投资者除了关注AI产业景(jǐng)气、资金情(qíng)绪、政策等因素外，还需要关注业绩(jì)验证以及(jí)估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主(zhǔ)题的(de)热(rè)炒，全球(qiú)AI芯(xīn)片(piàn)巨头公(gōng)司英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续(xù)上涨(zhǎng)，截(jié)至6月1日收盘，最新股价(jià)达397.7美(měi)元，市(shì)值超过9800亿(yì)美元，逼近(jìn)万(wàn)亿美元大关。

　　英伟达今年(nián)股价的(de)强劲表现，带动(dòng)了(le)国内(nèi)AI投资热。Choice数据(jù)显(xiǎn)示，多只云(yún)计(jì)算、人(rén)工智能ETF涨幅超30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题(tí)的投资(zī)能火热多久？

　　公募基金(jīn)提前(qián)布(bù)局

　　凭借着AI芯片和算力的先进技术，英伟达公司(sī)的股价在近期(qī)大涨。5月30日盘中，该公司股价最(zuì)高达到419.38美元，公司市值一度(dù)突破万亿美元。截至6月1日收(shōu)盘，其(qí)股价回落至397.7美元(yuán)，但依(yī)旧(jiù)有望再次(cì)突破万亿美元的市值。

　　英伟(wěi)达公司在中国官网宣称：“我们在(zài)AI和(hé)元宇宙(zhòu)方面(miàn)的(de)工作(zuò)正在改变全球大(dà)型行业，并将为(wèi)社会带(dài)来深(shēn)远的(de)影响。”除了英伟达公(gōng)司，微(wēi)软、ADM等科(kē)技公司也加(jiā)大了AI方面的(de)投资。

　　国内市场对于(yú)AI行情的关注热(rè)情也是持续高(gāo)涨。Choice数据显示，截(jié)至6月2日(rì)，今年(nián)以来涨幅最高的股票型ETF是游戏主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过90％，这类(lèi)主题ETF的(de)大涨也与(yǔ)AIGC（人工智(zhì)能(néng)自动内容生成）概(gài)念的(de)热(rè)炒有(yǒu)关。涨幅紧随(suí)其后的便是传媒、云计算、大数(shù)据、人工智能等主题ETF，多(duō)只云(yún)计算、大数据、人(rén)工智(zhì)能主(zhǔ)题ETF涨幅超过(guò)30％。

　　公(gōng)募基金也(yě)早已(yǐ)布局(jú)英(yīng)伟达或相(xiāng)关概(gài)念股。交易软件通达信推出了(le)英伟(wěi)达概(gài)念股，该(gāi)软件信息(xī)显示(shì)，相关概念股(gǔ)一共(gòng)包含32家A股上市公司，这些公(gōng)司与(yǔ)英伟达在某些方(fāng)面(miàn)有业务上的合作(zuò)。从(cóng)公(gōng)募基金(jīn)一季度末(mò)的数据来看，部分被纳入(rù)重(zhòng)仓(cāng)股名(míng)单(dān)。

　　直接(jiē)或间接持有(yǒu)英伟达公(gōng)司股票的(de)公(gōng)募基金主要(yào)集(jí)中在能投资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者统计(jì)，持有(yǒu)英伟(wěi)达且基金规模最高的是广发纳斯达克100ETF，该只基金今年一季度末规(guī)模为(wèi)147.59亿元(yuán)，跟踪指数(shù)为纳斯达克100指数(shù)，前十大(dà)重仓股中包括苹果(guǒ)、微软、英伟达和谷歌等(děng)多家全(quán)球科技公(gōng)司。

　　主动(dòng)管理(lǐ)型基金中，持有(yǒu)英伟达且规模最(zuì)高的是广发全球(qiú)精选(xuǎn)，该只基金今年一季(jì)度末规(guī)模(mó)为25.6亿元(yuán)，英伟达是其第二大重仓股，持(chí)有12.6万股，持(chí)仓市值占净值比例为9.39％。除了英伟达，该基金(jīn)还(hái)持有(yǒu)微(wēi)软(ruǎn)、AMD、台积电(diàn)、特(tè)斯(sī)拉、META等多只科技(jì)股。

　　挖(wā)财(cái)基金投研人员郑昕昊告诉《国际金融报(bào)》记者(zhě)，国内AI投资的热潮与微2020湖南交通工程学院学费多少钱一年呢，湖南交通工程学院费用软、英伟(wěi)达等美股科技股年初至今的大涨(zhǎng)有关。

　　郑(zhèng)昕昊(hào)称，年初以来，微软就在(zài)AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜索引(yǐn)擎Bing，然后(hòu)又(yòu)将其整(zhěng)合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布(bù)向ChatGPT开发者OpenAI追加投资数十(shí)亿美元，这是(shì)AI领域史上规模(mó)最大的一笔投资。作为一站式解决(jué)方案的提(tí)供商，英伟达公司是今年AI概念热潮中(zhōng)的另一(yī)大赢家，该2020湖南交通工程学院学费多少钱一年呢，湖南交通工程学院费用公司今年一(yī)季度(dù)的业绩远超预期，AI芯片所在数据中心业务的(de)营收创历史(shǐ)新高，远好于市场预期。

　　如何把(bǎ)握(wò)投(tóu)资机会

　　对(duì)于寻求AI主题投资机会的投资者(zhě)而言，英伟达(dá)和微(wēi)软(ruǎn)在内的(de)众多美股科技(jì)股(gǔ)公(gōng)司是其关注的焦点。

　　“从目前的产业发(fā)展趋势来看，AI应用已是科技革命(mìng)最新的(de)突破(pò)口。能(néng)够率先建立起良好商业模式的公司与掌握AI应用核心竞争力(lì)的公(gōng)司将会成为(wèi)未来最有潜力的大赢家。显(xiǎn)然，微软、英伟达已具备这些(xiē)特(tè)质(zhì)，他们的中长期基(jī)本(běn)面有所改善。”郑昕昊表示(shì)。

　　虽然AI产业未来(lái)的故事看(kàn)起来很美好，但实际投资中(zhōng)还(hái)受(shòu)诸多(duō)因素(sù)影响。

　　郑昕昊认为(wèi)，半导体(tǐ)作(zuò)为AI受益板块，受到资(zī)金关注，行业成交热度上升，从3月中旬一(yī)直涨至(zhì)4月上(shàng)旬，涨(zhǎng)幅接近30％。但其上涨并未得到业绩的验证，半导体行业一季(jì)度整体(tǐ)营收同比下降2.9％，净(jìng)利润同(tóng)比大(dà)幅(fú)下降59.4％。

　　“根(gēn)据对(duì)产业数据的跟(gēn)踪(zōng)，目(mù)前(qián)全(quán)球半导体产业整体仍处于主动去库存阶段，行业并未迎来拐(guǎi)点。在(zài)缺乏(fá)基本面支撑的情况下，4月中旬以来半导体重回弱势。最近两(liǎng)周(zhōu)，半导体板(bǎn)块虽(suī)然有所企稳，但也很难(nán)说行业已(yǐ)经迎(yíng)来拐点。”郑昕昊表示。

　　金百(bǎi)临咨询(xún)首席分析(xī)师秦洪告诉记者：“半导体板块回(huí)暖(nuǎn)的驱动力主要来源于AI产业的大发展，带(dài)动GPU（图(tú)形处理器）为(wèi)代表的算力芯片业务快速(sù)增长(zhǎng)，美股英伟达的股价表现以及背后的(de)产能扩(kuò)张(zhāng)信息就是最好(hǎo)的例证。而从未来(lái)的一段时间来看，AI产业发展仍(réng)然是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑(zhèng)昕(xīn)昊也表示，尽(jǐn)管目(mù)前半(bàn)导体产(chǎn)业(yè)周期尚(shàng)未反转，但在资金情绪、政策扶持(chí)和(hé)半导体设(shè)备业绩(jì)高增长等利好因素支撑(chēng)下，当前位置也不悲观。

　　站在投资的角度考虑，秦(qín)洪认(rèn)为，虽然AI产业的(de)发展(zhǎn)趋势值得期(qī)待，但投(tóu)资需(xū)要仔(zǎi)细(xì)观察，“就(jiù)A股的过去(qù)经验来看，大热必死、均(jūn)值回(huí)归的(de)规律永不变(biàn)色，所(suǒ)以投资与产业发展之间存(cún)在着较大差异。在操作中，不(bù)宜在股价高涨、人(rén)气亢(kàng)奋时买入，而是需要在(zài)相对低位或调整一定程度后再买(mǎi)入(rù)。”

　　郑昕昊(hào)认(rèn)为，投资者除(chú)了关注(zhù)AI产业(yè)景气、资金情绪、政策等(děng)因素外，还需(xū)要关注业(yè)绩(jì)验证以及估值(zhí)等(děng)因素。在具体投资的时(shí)候要选择(zé)掌握核心技术、真正具(jù)有(yǒu)核心竞争力的投资标的，确保产业(yè)景气能够反(fǎn)映在未来的业(yè)绩上(shàng)，要避(bì)免(miǎn)没有业绩支(zhī)持的跟风炒作。另外(wài)，好的投资标的也要以合(hé)适的价格(gé)买(mǎi)入，否(fǒu)则(zé)很(hěn)可能会(huì)赚(zhuàn)了景气亏了钱。最后，投资者要做好分散配(pèi)置，不要将资金(jīn)全押一(yī)个赛道。

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