投资(zī)者除了关注AI产业景气、资(zī)金情绪、政(zhèng)策等因素外，还需要关(guān)注业绩(jì)验证以(yǐ)及估值等因素(sù)。

　　近期(qī)，受益于(yú)人工智能主题的热炒，全球AI芯片巨(jù)头公司英伟达（NVIDIA）股价连(lián)续上涨(zhǎng)，截(jié)至(zhì)6月1日收盘，最新股价达397.7美元，市值超过9800亿(yì)美(měi)元，逼(bī)近万亿美元大关。

　　英伟达(dá)今年股价的强劲表现，带动(dòng)了国内AI投(tóu)资(zī)热。Choice数(shù)据(jù)显示(shì)，多(duō)只云(yún)计算(suàn)、人(rén)工智能ETF涨幅(fú)超(chāo)30％，游戏ETF涨幅超90％。

　　那(nà)么(me)，AI主题的投钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量资能火热多久？

　　公募基(jī)金提前布(bù)局

　　凭借(jiè)着(zhe)AI芯片和算力的先进技术，英伟达公司的股价在(zài)近期大涨。5月30日盘中，该公司股价最(zuì)高达到419.38美元，公司市值一度突破万(wàn)亿美元。截至6月1日收盘(pán)，其股价(jià)回落至397.7美(měi)元，但(dàn)依旧有望再次突破万亿美元(yuán)的市(shì)值。

　　英伟(wěi)达公司在(zài)中(zhōng)国官网宣称：“我(wǒ)们在AI和元(yuán)宇宙方面的工作(zuò)正在(zài)改(gǎi)变全球大型(xíng)行(xíng)业，并(bìng)将为社会带(dài)来深远的(de)影响。”除(chú)了英伟达公(gōng)司，微(wēi)软(ruǎn)、ADM等科技公(gōng)司也(yě)加大了AI方(fāng)面的投资。

　　国内市场对于AI行情的关注(zhù)热情也是持续高涨。Choice数据显(xiǎn)示，截至6月2日，今年以来涨幅(fú)最高的股票型ETF是游戏(xì)主(zhǔ)题(tí)ETF，3只ETF涨幅超过90％，这(zhè)类主题(tí)ETF的大涨(zhǎng)也与AIGC（人工智能自(zì)动内(nèi)容生成）概念的热炒有关。涨幅紧随其(qí)后(hòu)的便是传媒、云(yún)计(jì)算、大数据、人(rén)工智能等主题ETF，多只云计算(suàn)、大(dà)数据(jù)、人(rén)工(gōng)智能主题ETF涨(zhǎng)幅超(chāo)过30％。

　　公募(mù)基(jī)金也(yě)早已布局英伟达或相关概念股(gǔ)。交易软件通(tōng)达信推(tuī)出了英(yīng)伟达概念股，该软件信(xìn)息(xī)显示，相关概念股一(yī)共包含32家A股(gǔ)上市公司，这些公(gōng)司与英伟达(dá)在某(mǒu)些(xiē)方(fāng)面有业(yè)务上的合作。从公募基(jī)金一季度末的数(shù)据来看(kàn)，部分(fēn)被纳入重仓股(gǔ)名单。

　　直接或间接持有(yǒu)英伟达公司股票的公(gōng)募(mù)基金主要(yào)集中在能投(tóu)资海外市场的QDII基金和QDII-ETF。据记者(zhě)统(tǒng)计，持有(yǒu)英伟达且基金规模最高(gāo)的是广发纳斯达克(kè)100ETF，该只(zhǐ)基金今年(nián)一季度末规模(mó)为(wèi)147.59亿元(yuán)，跟(gēn)踪指数(shù)为纳斯达克100指数(shù)，前(qián)十大重仓股中包(bāo)括苹果、微软、英(yīng)伟(wěi)达和(hé)谷歌等(děng钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量)多家(jiā)全球科(kē)技公司。

　　主动(dòng)管理型基金(jīn)中，持有英伟达且(qiě)规模最高的是广(guǎng)发全球精选(xuǎn)，该只基金(jīn)今年一季(jì)度末规模为25.6亿元，英伟达是其第二大重仓股，持有12.6万股，持仓市值占净值比例为9.39％。除(chú)了英伟达，该基金还持有微软、AMD、台积电、特(tè)斯拉、META等多只科技股。

　　挖(wā)财基金投研人员郑(zhèng)昕昊告(gào)诉《国(guó)际(jì)金融报》记(jì)者(zhě)，国内AI投资的(de)热潮与微软、英(yīng)伟达等美股科技股年(nián)初至今的大涨有关。

　　郑(zhèng)昕昊称，年(nián)初以来，微软就在AI领域加大了投资，先是宣布将ChatGPT整合入搜(sōu)索引擎Bing，然后又将其整合进Office办公套件中的Word、Excel、PPT等。此外，微软(ruǎn)还宣布向ChatGPT开发者(zhě)OpenAI追加投资数十亿美元，这是AI领域史上规模最大的一笔投(tóu)资。作(zuò)为(wèi)一(yī)站(zhàn)式(shì)解决方案的提供商(shāng)，英伟达(dá)公(gōng)司是今年(nián)AI概念热潮中的另(lìng)一大(dà)赢家，该公司今年一季度(dù)的业绩远超预期，AI芯(xīn)片所在数据(jù)中心(xīn)业(yè)务的营(yíng)收创历(lì)史新高，远好于市场(chǎng)预期。

　　如何把(bǎ)握投资机会

　　对于寻求AI主(zhǔ)题投资(zī)机(jī)会的投(tóu)资(zī)者而言，英伟达和微软在内的众(zhòng)多美股(gǔ)科技股公司是其关注的焦点。

　　“从目前的(de)产业(yè)发展趋势来看，AI应(yīng)用已(yǐ)是科技革命最新的突破(pò)口。能(néng)够率先建立起良好商业模式(shì)的公司与掌握AI应用核(hé)心竞争力的公司将(jiāng)会成为未来(lái)最有潜(qián)力的大赢家。显(xiǎn)然，微软、英伟达已具备这(zhè)些特质，他们的中长(zhǎng)期基本面有所改善。”郑昕昊表示。

　　虽然AI产业未来(lái)的故(gù)事(shì)看起来很美(měi)好，但(dàn)实际投(tóu)资中还受诸多因素影响。

　　郑昕昊认为(wèi)，半导体(tǐ)作为AI受益(yì)板块，受(shòu)到资金关(guān)注，行业成交热度上(shàng)升，从3月中旬一(yī)直涨至4月上旬，涨幅(fú)接近30％。但其上涨并(bìng)未得到(dào)业绩(jì)的验证(zhèng)，半导体(tǐ)行业一季(jì)度整体营收同比下(xià)降(jiàng)2.9％，净(jìng)利(lì)润(rùn)同比(bǐ)大幅下降(jiàng)59.4％。

　　“根(gēn)据对产业数据的跟踪(zōng)，目前全球半(bàn)导(dǎo)体产(chǎn)业整体仍处(钠的摩尔质量是多少，碳酸钠的摩尔质量chù)于主动去库存(cún)阶段，行业并(bìng)未迎来(lái)拐(guǎi)点。在(zài)缺乏基本(běn)面支撑的情况下，4月中旬(xún)以来半导体(tǐ)重回(huí)弱势。最近两周，半导体板块(kuài)虽然有所(suǒ)企(qǐ)稳，但也(yě)很难说行业已经迎来拐点。”郑昕昊表示(shì)。

　　金百临咨(zī)询首(shǒu)席分(fēn)析师秦洪告诉记者(zhě)：“半导体板块回暖的驱动(dòng)力主(zhǔ)要来源于AI产业的大(dà)发(fā)展，带动GPU（图形处理器）为代表的(de)算力芯片业务快(kuài)速增长(zhǎng)，美股英(yīng)伟达的股(gǔ)价表现以及背后的产能扩张信息就是(shì)最好的例(lì)证。而(ér)从未来的一段时间来看，AI产业发展仍然是强劲有力，且空间不可小视。”

　　郑昕昊也表(biǎo)示，尽(jǐn)管目前(qián)半导(dǎo)体产业周期尚(shàng)未反转，但在资金情绪、政策(cè)扶持和半导(dǎo)体(tǐ)设备业(yè)绩高增长等利好因素支撑下(xià)，当前位置也不(bù)悲观。

　　站在投资的角(jiǎo)度(dù)考虑，秦洪(hóng)认为，虽(suī)然AI产业(yè)的发展(zhǎn)趋势值得(dé)期待，但投资需要(yào)仔细观察，“就A股的(de)过去经验来看，大热必死、均值回归的规律永(yǒng)不变色(sè)，所以投资与产业发展之间存在(zài)着较(jiào)大差异(yì)。在操(cāo)作中，不宜在股价高涨(zhǎng)、人(rén)气亢奋时买(mǎi)入，而是需要(yào)在(zài)相对低位(wèi)或(huò)调整一定程(chéng)度后再买入。”

　　郑昕昊认为，投资者除了关注AI产业(yè)景气、资金情绪、政(zhèng)策(cè)等因素外，还需要关注业绩(jì)验证(zhèng)以及估值等因素(sù)。在具体投资的时(shí)候要选择掌握核心技术、真正具有核心竞争力的投资标的，确保产业景(jǐng)气能(néng)够反映(yìng)在未来的业绩上，要避免没(méi)有业绩(jì)支持的跟风炒作。另外(wài)，好(hǎo)的投资标(biāo)的也要以(yǐ)合(hé)适的价格买(mǎi)入(rù)，否则(zé)很(hěn)可能会赚了景气亏了钱。最(zuì)后，投资者(zhě)要(yào)做好(hǎo)分散配置，不要(yào)将(jiāng)资金全押一(yī)个赛道。

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