金融界5月(yuè)5日消息 央行、香港证(zhèng)券及期货(huò)事务(wù)监察委员会、香港金融管理(lǐ)局(jú)即(jí)将正式启动香港与内地利(lì)率互换市场互联互(hù)通(tōng)合作。北向互换通下的交(jiāo)易将(jiāng)于2023年5月15日启动。初期，全(quán)部境外投资者(zhě)通过北向互换通开展利率互(hù)换(huàn)交易在轧差后的名义本金净额每日不超(chāo)过(guò)人民币200亿元，后续可根据市场(chǎng)情(qíng)况适时调(diào)整额度。

　　全(quán)文如下(xià)：

　　中国人民银行、香港证券及期货(huò)事务监(jiān)察(chá)委员会(huì)、香港金融管(guǎn)理局即将正(zhèng)式启动(dòng)香港与内(nèi)地利率互换市(shì)场互联互通合作

　　为促(cù)进内(nèi)地与香港金(jīn)融衍(yǎn)生品(pǐn)市场的协同发展，构建高(gāo)水(shuǐ)平金融开放格局，2022年(nián)7月(yuè)4日(rì)，中(zhōng)国(guó)人民(mín)银行（以下简称(chēng)人民银行(xíng)）、香港(gǎng)证券及期货事务监察委员会（以(yǐ)下简(jiǎn)称香港证监会）、香(xiāng)港金融管(guǎn)理局（以(yǐ)下简称香港(gǎng)金管局）发(fā)布联(lián)合(hé)公告，同意中国外汇交易中(zhōng)心（全国银行间同业(yè)拆借中(zhōng)心）（以下简称外汇交易中心）、银行间市场清算所股份有限公司（以下(xià)简称上海清(qīng)算所）和(hé)香港场外(wài)结算有限公司（以下简称场外结算公司）开(kāi)展香(xiāng)港与内地(dì)利率互换市场互联互通合作(zuò)（以下简(jiǎn)称“互换通”），初(chū)期先行开通“北(běi)向互换(huàn)通”，香(xiāng)港及(jí)其他国家(jiā)和地区(qū)的境外(wài)投(tóu)资(zī)者可通过两地(dì)基础(chǔ)设(shè)施(shī)互联互(hù)通参与内地(dì)银(yín)行间金融衍生品(pǐn)市场。自联合公告发布以来，“互(hù)换通(tōng)”的各项准备工作进展(zhǎn)顺利，“北向互换(huàn)通”下(xià)的(de)交易将(jiāng)于(yú)2023年5月(yuè)15日启动(dòng)。为便(biàn)于(yú)“北向互(hù)换通”的顺利推出，现就(jiù)有(yǒu)关事宜说明如(rú)下：

　　一、“北向互换(huàn)通”的相(xiāng)关交易及结(jié)算安(ān)排

　　（一(yī)）交易品(pǐn)种：

　　“北向(xiàng)互换(huàn)通”初期(qī)可交易品种为利(lì)率互换产品，报价、交易及结(jié)算(suàn)币种为人民币。

　　（二）投资(zī)者：

　　1.参与“北向互换通”的(de)境内投资者（即互换通报价(jià)商）需与(yǔ)外(wài)汇交易中(zhōng)心签署报价商(shāng)协议(yì)，并为上海清算所(suǒ)利率(lǜ)互换集中清(qīng)算业(yè)务的(de)清算(suàn)会(huì)员或该(gāi)类(lèi)会(huì)员的清算客户。

　　2.参与“北向互(hù)换(huàn)通”的境外投(tóu)资者为(wèi)符(fú)合(hé)人(rén)民银行要(yào)求并完(wán)成内地银行间债(zhài)券市(钢琴里面小快板的速度是多少，钢琴中小快板是什么意思shì)场准入备案的境外机构(gòu)投资者，并(bìng)经外汇交易中心开通“北向互换通”交易(yì)权(quán)限。拟申请开通“北向互换通”交易权限的境(jìng)外(wài)投资者需同(tóng)时申请成为场外结算公(gōng)司(sī)的清(qīng)算会(huì)员(yuán)或该(gāi钢琴里面小快板的速度是多少，钢琴中小快板是什么意思)类会员的清(qīng)算客户。

　　（三）交易及结算(suàn)：

　　1.交易安排：外汇交易中心与人(rén)民银行认可的境外电子交易平台(tái)互(hù)联提供(gōng)交(jiāo)易服务。

　　2.清(qīng)算安排：上海清算所和场外(wài)结(jié)算公司建立中央对手方清算机构(gòu)互联互通，共同向境内外(wài)投资者提供清(qīng)算、结算服(fú)务(wù)。

　　（四）额度(dù)管理：

　　1.交易额(é)度：初(chū)期，全(quán)部境外(wài)投资者(zhě)通过“北向(xiàng)互换(huàn)通”开展利(lì)率互换交易(yì)在(zài)轧差后的名义本金净额每日不超(chāo)过人民(mín)币200亿元，后续可根据(jù)市场情况(kuàng)适时(shí)调整额度。

　　2.清算额度：上海(hǎi)清算(suàn)所与场外结算公司针(zhēn)对双方清算(suàn)所(suǒ)之间的风险敞口建立“互(hù)换通(tōng)”资源池。初期，上海清算所与场外(wài)结算公司之间净头寸对(duì)应的“互换通”资源池风险敞(chǎng)口(kǒu)设定上限不超过人民币(bì)40亿(yì)元，后续可根(gēn)据市场(chǎng)情况适时调整额度。

　　二、人民银行、香(xiāng)港证(zhèng)监会(huì)和香港金管局已就“互换通”涉及的跨(kuà)境监管(guǎn)合作原则和具体安排达成共识，并签署了《关于(yú)内地-香港债券及(jí)衍生(shēng)品钢琴里面小快板的速度是多少，钢琴中小快板是什么意思市(shì)场相(xiāng)关事(shì)宜的(de)谅解(jiě)备忘录》。备忘录健全了两(liǎng)地监管机(jī)构在(zài)债券及(jí)衍生品市场方面的监管(guǎn)合(hé)作(zuò)安排和联络(luò)协商机(jī)制，共同(tóng)维护“互换(huàn)通”的正常运行、金融市场稳(wěn)定和公平交易秩序。

　　三、外汇(huì)交易中心(xīn)、上(shàng)海(hǎi)清算所和场外结算公司应当依法履行“互换通”下的各项(xiàng)职责(zé)，组织市(shì)场各(gè)方有序(xù)开展“北向互换(huàn)通”业(yè)务。清算会员应当(dāng)遵(zūn)守相关监管规定及业务规则，加(jiā)强内部控制，防范和控制风险，做好(hǎo)投资者教育和服务(wù)，切实(shí)维护(hù)投资者合法权益。投资者应当充分了解两地市(shì)场法律法规、业务规则和实践操作的差异，评估(gū)和控制风险，理(lǐ)性开展相关投资。

　　市(shì)场各方应(yīng)进一(yī)步做好准备工作，确保“北(běi)向互换通”顺利启动(dòng)。有兴趣参与“北向互换(huàn)通(tōng)”的(de)投资者可联(lián)系外汇交易中心、上海清算所、场外结算公(gōng)司(sī)为参与(yǔ)做(zuò)准备(bèi)。

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