近(jìn)期市(shì)场风向变动(dòng)，北向(xiàng)资金调(diào)仓换股，外资基金也(yě)纷纷(fēn)行(xíng)动。记者(zhě)梳理发现(xiàn)，欧洲巨头施罗德旗下三只旗舰基金同时大手(shǒu)笔(bǐ)加仓“宁王”。3月底以来(lái)，宁王(wáng)股价震(zhèn)荡(dàng)上行，虽较(jiào)高点仍有距(jù)离，但部分资金(jīn)开始行动。透露(lù)什么信号(hào)？我们一起来看看(kàn)。

　　欧洲巨(jù)头(tóu)旗下三大(dà)基金同时(shí)行动

　　施(shī)罗德旗(qí)下(xià)“施罗(luó)德国际精选基金中国A（Schroder International Selection Fund China A A Accumulation USD）”，最新规模43.96亿(yì)美元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底，基(jī)金前(qián)十大重仓股为中(zhōng)国平安(ān)、招商银行、紫金(jīn)矿业、宁德时代、贵(guì)州茅台、万华化学(xué)、鼎龙股(gǔ)份、芒(máng)果超媒、海尔(ěr)生物。4月，基金加仓宁(níng)德时代(dài)80％。

　　无独有偶，施罗德旗舰(jiàn)基金(jīn)“施罗德国(guó)际精选基金(jīn)大中华A（Schroder ISF Greater China A Acc USD）”最(zuì)新规模27亿美(měi)元。

　　截至2023年(nián)4月底，台积电、腾(téng)讯控股、阿里巴巴、AIA、美(měi)团、紫金矿业、港交所(suǒ)、银河娱乐、宁德时代、隆(lóng)基绿能。4月，基金减持腾讯控股3.42％，减(jiǎn)持紫(zǐ)金(jīn)矿业19.25％，加(jiā)仓AIA 4.97％，加仓宁德时代(dài)80％。

　　4月(yuè)，施罗德旗下另一只旗舰(jiàn)基金(jīn)也加仓宁(níng)德时代80％。“施罗德国际精选基金中(zhōng)国机遇（Schroder International Selection Fund China Opportunities A Accumulation USD）”， 基(jī)金最(zuì)新规模14.23亿(yì)美元(yuán)。

　　截至4月底，基金前十(shí)大重仓股为腾(téng)讯(xùn)控股、阿(ā)里巴巴、美(měi)团、宁德时代、隆基绿(lǜ)能、蒙(méng)牛乳业、银河娱乐、紫金矿(kuàng)业(yè)、贵州茅台、深圳国际(jì)。4月，基金减持腾讯控股(gǔ)2％、减持阿(ā)里巴巴3.89％，减持紫金矿业(yè)10.31％，增(zēng)持宁德时代80％。

　　看好中国新能源车(chē)产(chǎn)业链

　　同一(yī)家(jiā)机(jī)构(gòu)旗下三大旗舰(jiàn)基金同(tóng)时(shí)加仓80％，究竟(jìng)怎么回事？

　　资料显示(shì)，这三只基金中，施罗(luó)德国际精选(xuǎn)基金中(zhōng)国A由(yóu)Jack Lee管理；施罗德(dé)国际(jì)精(jīng)选基金大中(zhōng)华和施罗德国(guó)际精选中国机遇由Louisa Lo管理。最新的基金材料中并未解释为何基金(jīn)在4月大(dà)手笔加仓(cāng)宁德时代。不过，记(jì)者(zhě)梳(shū)理发现，施罗德对中国新能源车(chē)产业链的看(kàn)重是一以贯之(zhī)的。

　　例如，基金经理Jack Lee在一份研究日志中解(jiě)释道：长期来(lái)看，关注三大主题。一(yī)是电动车供应链(liàn)；二是技(jì)术自主可控；三是(shì)医(yī)疗健康基础设施。

　　为何看好(hǎo)电动(dòng)车(chē)产业链？

　　Jack Lee解释道，随着气候变化(huà)的影响日(rì)益(yì)显(xiǎn)现，全(quán)球各(gè)国的脱(tuō)碳(tàn)行(xíng)动(dòng)变得越来越重要。转向(xiàng)电动汽车（EV）是“脱碳”行动(dòng)的(de)一个方面。中(zhōng)国在这(zhè)方面为(wèi)投资(zī)者(zhě)提供了重要的机会。中国(guó)在电(diàn)动汽(qì)车价(jià)值链(liàn)的供应方面是(shì)全球的领导者，同时中国对成品车辆的需求方面也占据重要地位。可能很多人不知道的是，全球2022年销(xiāo)售的所有(yǒu)电动汽车中(zhōng)，57％是在中国销售的。

　　整车制造之外(wài)，中国也是全球电动车基(jī)础(chǔ)设施最完善的国家之一。以充电(diàn)桩为(wèi)例，中(zhōng)国平均一个公共充(chōng)电桩对应7辆车(chē)，欧洲是16、美国是(shì)16、印度是25、巴西(xī)是28。来源：施罗(luó)德官网(wǎng)。

　　在电动(dòng)汽车供应链中(zhōng)，有许多公司正在(zài)在(zài)各自的领(lǐng)域中建立(lì)主(zhǔ)导(dǎo)地位，以某(mǒu)智(zhì)能组件为(wèi)例，它是电动汽(qì)车中用(yòng)于电池(chí)和电机(jī)温(wēn)控的关键组(zǔ)件的生产商。该公(gōng)司在(zài)空调阀行业全球市场占有(yǒu)约60％的份(fèn)额，并(bìng)在电动汽(qì)车(chē)阀门(mén)行业(yè)拥有超过90％的市场份额(é)。客户(hù)包括特斯(sī)拉等全球电动汽(qì)车专(zhuān)家以(yǐ)及福特(tè)、宝马(mǎ)等原始设(shè)备制造商(shāng)（OEMs）。随着电动汽(qì)车在全球范(fàn)围内继续占据市场份额——在(zài)法规的(de)支持下(xià)，该公司的增长潜力是(shì)可预(yù)见的。

　　事实上，施罗(luó)德也并非(fēi)孤(gū)例。

　　另一(yī)欧洲(zhōu)巨头安联投资(zī)旗舰(jiàn)基金安联神(shén)州A股基金也在3月大手笔加仓宁德时代。

　　这只(zhǐ)基金最新规(guī)模47亿美元，截至3月(yuè)底，基(jī)金前十(shí)大重仓股为贵(guì)州茅台、中信证券、宁德时代、中国(guó)中免(miǎn)、东方财富、美的集团、迈瑞医疗、安井食品(pǐn)、锦江集团(tuán)、中国平安。

　　3月(yuè)，基金对前(qián)十大(dà)重仓股逐一加(jiā)仓，其(qí)中加仓(cāng)幅度最大的就是宁德时代，加仓幅度高达22.17％。此外，基金对中(zhōng)国中(zhōng)免加仓21.10％，基金加(jiā)仓贵州茅台(tái)15.05％。对(duì)前十(shí)大重仓(cāng)股中其余公司均加仓(cāng)8.85％。

　　“宁(níng)王”市(shì)场份额超40％

　　中汽协（中国(guó)汽车工业协会(huì)）近日发布的(de)数(shù)据显示(shì)，2023年4月(yuè)，我国动力电池产量47.0GWh，同比增38.7％；装车量25.1GWh，同比增89.4％；新(xīn)增(zēng)6.7万台公共充电桩，同比增长52.0％，桩车增量比为1：2.5。

　　动力(lì)电池行(xíng)业集中度(dù)方面，今年4月，尽管我国新能源汽车(chē)市场共计36家(jiā)动(dòng)力(lì)电池(chí)企业(yè)实现装车配套，较去年同(tóng)期(qī)增加2家(jiā)。但是排名前3家、前5家、前10家动(dòng)力电池企业(yè)动力电池装车(chē)量分别为(wèi)19.8GWh、22.3GWh和24.6GWh，占总(zǒng)装车量(liàng)比(bǐ)分别为78.7％、88.8％和97.7％，行(xíng)业集中度依旧较高(gāo)。

　　企业(yè)排名来看(kàn)，根据中(zhōng)国汽车动力电(diàn)池产(chǎn)业创新联盟(méng)数据(jù)显示，今年4月，宁德时代(dài)以40.83％的占比持续领跑，比亚(yà)迪(dí)、中创新(xīn)航、亿纬锂能、国轩高科分别以29.11％、8.74％、5.48％、4.68％的(de)占比位居第2-5名。第6-10名(míng)则分别(bié)为：欣(xīn)旺达、LG新能源、蜂巢能源、孚能科技、瑞浦兰钧。

　　作(zuò)为动(dòng)力电(diàn)池行业(yè)的(de)龙头企(qǐ)业，宁德时代于(yú)2023年一季度实现营业收(shōu)入890.38亿元，同比(bǐ)增长82.91％；实现净(jìng)利润98.22亿元，同比增长557.97％，单季利润(rùn)增(zēng)速创历史新高。

　　北向资(zī)金调(diào)仓(cāng)换股(gǔ)，“宁王(wáng)”重受青睐(lài)

　　或(huò)许(xǔ)是基于优异的(de)业绩，来自Wind的数(shù)据显示(shì)，截至5月14日，最近7天北(běi)向资金净流入宁德时代15.75亿元，位居北向净流入(rù)榜首(shǒu)。北(běi)向资金净流入较多的其(qí)它(tā)个股(gǔ)还包括宁德(dé)时代(dài)、工业富联、贵州茅(máo)台、工商银(yín)行(xíng)、北方华创(chuàng)、兴业银(yín)行、紫金矿业、建设银行、比亚迪、中国石(shí)化。北向(xiàng)资金(jīn)净流出较多的个(gè)股包括格力电(diàn)器、中国建筑、东方财富(fù)、中国中免、阳光电源、中兴通讯、科大讯(xùn)飞(fēi)、隆(lóng)基绿能、长江(jiāng)电力、恒瑞医药(yào)。

　　看(kàn)好的(de)“宁(níng)王”的(de)外资还包括“柏基(jī)”。超长线投(tóu)资者“Baillie Gifford”重仓宁德时(shí)代。

　　柏基在(zài)谈及为何(hé)持有宁德时代时，写道：宁德(dé)时(shí)代所处的位(wèi)置(zhì)是令人羡慕的。它背后有两大增(zēng)长机遇一是电(diàn)动车二是储能；CATL聪明地选择聚焦磷(lín)酸铁锂电池(chí)，这(zhè)方面它(tā)的(de)市场份额是领先的。此外，磷(lín)酸铁锂电池(chí)因为安全性、生命周期和不含钴(gǔ)等特(tè)征而受到欢迎；动力电(diàn)池的企业发展(zhǎn)与政(zhèng)府(fǔ)的(de)脱碳计(jì)划是一致的。CATL的领导者也非常(cháng)有远见。

　　柏(bǎi)基同时也解(jiě)释了田井读什么字，畊和耕的区别：他们如何通过 “柏基十(shí)问”来(lái)考察宁德时代的(de)。

　　不过，柏(bǎi)基也表(biǎo)示，如同所有(yǒu)的投资(zī)者(zhě)，他们的判断也可能(néng)是错的。例(lì)如，若(ruò)未来新(xīn)的电池技术出现，宁(níng)德时(shí)代的竞(jìng)争优势不复。随(suí)着电池成本下降，宁德时代若不能保持(chí)利(lì)润率。宁德(dé)时代和电动车厂商的关系若(ruò)不能维系(xì)。这些因素都会(huì)影响柏基对(duì)于宁德时代的(de)判断(duàn)。

　　但并非所有的外资(zī)都在加仓宁德时代。4月另一欧洲巨头安本(běn)投资(zī)旗(qí)舰中国基(jī)金“安本标准SICAV I-中国A股可(kě)持(chí)续股票基(jī)金(jīn)（Aberdeen Standard SICAV I - China A Share Sustainable Equity Fund I Acc USD）就在4月微微减仓宁德时代0.04％。基金最新规模35.62亿美(měi)元(yuán)。

　　截至2023年(nián)4月底，基(jī)金(jīn)持(chí)有的前十大重仓股为贵(guì)州茅台、宁德时代(dài)、中国中免、迈(mài)瑞(ruì)医疗、爱(ài)尔眼科、华测检测、招商银行、美的集团、广联达、宁波银行。

　　摩(mó)根大通加仓泸州老(lǎo)窖

　　宁德(dé)时代之外(wài)，互(hù)联(lián)网或者食品饮料也颇受关注。

　　例如，摩根大通旗舰基(jī)金“摩(mó)根基(jī)金(jīn)-中国(guó)A股(gǔ)机遇基金（JPMorgan Funds - China A-Share Opportunities Fund C （acc） – EUR）”最新规模395 亿元人民币，截至2023年一季度末，基(jī)金前十大重仓股为贵(guì)州茅台、金山(shān)软(ruǎn)件、中国平安(ān)、招商银行、万华化学、恒(héng)生金融、泸州老窖、迈瑞医疗、京东方。3月(yuè)基金加仓幅度最大的为(wèi)泸州老窖，加仓幅度27.59％。

　　瑞银(yín)旗下瑞银（卢森堡）股票基金-中国机(jī)遇基金（UBS （Lux） Equity Fund - China Opportunity （USD） P-acc）最(zuì)新(xīn)规模47.83亿美元。截至2023年 3月底，基金(jīn)前(qián)十(shí)大(dà)重(zhòng)仓股为腾讯(xùn)控股、贵(guì)州茅台、网易(yì)、阿里巴巴、中(zhōng)国平(píng)安、招(zhāo)商银(yín)行、石(shí)药集团(tuán)、AIA、平安(ān)银(yín)行、美团。3月(yuè)，基金加仓阿里巴巴11.66％。

未经允许不得转载：橘子百科-橘子都知道 田井读什么字，畊和耕的区别