民生(shēng)宏观 · 周(zhōu)君芝团队(duì)

　　导读

　　广交会是中国(guó)“第(dì)一展"，疫后线下广交终于在4月中旬重启。我们赶赴(fù)133届广交(jiāo)会，把握人流交织背后的中国出口暗线。

　　要点

　　4月中国进出(chū)口商品交易(yì)会（即广交会(huì)）疫(yì)后(hòu)重启线下开展，我(wǒ)们随即赶赴广交会开展专项调(diào)研(yán)，用(yòng)另一个视(shì)角观察中(zhōng)国(guó)出口企业现状，并捕捉一些能(néng)够反映中(zhōng)国出(chū)口(kǒu)长期趋势的线索。

　　通(tōng)过广交会观察中(zhōng)国企业出(chū)口状况，有两大天然优势。

　　广(guǎng)交会规模最大、商品种类(lèi)最全、参会采购商(shāng)数量多且国别广，被誉(yù)为(wèi)“中国第一展”。

　　以(yǐ)本(běn)届广交会为例，展会面积(jī)达到150万平(píng)方米，时间跨度从4月15日至(zhì)5月5日，按(àn)照(zhào)3期分别举(jǔ)办，涉及16个大类品种，基本覆盖主要(yào)商品。

　　广交会参展企(qǐ)业所涉及(jí)的规模大小和所属地(dì)域非常(cháng)广泛，包括大量中小外贸企业，也包括行业龙头企(qǐ)业。广交(jiāo)会能够(gòu)提(tí)供充(chōng)足样本，便于我们(men)观察中国外贸出(chū)口企业(yè)群像，这是广交会反馈中国出口信息的第一大(dà)优势(shì)。

　　对外贸企业而言，外贸展会是重要的拓客渠道。新增(zēng)客源的(de)数(shù)量和质量，影响外贸企业长期新(xīn)增订单。广交(jiāo)会参会客户及参展(zhǎn)氛围，能够为我(wǒ)们把握(wò)更长趋势的外贸大(dà)环境和出(chū)口大趋(qū)势提供线索。这(zhè)是广交(jiāo)会反(fǎn)馈中国出口信息的(de)第二(èr)大(dà)优势。

　　本(běn)次广交会(huì)调研，我(wǒ)们(men)得到当(dāng)下中国(guó)出口企业群像五(wǔ)点特征(zhēng)，或预示中国出口趋势。

　　趋势(shì)一，客流总体旺盛，然更多来自境内采购商(shāng)，欧美采购(gòu)商流量明显低于往年。

　　本次广交(jiāo)会客流量(liàng)相对(duì)旺(wàng)盛，相较以往(wǎng)，今(jīn)年境内采购商明显增多。境内和境(jìng)外客流比重达到3:1。往(wǎng)年国(guó)内外客户充(chōng)分交流时，境内和(hé)境外采(cǎi)购商比(bǐ)例达(dá)到1:1。

　　本次参展外商以东盟(méng)、日韩、非洲为主(zhǔ)，还包含(hán)部分中东(dōng)和俄罗斯客户(hù)群体。欧美客户数量明显下(xià)降，意味着高效益客户不足，毕竟欧(ōu)美客户属于高效益客户。

　　趋势二，“一带一路(lù)”沿线国(guó)家（东南亚、俄罗斯和中东(dōng)）构成中(zhōng)国出(chū)口新动能。

　　与我们之前长三角出口调研(yán)信息(xī)一致(zhì)，本次广交会(huì)调研反(fǎn)馈，一带一路国家(jiā)订单增幅(fú)较大。其中(zhōng)东南(nán)亚订(dìng)单饱(bǎo)满，俄罗斯和中东(dōng)因订单总量(liàng)尚小。

　　针对俄罗斯(sī)和中(zhōng)东国家(jiā)订单，中国不同类型出口企业感受存(cún)异。部(bù)分企业表示(shì)今年对俄(é)快速增(zēng)长(zhǎng)，增速甚至超过30％；部分(fēn)企业则(zé)表示今年对(duì)俄(é)出口并(bìng)未发生太大变化。

　　趋(qū)势三，相较大型和自主品牌外贸企业，小企业和代工(gōng)企业(yè)出口压力明显更大。

　　企业普遍反馈今年海外(wài)需(xū)求(qiú)较过去两年明显走(zǒu)弱，不同规(guī)模和类型企业(yè)反馈，它们具体面临的(de)出口压力(lì)存(cún)在明显(xiǎn)差异。

　　小型企业(yè)普遍反馈(kuì)今年(nián)订单明显下滑，中大型企业反馈今年订(dìng)单虽(suī)有下滑(huá)，下滑程度较(jiào)轻，甚(shèn)至部分大中型企业订单略有增长(zhǎng)。

　　相较单(dān)纯(chún)的代加工(gōng)企业，具备自主品牌的出口(kǒu)企业订单(dān)情(qíng)况相对较好，出口(kǒu)压(yā)力较轻。

　　趋势四，2023年中国(guó)出口企(qǐ)业仍面(miàn)临一(yī)定贸易摩擦压力(lì)。

　　本次调研反(fǎn)馈，中国外贸企(qǐ)业面临(lín)较为(wèi)普(pǔ)遍的贸易摩擦。不仅(jǐn)传统(tǒng)的欧(ōu)美发达国家对中国外贸企(qǐ)业(yè)保(bǎo)有持(chí)续的贸易摩(mó)擦，甚至发(fā)展中经济(jì)体与(yǔ)中国之间的贸易摩擦也(yě)在加剧。

　　例如(rú)中(zhōng)国对非洲地区出(chū)口的贸易(yì)摩擦正在加剧，主要方式为加征关(guān)税，目的在(zài)于保护本地(dì)制造(zào)业发展；

　　又例如，东非共同体对(duì)外关税税率分三档，终端消费(fèi)品(pǐn)25％、中间产品10％、原材料(liào)和资(zī)本货(huò)物0％。设(shè)置关税的初(chū)衷(zhōng)是为(wèi)保护(hù)本地制(zhì)造业免受(shòu)廉价进口竞争(zhēng)。

　　趋势古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读五，中(zhōng)国(guó)出口企业(yè)产业转(zhuǎn)移范围正(zhèng)在扩(kuò)大，转移进程正在加速(sù)。

　　调研(yán)企(qǐ)业普遍反馈，受关税税率(lǜ)和劳(láo)动力成本因素(sù)影(yǐng)响，当前中国企业已(yǐ)经开(kāi)始(shǐ)产(chǎn)业转(zhuǎn)移。疫(yì)情(qíng)之后产业转移(yí)浪潮加(jiā)速，头(tóu)部(bù)大型企业是这(zhè)一轮(lún)产业转移(yí)浪潮中的主体。

　　目录

　　正文

　　引言

　　3月中(zhōng)旬，我们开(kāi)展杭(háng)州(zhōu)外贸专项调研(yán)，随后(hòu)发布《中国出口的优(yōu)势(shì)与忧虑》和《中国(guó)产(chǎn)业(yè)转移的三点现实》两篇(piān)专题报(bào)告，提示中国出口两点超预期表现(xiàn)：

　　一(yī)是今(jīn)年一季度中国出口订单和金额或将(jiāng)大增(zēng)，主因(yīn)去年底订(dìng)单转移至年初；

　　二是(shì)疫(yì)情之后中国出口企业迎(yíng)来产业转移浪潮(cháo)，并影(yǐng)响(xiǎng)中国出口产(chǎn)品结(jié)构(gòu)。

　　4月中国进出口商(shāng)品(pǐn)交易(yì)会（即广交会）疫后重启(qǐ)线下开(kāi)展(zhǎn)，我们前往广州进行专项调研(yán)，从另一个角(jiǎo)度观察(chá)中国当(dāng)下(xià)出口(kǒu)现状以及中国出口企业面临的(de)长期趋势。

　　一(yī)、外(wài)贸展(zhǎn)会能够反映出口的大环境和大趋(qū)势

　　对外贸企业而言，外贸(mào)展会是一个重(zhòng)要的拓客渠道，能够(gòu)集中高(gāo)效(xiào)拓展新客户群体(tǐ)。新增客源(yuán)的数量和(hé)质量，影(yǐng)响外贸(mào)企业长(zhǎng)期(qī)新增订单规模(mó)。

　　值得注意的(de)是，外贸展会新(xīn)拓客户并不意(yì)味着当(dāng)期订单(dān)暴增。短(duǎn)期之(zhī)内海(hǎi)关总署(shǔ)统(tǒng)计的出口订单主要与之前客户签订的老订(dìng)单相(xiāng)关。外贸(mào)展会反映的是更(gèng)长期的(de)外(wài)贸大环境和(hé)出口大趋势。

　　二、广交会为中(zhōng)国(guó)最大外(wài)贸(mào)展会，可观察(chá)样(yàng)本充足

　　广交会作为中国(guó)最大的进出(chū)口商品展(zhǎn)会，已经举办133届(jiè)，为(wèi)中国历史最(zuì)长的外贸展会，被誉为“中(zhōng)国第一展(zhǎn)”。

　　广交会的会展(zhǎn)规模最大、商(shāng)品种类最全、企业类型最多、参会采购商(shāng)数量最多、国别最广，能够为我们(men)观(guān)察(chá)中国外贸出口现(xiàn)状和(hé)趋势提供(gōng)充足样(yàng)本。

　　133届(jiè)广交(jiāo)会(huì)的展会(huì)面积(jī)达到150万平方米，时(shí)间跨(kuà)度从(cóng)4月15日至5月5日，按照3期分别举办(bàn)，每期涉(shè)及商品种(zhǒng)类包(bāo)括：

　　第(dì)一期：电子及家电、照明(míng)、车(chē)辆及(jí)配(pèi)件、机械、五金(jīn)工具(jù)、建材、化工(gōng)产(chǎn)品(pǐn)、能源；

　　第(dì)二期：日用消(xiāo)费(fèi)品、礼品、家居装(zhuāng)饰品；

　　第三期：纺织服(fú)装、鞋、办公箱包(bāo)及休闲用品、医(yī)药及医(yī)疗保健、食品(pǐn)。

　　133届广(guǎng)交会第(dì)1、2期累计(jì)参展企业数量(liàng)达到2.5万(wàn)家，参展(zhǎn)数量较多。

　　三、今(jīn)年广(guǎng)交会反映当前(qián)外贸环境五点(diǎn)特(tè)征

　　第一，客(kè)流旺盛，更多来自(zì)境内采购商(shāng)，欧美采购商流量明显低于(yú)往年。

　　结合现场调研企(qǐ)业(yè)反馈，本次广交会客流量相当(dāng)旺(wàng)盛，但相较往期展(zhǎn)会，本次广交会开放(fàng)境内采购商(shāng)名(míng)额(é)，客流(liú)结(jié)构上境内采购商(shāng)与境(jìng)外(wài)采购(gòu)商占比为3 ：1。换(huàn)言之，本次(cì)展(zhǎn)会更多人流(liú)来自(zì)于境内(nèi)采购(gòu)商(shāng)，往年内(nèi)外交流比较充分时，境(jìng)内和境(jìng)外采购商比例达(dá)到1:1。

　　本次(cì)外商结构(gòu)中，欧美客户数量明显不(bù)足，本次境外采购商主要(yào)为东盟、日韩、中东、俄罗斯(sī)和非(fēi)洲等客户(hù)群体(tǐ)。

　　对中古代陇西成纪是现在的哪里，陇西成纪怎么读国外贸企(qǐ)业而言，欧美客户属于高效益客户，欧美(měi)采购(gòu)商(shāng)数(shù)量下降，意味(wèi)着本次广交会反馈出来(lái)的(de)信(xìn)息是(shì)当下(xià)高效益客户占比有所(suǒ)下(xià)降(jiàng)。

　　根据(jù)部分(fēn)企(qǐ)业反馈，本次(cì)欧美客户(hù)数量偏少，可能和过去3年欧美跨境电商发(fā)展(zhǎn)迅速有关，部分采(cǎi)购(gòu)商已(yǐ)经不(bù)直接前(qián)往线下展会。

　　第二，“一带一(yī)路”沿线(xiàn)国家构(gòu)成出口新动能。

　　与近期出口数据(jù)相匹配，调研(yán)企业反馈“一(yī)带一路”国家的订单增幅较(jiào)为明(míng)显。除东南亚外，俄(é)罗斯(sī)和中东(dōng)整体的采购规(guī)模相(xiāng)对偏小(xiǎo)。

　　因此，针对俄罗斯(sī)和(hé)中东(dōng)客户订单(dān)，不(bù)同(tóng)企业之间感受存在(zài)明显差异。部分企业表示今年对俄增(zēng)长(zhǎng)超过30％，部(bù)分企业则(zé)表示对俄(é)出口并未增长。

　　和(hé)前次调研结果相(xiāng)近，企业普(pǔ)遍反馈(kuì)欧美出口动能最为疲弱，日(rì)韩(hán)需求(qiú)相对平稳。

　　第三，相较大(dà)型和自主品牌外贸企业(yè)，小企业和代工企业出口压(yā)力明显更大。

　　企(qǐ)业(yè)普(pǔ)遍(biàn)反(fǎn)馈目前(qián)海外需求较过去2年有明(míng)显走弱，不(bù)同规模和类型(xíng)的企业(yè)所面临的(de)出口(kǒu)压力存在明显(xiǎn)差异。

　　小(xiǎo)型企业普(pǔ)遍反馈(kuì)今年订(dìng)单下滑明显，而(ér)中大型企业则反馈今年订单(dān)虽有下滑，但程度相对(duì)较轻，甚至部分(fēn)企业存在订单略增的情况。

　　此外，相较于单纯的代加工企(qǐ)业(yè)，具备自主品牌的外贸企业(yè)反馈今(jīn)年订(dìng)单(dān)情况(kuàng)相对(duì)较好，出口压力较轻。

　　第四，2023年中国出口企业(yè)仍面临一定贸易摩擦压力。

　　本次广(guǎng)交会参展企业(yè)反馈，中(zhōng)国外贸企业正面临较(jiào)为广泛的(de)贸易摩擦(cā)。中国和欧美发达国家之间(jiān)存在贸(mào)易摩擦，除此之外(wài)，中国(guó)企业同样面临其(qí)他地区贸(mào)易摩擦增大(dà)，例如中国对非洲地区(qū)出口的(de)贸易摩(mó)擦正在(zài)加剧，主要方式为(wèi)加征关税，目的在于保(bǎo)护本(běn)地制(zhì)造(zào)业发展。

　　2022年(nián)7月(yuè)东非(fēi)共同体正(zhèng)式实行第四档(dàng)35％的共同(tóng)对外关税的决定，计划纳(nà)入的(de)商(shāng)品包括：乳制品、肉产品、谷物、食用油(yóu)、饮料和酒类、食(shí)糖及(jí)糖果、水果、坚果、咖啡、茶叶(yè)、鲜花(huā)、调味(wèi)品、家具、皮革品、棉纺(fǎng)织品、服装、钢铁产品和(hé)陶瓷产品等。

　　原先东(dōng)非共(gòng)体共同对外关(guān)税税率分三档，终端消(xiāo)费品25％、中间(jiān)产品10％、原材料和资本货物0％。初衷是保护本(běn)地制造(zào)业(yè)免受廉价进(jìn)口竞争。

　　第(dì)五，中国出口企业产业转移(yí)范围正(zhèng)在扩大，转移进程(chéng)正在加速。

　　调研企业普遍反馈，受关税税率和劳(láo)动力成(chéng)本因素(sù)影响(xiǎng)，当前(qián)中国企业(yè)存在(zài)产业转移。疫情之后产业转移(yí)浪潮(cháo)加(jiā)速，头部大型企业是产业转移的(de)主要(yào)主(zhǔ)体。

　　企业反馈(kuì)产业(yè)转移主(zhǔ)要流向东南亚，目前也开始(shǐ)流向非(fēi)洲等地。产业转移至当地，生产得到的产(chǎn)成(chéng)品(pǐn)也主(zhǔ)要是为(wèi)销售于当地。

　　此外，产业转(zhuǎn)移(yí)对中(zhōng)国出(chū)口份额影响(xiǎng)上，企业反馈和宏观数(shù)据(jù)表现(xiàn)有所(suǒ)差(chà)异。其中，出口份额数据(jù)显示，中国(guó)出口劳动密集型产品的(de)订单近年(nián)来呈(chéng)现持续(xù)下(xià)降；但大(dà)部分(fēn)调研企(qǐ)业认为(wèi)转移产(chǎn)能(néng)尚(shàng)不构成竞争(zhēng)威(wēi)胁，向东(dōng)南亚转移的订单(dān)规模(mó)较小。

　　风险提示(shì)

　　调研(yán)样本(běn)企业数量与(yǔ)范围(wéi)有限；海外经济衰(shuāi)退超(chāo)预期。

　　本文来自民生证券研究院(yuàn)于2023年5月8日发布的报告《民生宏(hóng)观调(diào)研系列之三：广交会下(xià)的出口群像》

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