今年以来基金代销(xiāo)机构(gòu)被(bèi)基金公(gōng)司解(jiě)约的(de)情(qíng)形明(míng)显增多。

　　近日，又有多家基金公司发布与(yǔ)基金代销机构解(jiě)约的公告(gào)。截至6月1日，今年以(yǐ)来已有18家基金公(gōng)司宣布与28家基金代(dài)销机构(gòu)终止合作(zuò)。而(ér)从(cóng)机构(gòu)类型看，中小型独立基金(jīn)销售机构居多，此外(wài)，也(yě)有银(yín)行和保险。

　　值(zhí)得一提的(de)是，近年来由于经营不善或违规(guī)，已有(yǒu)多家基(jī)金销售机(jī)构(gòu)主动或被动注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内人士认为，基(jī)金公司与(yǔ)基金(jīn)销售机(jī)构之(zhī)间的合作本就(jiù)是双向选择，在高质量发展背景下，基金公司严(yán)格筛选代(dài)销机构(gòu)也(yě)是降本增效(xiào)的主流选择(zé)。未来(lái)，基金代销(xiāo)行(xíng)业优(yōu)胜(shèng)劣汰生态或将(jiāng)持续。

　　公募密集终止(zhǐ)与基金(jīn)代(dài)销机构(gòu)合作

　　6月1日，西部利得(dé)基金发布公告(gào)，自2023年(nián)6月9日起，终止(zhǐ)浦领基(jī)金办理(lǐ)该公司旗下基金的相(xiāng)关销售业务。值得注(zhù)意的是，今(jīn)年以来(lái)，还(hái)有(yǒu)方(fāng)正富(fù)邦基金、平安基(jī)金，以及海(hǎi)富(fù)通(tōng)基金停(tíng)止了与浦领基(jī)金(jīn)的基金销(xiāo)售(shòu)合作关系。

　　5月(yuè)29日，长盛基金发布公告，经(jīng)与北京虹点基金销售(shòu)有限公司、上(shàng)海凯(kǎi)石财富基金销售有限公司协商一致(zhì)，自(zì)2023年5月(yuè)29日(rì)起(qǐ)，上述基(jī)金销售机构将不再代理(lǐ)销(xiāo)售(shòu)公(gōng)司旗下所有(yǒu)公(gōng)募基(jī)金。

　　就在此(cǐ)前(qián)的5月18日，长盛(shèng)基金也(yě)发(fā)布公告称，与方德保(bǎo)险(xiǎn)代理(lǐ)有限(xiàn)公(gōng)司、民商基金(jīn)销售（上海(hǎi)）有(yǒu)限(xiàn)公司协(xié)商一致(zhì)，自2023年5月(yuè)18日(rì)起，上述基(jī)金销售(shòu)机构将(jiāng)不再代(dài)理公(gōng)司旗(qí)下所(suǒ)有公募基(jī)金。自(zì)公告之日起(qǐ)，上述公司不(bù)再(zài)办理本公司旗(qí)下基金的开户(hù)、认购(gòu)、申购等基金买(mǎi)入的相关业务，只保留赎回业务(wù)，直至所有客户(hù)赎回全部份(fèn)额。而在今(jīn)年4月，西部(bù)利得基金、上银(yín)基金也(yě)终止了与民(mín)商基金的基金销售合作，上银基金则于2月终止与(yǔ)该机构的(de)合作(zuò)关系(xì)，但也有宝(bǎo)盈基金、万家基金新增(zēng)与民商基(jī)金的销售合作。

　　据中国基金报(bào)记者统计，截至6月1日，今年以来，已有18家基金公司(sī)宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作。

　　其中(zhōng)，2月(yuè)，有(yǒu)3家基金公司终止合计7家独立(lì)基(jī)金销售(shòu)机构(gòu)的合作；3月，有8家基(jī)金公司终止了合(hé)计17家独立基金销售机构的代销合作，其中包括1家(jiā)保(bǎo)险公司(sī)；4月，有5家基金公司终止了合计6家独立基金销售(shòu)机构(gòu)的(de)合作(zuò)；5月以来，则已有9家基金公司宣布终止了合计12家(jiā)基金代销(xiāo)机构(gòu)的(de)合(hé)作(zuò)，这(zhè)其中(zhōng)包括独立基(jī)金销(xiāo)售机(jī)构、银行和保险(xiǎn)。

　　目前这(zhè)些代销机构中，正融基金(jīn)解除(chú)合作关(guān)系的基金公(gōng)司最多，年内已有5家；而基金公司中(zhōng)，长盛(shèng)基金解除合作关(guān)系最为频(pín)繁，3月以来几(jǐ)乎每月都会和基金代销机构解(jiě)除合(hé)作关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分(fēn)别解除5家合作关(guān)系，已累(lèi)计10家。

　　严(yán)格筛(shāi)选代销(xiāo)机构(gòu)

　　助推降本增效

　　整体来看，前述被解约(yuē)的基(jī)金销售(shòu)机构多为(wèi)中小(xiǎo)型机构(gòu)。

　　业(yè)内人士表示，随着(zhe)代销机构数量(liàng)增多(duō)及监管趋严，近几年公募基(jī)金公(gōng)司对于代销(xiāo)机构的选择标(biāo)准也在提高。在高质(zhì)量发展(zhǎn)背景下(xià)，严格筛选(xuǎn)基(jī)金代销机构(gòu)，也是(shì)实(shí)现降(jiàng)本增效的(de)一大举措。

　　一家基金公司内部人员表示(shì)，基金(jīn)公(gōng)司终(zhōng)止与销售(shòu)机构的合作，无非是(shì)以下三(sān)种情况：一是(shì)基金销量一直得(dé)不到有(yǒu)效增长，对(duì)基金公司(sī)整体基金销售河北属于南方还是北方 河北属于北方吗(shòu)贡献不(bù)大；二是(shì)受到监管处罚(fá)；三是销售机构主业发生改变。

　　“实际上(shàng)，前两年就这样终止过一轮，理由无非(fēi)就是这些。”但(dàn)该(gāi)内部人员(yuán)也(yě)坦(tǎn)言(yán)，今年(nián)以来(lái)权(quán)益市场低迷，基金销售困难也加速(sù)了对尾部销售机构(gòu)的淘汰。“上太多销售合作机(jī)构，没有(yǒu)太大意义，只(zhǐ)是徒增后台工作(zuò)量。”

　　华林证券董事总经理贾志也(yě)表示，基金(jīn)公司终(zhōng)止与代销(xiāo)机(jī)构的合作，通常是基金代销机构销售能力较弱(ruò)，且又受(shòu)到监(jiān)管的处罚(fá)，就会很果(guǒ)断地(dì)解除合作关系。“基金公司与基(jī)金代销机构(gòu)的(de)合(hé)作是市场化(huà)的，要考(kǎo)虑维护成本与(yǔ)合作的潜力，基金(jīn)公司会依(yī)据自(zì)身的发展状况有选择(zé)的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家公募公司(sī)渠道负责人透露，其所在公司选择基(jī)金销(xiāo)售公司(sī)，有一套完整的基金(jīn)销(xiāo)售评估办法，比如(rú)基金销(xiāo)售(shòu)保(bǎo)有规模、机构成立时间、综(zōng)合(hé)能力，以及与哪些公(gōng)司合作等都是考核的要素，其中(zhōng)，要(yào)求其公募基金销售保有规模排名排名(míng)前100，是硬性指(zhǐ)标。

　　“跟基金(jīn)销售(shòu)机构合作(zuò)后，需要对接系统，每(měi)年要付出系统维护(hù)成本(běn)，很多销售公司一年的保有量也没有(yǒu)多少(shǎo)，甚至都覆盖(gài)不了成本。”据该负责人透(tòu)露，即便是前100名，也(yě)有相当(dāng)一部分(fēn)达不到标准(zhǔn)。

　　在贾志看来，基金公司与(yǔ)基金代销机(jī)构的(de)合作是(shì)双(shuāng)向选择，基金公司希望(wàng)能有(yǒu)销售(shòu)能力强的机构合作，头部(bù)代(dài)销机构也(yě)会(huì)对基金公司的投研能力，管理规模，也有一定的要求。

　　此外，另据某基金研究人(rén)士称(chēng)，目(mù)前基金代销的机(jī)构主要(yào)分(fēn)为(wèi)银行、第三方基金销(xiāo)售机构，以及(jí)券商(shāng)，从禀(bǐng)赋来说，各有千秋，比如，银行(xíng)在渠道方面基础较(jiào)强，更擅长固收类产品的服务(wù)，第(dì)三(sān)方销(xiāo)售渠道线上渠(qú)道(dào)较(jiào)强(qiáng)，尤其(qí)是蚂蚁、天(tiān)天等互联网平台流量(liàng)形成显著护城河，随着(zhe)AI演(yǎn)进，领先地(dì)位将更加(jiā)夯实，而券(quàn)商是以(yǐ)线下(xià)营业部为抓手，对权益类产品服务能力较强。

　　贾志(zhì)表示，未来的基金销(xiāo)售市场，主要还是在银行(xíng)渠道和头部(bù)互联网公(gōng)司(sī)，券商作为后起之(zhī)秀，也(yě)是不容忽视的(de)力量。

　　马(mǎ)太(tà河北属于南方还是北方 河北属于北方吗i)效应显(xiǎn)著(zhù)

　　基金代销行业优(yōu)胜劣汰或将持续

　　近年来，马太效应依然是(shì)基金销售行业所面临的重要趋势。

　　中国基金业(yè)协会(huì)最新公布的公(gōng)募基金(jīn)销售(shòu)保有量数据显示，一季度(dù)，三方机构销售增长最为(wèi)明显，互联网流量优势继(jì)续发力，银行(xíng)、三方、券商代销占比(bǐ)已从过去6：2：2变为接(jiē)近5:3:2。

　　而在第三(sān)方独(dú)立基金销售渠道中，头(tóu)部机构竞(jìng)争优势更为(wèi)突出。截(jié)至今(jīn)年一(yī)季(jì)度末(mò)，公募基金销(xiāo)售保有规(guī)模前(qián)100强中，21家(jiā)独立(lì)基金销售机构保(bǎo)有(yǒu)2.81万亿非货(huò)币(bì)市场公募(mù)基(jī)金。而前三名蚂蚁基金、天天基(jī)金、腾安基金合(hé)计(jì)保有约2.06万亿，占比超73％；对比这21家中排在末位的泛华普益基金销售有限公司，其非货币市场公募(mù)基金(jīn)保有规模为54亿元(yuán)，首尾差距十分明显，未上榜的独立基金销售机构保有规(guī)模则更少(shǎo)。

　　另据Wind统计，截至6月(yuè)1日，在全市场473家基金代销机构中(zhōng)，目前共(gòng)有26家(jiā)基金销售机构的代销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同时，也有111家基金(jīn)销售机构代(dài)销数量不足百只。而在115家(jiā)独立基金销(xiāo)售(shòu)机(jī)构(gòu)中，15家代销数量在7000只以(yǐ)上，17家(jiā)代销不足白只。其中(zhōng)，还有6家(jiā)目(mù)前(qián)只(zhǐ)跟1家基(jī)金公(gōng)司(sī)合作。

　　实际上，近些(xiē)年(nián)来基(jī)金销售行业分化更趋明(míng)显，不少中小(xiǎo)型基金销售(shòu)机构在行业大(dà)洗牌中退场。

　　今(jīn)年4月18日，根(gēn)据(jù)证(zhèng)监会网站显示，近期深圳前海凯恩(ēn)斯基(jī)金(jīn)销售(shòu)有限公(gōng)司向中国(guó)证券(quàn)监督(dū)管理委员会提交了注(zhù)销公募证券投资基金销售业务许可证的申请，根(gēn)据《行政许可法》《证(zhèng)券投资基金法》《公开募集(jí)证券(quàn)投资基(jī)金销售机构监督(dū)管理(lǐ)办(bàn)法》等有关规定，中(zhōng)国证券监督(dū)管(guǎn)理委员会决定注销深圳前(qián)海凯恩斯基金销售有限公司公募证券投资基金销售业务许(xǔ)可证。

　　同样是(shì)在4月(yuè)，上海证监局挂出了注销永鑫保险(xiǎn)销售服务有限公(gōng)司公募(mù)证(zhèng)券投资基金销售业(yè)务许(xǔ)可证的公示。永鑫(xīn)保险销售也是目前第一(yī)家(jiā)主动(dòng)注销基金(jīn)销(xiāo)售牌照(zhào)的保险代理公司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少基金代销(xiāo)机构由于(yú)经(jīng)营困(kùn)难等原因，主动注销(xiāo)基金销售牌照(zhào)，退出竞争(zhēng)行业。比(bǐ)如河南安存基金(jīn)、科地(dì)瑞富基(jī)金、晟(chéng)视天下基金、植信基金、唐鼎耀华基(jī)金等多家机(jī)构(gòu)都选择(zé)主动(dòng)注销(xiāo)基(jī)金代销牌照。

　　不(bù)过(guò)，也有机构(gòu)是由于违规等原因(yīn)被吊销牌照，比如，去年12月(yuè)，上海证监(jiān)局发布消息，宣布注销上海久富财富基金销售牌照。此前，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金石基金等第三方代销(xiāo)机构也被吊销了(le)牌照。

　　业(yè)内人士认为，严监管态势下(xià)，未来基金代(dài)销(xiāo)行(xíng)业(yè)优胜劣(liè)汰生态或(huò)将持续(xù)。

　　编辑：舰长(zhǎng)

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