金融界5月15日消息 主题行情(qíng)“中特估”的衍生升级(jí)版(bǎn)本——“金(jīn)特估(gū)”来(lái)了！

　　午后上证报发布一则重磅消息，再次点燃了“中特估”概念股的情绪。

　　据上证报表示，由上海证券交(jiāo)易所(suǒ)主办(bàn)、工商银(yín)行承办(bàn)的“沪(hù)市金融业(yè)专题座(zuò)谈会”将在(zài)本(běn)周三召开。此次会(huì)议讨论的重要内(nèi)容为“在服务中国式现代化中促进金融(róng)业(yè)估值提升和高质量发展”。参会机(jī)构包(bāo)括银行、保险、基金和券(quàn)商人(rén)士(shì)。

　　消息(xī)发布后，市场纷纷认为这是“中特估(gū)”概念的升级版本，资金疯(fēng)抢(qiǎng)金融股，大金融(róng)板块开(kāi)启加速键，券商、保险、银行股等都(dōu)有出色表现。

　　券商方(fāng)面，光大证券触(chù)一度及涨停，收盘大涨超过8%，华林证券(quàn)、哈投股(gǔ)份等涨超4%，

　　保险方(fāng)面，万亿级(jí)市值的中国人寿一度冲击涨停板，收盘报42.75元/股，大涨超过9%，创阶段新(xīn)高，中国平安涨近5%。

　　银行(xíng)股方面，国有四大行(xíng)午后集(jí)体翻红，邮储银行升超3%。

　　在(zài)大金(jīn)融板块的(de)集体发威下，上证(zhèng)综指午后迅速翻(fān)红，深成(chéng)指和(hé)创(chuàng)业板一路高(gāo)奏凯歌。最终收盘，截至收盘，沪指(zhǐ)涨1.17%，报3310.74点，深成(chéng)指涨1.57%，报11178.62点，创业板(bǎn)指涨2.11%，报(bào)2299.93点，科创(chuàng)50指数涨1.15%，报1025.79点。

　　机(jī)构间看法并不相(xiāng)同 中信(xìn)证券(quàn)：主(zhǔ)题交易顶峰已过

　　对于中特估的后续(xù)走(zǒu)势，机构之(zhī)间的(de)看法(fǎ)并不相同，

　　对此中(zhōng)金策略指出，部分高分红国企标的(de)近期显著盘整是对短期交易扩散(sàn)过快过多，股(gǔ)息支付(fù)能(néng)力相(xiāng)对较弱板(bǎn)块（如部分金融）做出(chū)的正常反应，而并非意味着整体高分红国(guó)企投资(zī)主题的(de)结(jié)束。

　　光(guāng)大证券也指(zhǐ)出，当前“中特估”主(zhǔ)题的安全边际(jì)和(hé)性(xìng)价比(bǐ)仍相(xiāng)对较高(gāo)，未(wèi)来随着经济(jì)的逐步复(fù)苏，“中特(tè)估”主题行情或仍具有较强的持续性。从估值和交(jiāo)易拥挤度来看，当前“中特估”主题(tí)的安全边(biān)际和性(xìng)价比仍相(xiāng)对较(jiào)高。

　　但(dàn)是中信证券则看法相(xiāng)对偏空。中信(xìn)证券研报表示，AI主题和(hé)“中(zhōng)特估”主题在(zài)4月中(zhōng)旬以来(lái)先后步(bù)入了热度很高、波动很大(dà)但是(shì)区间回(huí)报(bào)不明显的阶段，表现出(chū)典(diǎn)型(xíng)的(de)板(bǎn)块(kuài)内部博(bó)弈和消耗特征。

　　4月以(yǐ)来，公募基金新发继(jì)续(xù)低迷(mí)，4月(yuè)新发规(guī)模为232.2亿(yì)元，相较(jiào)于3月下(xià)降43.7%，5月截至(zhì)12日新(xīn)发(fā)规(guī)模仅为(wèi)100.8亿元，未见好(hǎo)转。配置型外(wài)资在(zài)4月净流出24.4亿元，是继(jì)去年10月以来首次单(dān)月(yuè)净流出，5月截(jié)至12日恢(huī)复(fù)净流入75.8亿元，但(dàn)较前(qián)3个月的平均水平仍有较大差(chà)距。在缺乏持续增量机构资(zī)金的情况(kuàng)下，A股存量博弈(yì)特征已演(yǎn)绎到极致，涨幅仅与机构持仓有关。

　　中信证(zhèng)券(quàn)研报(bào)表示(shì)，疫后经济全面系统性恢复是渐(jiàn)进和渐次的过程，飞轮重(zhòng)新旋转需要(yào)时间和耐心(xīn)，主(zhǔ)题交易是过高的经济(jì)预期下修过程中的阶(jiē)段(duàn)性产物，过度博(bó)弈降(jiàng)低了市场定价的(de)有(yǒu)效性(xìng)，但也提(tí)高了业绩驱动策略的潜在(zài)回报，主(zhǔ)题交易的顶峰已过，重回低位(wèi)业绩驱动板块。

　　基金经理：中特(tè)估我一股也不想要！

　　与卖方(fāng)研究相比，有买(mǎi)方更加激进。据券商中国报道(dào)，有基(jī)金经理(lǐ)直言，中特(tè)估(gū)龙头(tóu)在连续涨停后已出(chū)现(xiàn)短期泡沫化，他(tā)一股也不(bù)想(xiǎng)要。

　　该基金经理(lǐ)表示许多中(zhōng)特估的龙头股在当前位(wèi)置对他(tā)而言(yán)没有(yǒu)配置的吸引(yǐn)力，尽(jǐn)管从(cóng)估值的角度(dù)而(ér)言许(xǔ)多市场(chǎng)参与者可(kě)以给出许多个(gè)继续(xù)买入中特估(gū)的理由，但当一只中特(tè)估龙头股在两三(sān)个交(jiāo)易日内(nèi)涨幅就达20%甚至30%，意(yì)味(wèi)着资金已(yǐ)迫不及待在进行抢筹码。从股(gǔ)票市场交易的直观(guān)判断，这(zhè)代表着资金参与方的短期泡沫化，过高的(de)交易拥挤度意味着风(fēng)险。