投(tóu)资(zī)者除了关注AI产业(yè)景气、资面膜对脸真的有用吗，长期敷面膜和不敷面膜的区别金情(qíng)绪、政策等因素(sù)外，还需(xū)要关注业(yè)绩验(yàn)证以及估值等因素。

　　近期，受益于人工智能主(zhǔ)题(tí)的热炒(chǎo)，全球AI芯(xīn)片巨头(tóu)公司英伟达(dá)（NVIDIA）股价连续上(shàng)涨，截至6月1日收盘，最新股价达(dá)397.7美元，市值超(chāo)过9800亿美元，逼近万亿美元大(dà)关(guān)。

　　英伟(wěi)达今年股价的强劲表现，带(dài)动了国(guó)内AI投资(zī)热(rè)。Choice数(shù)据显示，多只(zhǐ)云(yún)计(jì)算、人(rén)工智能ETF涨幅超30％，游戏(xì)ETF涨幅超90％。

　　那么，AI主题的投资能火热多久？面膜对脸真的有用吗，长期敷面膜和不敷面膜的区别p>

　　公募基金提前布局

　　凭(píng)借(jiè)着AI芯片和算力的(de)先进技术，英(yīng)伟达公司的股(gǔ)价在(zài)近期大涨。5月30日盘(pán)中，该公司股价最高(gāo)达到419.38美元，公司市值一(yī)度突破(pò)万亿(yì)美元。截至(zhì)6月1日收盘，其股价回落至397.7美元，但(dàn)依旧(jiù)有望再(zài)次突破万亿(yì)美(měi)元的(de)市值。

　　英伟达公司在中国官网宣称：“我(wǒ)们在AI和元宇宙方(fāng)面的工作正在改变全球大型行(xíng)业，并将(jiāng)为(wèi)社会带来深远的影响(xiǎng)。”除了英伟达公司，微软、ADM等科技公司(sī)也加(jiā)大(dà)了AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场对于AI行情的关(guān)注(zhù)热情(qíng)也是持(chí)续(xù)高(gāo)涨(zhǎng)。Choice数(shù)据显(xiǎn)示，截至(zhì)6月2日，今年以(yǐ)来涨(zhǎng)幅(fú)最高的股票型ETF是游戏(xì)主题ETF，3只ETF涨(zhǎng)幅超过(guò)90％，这类主题(tí)ETF的(de)大涨也与AIGC（人工智能自(zì)动内容生成）概念的热炒(chǎo)有关。涨幅紧(jǐn)随其后的便是传媒、云计算、大数据、人工智能等主题ETF，多只云(yún)计(jì)算、大数据、人工智能主(zhǔ)题(tí)ETF涨幅(fú)超过30％。

　　公(gōng)募基金也早已布局英(yīng)伟达或(huò)相关概念股。交易软件通达信(xìn)推出(chū)了英伟达概念股，该软件信息显示，相关概念(niàn)股一(yī)共包含32家A股(gǔ)上市公司，这些公司(sī)与英伟达在某(mǒu)些方面有(yǒu)业务(wù)上的合(hé)作。从(cóng)公募基金一季度末的(de)数据来看(kàn)，部(bù)分被(bèi)纳入重仓股名单。

　　直接(jiē)或间接持(chí)有(yǒu)英伟(wěi)达(dá)公(gōng)司股(gǔ)票的公(gōng)募(mù)基金主要(yào)集中在能(néng)投资海(hǎi)外市场(chǎng)的QDII基金和(hé)QDII-ETF。据记(jì)者统(tǒng)计，持有英伟达且基金(jīn)规模最高(gāo)的是广(guǎng)发纳斯达克100ETF，该只(zhǐ)基金今年一季度末规(guī)模为147.59亿元(yuán)，跟踪(zōng)指数为纳(nà)斯达克(kè)100指数，前(qián)十大重(zhòng)仓股中包括(kuò)苹果、微(wēi)软、英伟达和谷(gǔ)歌等(děng)多家全球(qiú)科(kē)技(jì)公司。

　　主动(dòng)管理型基金中，持有英伟达且规(guī)模最高的是广发全球精选(xuǎn)，该只基金今年一季度末规模为25.6亿元，英伟(wěi)达是(shì)其第二大(dà)重仓股，持有12.6万股，持仓市值占(zhàn)净值比例为9.39％。除了英伟达，该基(jī)金还持有微软、AMD、台积电、特斯拉、META等多(duō)只科技股。

　　挖财基金投研人员郑昕昊告诉《国际金融(róng)报(bào)》记者，国内AI投资的热潮与(yǔ)微软(ruǎn)、英伟达等美(měi)股科技股年初至今(jīn)的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊称(chēng)，年初以(yǐ)来，微软就在AI领域加大了(le)投(tóu)资，先是宣布将(jiāng)ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎Bing，然(rán)后又将其整合(hé)进(jìn)Office办公套件(jiàn)中的(de)Word、Excel、PPT等。此外，微软还宣布向ChatGPT开发(fā)者OpenAI追加(jiā)投(tóu)资数十亿美(měi)元，这是AI领域史上(shàng)规模最大(dà)的一笔投资。作为一站式解决(jué)方案的提供商，英(yīng)伟(wěi)达公(gōng)司是今年AI概念(niàn)热潮中的另(lìng)一大赢家(jiā)，该(gāi)公司(sī)今年一季度(dù)的业绩远超预(yù)期，AI芯片所在(zài)数据中(zhōng)心业(yè)务的营收创(chuàng)历史新高，远(yuǎn)好于市场预期(qī)。

　　如何把握投(tóu)资机会

　　对于寻求AI主题投资机(jī)会(huì)的投资者而言(yán)，英伟(wěi)达和微软在内的众多美(měi)股科技(jì)股公司(sī)是(shì)其关注的焦(jiāo)点。

　　“从目前的产业发展(zhǎn)趋势来看(kàn)，AI应用已是科(kē)技(jì)革命最(zuì)新的突破口。能够率先建立起良好商业模式的公司与掌握AI应用核心竞争力(lì)的公司将会成为未来(lái)最(zuì)有潜(qián)力的(de)大赢家。显(xiǎn)然，微软、英伟(wěi)达已具(jù)备(bèi)这些(xiē)特质(zhì)，他们面膜对脸真的有用吗，长期敷面膜和不敷面膜的区别的中长期基(jī)本面有(yǒu)所改(gǎi)善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来的(de)故(gù)事(shì)看起(qǐ)来很(hěn)美(měi)好(hǎo)，但(dàn)实际投资中还受诸多因(yīn)素(sù)影响。

　　郑昕昊认(rèn)为(wèi)，半导体作为(wèi)AI受益(yì)板块，受到资金(jīn)关注(zhù)，行(xíng)业成交热度上升，从(cóng)3月(yuè)中(zhōng)旬一直(zhí)涨至4月上旬，涨(zhǎng)幅接近(jìn)30％。但其上涨并(bìng)未得到业绩的验证，半(bàn)导体行业一季度整(zhěng)体营收同比下降2.9％，净(jìng)利润同比大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根据对(duì)产业数据的跟踪，目(mù)前全球(qiú)半导体产业(yè)整体仍处于主动去(qù)库存阶段，行业并(bìng)未迎来拐点。在缺(quē)乏基本面支(zhī)撑的(de)情(qíng)况下，4月中(zhōng)旬(xún)以来半导(dǎo)体重回(huí)弱势(shì)。最近两周，半(bàn)导体板(bǎn)块(kuài)虽然有所企稳，但也很难说行(xíng)业已经迎来拐点。”郑(zhèng)昕(xīn)昊(hào)表示(shì)。

　　金百临咨询首(shǒu)席分析师秦洪告诉记者：“半导体板块回暖的驱动力主要(yào)来源于AI产业的大(dà)发展，带动GPU（图形处(chù)理器）为(wèi)代表的算力芯片业务快速增长(zhǎng)，美(měi)股英伟达的(de)股价表(biǎo)现以及背(bèi)后的产(chǎn)能扩(kuò)张信息就(jiù)是最(zuì)好的例证(zhèng)。而从未来的一段时间来(lái)看，AI产(chǎn)业发展(zhǎn)仍然是强劲有力，且空间不可(kě)小视(shì)。”

　　郑昕昊也表示，尽(jǐn)管目前(qián)半导体产业周期尚未(wèi)反转，但在资金情绪、政策扶持和半导体设备业绩高增(zēng)长等利好因素支撑下，当前位(wèi)置也不悲观。

　　站在(zài)投(tóu)资的(de)角度考虑(lǜ)，秦(qín)洪认为，虽然AI产(chǎn)业的发展趋势(shì)值(zhí)得期待，但投资需要仔(zǎi)细观察，“就A股的过去经验来看(kàn)，大热必死(sǐ)、均值回归的规律永不变(biàn)色，所以投资与(yǔ)产业发展(zhǎn)之间存在(zài)着(zhe)较大差异。在操作(zuò)中，不(bù)宜在股价高涨(zhǎng)、人气亢(kàng)奋时买入，而是需要在相对低位或调整一定程度(dù)后再买(mǎi)入。”

　　郑昕昊认为，投资者除(chú)了(le)关(guān)注(zhù)AI产业景(jǐng)气、资(zī)金情绪、政策(cè)等(děng)因素外，还需要关(guān)注(zhù)业绩验证以及估(gū)值等因(yīn)素。在(zài)具体投资的时候(hòu)要选择掌握核心技(jì)术、真正具有核心竞争力的投(tóu)资标(biāo)的(de)，确保产业(yè)景气能够反映在(zài)未(wèi)来的业绩上，要避免(miǎn)没有业绩支持(chí)的跟风炒作。另外，好(hǎo)的投(tóu)资标的也要(yào)以合适的价格(gé)买入(rù)，否则很可能(néng)会赚(zhuàn)了(le)景气亏了钱。最(zuì)后，投(tóu)资者要做(zuò)好分散配(pèi)置，不要将资(zī)金全(quán)押一个赛道。

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