万台公共充电桩(zhuāng)，同比增长(zhǎng)52.0％，桩(zhuāng)车增量比为1：2.5。

　　动力电池行(xíng)业(yè)集中(zhōng)度方面，今(jīn)年4月，尽管我国新能源汽车市(shì)场共计36家动(dòng)力(lì)电池企(qǐ)业(yè)实现装车配套，较去年同期(qī)增加2家。但是排(pái)名前3家、前(qián)5家、前10家动力电(diàn)池企业动力电池装车量分别为19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总装(zhuāng)车量比分别为78.7％、88.8％和97.7％，行业集中(zhōng)度依旧较(jiào)高。

　　企业排名来看(kàn)，根据(jù)中国汽车动力电(diàn)池产业创新联盟数(shù)据显示，今(jīn)年4月(yuè)，宁德时代以40.83％的占比(bǐ)持续领跑，比亚(yà)迪(dí)、中创新(xīn)航、亿纬(wěi)锂能、国轩高科分别(bié)以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的占比位居第2-5名。第6-10名则分别(bié)为：欣旺达、LG新(xīn)能源(yuán)、蜂巢能源、孚能(néng)科技、瑞(ruì)浦兰钧(jūn)。

　　作为(wèi)动力电池行业的龙(lóng)头企业，宁德时代(dài)于2023年一(yī)季度实现营业(yè)收(shōu)入890.38亿元，同比增长82.91％；实(shí)现(xiàn)净利润(rùn)98.22亿元，同比增长557.97％，单(dān)季利润增(zēng)速(sù)创历史(shǐ)新高。

　　北向资金调仓(cāng)换股，“宁王”重(zhòng)受(shòu)青睐

　　或许是基于(yú)优异的业绩，来自Wind的数据显示(shì)，截至5月14日，最近7天北(běi)向资金净流入宁德时代15.75亿元(yuán)，位居北向净流入榜首。北向资金净(jìng)流入较多的(de)其它个股(gǔ)还包括宁德时代、工业(yè)富联、贵州茅(máo)台、工商银行(xíng)、北方(fāng)华创、兴业银(yín)行(xíng)、紫西气东输的起点与终点，西气东输的起止点是哪里？金(jīn)矿业、建设银(yín)行、比亚迪、中国石(shí)化。北向资金(jīn)净流出较多的个股包括格力电器、中国(guó)建筑、东方(fāng)财富(fù)、中国(guó)中(zhōng)免、阳光电(diàn)源、中兴(xīng)通讯(xùn)、科(kē)大讯飞、隆基绿能(néng)、长江电力、恒瑞医药。

　　看(kàn)好的“宁王”的外资还包括“柏基”。超长线投资者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏基在谈及为何持有(yǒu)宁德时代(dài)时，写道：宁德时代(dài)所处(chù)的(de)位置是令人(rén)羡慕的。它背后有两大增长机(jī)遇一是电动车(chē)二是储能；CATL聪明地选择聚(jù)焦磷酸铁锂电池，这方面它的市场份(fèn)额是领先的。此(cǐ)外(wài)，磷酸铁锂电池因(yīn)为安(ān)全性(xìng)、生命周期(qī)和不含钴等特征而(ér)受到欢(huān)迎；动力(lì)电池的企业(yè)发展与政府的(de)脱(tuō)碳计划是一致的。CATL的(de)领导者也(yě)非(fēi)常有远见。

　　柏基同(tóng)时也解释了：他们如(rú)何通过 “柏基十问(wèn)”来考察宁德(dé)时代(dài)的。

　　不过，柏基也表示(shì)，如同所有(yǒu)的投资者，他们(men)的判断也可能是错的。例如，若未来新的电池技术出现，宁德时代的竞争优势不复(fù)。随着电池(chí)成本下(xià)降，宁德时(shí)代若不能(néng)保(bǎo)持利润率。宁德(dé)时代和电动车厂(chǎng)商的关(guān)系若(ruò)不(bù)能维系。这些因素都(dōu)会影响柏基对于(yú)宁德(dé)时代的(de)判断。

　　但并(bìng)非所有的外(wài)资都在加仓宁德时代。4月另(lìng)一欧洲(zhōu)巨头安本投资旗舰中(zhōng)国基金“安本标准SICAV I-中国A股可(kě)持续股票基(jī)金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓(cāng)宁德时代(dài)0.04％。基金最新规模(mó)35.62亿美元。

　　截至2023年4月(yuè)底，基(jī)金持有的前十(shí)大重仓股为贵州茅台、宁德时代、中(zhōng)国中免、迈瑞医(yī)疗、爱尔(ěr)眼(yǎn)科、华(huá)测检(jiǎn)测、招商银行(xíng)、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩根大通加仓泸州老窖

　　宁德时代之外，互联(lián)网或者(zhě)食品饮料(liào)也颇(pǒ)受关注。

　　例(lì)如，摩(mó)根大通旗舰基金“摩根基金-中国A股机遇基(jī)金(jīn)（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最(zuì)新规模395 亿元人民币(bì)，截至2023年(nián)一季度末(mò)，基金前十(shí)大(dà)重(zhòng)仓(cāng)股为(wèi)贵州茅台(tái)、金(jīn)山软件(jiàn)、中国平安、招商银行、万华化学、恒(héng)生金融、泸州(zhōu)老窖、迈瑞医疗、京东方。3月(yuè)基(jī)金加仓幅度最大的为泸州(zhōu)老窖(jiào)，加仓幅度27.59％。

　　瑞银旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中(zhōng)国机遇基(jī)金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最新(xīn)规(guī)模47.83亿(yì)美元。截至2023年 3月底，基金前十大重仓股为(wèi)腾讯(xùn)控股、贵州茅(máo)台、网易、阿里巴(bā)巴、中国平安、招商银行(xíng)、石药集团、AIA、平安银行、美团。3月，基金(jīn)加仓(cāng)阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 西气东输的起点与终点，西气东输的起止点是哪里？